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Martina Geisler
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MAG. FLORIAN RAINER Fondsmanager Österreicher, 35 Jahre Magister

Analyst, Private Banker, Wertpapierhändler, Asset Manager Manager

2015 Manager eines top gerateten europäischen Immobilienaktienfonds

Stellvertretender Fondsmanager Geschäftsführer M&P AM, CIO der

2 MAG. FLORIAN RAINER Fondsmanager Österreicher, 35 Jahre Magister der Betriebswirtschaftslehre (WU Wien); ausgebildeter Börsenhändler Analyst, Private Banker, Wertpapierhändler, Asset Manager Manager des bestperformenden in Österreich zugelassenen Investmentfonds 2015 Manager eines top gerateten europäischen Immobilienaktienfonds Gewinner mehrerer Dachfonds-Awards WOLFGANG MATEJKA, CEFA Stellvertretender Fondsmanager Geschäftsführer M&P AM, CIO der Wiener Privatbank Über 30 Jahre einschlägige Erfahrung im Bankwesen Vielfach ausgezeichnet

4 Quelle: Bloomberg

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7 Investoren verlieren auf Sparbuch real Geld Klassische Staatsanleihen von Industriestaaten sind nicht mehr attraktiv Veranlagungen in Rohstoffe enttäuschen Aufholpotential europäischer Märkte gegenüber USA: Politische Risiken werden überschätzt Quelle: Bloomberg

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11 Nestle HSBC Total OMV Erste Group Unibail Rodamco Vonovia Immofinanz STOXX Europe 600 EPRA Developed Europe Immobilienaktien bilden eine kleine aber effiziente Nische innerhalb europäischer Aktien Immobilienaktien sind zumeist kleiner als herkömmliche Blue- Chip Unternehmensaktien Große europäische Immobilienaktien sind aber bereits größer als Top ATX Unternehmen. Quelle: Bloomberg

12 Immobilienpreise sind in einigen europäischen Städten historisch hoch. Dies ist jedoch nicht nur durch Anlagenotstand bedingt, sondern hat auch fundamentale Gründe, wie beispielsweise Zuwanderung oder zu wenig Angebot durch Baustopp (in der Krise). Einige Sektoren sind im europäischen Markt durchaus attraktiv. Gewerbe in Deutschland oder CEE beispielsweise. Der europäischer Immobilienaktienmarkt ist im Vergleich zu anderen Märkten noch weit von historischen Höchstständen entfernt. Quelle: Bloomberg

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15 Aktives Stockpicking Partizipiert an stabilen Cashflows/Miteinnahmen sowie an potentiell steigenden Immobilienpreisen Viele interessante Investmentmöglichkeiten Gesucht: Attraktive Geschäftsmodelle in Verbindung mit ansprechendem Verhältnis zu NAV Ausschließlich beste Ideen! Keine Berücksichtigung von potentiell unattraktiven Index-Schwergewichten (Zinsentwicklung!) Fokus auf Risikomanagement: Beispielsweise 20% UK-Untergewicht vor Brexit Entscheidung. Fazit: Selektives Investieren = Schlüssel zum Erfolg

Fondsmerkmale Anlageziel Investmentansatz Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines langfristig hohen Wachstums bei breiter Risikostreuung Aktiv

deren Schwerpunkt in Immobilienhandel, -verwaltung und -veranlagung besteht Übergewichtung von fundamental unter-bewertete Aktien, die deutlich unter

) Die Dividendenrendite der Positionen liegt durchschnittlich bei 4,1% p.a. Sharpe Ratio 1,17 (seit 01.07.2013) Fondsmanager Mag.

8.2017 Quellen: Bloomberg, TIPAS+ Wichtiger Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator und lassen keine

16 Fondsmerkmale Anlageziel Investmentansatz Anlageziel des Fonds ist die Erzielung eines langfristig hohen Wachstums bei breiter Risikostreuung Aktiv gemanagter Fonds mit konzentriertem Portfolio Wertentwicklung (5 Jahre) Veranlagt überwiegend in in- und ausländische, börsennotierte Unternehmen deren Schwerpunkt in Immobilienhandel, -verwaltung und -veranlagung besteht Übergewichtung von fundamental unter-bewertete Aktien, die deutlich unter dem Net Asset Value (NAV) notieren Anzahl der Positionen Typischerweise zwischen 20 und 30 Ø Dividendenrendite (rd.) Die Dividendenrendite der Positionen liegt durchschnittlich bei 4,1% p.a. Sharpe Ratio 1,17 (seit ) Fondsmanager Mag. Florian Rainer (seit ) Fondsauflage (in %) YTD 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. Wertentwicklung +14,4% +6,2% +13,4% +13,9% Stand: Quellen: Bloomberg, TIPAS+ Wichtiger Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator und lassen keine Rückschlüsse oder Vorhersagen auf künftige Entwicklungen zu. Die Darstellung der Wertentwicklung bezieht sich auf den thesaurierenden Fonds abzüglich aller Kosten ausgenommen dem Ausgabeaufschlag (bis zu max. 5 %).

18 Datenquelle: TIPAS+ Datenquelle: TIPAS+ Spanien 4,0% Sonstige 12,6% Deutschland 23,3% GBP 2,6% Frankreich 5,5% Irland 8,0% Großbritannien 2,6% EUR 97,4% Österreich (inkl. Cash) 44,0%

19 Wiener Privatbank European Property AT Thesaurierend AT Ausschüttend CA Immo 8,9% Immofinanz 8,9% Aroundtown Property 7,1% S Immo 6,0% Patrizia Immobilien 4,3% Datenquelle: TIPAS+

20 Kennzahlen Performance YTD +14,4% Performance 1 Jahr +6,2% Performance 3 Jahre (p.a.) +13,4% Performance 5 Jahre (p.a) +13,9% Performance seit Portfoliomanager (p.a.) +16,5% Volatilität (5 Jahre) 14,00 Sharpe Ratio (5 Jahre) 0,99 Datenquelle: TIPAS+

21 Publikumsfonds mit institutionellem Charakter Sondervermögen Engagiertes Managementteam (Florian Rainer, Wolfgang Matejka, Team) Kapitalerhalt und Rendite im Fokus Hohe Transparenz Starkes Kostenbewusstsein Tiefe Managementanalyse One-on-Ones, Analystentreffen und Managementgespräche, Seminare, Konferenzen Hohe Flexibilität im Managementansatz Internes Risikosystem Disziplin auch bei Marktschwächen Performance aus Überzeugung Hoher Wert und kleiner Preis

22 Diese Präsentation dient ausschließlich Informations- und Werbezwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung dar, Veranlagungen zu tätigen. Sie darf nicht als persönliche oder allgemeine Beratung aufgefasst werden, auf deren Basis Investitions- oder Anlageentscheidungengetroffen werden können. Dieses Dokument kann eine Beratung durch Ihren persönlichen Anlageberater nicht ersetzen. Sie beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus von der Matejka & Partner Asset Management GmbH als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen, Annahmen), die keine historischen Fakten sind, so etwa die zukünftige Finanzsituation, die Geschäftsstrategie, Pläne und Ziele der Geschäftsleitung der Matejka & Partner Asset Management GmbH, sind Aussagen über die zukünftige Entwicklung. Diese Aussagen beinhalten bekannte wie unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere wichtige Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den erwarteten bzw. angenommenen Ergebnissen abweichen können. Die Matejka & Partner Asset Management GmbH übernimmt keine Haftung oder Garantie für Vollständigkeit, Richtigkeit, Angemessenheit oder Genauigkeit jeglicher hier enthaltener Informationen und Meinungen. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr. Rechtliche Hinweise zum WPB European Property Fonds: Der Verkaufsprospekt (sowie allfällige Änderungen) des Wiener Privatbank European Property Fonds wurde gemäß Bestimmungen des InvFG 2011 (erstmalig veröffentlicht am gemäß 6 InvFG id Fassung 1993) im Amtsblatt der Wiener Zeitung veröffentlicht. Der Prospekt (wie auch das Kundeninformationsdokument (KID)) ist in der Semper Constantia Invest GmbH, 1010 Wien, Heßgasse 1 und deren Depotbank Semper Constantia Privatbank AG, 1010 Wien, Heßgasse 1 sowie unter und bei der Wiener Privatbank SE, Parkring 12, 1010 Wien, auf und ist auch unter kostenfrei erhältlich. Aufgrund der überwiegenden Veranlagung der Fonds in Aktien unterliegen die Kapitalanlagefonds in erster Linie Marktrisiko, welches sich negativ auf die jeweiligen Anteilwerte auswirken kann. Daneben können aber auch andere Risiken wie etwa das Kredit-, Liquiditäts-, Ausfalls-, Verwahrrisiko und operationelles Risiko sowie Risiko aus Derivate-Einsatz auftreten. Eine ausführliche Beschreibung der einzelnen Risikoarten finden Sie im jeweiligen vollständigen Prospekt. Die Wertentwicklungs-Berechnung basiert auf Daten der Depotbank und entspricht der OeKB-Methode bei Wiederveranlagung der Ausschüttung und abzüglich aller Kosten ausgenommen dem Ausgabeaufschlag. Die steuerliche Behandlung hängt von persönlichen Verhältnissen ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Für detaillierte Auskünfte sollte daher ein Steuerberater kontaktiert werden.

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