frankfurt Morgan Lewis Finance Practice

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2 finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance finance frankfurt Finanzierungen finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance Fixed-income-produkte frankfurt finance finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt derivate finance frankfurt finance frankfurt finance finance frankfurt finance frankfurt finance abs frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance finance Equity Capital frankfurt Markets finance frankfurt finance frankfurt finance finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance reit frankfurt finance

3 Morgan Lewis Vorwort Wir freuen uns, Ihnen mit dieser Broschüre einen Einblick in unser Beratungsspekturm im Bereich Banking & Finance zu geben. Mit unserem hohen Qualitätsanspruch, der fundierten Expertise und unserem -Ansatz sind wir in der Lage, unsere Mandanten auf höchstem juristischen Niveau zu beraten und die entsprechenden Ergebnisse sowie Ziele zu erreichen. Sprechen Sie uns an und lernen Sie uns persönlich kennen. Wir freuen uns auf Ihren Kontakt! Dr. Jens-Dietrich Mitzlaff Tel

4 Morgan Lewis The No. 1 law firm for the Fortune 250 companies Corporate Counsel 2009 Ranked as the top law firm in Corporate Counsel magazine`s 2009 listing of Who Represents America`s Biggest Companies? as well as in the years 2006 and

5 Morgan Lewis Inhaltsverzeichnis Banking & Finance Practice Frankfurt 7 Kreditfinanzierungen 8 Immobilienfinanzierungen 8 Strukturierte Finanzierungen, ABs 8 Derivate 9 Aufsichtsrecht 9 Investmentrecht 9 Fixed-Income-Produkte 10 Equity Capital Markets, REITs 10 Unser Banking & Finance Team 11

6 finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance finance frankfurt Finanzierungen finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance Fixed-income-produkte frankfurt finance finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt derivate finance frankfurt finance frankfurt finance finance frankfurt finance frankfurt finance abs frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance finance Equity Capital frankfurt Markets finance frankfurt finance frankfurt finance finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance frankfurt finance reit frankfurt finance

7 Morgan Lewis Banking & Finance Practice Frankfurt Das Banking & Finance Team berät Unternehmen und Banken sowie andere Finanzdienstleistungsunternehmen in allen Bereichen des Finanz- und Kapitalmarktrechts, insbesondere hinsichtlich syndizierten Krediten, Akquisitionsfinanzierungen Immobilienfinanzierungen strukturierten Finanzierungen, ABS Derviaten Aufsichtsrecht Investmentrecht Fixed-Income-Produkten IPOs, Kapitalerhöhungen und REITs. Wir arbeiten eng mit den Anwälten aus dem Gesellschafts- und Steuerrecht sowie den anderen Morgan Lewis Büros, vor allem in London, New York und Paris, zusammen. Das umfassende Knowhow des Banking & Finance Teams deckt jeden Beratungsbedarf bei der Finanzierung von Unternehmen bzw. von öffentlichen und privaten M&A-Transaktionen sowie Leveraged Buyouts ab. Im Bereich der Immobilienfinanzierung (inkl. der Verbriefung, der laufenden Beratung und der Restrukturierung von notleidenden Portfolien) haben wir für verschiedene Mandanten große Transaktionen abgewickelt. Wir beraten im Rahmen des Handels von börslichen und außerbörslichen Derivaten unter Einschluss insolvenz- und aufsichtsrechtlicher Fragen, wie auch bei strukturierten Produkten und Verbriefungen sowie bei der Besicherung (margining) von Finanzprodukten. Unsere Kapitalmarktpraxis berät Emittenten und Banken bei Börsengängen, der Ausgabe von Wandel- und Optionsanleihen sowie Umplatzierungen und befasst sich mit der Gestaltung aller Fixed-Income-Produkte (einschließlich Schuldscheindarlehen). Morgan Lewis Frankfurt war auch frühzeitig in die Rechtsberatung bei Real Estate Investment Trusts involviert, die 2007 in Deutschland eingeführt wurden. 7

