Vontobel Investment Banking. Vontobel Investmentthemen eröffnen Ihnen neue Anlagechancen

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1 Vontobel Investment Banking Vontobel Investmentthemen eröffnen Ihnen neue Anlagechancen

2 3 Vontobel Investmentthemen eröffnen Ihnen neue Anlagechancen 4 Wie wähle ich das richtige Produkt aus? 5 Das Potenzial von strukturierten Produkten 7 Setzen Sie für jede Anlageklasse Ihre Markterwartung optimal um 8 Investmentthemen US Housing Aufbau West Floored Floater mit Referenzanleihe Die Welt der Rohstoffe Zertifikate auf JPMCCI Kupfer mit Köpfchen Copper-Strategy Index Glänzende Aussichten Cliquet Note auf Gold Setzen Sie auf Bestnoten Top Investment Grade Starke Frauen starke Unternehmen Bauwut am Zuckerhut Brazil Real Estate Go Urban Chinas Verstädterung bietet Chancen Von der Renminbi-Stärke profitieren BEST of BRIC-Funds 20 Service-Dienstleistungen der Bank Vontobel «Für die unterschiedlichsten Kunden bedürfnisse bieten wir Lösungsansätze mittels strukturierter Produkte, die eine Investition in fast jedes Land, jedes Thema oder jede Währung ermöglichen.» Eric Blattmann Head of Public Distribution Financial Products, Bank Vontobel AG

3 Vontobel Investmentthemen eröffnen Ihnen neue Anlagechancen Mit der zunehmenden Globalisierung ist nicht nur die Dynamik, sondern auch die Verflechtung der Finanzmärkte gestiegen. In globalisierten Märkten können neue Trends sich daher rasch verbreiten und spannende Investment opportunitäten bieten. So haben beispielsweise Rohstoffe oder Obligationen aus den Emerging Markets vermehrt Einzug in die Portfolios der Anleger gefunden. Damit er öffnen sich neue Anlagemöglichkeiten und Ertragschancen für Investoren. Strukturierte Produkte eröffnen den Zugang zu den unter schiedlichsten Märkten, Trends und Investmentthemen und können durch ihre vielseitigen Ausgestaltungsmöglich keiten sehr flexibel eingesetzt werden. Sie gelten heute als etablierte Finanzinstrumente und sind häufig Teil eines modernen Anlageportfolios. Dank der vielen Variations möglichkeiten können sie auf konkrete Anlegerziele und bedürfnisse eingehen für institutionelle wie auch für Privatanleger. Für beinahe jedes Risikoprofil und jede Markterwartung kann mittels strukturierter Produkte eine passende Lösung gefunden werden. Am Puls der Zeit Kontinuierlich stecken die Experten der Bank Vontobel ihre Köpfe zusammen und analysieren die Trends rund um die globalen Märkte. Doch nicht jeder Trend ist über einen längeren Zeitraum aktuell und lohnt sich für ein Investment. Nur die besten mittel bis langfristigen Themen werden für ein sinnvolles Investment selektiert. Experten aus dem Aktien, Fixed Income und Rohstoff bereich lassen dabei ihr langjähriges Know how aus den Märkten einfliessen, Sales Spezialisten bringen durch den direkten Kundenkontakt nachgefragte Trends und Themen ein. Diese hohe Innovationskraft kommt Ihnen als Kunde zugute und ermöglicht, mittels strukturierter Produkte in kurzer Zeit auf aktuelle Investmentideen aufzuspringen. Financial Products Ihr zuverlässiger Partner Die Bank Vontobel ist eine international ausgerichtete Schweizer Privatbank und spezialisiert sich im Geschäfts feld Investment Banking auf die Herstellung, den Vertrieb und das Market Making von derivativen und strukturierten Produkten hauptsächlich auf schweizerische und euro päische Aktien. Das Spezialisten Team der Bank Vontobel ist in der Konzeption eines neuen Produkts von der Idee bis zur Emission sehr zeitnah. Innerhalb weniger Tage können strukturierte Produkte auf den Markt gebracht werden und bieten dem Investor so die Chance, an einer Marktgegebenheit direkt teilzuhaben. Neue Themen und Trends können rasch aufgenommen und taktisch fürs Portfolio genutzt werden. Die effizienten Prozesse der Bank Vontobel ermöglichen es, die Produktqualität auf hohem Niveau zu halten und Kundenwünsche schnell und kompetent umzusetzen. Von der Branche mehrfach ausgezeichnet Ausführliche Informationen, Termsheets, Factsheets, Newsletters und aktuelle Kurse via Website sowie während der Handelszeiten ständige Erreichbarkeit via Telefon oder E Mail sind unverzichtbar. Die Bank Vontobel bietet hervorragende Service Dienstleistungen an, welche von den Swiss Derivative Awards bereits mehrmals mit dem Prädikat «Top Service» ausgezeichnet wurden. In einer umfassenden 360 Lösung wird dabei auf die vier wich tigsten Phasen «Information», «Entscheidung», «Trading» und «After Sales» eingegangen, um dem Anleger die nötigen Instrumente an die Hand zu geben und ihn bei seinem Investitionsentscheid in strukturierte Produkte erfolgreich zu begleiten. 3

4 Wie wähle ich das richtige Produkt aus? Die politischen und ökonomischen Grenzen haben sich im Laufe der Zeit verschoben. Handelsströme werden per Mausklick aus gelöst und durchlaufen im Eiltempo alle Kontinente und Kulturen. Als Anleger haben Sie die Chance, mit nur einer Transaktion breit gestreut in eine spezifische Region Ihrer Wahl zu investieren oder auf spezifische Aktien oder Indizes zu setzen. Doch worauf gilt es zu achten, um das richtige strukturierte Produkt für Ihr Portfolio zu finden? Gemäss Markterwartung investieren Haben Sie eine eigene Marktmeinung? Unabhängig davon, ob Sie sinkende, seitwärts tendierende oder steigende Märkte erwarten: Strukturierte Produkte bieten Ihnen ein auf Ihre Erwartungen zugeschnittenes Auszah lungsprofil. Risikoneigung berücksichtigen Möchten Sie Ihr Anlagekapital vollumfänglich gegen Verluste schützen oder sind Sie in der Lage, auch grössere Vermögensschwankungen zu tragen? Von Instrumenten mit Kapital schutz (mit oder ohne COSI Besicherung) bis zum Hebelprodukt stehen Ihnen zahlreiche Möglichkeiten offen. In verschiedene Anlageklassen investieren Soll sich Ihr strukturiertes Produkt im Portfolio kontext auf Aktien, Obligationen, Rohstoffe, Währungen, Edelmetalle oder Immobilien beziehen? Mit strukturierten Produkten kön nen Sie in verschiedene Anlageklassen inves tieren. Unser Produktuniversum umfasst in der Schweiz rund Produktlösungen und über 40 verschiedene Strukturen in den Kategorien Hebel, Partizipations, Rendite optimierungs und Kapitalschutzprodukte. 4 Gegenparteirisiko minimal halten Das Rating des Emittenten, welcher Ihr strukturiertes Produkt herausgibt, ist zentral. Standard & Poor s und Moody s haben die Bank Vontobel mit einem Short Term Rating von A 1 respektive Prime 1 sowie mit einem Long Term Rating von A+ respektive A1 ausgezeichnet. Der Konzernmutter Vontobel Holding AG (Garantin für Emissionen der Tochter Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai) wurde ein Short Term Rating von A 1 und ein Long Term Rating von A respektive A2 verliehen. Die Solidität der Bank zeigt sich unter anderem durch die hohe BIZ Tier 1 Kapitalquote von 24.8 % (Stand am ) und die Tatsache, dass die Auflagen von Basel III bereits umgesetzt sind. Transparenz ist uns ein Anliegen Turbulente Zeiten zeigen, wie entscheidend ein Informationsvorsprung sein kann. Daher legen wir viel Wert auf Transparenz und bauen unser Produktportal ständig aus. Als erster Emittent im Schweizer Markt haben wir zu unseren Produkten historische Performance Simulationen und detaillierte Risikoklassifizierungen eingeführt. Nutzen Sie u. a. den Service der dynamischen Factsheets. Diese liefern Ihnen umfassende Informationen über das Verhalten der Produkte während der Laufzeit. Liquidität Die Vontobel Produkte werden mehrheitlich an der SIX Swiss Exchange kotiert und an der Derivatebörse Scoach gehandelt. Das Market Making für Vontobel Produkte zeichnet sich durch faire Spreads aus. Wir sind stets bemüht, jederzeit handelbare Geld und Briefkurse zu stellen, um Liquidität für unsere Produkte zu bieten. Wir ermöglichen Ihnen, schnelle und effiziente Portfolioumschichtun gen vorzunehmen. Fünf Tipps für die Praxis 1 Zuerst den Basiswert wählen, dann die Struktur Hat der Anleger eine klare Marktmeinung zur Entwicklung eines bestimmten Basiswertes, sollte in einer Analyse seines Gesamtportfolios geprüft werden, ob der Basiswert im strukturierten Produkt in den Gesamtkontext passt. Danach wird die Produktstruktur eruiert, welche am besten sein Chancen-Risiko-Profil abbildet. Kennt und versteht der Anleger vor dem Kauf das jeweilige Auszahlungsdiagramm und das Auszahlungsszenario am Ende der Laufzeit, kann das strukturierte Produkt im Depot verbucht werden. 2 Risiken analysieren Eine Investition in ein strukturiertes Produkt sollte nie erfolgen, wenn nicht das nötige Wissen über die Risiken vorhanden ist. Vor der Investition sollte der Anleger eine klare Marktmeinung haben und die mit dem Produkt verbundenen Risiken sollten mit der persönlichen Risikoneigung übereinstimmen. Nebst dem Marktrisiko sollte auch das Emittentenrisiko hinsichtlich Bonität betrachtet werden. 3 Je länger, desto ungewisser Der Erfolg von strukturierten Produkten hängt in der Regel von einer bestimmten Entwicklung eines Basiswertes ab. Je länger die Laufzeit des Produkts ist, desto ungewisser ist dessen Entwicklung. 4 Chance und Risiko Wie für alle Anlageformen gilt auch für strukturierte Produkte der Zusammenhang zwischen Chance und Risiko. Mehr Rendite impliziert mehr Risiko. 5 Den Überblick behalten Auf nahezu alle Märkte, Branchen, Regionen und Strategien gibt es mittlerweile Produkte mit den unterschiedlichsten Auszahlungsprofilen. Diese Vielfalt ermöglicht sehr individuelle Anlagestrategien, birgt jedoch die Gefahr, den Überblick zu verlieren. Auf derinet.ch bleiben Sie in der auf Sie zugeschnittenen «Personal Page» stets up to date über Ihre gekauften Produkte der Bank Vontobel.

5 Das Potenzial von strukturierten Produkten Vontobel-Produkte in vier Kategorien Zentral für den Erfolg eines strukturierten Produkts ist die Entwicklung des Basiswertes. Für jede Markterwartung bietet sich bei strukturierten Produkten eine geeignete Pro duktlösung an. Dabei ist es für einen Investor unabdingbar, seine Bedürfnisse hinsichtlich Chance und Risiko bestmöglich abzuwägen. 1. Mit Hebelprodukten profitieren Sie über durchschnittlich von den Renditen eines Basiswertes je nachdem setzen Sie mit Put Warrants auf sinkende Kurse oder mit Call Warrants auf steigende Kurse. 2. Mit Partizipationsprodukten nehmen Sie in der Regel 1:1 an der Kursentwicklung des Basiswertes teil. Je nach Produktge staltung können Sie in einem bestimmten Kursbereich des Basiswertes auch vor einem Wertverlust bis zur Barriere geschützt sein (z. B. bei einem Bonus Zertifikat). 3. Mit Renditeoptimierungsprodukten erzielen Sie eine attraktive Rendite, wenn der Basis wert stagniert oder sich seitwärts bewegt (leicht sinkend bis leicht steigend). 4. Mit Kapitalschutzprodukten ist Ihr Kapital bei sinkendem Basiswert im Rahmen der garantierten Rückzahlung per Verfall geschützt, bei steigendem Basiswert sind Sie an der positiven Kursentwicklung beteiligt. Funktionsweise im Detail Nachfolgend zeigen wir Ihnen das Potenzial der beliebtesten Produkttypen aus den drei Anlageproduktkategorien Partizipation, Renditeoptimierung und Kapitalschutz mit spezifischen Beispielen auf: 5. Mit Anlageprodukten mit Referenzschuldnern nehmen Sie zusätzlich zum Emit tentenrisiko den Zahlungsausfall eines Referenzschuldners in Kauf. Dieses erhöhte Risiko wird mit besseren Konditionen (z. B. höhere Coupons oder grössere Partizipa tionsraten) abgegolten. Zudem erlauben diese Produkte in Verbindung mit der COSI Pfandbesicherung eine Diversifi zierung des Schuldnerrisikos in andere Branchen ausserhalb des Finanzsektors. Allerdings gilt es in diesem Zusammenhang ein besonderes Augenmerk auf die Bonität des Referenzschuldners zu legen und dessen Rating zu kennen und zu beobachten. Diese Zertifikateart gibt es in den drei Anlagekategorien Partizipation, Rendite optimierung und bedingter Kapitalschutz. Sie wird als separate Produktkategorie geführt. Potenzial mit Renditeoptimierung SVSP: 1230 Barrier Reverse Convertibles Markterwartung Sie erwarten z. B., dass sich die ABB Aktie in den nächsten 12 Monaten seitwärts entwi ckelt, und schliessen kleinere Kursrückschläge nicht aus. Hebelprodukte Kategorie Hebelwirkung Anlageprodukte Partizipation Rendite Kapitalschutz Risiko Risiko hoch Risiko niedrig Rendite Rendite hoch Rendite niedrig Anlagewunsch Sie möchten von der seitwärts tendierenden ABB Aktie in Form eines festen Coupons pro fitieren. Kleinere Kursrückschläge sollen keinen Einfluss auf die Rückzahlung Ihres Nominals haben. Produkt Renditeoptimierungsprodukt/Barrier Reverse Convertible auf die ABB Namensaktie mit folgenden Produktdetails: ABB Aktienkurs bei Emission (Ausübungspreis): CHF Barriere bei 75 % des ABB Aktienkurses bei Emission: CHF Coupon: 6 % p. a. Nominal pro Zertifikat: CHF Laufzeit: 1 Jahr Potenzial Das Potenzial von Barrier Reverse Convertibles liegt darin, dass auch bei seitwärts tendierenden Märkten Erträge in Form eines garantierten Coupons realisierbar sind. Für den Verzicht auf stark steigende Basiswertkurse sowie allfällige Dividenden erhalten Sie einen Coupon von 6 % p. a. Die Rückzahlung des Nominals von CHF pro Zertifikat ist gewährleistet, solange der Kurs der ABB Aktie während der Laufzeit die Barriere von CHF weder berührt noch unterschreitet. Sollte es während der Laufzeit zu einer Barrierenverletzung 5

6 kommen und notiert die ABB Aktie per Verfall höher als oder gleich wie der Ausübungspreis (Strike) von CHF 16.00, wird das Nominal ebenfalls zurückbezahlt. Notiert der Kurs der ABB Aktie per Verfall allerdings tiefer als der Ausübungspreis, erfolgt die Aktienlieferung. Der Coupon wird auf jeden Fall ausbezahlt. Neben der Ausprägung auf einzelne Basis werte sind Produkte auf mehrere Basiswerte erhältlich. Dabei ist nur der Basiswert mit der schwächsten Kursentwicklung (Worst of) entscheidend. Somit können bei höherem Risiko oft mittels Verwendung mehrerer Basiswerte höhere Coupons oder tiefere Barrieren erzielt werden. Risikobereitschaft Sie wünschen ein reduziertes Risiko durch einen Risikopuffer, verzichten aber gleich zeitig auf die Chance, an stark steigenden Basiswertkursen sowie an allfälligen Dividen den partizipieren zu können. Zudem sind Sie sich des Emittentenrisikos bewusst. Darüber hinaus ist Ihnen bewusst, dass Ihnen, falls die Barriere berührt wurde und der Aktienkurs am Ende der Laufzeit unter dem Ausübungspreis (Strike) liegt, die zugrunde liegenden Aktien ins Depot eingebucht werden. Potenzial mit Partizipation SVSP: 1300 Tracker-Zertifikat Markterwartung Sie erwarten, dass der Basiswert steigt. Dabei kann die Basiswertperformance moderat (z. B. +10 %), aber auch kräftig (z. B. +40 %) ausfallen. Potenzial mit Kapitalschutz SVSP: 1100 Kapitalschutz-Zertifikat mit Partizipation Markterwartung Sie erwarten beispielsweise, dass der euro päische Aktienmarkt steigt, können aber einen starken Basiswertkurszerfall nicht ausschliessen. Anlagewunsch Sie möchten Ihr Anlagespektrum erweitern und suchen Investitionsmöglichkeiten ausser halb der traditionellen Anlageklassen. Sie interessieren sich zum Beispiel für Rohstoffe und suchen innerhalb dieser Anlageklasse eine Investitionsmöglichkeit. Dabei gehen Sie bei spielsweise davon aus, dass insbesondere der Wert von Silber in Zukunft ansteigen wird. Anlagewunsch Sie wollen in den europäischen Aktienmarkt investieren und unabhängig von der Markt entwicklung am Laufzeitende mindestens Ihr eingesetztes Kapital (in der Höhe des Nominals) zurückerhalten. Wenn der Basiswert steigt, wollen Sie daran teilhaben. Produkt Partizipationsprodukt/Tracker Zertifikat auf Silber. Potenzial Das Potenzial von Tracker Zertifikaten liegt in der Erschliessung neuer Märkte oder Strategien, welche für den Anleger sonst nur schwer zu gänglich oder mit erhöhten Kosten verbunden sind. Mit Tracker Zertifikaten auf Indizes oder Baskets können Anleger mit einer einzigen Transaktion breit diversifiziert investieren und beispielsweise an den Kursavancen von Roh stoffen partizipieren. Tracker Zertifikate können während der Börsenöffnungszeiten auf ein fache Art und Weise gekauft und verkauft werden. Die Laufzeit beträgt meist mehrere Jahre oder Open End. Risikobereitschaft Sie sind bereit, das gleiche Verlustpotenzial wie dasjenige des Basiswertes zu tragen und sind sich des Emittentenrisikos bewusst. Die SVSP Bezeichnungen sind offizielle Beschreibungen des Schweizerischen Verbands für Strukturierte Produkte (SVSP) für die Kategorisierung der Produkttypen von strukturierten Produkten. Diese können einfach und übersichtlich über die SVSP Swiss Derivative Map abgerufen werden: verband.ch 6 Produkt Kapitalschutzprodukt/Kapitalschutz Zertifikat mit Partizipation auf EURO STOXX 50 Index. Die Partizipationsrate an Kurssteigerungen des Basiswertes beträgt 60 % und die Höhe des Kapitalschutzniveaus beträgt 100 % des Nominals (d. h. CHF ). Die Laufzeit beträgt drei Jahre. Potenzial Das Potenzial von Kapitalschutz Zertifikaten liegt, wie der Name schon sagt, im einge bauten Kapitalschutz. Sie können bei einer Investition in ein Kapitalschutz Zertifikat beispielsweise an der Wertentwicklung des europäischen Aktienmarktes partizipieren und gleichzeitig von einem Kapitalschutz profitie ren. Sollte am Laufzeitende des Kapitalschutz Zertifikats der europäische Aktienmarkt um 10 % gesunken sein, erhalten Sie gleichwohl einen Mindestbetrag in der Höhe des Nomi nals zurück. Falls der Aktienmarkt gestiegen ist, partizipieren Sie an der Wertsteigerung mit der angegebenen Partizipationsrate. Risikobereitschaft Sie wollen mit einem Sicherheitsnetz an der Wertsteigerung eines Basiswertes partizipieren. Verläuft die Kursentwicklung entgegen Ihren Erwartungen, erfolgt die Rückzahlung per Verfall zum zugesicherten Betrag. Zudem sind Sie sich des Emittentenrisikos bewusst.

7 Setzen Sie für jede Anlageklasse Ihre Markterwartung optimal um Edelmetalle Investieren Sie in einen Korb aus Edelmetallen oder setzen Sie Ihre Marktmeinung bezüglich einzelner Edelmetalle mit einem strukturierten Produkt um. So vermeiden Sie die Nachteile, die eine physische Anlage mit sich bringt. Währungen Nutzen Sie mit einem strukturierten Produkt die Entwicklung eines Devisenkurses für sich, egal ob Sie eine Auf oder Abwertung einer Währung erwarten. Investmentthemen Ob Kupfernachfrage in Asien, aufstrebende Immobilienmärkte, Unternehmen mit Top Ratings oder Schwellenländer Fonds: Das Vontobel Themenuniversum ist vielfältig und bietet spannende Ideen und Anlage strategien für jeden Investor. Im Folgenden präsentieren wir Ihnen eine Auswahl aktueller Investmentideen aus dem Hause Vontobel. Immobilien Investieren Sie mit einem strukturierten Vontobel Produkt in Immobilien (Aktien, Fonds, Indizes) und setzen Sie so Ihre Erwartungen bezüglich der Immobilien preisentwicklung um. Zinsen Mit einem strukturierten Produkt können Sie Ihre Zinsmeinung optimal umsetzen, egal ob Sie von fallenden oder steigenden Zinsen ausgehen. Rohstoffe Diversifizieren Sie Ihr Portfolio und investieren Sie mit einem strukturierten Vontobel Produkt sowohl in Einzelrohstoffindizes als auch in breite Rohstoffindizes. Aktien Beteiligen Sie sich an einem aktuellen Anlage thema oder einem bestimmten Markt in Form eines Aktienbaskets oder investieren Sie in eine einzelne Aktie. Mit einem strukturierten Pro dukt können Sie Ihre Markterwartung optimal umsetzen. 7

8 US Housing Aufbau West Kategorie: Partizipation Aktuelles Marktumfeld Der amerikanische Immobiliensektor hat nach der Hypo thekenkrise und zahllosen Zwangsvollstreckungen eine schwere Zeit hinter sich. Nun mehren sich die Anzeichen, dass die Talsohle durchschritten ist. Das Heimwerker Volk Amerika ist bereit für einen neuen Hausanstrich, und eine mögliche Erholung des Immobilienmarktes steht vor der Tür. Mit einer rückläufigen Zahl an Zwangsversteigerungen, steigender Wohnungsnachfrage, mehr Hausverkäufen und Renovierungen sowie einer günstigen Bevölkerungs struktur ist sowohl kurz als auch mittel und langfristig mit positiven Impulsen für den amerikanischen Immobilien markt zu rechnen. Produktidee VONCERT auf einen US Housing Basket Anleger, die sich für ein Investment in den amerikanischen Immobiliensektor interessieren, finden mit dem Tracker Zertifikat VONCERT auf einen US Housing Basket eine interessante Möglichkeit, diversifiziert in Unternehmen zu investieren, die aufgrund ihrer Geschäftstätigkeit von einer Erholung des Immobiliensektors profitieren könnten. Der statische Aktienkorb bildet 17 an einer US Börse kotierte Unternehmen aus den vier Sektoren Homebuilder (Bauunternehmen), Home Improvement (Baumärkte), auf Hypotheken spezialisierte Banken sowie Industriewerte mit Exposure zum Häusermarkt ab. Die Aktienauswahl geschah in Zusammenarbeit mit Vontobel Asset Management. Zusätzliches Auswahlkriterium ist eine minimale Marktkapi talisierung von USD 2 Mrd. Das Produkt hat eine Laufzeit von ca. zwei Jahren und notiert in USD. Produktname VONCERT auf einen US Housing Basket Emittentin Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (S&P A; Moody s A2) SVSP-Bezeichnung Tracker-Zertifikat (1300) Basiswert US Housing Basket Produktwährung USD Valor/Symbol /VZHOU Anfangs-/Schlussfixierung / Managementgebühr 0.50 % p. a. Kotierung SIX Swiss Exchange Aktueller Briefkurs* USD *Stand am Hinweis: Bei einer Investition in ein VONCERT sind weitgehend die gleichen Risiken wie bei einer Direktanlage in den Basiswert zu beachten, insbesondere die entsprechenden Fremdwährungs, Markt und Kursrisiken. VONCERTs erbringen keine laufenden Erträge und verfügen über keinen Kapitalschutz. 8

9 Floored Floater mit Referenzanleihe Kategorie: Referenzschuldner Zertifikat mit bedingtem Kapitalschutz Aktuelles Marktumfeld Die weltwirtschaftlichen Entwicklungen der vergangenen Monate liessen die Renditen verschiedener Staatsanleihen rund um die Erde dramatisch einbrechen. So notierten beispielsweise die Zehnjahreszinsen in Grossbritannien im Juli auf einem 110 Jahrestief, während sie in Frankreich auf ein 260 Jahrestief und in den Niederlanden gar auf ein 500 Jahrestief fielen. Obwohl sich diese Werte seither um zirka 10 bis 15 Basispunkte verbessert haben, befinden sich die Zinsen noch immer auf historisch tiefen Niveaus. Anleihen mit kurzen und langen Laufzeiten lohnen sich daher im aktuellen Umfeld nicht mehr. Richtig eingesetzt bieten strukturierte Produkte in einem solchen Tiefzins umfeld attraktive Investitionsmöglichkeiten, welche eine Renditechance ermöglichen, die über den Kapitalmarkt zinsen liegen kann. Eine Alternative in diesem Umfeld bieten Floored Floaters mit Referenzanleihe. Produktidee Floored Floaters mit Referenzanleihe Floored Floaters mit Referenzanleihe bieten die Möglich keit, über den Coupon an zukünftig steigenden Zinsen des CHF 3 Monats LIBOR bzw. des EUR 3 Monats EURIBOR zu partizipieren. Zudem können Sie von einem garantierten Minimum Coupon sowie einer, von der Referenzanleihe abhängigen, bedingten Rückzahlung zum Nennwert von 100 % profitieren. Bei diesen Produkten wird das Emittentenrisiko mit COSI Pfandbesicherung auf ein Minimum reduziert. Sie eignen sich für Anleger, die sich nicht wie bei einer herkömmlichen Zinsanlage (Obligation) auf einen fixen Coupon festlegen, sondern von allenfalls steigenden Zinsen profitieren möchten. Die Couponzah lungen erfolgen vierteljährlich. Solange kein Ausfall bzw. Rückzahlungsereignis in Bezug auf die Referenzanleihe eintritt (was bedingt, dass der Liquidationsbetrag deutlich tiefer als der Emissionspreis, im Extremfall sogar null ist), erhält der Anleger bis zum Verfall entweder den Referenz zinssatz oder den Minimum Coupon. Entscheidend ist der zum Beobachtungszeitpunkt höhere Zinssatz. In der folgen den Tabelle zeigen wir Ihnen drei Produktideen auf Floored Floaters mit Referenzanleihe aus dem Industriesektor. Produkteckdaten Floored Floater in CHF mit Referenzanleihe Clariant Floored Floater in CHF mit Referenzanleihe Holcim Ltd. Emittentin Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (S&P A; Moody s A2) SVSP-Bezeichnung Referenzschuldner-Zertifikat mit bedingtem Kapitalschutz (1410) Kotierung SIX Swiss Exchange Floored Floater in EUR mit Referenzanleihe Thyssen Krupp Basiswert CHF-3-Monats-LIBOR-Zinssatz CHF-3-Monats-LIBOR-Zinssatz EUR-3-Monats-EURIBOR-Zinssatz Valor/Symbol /VFRRF /VFRCM /VFRET Referenzanleihe/S&P-Rating CHF % Clariant AG /BBB CHF % Holcim Ltd /BBB EUR % Thyssen Krupp AG /BB Emissionspreis/Nennwert 100 %/CHF %/CHF %/EUR Anfangsfixierung/ Letzter Handelszeitpunkt / / / Minimum-Coupon p. a.* 2.00 % 1.75 % % Couponperioden Vierteljährlich Vierteljährlich Vierteljährlich COSI -Besicherung Ja Ja Ja Aktueller Briefkurs* % % % *Stand am , COSI Collateral Secured Instruments Investor Protection engineered by SIX. Hinweis: Floored Floater zeichnen sich durch einen Kapitalschutz von 100 % in der Referenzwährung per Verfall aus. Darüber hinaus erfolgen periodisch Couponzahlungen, die sich nach einem bestimmten Referenzzins richten und deshalb in ihrer Höhe variabel ausfallen können. Ein Minimum-Coupon ist jedoch garantiert. Der maximal mögliche Gewinn ist auf die Coupons begrenzt. Das Risiko eines Floored Floater ist damit verbunden, dass der Kapitalschutz erst am Ende der Laufzeit garantiert ist. Während der Laufzeit kann der Wert unter den Rückzahlungspreis fallen. 9

10 Die Welt der Rohstoffe Zertifikate auf JPMCCI Kategorie: Partizipation Intelligente Indexmethode Die «JPMorgan Commodity Curve» Indexfamilie (JPMCCI) verschafft dem Anleger Zugang zu einer breiten Vielfalt an Rohstoffprodukten. Investoren haben damit die Möglich keit, den Rohstoffmarkt individuell oder ganz einfach mit einem Produkt in seiner Gesamtheit abzubilden. Dabei können Anleger auf die innovative Indexmethodik der JPMCC Indizes zurückgreifen und profitieren von einer intelligenten Rollstrategie, welche die Rollverluste reduziert und zudem eine Investition in Rohstoffe ohne Laufzeit begrenzung ermöglicht. Der JPMCCI ist der erste Rohstoff index, der eine kurvenneutrale Indexmethodik verfolgt und zusätzlich das ausstehende Kontraktvolumen in nahezu allen Laufzeiten berücksichtigt. Bestellen Sie kostenlos unseren regelmässigen Commodity Newsletter unter Übersicht «JPMorgan Commodity Curve Indizes» (JPMCCI) Mit 35 Einzelrohstoffen im Gesamtindex, vier Subindizes aus den Sektoren Energie, Edelmetalle, Industriemetalle so wie Agrarrohstoffe und ausgewählten Einzelrohstoffindizes ist der JPMCCI einer der am breitesten aufgestellten Indizes überhaupt. Dadurch wird es möglich, den Rohstoffmarkt in seiner ganzen Vielfalt einfach und vor allem transparent abzubilden, was bei herkömmlichen Indizes nicht in dieser Breite möglich ist. Die Bank Vontobel bietet damit Investo ren eine sehr breite Produktpalette auf den Rohstoffmarkt an und dürfte somit beinahe jedem Anlegerbedürfnis ge recht werden. Die VONCERTs auf den intelligenten JPMCC Index werden in der Originalwährung USD (mit oder ohne COSI Pfandbesicherung) oder währungsgesichert (Quanto) in EUR und CHF angeboten. Eine Übersicht der JPMCC Indizes finden Sie auf der rechten Seite. Das aktuelle Produktangebot von Vontobel Zertifikaten auf die «JP Morgan Commodity Curve Indizes» finden Sie unter Hinweis: Copyright 2010 JPMorgan Chase Co. All rights reserved. «Used with permission». 10

11 Gesamtindex JPMCCI Aggregate TRI Subindizes Agrarrohstoffe Energierohstoffe Industriemetalle Edelmetalle JPMCCI Agriculture TRI JPMCCI Energy TRI JPMCCI Industrial Metals TRI JPMCCI Precious Metals TRI Einzelrohstoffindizes JPMCCI Baumwolle TRI JPMCCI Rohöl (Brent Crude Oil) TRI JPMCCI Mais TRI JPMCCI Rohöl (Crude Oil) TRI JPMCCI Kakao TRI JPMCCI Erdgas (Natural Gas) TRI JPMCCI Kupfer TRI JPMCCI Gold TRI JPMCCI Silber TRI JPMCCI Kaffee TRI JPMCCI Zucker TRI JPMCCI Weizen TRI 11

12 Kupfer mit Köpfchen Copper Strategy Index Kategorie: Partizipation Aktuelles Marktumfeld Die in den Emerging Markets stattfindende starke Urba nisierung und Industrialisierung birgt grosses Potenzial für das rote Metall. Denn zur Bewältigung dieser Entwick lungen werden Immobilien, Wasserleitungen, Strom und Verkehrsnetze benötigt, was den Bedarf an Industrie metallen, besonders an Kupfer, steigen lässt. Doch obwohl Kupfer weltweit in grossen Mengen vorkommt, könnte der Kupfermarkt in den nächsten Jahren sehr eng werden. So wurde seit Jahresbeginn ein Rückgang der Kupferlager an der London Metal Exchange (LME) um über 25 % auf Tonnen verzeichnet. Anders als bei Aluminium oder Stahl ist die Produktion von Kupfer weitaus schwie riger und entsprechend kostenintensiver. Die Analysten des Vontobel Researchs rechnen für das laufende Jahr mit steigenden Kupferpreisen, getrieben durch eine steigende Nachfrage und eine schwierige Angebotssituation. Produktidee VONCERT Open End auf den Vontobel Copper-Strategy Index Das neu aufgelegte VONCERT Open End auf den Vontobel Copper Strategy Index verfolgt eine Anlagestrategie, welche ein intelligentes Kupfer Investment ermöglicht. Dabei wird eine je nach Marktsituation alternierende Strate gie angewendet, welche bei Rollverlusten (Contango) in Aktien aus dem Kupfersektor und Minenbereich und bei Rollgewinnen (Backwardation) in Futures Kontrakte auf Kupfer investiert. Somit partizipiert ein Anleger entweder an der Wertentwicklung des Rohstoffs oder an der Ent wicklung der Minenunternehmen am Aktienmarkt. Eine Strategie mit Köpfchen, welche die Rollproblematik für sich zu nutzen weiss und zudem eine hohe Korrelation zum Kupferpreis anstrebt. Die Strategie hat sich bereits bei den im Jahre 2009 lancierten VONCERTs Open End auf Erdgas (VZGIE) und Rohöl (VZOIE) bewährt. Beide Strategie Zertifikate in Euro generierten beispielsweise seit der Lancierung eine Wert entwicklung von je über 55 %1 sowie eine Outperformance von ca. 125 %1 gegenüber einem reinen Future Investment in Erdgas und von 50 %1 gegenüber einem reinen (rollie renden) Future Investment in Rohöl. Der Erfolg bestätigt damit die Strategie. Produktname VONCERT Open End auf den Vontobel Copper-Strategy Index Emittentin Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (S&P A; Moody s A2) Indexprovider Structured Solutions AG SVSP-Bezeichnung Tracker-Zertifikat (1300) Basiswert Vontobel Copper-Strategy Index Anfangsfixierung/Laufzeit /Open End Managementgebühr 1.40 % p. a. Kotierung SIX Swiss Exchange Valor/Symbol /VZCIC /VZCIE Produktwährung CHF EUR Indexwährung USD USD Kursbasis CHF EUR Aktueller Briefkurs* CHF EUR *Stand am Quelle: Bloomberg, Stand am Frühere Wertentwicklungen und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Steuern und allfällige Gebühren wirken sich negativ auf die Rendite aus. Hinweis: Bei einer Investition in das VONCERT sind weitgehend die gleichen Risiken wie bei einer Direktanlage in den Basiswert zu beachten, insbesondere die entsprechenden Fremdwährungs, Markt und Kursrisiken. VONCERTs erbringen keine laufenden Erträge und verfügen über keinen Kapitalschutz. 12

13 Glänzende Aussichten Cliquet Note auf Gold Kategorie: Referenzschuldner Zertifikat mit bedingtem Kapitalschutz Aktuelles Marktumfeld In Zeiten, die von der Finanz und der europäischen Staatsschuldenkriese gezeichnet sind, erscheint eine Investition in Gold attraktiv. Für viele Anleger gilt das Edelmetall in Krisenzeiten als sicherer Hafen gegen schwächelnde Währungen und wird als Inflationsschutz angesehen. Zudem sind die Opportunitätskosten im momentanen Tiefzinsumfeld gering, was die Nachfrage nach Gold ebenfalls unterstützt. Nach einem Abwärts trend ist der Goldpreis seit Mai 2012 nun wieder auf dem Weg nach oben. Am hat der Goldpreis das Jahreshoch bei USD erreicht. Der Marktkonsens geht davon aus, dass Gold durch die weltweiten geldpoli tischen Stimulierungsmassnahmen weiterhin positiv be einflusst wird. Durch die langfristig zu erwartende Verlang samung der Goldproduktion, gekoppelt mit der steigenden Nachfrage der Schwellenländer nach Gold, ist ebenfalls eine steigende Tendenz des Goldpreises zu erwarten. Produktidee Cliquet Note auf Gold (Quanto CHF) mit Referenzanleihe «Clariant» Mit der Cliquet Note auf Gold haben Sie die Möglichkeit, von einem Anstieg des Goldpreises zu profitieren. Zu sätzlich zeichnet sich das Produkt durch einen bedingten Kapitalschutz von 100 % per Verfall und einen garantierten jährlichen Minimum Coupon von 1.00 % aus. Abhängig von der Entwicklung des Goldpreises hat der Anleger die Chance auf einen jährlichen Maximum Coupon von bis zu % bei einem Renditecap von 1.80 % pro Monat. Negative Renditen gehen voll in die Jahrescouponberech nung ein. Die Rückzahlung ist vom Referenzschuldner bzw. der Referenzanleihe abhängig (d. h. der Liquidationsbetrag kann deutlich tiefer als der Emissionspreis, im Extremfall sogar null sein). Durch den Einsatz von strukturierten Produkten mit Referenzanleihe kann die Rendite je nach Bonität des Emittenten der Referenzanleihe (Referenzschuldner) erhöht werden. Im Gegenzug übernimmt der Anleger das Schuldnerrisiko des Referenzschuldners. Damit der Anleger nicht zwei Schuldnerrisiken tragen muss (Emittent und Referenzschuldner), wird das Emittentenrisiko der Bank Vontobel mittels der COSI Pfandbesicherung nahezu eliminiert. Wichtig ist, dass der Anleger von der Bonität des Referenzschuldners überzeugt ist. Produktdetails Cliquet Note auf Gold (Troy Ounce) Emittentin Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garantin Vontobel Holding AG (S&P A; Moody s A2) SVSP-Bezeichnung Referenzschuldner-Zertifikat mit bedingtem Kapitalschutz (1410) Basiswert Gold (Troy Ounce) Produktwährung CHF (Quanto) Valor/Symbol /VQGOR Anfangs-/Schlussfixierung / Kapitalschutz pro Note per Verfall CHF (100 % des Emissionspreises) Emissionspreis/Nennwert CHF Referenzanleihe/S&P-Rating CHF 2.50 % Clariant AG, /BBB Couponhäufigkeit jährlich Jährlicher Minimum-Coupon 1.00 % Renditecap pro Monat 1.80 % (Maximum-Coupon % p. a.) Kotierung SIX Swiss Exchange Aktueller Briefkurs* CHF *Stand am Hinweis: Cliquet Notes bieten die Chance, gleichzeitig von einem Kapitalschutz und über periodische Coupons von einer Teilnahme an der Wertentwicklung eines Basiswertes zu profitieren, allerdings beschränkt durch den monatlichen Renditecap. Diese Produkte garantieren einen in Prozent angegebenen Kapitalschutz per Verfall. Während der Laufzeit kann der Kurs unter dem Kapitalschutz notieren. 13

14 Setzen Sie auf Bestnoten Top Investment Grade Kategorie: Partizipation Aktuelles Marktumfeld Die höchste Note bei Standard & Poor s ist das AAA Rating. Es steht für die niedrigste Erwartung von Zahlungs ausfällen oder unterbrechungen. Diese Bestnote bekommt nur ein finanziell stabiler Schuldner von höchster Qualität, der sich in der Regel durch einen besonders hohen Cash flow, ein etabliertes Geschäftsmodell, geringe Verschuldung und ein gesundes Liquiditätspolster auszeichnet. Den Portfolios sicherheitsorientierter Anleger können diese Unternehmen Stabilität bringen, da sie kapitalstark sind und eine ansprechende Dividende auszahlen. Produktidee VONCERT Open End auf den Solactive Top Investment Grade Performance-Index Für Anleger, die in Unternehmen mit einer ausgeprägten Solidität investieren möchten, lancierte die Bank Vontobel das Tracker Zertifikat VONCERT Open End auf den Solactive Top Investment Grade Performance Index. Der von Structured Solutions AG berechnete Index bildet die Kursentwicklung von derzeit zwölf Unternehmen nach, die mit AAA und AA+ ein exzellentes Long Term Credit Rating der Ratingagentur Standard & Poor s aufweisen, was auf ein etabliertes Geschäftsmodell und eine gesunde Finanzie rung schliessen lässt. Damit die Titel für die Auswahl berücksichtigt werden, müssen sie ein aktuelles Rating von mindestens AA+, einen durchschnittlichen täglichen Handelsumsatz von umgerechnet mindestens 1 Million US Dollar und eine Marktkapitalisierung von mindestens 1 Milliarde US Dollar aufweisen. Der Index wird zweimal jährlich überprüft und gegebenenfalls neu zusammengesetzt. Das Produkt hat keine fixe Laufzeit und wird sowohl in Schweizer Franken als auch in Euro angeboten. Produktname VONCERT Open End auf den Solactive Top Investment Grade Performance-Index Emittentin Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (S&P A; Moody s A2) SVSP-Bezeichnung Tracker-Zertifikat (1300) Basiswert Solactive Top Investment Grade Performance-Index Währung Basiswert EUR Anfangsfixierung/Laufzeit /Open End Valor/Symbol /VZTIC Produktwährung CHF /VZTIE EUR Kursbasis CHF EUR Managementgebühr 1.20 % p. a % p. a. Aktueller Briefkurs* CHF EUR *Stand am Hinweis: Bei einer Investition in das VONCERT sind weitgehend die gleichen Risiken wie bei einer Direktanlage in den Basiswert zu beachten, insbesondere die entsprechenden Fremdwährungs-, Markt- und Kursrisiken. VONCERTs erbringen keine laufenden Erträge und verfügen über keinen Kapitalschutz. Der Anleger trägt ein Währungsrisiko, da das Produkt in CHF bzw. in EUR notiert, die einzelnen Index-Bestandteile jedoch z. T. in anderen Währungen gehandelt werden. 14

15 Starke Frauen starke Unternehmen Kategorie: Partizipation Aktuelles Marktumfeld Frauen als Top Manager führen mindestens genauso gut wie Männer, vielleicht sogar besser. Rein ökonomisch betrachtet kommt eine Studie der Credit Suisse zum Schluss, «dass Männer grössere Risiken eingehen und häufiger Transaktionen tätigen als Frauen. Deshalb verbu chen sie auch grössere Verluste bzw. geringere Gewinne. Übermässiges Selbstvertrauen, ausgedrückt in höherem Handelsvolumen, erhöht vor allem die Transaktionskosten, während die Brutto Rendite gleich bleibt» (vgl. NZZ vom ). Das Engagement eines weiblichen CEOs spricht somit für die Rentabilität eines Unternehmens. Produktidee Dynamic VONCERT Open End auf den Top Executive Women Basket Mit dem Dynamic VONCERT Open End auf den Top Executive Women Basket partizipieren Sie an einem Korb aus Unternehmen, bei denen Frauen im Top Management die Hauptrolle spielen, d. h. seit mindestens zwei Jahren als CEO oder im Verwaltungsrat tätig sind. Weiteres Auswahl kriterium für die Titel sind zudem eine Börsenkapitalisierung von umgerechnet mindestens CHF 1 Mia. sowie weitere Liquiditätsanforderungen. Aus dem Auswahluniversum werden die zwölf Aktien ausgewählt, welche die höchsten erwarteten Dividendenrenditen aufweisen und in den letzten drei Jahren immer eine Ausschüttung geleistet haben. Die Strategie konnte die Benchmark in Form des Bloomberg World Index seit Produktlancierung mit 15.9 %1 Überrendite (Stand am ) deutlich schlagen. Produkteigenschaften auf einen Blick Partizipation an der Wertentwicklung des Top Executive Women Basket Dynamischer Basket bestehend aus 12 gleichgewichteten Aktien von Unternehmen, die seit 2 Jahren eine Frau als CEO oder Verwaltungsratsmitglied haben Jährliches Rebalancing Nettodividenden werden in den Basket reinvestiert Produktwährung CHF; Währungsrisiko zu den Währungen der Basket Aktien Produktname Dynamic VONCERT Open End auf den Top Executive Women Basket Emittentin Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (S&P A; Moody s A2) Investment Advisor Derivative Partners Invest AG SVSP-Bezeichnung Tracker Zertifikat (1300) Basiswert Top Executive Women Basket Währung CHF Valor/Symbol /WOMEN Anfangsfixierung/Laufzeit /Open End Kursbasis CHF Managementgebühr 1.60 % p. a. Kotierung SIX Swiss Exchange Aktueller Briefkurs* CHF *Stand am Frühere Wertentwicklung und Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Steuern und allfällige Gebühren wirken sich negativ auf die Rendite aus. Hinweis: Bei einer Investition in ein VONCERT sind weitgehend die gleichen Risiken wie bei einer Direktanlage in den Basiswert zu beachten, insbesondere die entsprechenden Fremdwährungs, Markt und Kursrisiken. VONCERTs erbringen keine laufenden Erträge und verfügen über keinen Kapitalschutz. 15

16 Bauwut am Zuckerhut Brazil Real Estate Kategorie: Partizipation Aktuelles Marktumfeld Brasilien, die mittlerweile sechstgrösste Volkswirtschaft der Welt, befindet sich weiterhin im Wachstum. Eine interessante Investmentmöglichkeit bietet dabei der stark wachsende Immobiliensektor. Galt das Schwellenland vor gut einem Jahrzehnt noch eher als risikoreicher Markt für Investments, präsentiert es sich heute mit einem gesunden Politik und Finanzsystem. Bei vergleichsweise geringer Verschuldung, steigendem verfügbarem Einkommen und einem verbesserten Zugang zu Krediten werden zuneh mend Hypotheken nachgefragt. Gleichzeitig herrscht ein Wohnungsdefizit und es steigen die Immobilienpreise. Produktidee VONCERT auf einen Brazil Real Estate Basket Mit dem Tracker Zertifikat VONCERT auf einen Brazil Real Estate Basket bietet sich Anlegern eine gute Lösung, um an der vielversprechenden Entwicklung von Dienst leistungs und Industrieunternehmen im brasilianischen Immobiliensektor partizipieren zu können. Die Aktienaus wahl für den statischen Basket erfolgte in Zusammenarbeit mit der arsago capital partners AG, einer Spezialistin für Brasilien Investments. Die zwölf im Basket enthaltenen Titel sind Unternehmen, die durch ihre Geschäftstätigkeit im Immobiliensektor vom erwarteten Wachstum profitieren könnten. Weitere Auswahlkriterien waren eine Markt kapitalisierung von mindestens BRL 1.5 Mrd. (USD 0.81 Mrd.) und ausreichende Liquidität. Sämtliche Titel sind an der Börse in São Paulo gelistet. Die Produkte haben eine Laufzeit von ca. 2.5 Jahren. Sie werden in den Produkt währungen CHF, EUR und USD angeboten. Da die Anlage währung des Aktienbaskets der brasilianische Real ist, sollten Anleger das damit verbundene Wechselkursrisiko beachten. Anleger, die sich für eine globale Investmentlösung in Brasilien interessieren und auf die verschiedenen Wirtschaftssektoren mit Fokus auf den Binnenmarkt setzen möchten, haben mit dem VONCERT auf einen Brazil Growth Basket (Symbol: VZBRC, VZBRE, VZBRU) die Chance, daran teilzunehmen. Die an der Börse kotierten Produkte wurden im September 2010 in Schweizer Franken, Euro und US Dollar lanciert und verfügen noch über eine Restlaufzeit von ca. zwei Jahren. Produktname VONCERT auf einen Brazil Real Estate Basket Emittentin Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (S&P A; Moody s A2) SVSP-Bezeichnung Tracker-Zertifikat (1300) Basiswert Brazil Real Estate Basket Investment Advisor arsago capital partners AG, Zürich Währung der Basket-Komponenten BRL Anfangs-/Schlussfixierung / Kotierung SIX Swiss Exchange Valor/Symbol /VZBIC /VZBIE /VZBIU Währung CHF EUR USD Aktueller Briefkurs* CHF EUR USD *Stand am Hinweis: Bei einer Investition in ein VONCERT sind weitgehend die gleichen Risiken wie bei einer Direktanlage in den Basiswert zu beachten, insbesondere die entsprechenden Fremdwährungs, Markt und Kursrisiken. VONCERTs erbringen keine laufenden Erträge und verfügen über keinen Kapitalschutz. 16

17 Go Urban Chinas Verstädterung bietet Chancen Kategorie: Partizipation Aktuelles Marktumfeld China erlebt eine Urbanisierung in Höchstgeschwindigkeit. Zurzeit leben und arbeiten ungefähr 600 Millionen Men schen in den chinesischen Städten. Und die Zahl wird sich bis 2050 weiter um etwa 15 Millionen pro Jahr erhöhen. Dies stellt das Reich der Mitte vor grosse Herausforde rungen. Die existierenden Infrastrukturen werden immer stärker belastet. Daher müssen sie zwingend ausgebaut werden. Einzelnen Wirtschaftszweigen bietet der Wandel grosse Entwicklungschancen. Produkteigenschaften auf einen Blick Diversifizierte Investition in die Urbanisierung Chinas Die 20 grössten und liquidesten Unternehmen aus ausgewählten Sektoren Jährliche Indexanpassung Deutsche Börse AG als Indexsponsor Unbegrenzte Laufzeit Produktwährungen CHF und EUR Produktidee VONCERT auf einen «China Urbanization Performance-Index» Für Anleger, die vom Entwicklungspotenzial der Urbani sierung Chinas profitieren möchten, bietet sich mit dem Index Zertifikat der Bank Vontobel eine attraktive Möglichkeit. Das VONCERT partizipiert an der Entwicklung des DAXglobal China Urbanization Performance Index. Dieser beinhaltet 20 liquide börsennotierte chinesische Aktientitel aus fünf Wirtschaftssektoren, die von der Urbani sierung am meisten profitieren dürften: Automobilindustrie, Baugewerbe, Infrastruktur und Transport, Immobilien sowie Energieversorgung. Anleger, die sich für eine spezifische Investmentlösung in der chinesischen Automobilindustrie interessieren und von der Entwicklung der zehn grössten Unternehmen aus den Bereichen Automobil herstellung, zulieferung und handel sowie Technologieentwicklung profitieren möchten, haben mit dem Index Zertifikat VONCERT Open End auf den Solactive China Automobile Performance Index (Symbol: VZCAC/VZCAE) die Chance, daran teilzunehmen. Das an der Börse kotierte Produkt wurde im Oktober 2010 in Schweizer Franken und Euro lanciert und verfügt über keine Laufzeitbegrenzung. Produktname VONCERT auf einen China Urbanization Performance-Index Emittentin Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (S&P A; Moody s A2) SVSP-Bezeichnung Tracker-Zertifikat (1300) Basiswert DAXglobal China Urbanization Performance-Index Kotierung SIX Swiss Exchange Managementgebühr 1.20 % p. a. Anfangsfixierung/Laufzeit /Open End Valor/Symbol /VZCUC /VZCUE Referenzwährung CHF EUR Aktueller Briefkurs* CHF EUR *Stand am Hinweis: Bei einer Investition in das VONCERT sind weitgehend die gleichen Risiken wie bei einer Direktanlage in den Basiswert zu beachten, insbesondere die entsprechenden Fremdwährungs, Markt und Kursrisiken. VONCERTs erbringen keine laufenden Erträge und verfügen über keinen Kapitalschutz. 17

18 Von der Renminbi Stärke profitieren Kategorie: Partizipation Aktuelles Marktumfeld Die wirtschaftliche und politische Bedeutung Chinas hat in den letzten Jahren merklich zugenommen. So hat China mittlerweile Japan als Asiens führende Wirtschaftsmacht und Deutschland als Exportweltmeister abgelöst. Das Ziel Chinas ist es, die chinesische Währung den Renminbi nebst dem US Dollar und dem Euro als drittgrösste Reservewährung zu etablieren. Obwohl die chinesische Währung in den letzten Jahren kontinuierlich aufwertete, gilt sie immer noch als stark unterbewertet. Nach einer Abschwächung des Renminbis gegenüber dem US Dollar bis Jahresmitte erstarkte der Renminbi wieder und steht momentan auf demselben Niveau wie zu Jahresbeginn. Für die kommenden 12 Monate geht das Vontobel Equity Research weiterhin von einer moderaten Aufwertung des Renminbi gegenüber dem US Dollar aus. Renminbi die chinesische Währung Der Renminbi ist die Währung der Volksrepublik China und wird als Einheit in Yuan ausgedrückt. Die internationale Abkürzung dafür lautet CNY. In China selbst wird jedoch die Abkürzung RMB für Renminbi verwendet. Die Einheiten der Währung werden vor allem im Westen als Yuan bezeichnet und mit dem Symbol ausgedrückt. Produktidee VONCERT auf einen CNY Bondbasket Mit dem Tracker Zertifikat auf einen CNY Bondbasket eröffnet sich Anlegern erstmals die Möglichkeit, in ein in Renminbi denominiertes Zertifikat zu investieren. Das im Februar 2012 aufgelegte Tracker Zertifikat bietet die Möglichkeit, an der Entwicklung eines diversifizierten Bondbaskets, bestehend aus fünf CNY Obligationen mit guter Schuldnerqualität, zu partizipieren. Die Basket Zusammensetzung des CNY Bondbaskets finden Sie auf Produkteigenschaften auf einen Blick Investment in Renminbi Gute Schuldnerqualität (mindestens ein S&P Rating von A ) Branchendiversifiziert Indikativer IRR: 2.77 % p. a. (Stand am ) Total Return: Zinszahlungen werden reinvestiert Laufzeit: noch ca. 3.5 Jahre Managementgebühr: 0.25 % p. a. Bestellen Sie kostenlos unseren monatlichen Bondbasket Folder mit aktuellen Kennzahlen wie z. B. IRR, Ratings, etc. unter Produktname VONCERT auf einen CNY Bondbasket Emittentin Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (S&P A; Moody s A2) SVSP-Bezeichnung Tracker-Zertifikat (1300) Basiswert CNY Bondbasket Währung Basiswert der Basket-Bestandteile CNY Stückelung CNY Valor/Symbol /VZCNY Anfangsfixierung/Liberierung / Schlussfixierung/Rückzahlung / Produktwährung CNY Kotierung SIX Swiss Exchange Aktueller Briefkurs* % *Stand am Hinweis: Bei einer Investition in das VONCERT sind weitgehend die gleichen Risiken wie bei einer Direktanlage in den Basiswert zu beachten, insbesondere die entsprechenden Fremdwährungs-, Markt- und Kursrisiken. VONCERTs erbringen keine laufenden Erträge und verfügen über keinen Kapitalschutz. 18

19 Best of BRIC Funds Kategorie: Partizipation Aktuelles Marktumfeld Obwohl die Schwellenländer einen beträchtlichen Anteil des weltweiten Bruttoinlandprodukts ausmachen, hinken sie punkto Marktkapitalisierung noch weit hinterher. Hier sehen Marktexperten deutliches Aufholpotenzial in den kommenden fünf bis zehn Jahren. Hinzu kommt, dass die Staatshaushalte in den meisten Schwellenländern bei Weitem keine so hohe Verschuldung aufweisen wie die durch Konjunkturprogramme und Bankenrettungen belas teten Haushalte der Industrienationen. Zudem schreiten die Urbanisierung und die Industrialisierung in den BRIC Staaten weiter voran, was zusätzliche Investitionen mit sich bringt. Begleitet wird diese Entwicklung von stabileren politischen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Schwellenländer dürften gemäss Einschätzung von Markt beobachtern daher weiterhin besser abschneiden als die meisten Industrieländer. Entsprechend wird empfohlen, BRIC Länder als Beimischung zum Portfolio in Erwägung zu ziehen. Produktidee Dynamic VONCERT Best of BRIC-Funds Um Anlegern eine einfache Möglichkeit zu bieten, in die aufstrebenden BRIC Länder zu investieren, hat die Bank Vontobel das Dynamic VONCERT auf die Best of BRIC Funds entwickelt. Wie es der Name schon erahnen lässt, investiert das Zertifikat in die Aktienmärkte der BRIC Staaten Brasilien, Russland, Indien und China. Für Anleger, die sich nicht selbst um die Auswahl von gut performenden Fonds im internationalen Markt kümmern möchten, bietet die Bank Vontobel Zertifikate auf Indizes an, welche die jeweils zehn besten Fonds (Best of Funds) aus ausgewählten Anlageregionen, Wirtschaftssektoren oder Investmentthemen abbilden. Die Abhängigkeit vom Erfolg einer Einzelauswahl eines Fonds wird somit für den Anleger reduziert. Zudem wird der Index (bzw. Basket) jährlich auf die Selektion der zehn besten Fonds überprüft und neu gewichtet. Für das Dynamic VONCERT auf die BRIC Länder wird darauf Wert gelegt, dass jedes Land durch zwei Fonds vertreten ist, um weitgehend einen Diversifikationseffekt zu gewährleisten. Die Weltkarte gibt eine Übersicht über die Märkte, in die mit unseren «Best of Funds» Index Zertifikaten investiert werden kann. Den Basiswert dazu bildet ein gleichgewichteter Index aus zehn verschiedenen Fonds. Anleger können somit über ein einziges, transparentes und börsenkotiertes Instrument in die Aktienmärkte der aufstrebenden Länder investieren und dies erst noch mit einer dynamischen Anlagestrategie. Produktname Danymic VONCERT Best of BRIC Funds Emittentin Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai Garantin Vontobel Holding AG, Zürich (S&P A; Moody s A2) SVSP-Bezeichnung Tracker-Zertifikat (1300) Basiswert Best of Bric Funds Basket Referenzwährung USD Valor/Symbol /VZBOB Anfangsfixierung/Laufzeit /Open End Managementgebühr 0.75 % p. a. Kotierung SIX Swiss Exchange Aktueller Briefkurs* USD *Stand am Hinweis: Bei einer Investition in das VONCERT sind weitgehend die gleichen Risiken wie bei einer Direktanlage in den Basiswert zu beachten, insbesondere die entsprechenden Fremdwährungs, Markt und Kursrisiken. VONCERTs erbringen keine laufenden Erträge und verfügen über keinen Kapitalschutz. Zum Zeitpunkt der Reallokation werden dem Zertifikat Dividenden von ausschüttenden Fonds gutgeschrieben, die somit in die Zertifikate Performance einfliessen. Gleichzeitig werden die jährlich anfallenden Verwaltungsgebühren von 0.75 % eingerechnet. Die neue Zusammensetzung des Basiswertes sowie aktuelle Kurse werden jeweils auf unserer Internetseite veröffentlicht. 19

20 Service Dienstleistungen der Bank Vontobel Damit Sie stets über Produkte und die dazugehörigen Basiswerte informiert sind, bietet Ihnen die Bank Vontobel auf ein umfangreiches Informationsan gebot an. Dort finden Sie eine Übersicht über die aktuellen Investmentthemen und gelangen mit einer intuitiven Suchfunktion zielgenau zum passenden Hebel oder Anlageprodukt. Vorteile auf einen Blick Investmentthemenbereich: breites Produkte und Ideenangebot One Stop Information: tagesaktuell und praxisnah mit transparenten Produktdetailseiten Echtzeitkurse: Kursänderungen werden farblich angezeigt Einfache und übersichtliche Struktur: Abfragemasken für individuelle Anlage und Hebelprodukte Intraday Charts der Produktpreise: Angaben zu Benchmarks, Strike und Barriere Levels sowie Betrachtung des Zeithorizonts Hinweis auf den Risikopuffer und bei Rendite optimierungs oder Hebelprodukten mit Knock out auf den Abstand zum Knock out Hintergrundartikel aus unserem Kundenmagazin derinews zu diversen Investmentthemen oder Anlageprodukten Informieren Sie sich bequem mit einer ganzheitlichen Übersicht über unser Vontobel Produktuniversum. Unsere Services derinet Die Plattform für strukturierte Produkte. Informieren Sie sich einfach und bequem über: Anlage-, Hebelprodukte und spannende Investmentthemen Alle relevanten Produktinformationen wie Kennzahlen, Termsheets, dynamische Factsheets oder Echtzeitkurse Neuemissionen und umfangreiche Marketingpublikationen Mehr Infos unter Newsletter Nutzen Sie unsere langjähre Erfahrung und verpassen Sie keine interessante Anlagechance mehr: Attraktive Produktideen im aktuellen Marktumfeld Sie wählen die Themen, die Sie interessieren Täglicher oder wöchentlicher Newsletter Jetzt kostenlos abonnieren: derinews Das Magazin für strukturierte Produkte der Bank Vontobel Aktuelle Titelstory im Oktober: US-Wahlen Amerika bestimmt seine Zukunft Aktuelle Themen, Trends und Anlagestrategien Als Print-Ausgabe oder dynamisches E-Livepaper monatlich kostenlos erhältlich Jetzt kostenlos abonnieren unter Vontobel deritrade Mit vier einfachen Schritten zu Ihrem individuellen strukturierten Produkt: Kreieren Sie online als Kundenberater für Ihren Kunden ein eigenes Produkt Universum von über 700 Basiswerten, mehr als 100 Währungskombinationen und 14 Strukturen Transparenter und effizienter Angebotsvergleich von Vontobel- und Dritt-Emittenten zugleich: Demnächst möglich mit Multi-Issuer-Plattform Mehr Infos unter 20