8 In welchen Gebieten sind wir tätig? Kreditfinanzierungen Morgan Lewis berät Unternehmen und Banken in allen Fragen der Kreditfinanzierung. Wir sind Mitglied der Loan Market Association (LMA) in London und haben daher Zugang zu allen relevanten Dokumenten und kennen die unter den Marktteilnehmern diskutierten aktuellen Fragestellungen. Das Finance-Team ist es gewohnt, die komplexe, regelmäßige englischsprachige Vertragsdokumentation verständlich zu erläutern und damit sicherzustellen, dass Kreditnehmer auf Augenhöhe mit ihrer Bank verhandeln können. Das gilt ebenso im Rahmen der Finanzierung von Unternehmensakquisitionen. Hier ist die Transaktionskomplexität durch die Notwendigkeit zur Stellung von Sicherheiten bzw. das Vorhandensein verschiedener Gruppen von Kreditgebern (z.b. Senior, Mezzanine) noch gesteigert. Es ist von entscheidender Bedeutung, dass Kreditnehmer durch die frühzeitige Involvierung eigener Rechtsberater eine praxisgerechte Strukturierung des Kreditverhältnisses (z.b. im Hinblick auf die dem Kreditnehmer auferlegten Verhaltenspflichten) sicherstellen. Durch die enge Zusammenarbeit mit den Kollegen aus dem Steuerrecht können wir auch die im Zusammenhang mit solchen Kreditfinanzierungen entstehenden steuerlichen Fragen klären. Immobilienfinanzierungen Eine besondere Stärke des gesamten Frankfurter Büros liegt in der rechtlichen Beratung von Immobilientransaktionen. Hier kann Morgan Lewis Frankfurt auf eine langjährige Erfahrung zurückblicken. Für die Finanzgruppe bedeutet dies, dass wir über eine vertiefte Kompetenz im Zusammenhang mit der Finanzierung des Erwerbs von Grundstücken, sowohl bei dem Direkterwerb wie auch dem Erwerb über eine Besitzgesellschaft, verfügen. Wir haben in den letzten Jahren gezeigt, dass wir den Erwerb auch großer - notleidender - Portfolien strukturieren und die Abwicklung des Kaufs (z.b. Koordination mit den Grundbuchämtern) effizient sicherstellen können. Auch verfügen wir über umfangreiche Erfahrung bei der (laufenden) Beratung (der Restrukturierung) von strukturierten Immobilientransaktionen (CMBS, RMBS). Strukturierte Finanzierungen, ABS Seit einigen Jahren berät Morgan Lewis weltweit Mandanten bei der Strukturierung, Umsetzung sowie Restrukturierung von komplex strukturierten Finanzprodukten, wie z.b. ABS, MBS, CDOs, CLSs oder anderen Verbriefungsprodukten. Morgan Lewis Structured Finance Team verfügt über Transaktionserfahrung in allen Asset Klassen, einschließlich außergewöhnlicher Vermögenswerte wie z.b. der Finanzierung von Kunstportfolien. Mandanten schätzen die Fähigkeit von Morgan Lewis, innovative und maßgeschneiderte Lösungen für ihre individuellen Vorhaben anbieten zu können. Rechtsanwälte des Frankfurter Büros in Zusammenarbeit mit dem Morgan Lewis Global Structured Finance Team beraten deutsche und internationale Banken, Finanzdienstleister und Unternehmen zu allen Rechtsfragen im Zusammenhang mit Structured Finance Transaktionen. Morgan Lewis ist in der Lage, in kurzer Zeit interdisziplinäre Teams entsprechend den Bedürfnissen des Mandanten und den Anforderungen des Falles zusammenzustellen und einzusetzen. 8

9 Morgan Lewis Derivate Die Finanzgruppe des Frankfurter Büros von Morgan Lewis verfügt über langjährige Erfahrungen bei Derivatetransaktionen in sämtlichen OTC und börsengehandelten Derivaten und unterstützt Mandanten insbesondere aus dem Banken- und Finanzdienstleistungsbereich bei der Verhandlung von Rahmenverträgen für Finanztermingeschäfte, wie z.b. dem ISDA Master Agreement oder dem Deutschen Rahmenvertrag für Finanztermingeschäfte, oder im Zusammenhang mit der Besicherung derartiger Geschäfte. Darüber hinaus berät Morgan Lewis in Frankfurt Mandanten bei der Umstellung vom System des Deutschen Rahmenvertrages auf das Regelwerk der ISDA. Das Beratungsangebot von Morgan Lewis im Derivatebereich erstreckt sich aber auch auf individuell verhandelte Derivatetransaktionen, etwa im Zusammenhang mit Akquisitionsfinanzierungen, auf die Beratung zur Strukturierung und Umsetzung von Emissionsprogrammen für Derivate, der Entwicklung und Dokumentation neuer Produkte oder die gerichtliche Durchsetzung von Ansprüchen aus Derivatetransaktionen. Auch im Derivatebereich zeichnet sich Morgan Lewis durch eine enge Zusammenarbeit und Vernetzung der internationalen Büros aus, so dass unsere Rechtsanwälte in Frankfurt von den Erfahrungen ihrer Kollegen in den USA profitieren. Morgan Lewis ist Mitglied der ISDA. Aufsichtsrecht Ein weiteres Tätigkeitsfeld der Frankfurter Finanzgruppe von Morgan Lewis liegt im Bereich des Bank- und Versicherungsaufsichtsrechts. Rechtsanwälte des Frankfurter Büros von Morgan Lewis beraten Mandanten im Zusammenhang mit Fragen der Erlaubnispflicht von grenzüberschreitenden Bank- und Finanzdienstleistungen, bei der Gründung von Repräsentanzen, Zweigniederlassungen oder dem Erwerb deutscher Institute aber auch bei aufsichtsrechtlichen Fragestellungen zu bestimmten Finanzinstrumenten, wie insbesondere Kreditderivaten oder ABS-Strukturen und im Zusammenhang mit der Ausführung von Finanzdienstleistungen oder Solvabilitätsfragen. Investmentrecht Im Investmentrecht beraten unsere Frankfurter Anwälte Kapitalanlagegesellschaften, Vermögensverwalter und Investoren im Zusammenhang mit der Strukturierung und Gründung von Investmentfonds nach deutschem Recht, bei aufsichtsrechtlichen Fragestellungen hinsichtlich der Anlagerichtlinien und bei der rechtlichen Umsetzung technischer Fragestellungen wie z.b. der Ausarbeitung und Verhandlung von Outsourcing-Verträgen für die Vermögensverwaltung oder dem Outsourcing von Collateral Management-Lösungen. Dabei berücksichtigen wir selbstverständlich immer auch steuerliche Aspekte der jeweiligen Fragestellung. 9

10 Fixed-Income-Produkte Das Team von Morgan Lewis Frankfurt verfügt über langjährige Erfahrungen bei der Beratung von Fixed-Income-Produkten wie z.b. Schuldverschreibungen, (Hybrid-)Anleihen und Schuldscheindarlehen. Ebenso können wir unsere Mandanten bei der Begebung von Wandel- und Optionsschuldverschreibungen unterstützen, Transaktionen, die regelmäßig in einem (sehr) kurzen Zeitraum abgewickelt werden und daher besondere Anforderungen auch an die Rechtsberater des Emittenten stellen. Schließlich können Unternehmen bei der Erstellung der Dokumentation und dem jährlichen Update von EMTN-/CP-Programmen auf die Erfahrung von Morgan Lewis Frankfurt zählen. Equity Capital Markets, REITs Die Frankfurter Finanzgruppe berät Banken und Unternehmen bei allen kapitalmarktrechtlichen Transaktionen, insbesondere bei Börsengängen, Kapitalerhöhungen börsennotierter Unternehmen, der Emmission von Options-/Wandelschuldverschreibungen oder der Umplatzierungen von Aktien. Unsere Anwälte sind mit dem Prospektbilligungsverfahren bei der BaFin vertraut und verfügen über gute Arbeitsbeziehungen zu den Prospektabteilungen der BaFin. Die Expertise im Zusammenhang mit allen Fragen einer Platzierung der Wertpapiere in den USA, z.b. nach Rule 144-A, ist selbstverständlich. Zudem haben sich die Anwälte unseres Frankfurter Büros vertieft mit dem Thema REITs in Deutschland befasst und waren bereits bei einem der ersten Börsenkandidaten in diesem Bereich tätig. 10

11 Morgan Lewis Unser Banking & Finance Team 11

12 Dr. Jens-Dietrich Mitzlaff Partner Business & Finance Tel Morgan, Lewis & Bockius LLP Frankfurt OpernTurm Frankfurt am Main Tätigkeitsschwerpunkte Kreditfinanzierung Immobilienfinanzierung Strukturierte Finanzinstrumente, ABS Fixed-Income-Produkte Equity Capital Markets Ausbildung Universität Passau, 1996, Dr. jur. Berlin, 1996, Zweites Staatsexamen Universität Bayreuth, 1993, Erstes Staatsexamen Anwaltszulassung Frankfurt am Main, Deutschland Erfahrungen Dr. Jens-Dietrich Mitzlaff gehört als Partner der Business & Finance Practice Group von Morgan Lewis an und berät nationale und internationale Mandanten zu allen Fragen des Bank und Finanzrechts. Schwerpunkte seiner Praxis bilden Finanzierungen aller Art, sowie Kapitalmarktrecht und Börseneinführungen. Jens-Dietrich Mitzlaff unterstützt seine Mandanten bei (strukturierten) Unternehmensfinanzierungen, syndizierten Kreditverträgen, LBO s, Börsengängen und der Ausgabe von Schuldverschreibungen. Vor seiner Tätigkeit bei Morgan Lewis war Jens-Dietrich Mitzlaff Partner einer anderen internationalen Sozietät, von 2001 bis 2004 in der Unternehmensrechtsgruppe und ab Frühjahr 2004 in der Finanzrechtsgruppe arbeitete er für sechs Monate bei Goldman Sachs im Investment Banking in London. Jens-Dietrich Mitzlaff studierte Rechtswissenschaften an den Universitäten Frankfurt am Main und Bayreuth. Seine Promotion erwarb er an der Universität Passau im Juli Jens-Dietrich Mitzlaff ist seit 1996 als Rechtsanwalt in Deutschland zugelassen. Er spricht Deutsch und Englisch. 12

13 Morgan Lewis Michael J. Macaluso Partner Business & Finance Morgan, Lewis & Bockius LLP Frankfurt OpernTurm Frankfurt am Main Tätigkeitsschwerpunkte Structured Finance Securitization Bank Lending Acquisitions Corporate Finance Real Estate Capital Markets International Finance Real Estate Finance Derivatives Ausbildung University of Chicago, M.B.A., With Honors Lehigh University, B.A., Summa Cum Laude University of Chicago Law School, J.D. Anwaltszulassung New York, USA Minnesota, USA Illinois, USA (nicht in Deutschland als rechtsanwalt zugelassen) Erfahrungen Michael J. Macaluso gehört als Partner der internationalen Business & Finance Practice Group von Morgan Lewis an. Schwerpunkte seiner Praxis bilden die Sanierung und Umstrukturierung von Unternehmen, Verbriefungstransaktionen und strukturierten Finanzierungen, private Investmentfonds sowie Unternehmens- und Bankfinanzierungen. Micheal Macaluso verfügt über weitreichende Erfahrungen in der Durchführung komplexer und internationaler Finanztransaktionen und Unternehmensfinanzierungen, -sanierungen und -umstrukturierungen, einschließlich strukturierter Finanzierungen aller Art. Er arbeitet eng mit verschiedenen Private Equity-, Credit Opportunity- und Hedge Fonds, REITs sowie anderen spezialisierten Investmentvehikeln zusammen. Im Bereich der Unternehmensfinanzierungen umfassen seine Erfahrungen insbesondere die Beratung von Mandanten aus dem Finanzdienstleistungssektor in Bezug auf Joint Ventures, Akquisitionen, Veräußerungen, Rekapitalisierungsmaßnahmen und Akquisitionsfinanzierungen. Herr Macaluso hat Mandanten über die Jahre in unterschiedlichen Funktionen unterstützt, unter anderem als Treasury Counsel oder als externer General Counsel. Er ist Honorarprofessor der rechtswissenschaftlichen Fakultät der University of Minnesota Law School. Als Rechtsanwalt zur Berufsausübung zugelassen ist Herr Macaluso in New York, Minnesota und Illinois, USA und spricht fließend Deutsch. 13

14 Dr. Torsten Schwarze Senior Associate Business & Finance Tel Morgan, Lewis & Bockius LLP Frankfurt OpernTurm Frankfurt am Main Tätigkeitsschwerpunkte Strukturierte Finanzierungen, ABS Derivate Aufsichtsrecht Investmentrecht Equity Capital Markets Ausbildung Universität Leipzig, 2003, Dr. jur. Sachsen, 2000, Zweites Staatsexamen Martin Luther Universität Halle-Wittenberg, 1999, LL.M. Universität Leipzig, 1998, Erstes Staatsexamen Anwaltszulassung Frankfurt am Main, Deutschland Erfahrungen Dr. Torsten Schwarze arbeitet seit 2002 in der Business & Finance Practice Group von Morgan Lewis. Im Rahmen seiner Tätigkeit berät Torsten Schwarze in- und ausländische Banken, Finanzdienstleister und Investmentgesellschaften bei Kapitalmarkt- und Finanzierungstransaktionen, Derivaterecht und aufsichtsrechtlichen Fragestellungen. Torsten Schwarze arbeitete für 12 Monate in der Rechtsabteilung einer großen internationalen Investmentbank im Bereich Derivate und Structured Finance. Im Jahre 2007 war er im New Yorker Büro von Morgan Lewis ebenfalls im Bereich Structured Finance tätig. Torsten Schwarze studierte Rechtswissenschaften an den Universitäten Leipzig und Stockholm. Im Jahre 1999 erwarb er einen LL.M.-Abschluss im Wirtschaftsrecht an der Martin Luther Universität in Halle-Wittenberg. Nach seinem zweiten Staatsexamen im Jahre 2000, erwarb er im Jahre 2003 an der Universität Leipzig den Grad eines Doctor juris. Dr. Schwarze ist seit 2000 zugelassener Rechtsanwalt in Deutschland. Er spricht Deutsch, Englisch und Schwedisch. 14

15 Morgan Lewis Morgan Lewis worldwide Beijing Tokio London Paris Minneapolis Chicago Boston New York San Francisco Harrisburg Princeton Palo Alto Pittsburgh Philadelphia Los Angeles Irvine Dallas Washington Houston Brüssel Frankfurt Miami

16 nance frankfurt Morgan, Lewis & Bockius LLP OpernTurm Frankfurt am Main Tel Fax: