KeyInvestbriefing. Datenmengen. Big Data könnte die Zukunft gehören. Timing-Strategie

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1 ab Ausgabe 2/2013 Publikation für UBS Marketingzwecke KeyInvestbriefing Trading Masters Das Börsenspiel geht in die dritte Runde Datenmengen Big Data könnte die Zukunft gehören Goldmünzen Schweizer Goldvreneli zu gewinnen UBS KeyInvest Jetzt auch als Tablet-Magazin für ipad und Android Entspannt dank Timing-Strategie Aktien aus Schwellenländern unterliegen starken Kursschwankungen. Doch gerade deshalb könnte sich für sie die dynamische UBS Global Emerging Markets (GEM) RADA Strategie anbieten, die selbstständig nach geeignet erscheinenden Ein- und Ausstiegszeitpunkten sucht. Foto: Dmitry Ersler/Fotolia.com Anleger wünschen sich Wertsteigerungen ihrer Anlagen ohne allzu großen Aufwand. Am liebsten wäre es vielen, nach dem Kauf möglichst keinen Gedanken mehr an die Werte im Depot verschwenden zu müssen. Doch nur selten erlauben es die Aktienmärkte, die Augen zu schließen, die Füße hochzulegen und Kurse reifen zu lassen. Selbst wenn die Wahl auf Wachstumshoffnungen fällt, für die die strukturelle Perspektive langfristig zu stimmen scheint, sind schmerzhafte Kursrück- schläge nicht auszuschließen. Dieses Phänomen ließ sich im ersten Halbjahr 2013 bei Aktien aus Schwellenländern wie China gut beobachten. In volatilen Märkten zählt das richtige Timing Die Wachstumschancen der Schwellenländer, im Englischen Emerging Markets genannt, sind weiterhin intakt. Sie gelten als besonders attraktive Investitionsstandorte, wie eine aktuelle Umfrage der Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaft Ernst & Young unter mehr als 800 internationalen Managern ergab. Auf den ersten fünf Plätzen der Anfang Juni 2013 veröffentlichten Liste landeten neben der größten Volkswirtschaft der Welt, den USA, alle vier BRIC-Länder. Die Reihenfolge lautete China, Brasilien, USA, Russland und Indien. Obwohl Aktien aus diesen Ländern vor diesem Hintergrund langfristig betrachtet eine Bereicherung für das Portfolio sein könnten,

2 Bei Anzeichen eines Börsenunwetters steuert die UBS GEM RADA Strategie den sicheren Hafen Cash an. verhalten sie sich mitunter mittelfristig höchst volatil. So stürzte der HSCEI Hang Seng China Enterprise Index ab Januar 2013 in nur sechs Monaten von mehr als auf zeitweise weniger als Punkte ab.* Wer bei solchen Kursverlusten zu lange auf die Taktik Augen zu und durch vertraut, läuft Gefahr, Schiffbruch zu erleiden. (Quelle: Bloomberg, Stand: 30. September 2013) Stimmungsmesser für die Schwellenländer Deshalb kann ein flexibler Timing-Ansatz sinnvoll sein, der sich je nach Marktlage selbstständig ausrichtet. Idealerweise setzt eine solche Strategie auf steigende Aktienkurse, wenn die Börsenampeln auf Grün stehen. Kündigt sich dagegen eine negative Kursentwicklung an, schließt die Strategie die Aktienposition und wartet auf günstigere Marktsignale. Geht die Strategie auf, können Anleger so im Ideal fall langfristige Kurspotenziale nutzen und zwischenzeitliche Kursverluste vermeiden. Genau dieses Ziel verfolgt die UBS Global Emerging Markets (GEM) RADA Strategie. Sie fußt auf den klassischen UBS RADA Strategien, die es seit Herbst 2007 unter anderem auf den DAX und den EURO STOXX 50 gibt. Die Abkürzung RADA steht hierbei für Risk Adjusted Dynamic Alpha. Die Funktionsweise der Strategie: Ein Sentiment-Indikator hilft, die Stimmung am Aktienmarkt einzuschätzen und das Umfeld für die Positionierung zu beurteilen. Für die Schwellenländer kommt als Indikator der UBS Global Emerging Markets Dynamic Equity Risk Indicator (UBS GEM DERI) zum Einsatz. Dieser beruht auf dem klassischen UBS DERI, der vom UBS Investment Bank Research, das unabhängig von anderen UBS-Geschäftsbereichen agiert, angepasst wurde. Dieses Stimmungsbarometer gibt den Ausschlag, welche Positionierung die UBS GEM RADA Strategie einnimmt. Der UBS GEM DERI berücksichtigt gegenüber dem UBS DERI teilweise andere Einflussgrößen mit stärkerem Bezug zu den Schwellenländern. So fließen nur Volatilitäten von Währungen (gegenüber dem US- Dollar) aus Ländern ein, die auch im MSCI Emerging Markets Index vertreten sind. Anstelle der Risikoprämien von US-Unternehmensanleihen kommen die von Emerging-Markets-Unternehmensanleihen zum Zuge. Auch die Überrendite von Anlagen in Schwellenländern bleibt außen vor, da der UBS GEM DERI bereits das Momentum von Aktien aus Schwellenländern berücksichtigt und dieser Faktor kein zu starkes Gewicht erhalten soll. Dynamischer Wechsel zwischen Kauf- und Cash-Position Natürlich bleiben einige Faktoren identisch. Das gilt etwa für die Swap Spreads, die Differenz zwischen dem im Interbankenmarkt zustande gekommenen Swap-Zinssatz und der Rendite von Staatsanleihen mit vergleichbarer Laufzeit. Je höher die Spreads, desto höher das eingepreiste Gegenparteienrisiko, desto geringer der Risikoappetit und desto schlechter die Marktstimmung. Dagegen wirken sich die Überrenditen spekulativer Sektoren (High-Beta-Aktiensektoren) gegenüber dem Gesamtmarkt positiv aus. Denn in guten Marktphasen fließt mehr Geld in risikoreiche Anlagen. Das Gleiche gilt für die relative Entwicklung zyklischer und defensiver Aktien. Ein weiterer Unterschied zum klassischen RADA-Ansatz trägt der Tatsache Rechnung, dass sich bislang kein liquider Markt für Futures auf Aktien aus Schwellenländern etablieren konnte. Deswegen investiert die UBS GEM RADA Strategie in einen Exchange Traded Fund (ETF), um den zugrunde liegenden FTSE Emerging Transition Net Total Return Index (USD) abzubilden. Die klassischen UBS RADA Strategien greifen stattdessen auf Indizes wie den DAX oder den EURO STOXX 50 zurück, auf die es hoch liquide Futuresmärkte gibt. Deshalb sieht die UBS GEM RADA Strategie auch keinen Aufbau einer Verkaufsposition (Short-Position) vor. Stattdessen erfolgt ein fortwährender Wechsel zwischen der Kaufposition (Long- Position) im Vanguard FTSE Emerging Markets ETF und einer Cash-Position. Zeigt der Sentiment-Indikator ein günstiges Umfeld für Aktien aus Schwellenländern an, investiert die UBS GEM RADA Strategie in den Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. Dieser wurde im März 2005 lanciert und zählt mittlerweile zu den am Anlagevolumen gemessen größten börsengehandelten Fonds mit Anlageschwerpunkt auf Aktien aus Schwellenländern. Nach Angaben der Investmentgesellschaft Vanguard wies der ETF per 31. August 2013 ein Nettofondsvermögen von 61,5 Milliarden US-Dollar auf. Vanguard berechnet für die Abbildung des zugrunde liegenden FTSE Emerging Transition Net Total Return Index (USD) eine Management gebühr von 0,18 Prozent p. a. Dieser Index zählte Ende August 2013 nach Angaben der FTSE International Limited 928 Aktien aus mehr als 20 Ländern (Stand: 31. August 2013). Zeigt der UBS GEM DERI hingegen eine Marktverstimmung an, löst die Strategie die Aktien- Ein Sentiment-Indikator gibt den Ausschlag, welche Positionierung die UBS GEM RADA Strategie einnimmt. 2 UBS KeyInvestbriefing

3 position auf und investiert in den Geldmarkt zu den jeweils geltenden Zinssätzen für unbesicherte Kredite in US-Dollar am Londoner Interbankenmarkt. Die UBS GEM RADA Strategie setzt die Positionierung entsprechend des Sentiment- Indikators mit einer Verzögerung von einem Börsentag um. Bei den klassischen UBS RADA Strategien scheint diese Verzögerung bislang nicht wesentlich negativ ins Gewicht gefallen zu sein: Zumindest konnten seit Emission im September 2007 sowohl die RADA Strategie auf den DAX als auch die auf den EURO STOXX 50 Index nachweisbar ihre Ziele erreichen und sich besser sowie konstanter entwickeln als ihre jeweiligen Zielindizes, wie der rechte Chart weiter unten zeigt.* Ob das der UBS GEM RADA Strategie auch gelingt, bleibt abzuwarten, denn das entsprechende Zertifikat wurde erst am 12. Juni 2013 emittiert. Die Rückrechnung der adaptierten Strategie entsprechend des fixen GEM RADA-Regelwerks sieht diesbezüglich zumindest vielversprechend aus (siehe linker Chart unten).* / ** (Stand: 30. September 2013) Entspannt in die Schwellenländer investieren? Geht nun also der Traum vom entspannten Schwellenländer-Investment in Erfüllung? Natürlich werden Anleger nicht umhinkommen, die Entwicklung des Open End Index-Zertifikats auf die UBS GEM RADA Strategie zu beobachten. Doch mit dem Wissen, dass im Hintergrund eine durchdachte Timing-Strategie für eine fortlaufende Positionsüberwachung sorgt, könnte es leichter fallen, auf das Kurspotenzial von Aktien aus Schwellenländern zu setzen. Derzeit notiert der UBS GEM DERI übrigens wieder leicht im positiven Bereich und zeigt ein positives Stimmungsumfeld für Aktien aus Schwellenländern an. Vielleicht ist das auch das Signal für den Beginn eines neuen Aufwärtstrends. (Stand: 30. September 2013) Anlage in volatilen Märkten? Die durchdachte Timing-Strategie im Hintergrund gibt Sicherheit. Anlagecheck * Chancen Einfacher Zugang zu einer regelbasierten Anlagestrategie, die bislang institutionellen Investoren vorbehalten war. Unbegrenzte Partizipation an der Kursentwicklung des jeweils zugrunde liegenden Index. Sie können aus drei UBS RADA Strategien wählen, die sich auf DAX (EUR), EURO STOXX 50 (EUR) oder den Vanguard Emerging Markets ETF beziehen. Risiken Kein Kapitalschutz: vollständige Partizipation an Kursverlusten des Basiswerts bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Performance des jeweils zugrunde liegenden Index hängt davon ab, ob die jeweilige Einschätzung von UBS Investment Bank Research in Bezug auf die Positionierung mit der tatsächlichen Marktentwicklung übereinstimmt. Stimmt die Positionierung mit der Entwicklung nicht überein, können Kursverluste eintreten. Währungsrisiko, das beim UBS Open End Index- Zertifikat auf UBS GEM RADA Strategie Index daraus resultiert, dass der Index in USD berechnet wird, die im Index enthaltenen Werte in anderen Währungen als dem Euro, der Währung des Zertifikats, gehandelt werden können, und keine Währungsabsicherung besteht Es ist nicht ausgeschlossen, dass ein Positionswechsel im Vanguard FTSE Emerging Markets ETF zu volumenabhängigen Preisveränderungen im FTSE Emerging Markets ETF führen kann, die sich nachteilig auf die Wertentwicklung des Zertifikats auswirken können. Sowohl DERI als auch GEM DERI werden auf Basis von Schlusskursen der jeweiligen Einflussgrößen berechnet, sodass ein entsprechendes Transaktionssignal erst am Folgetag umgesetzt werden kann. Die Verzögerung um einen Handelstag kann einen nachteiligen Einfluss auf die Wertentwicklung des betroffenen Zertifikats haben. UBS GEM RADA STRATEGIE im Vergleich mit ihrem Zielwert* / ** Normierte Wertentwicklung in US-Dollar in den vergangenen fünf Jahren UBS RADA STRATEGIEN auf DAX und Euro stoxx 50* Normierte Wertentwicklung in Euro seit Emission im September Fotos: istockphoto.com/cdwheatley; istockphoto.com/infospeed; istockphoto.com/mlenny / / / / / /2013 Quelle: Bloomberg I Stand: Index-Zertifikate auf die UBS Rada Strategie Index-Familie* Basiswert WKN ISIN Managementgebühr Währungsabsicherung Emissionsdatum UBS GEM RADA Strategie Index auf Vanguard FTSE EM Index ETF (USD) UBS GEM RADA Strategie Index auf FTSE Emerging Markets ETF (USD) FTSE Emerging Markets ETF (USD) * Vergangene Wertentwicklungen sind keine verlässliche Indikation für zukünftige Wertentwicklungen. Bitte lesen Sie auch unsere allgemeinen und rechtlichen Hinweise für Anleger und informieren Sie sich über die produktbezogenen Risiken auf Seite 7. UBS0EM DE000UBS0EM8 1,00 % p. a. 1 nein UBS RADA Strategie auf DAX (EUR) UB0C7S DE000UB0C7S5 1,00 % p. a. nein UBS RADA Strategie auf EURO STOXX 50 (EUR) UB0C7T DE000UB0C7T3 1,00 % p. a. nein Aktuelle Kurse, rechtlich ausschließlich maßgebliche Wertpapierprospekte und Performance-Reports unter 1 Zuzüglich 0,18 % p. a. für den Vanguard Emerging Markets ETF. Quelle: UBS I Stand: / / / / / / /2013 Quelle: UBS, Bloomberg I Stand: UBS RADA Net Total Return Index auf EURO STOXX 50 EURO STOXX 50 Net Total Return Index UBS RADA Net Total Return Index auf DAX DAX ** Die oben genannten Wertentwicklungen enthalten für den UBS Global Emerging Markets RADA Strategie Index für den Zeitraum bis zum 03. November 2011 historische Rückrechnungen auf Basis der tatsächlichen historischen Wertentwicklung des Vanguard Emerging Markets ETF sowie der Einflussgrößen des nach einem festen Regelwerk berechneten UBS Global Emerging Markets (GEM) DERI. UBS KeyInvestbriefing

4 UBS Trading Masters 2014: mehr als ein Börsenspiel Wem es gelingt, in den Olymp der UBS Trading Masters 2014 aufzusteigen, der kann sich einen nagelneuen Porsche Boxster abholen. Die beiden vergangenen Runden haben gezeigt, dass dies dank der Hilfe ausgewählter Fachexperten auch Börsennovizen schaffen können. Einen Grund zu zögern, gibt es daher nicht und etwas zu verlieren sowieso nicht. Denn alle Teilnehmer dürfen sich bereits bei der Anmeldung zur Gratis-Ausbildung zum Trader als Gewinner betrachten. Wie werde ich ein erfolgreicher Trader? Das ist eine Frage, mit der sich nicht nur Börsenanfänger beschäftigen. Leider fehlt es Börseninteressierten oftmals an Anlaufstellen, um sich die Grundlagen für erfolgreiches Handeln an der Börse fundiert anzueignen. Diese Lücke möchten die UBS Trading Masters füllen, zu denen sich jeder unter kostenlos und unverbindlich anmelden kann. Das Börsenspiel, das seit dem 17. Oktober 2013 mit UBS und Cortal Consors als Hauptsponsoren ausgetragen wird, positioniert sich als Akademie des Erfolgs. Ausbildungsplattform für Trader Damit sind die UBS Trading Masters mehr als nur ein Börsenspiel. Vielmehr handelt es sich um eine Aus- und Weiterbildungsplattform für Anfänger und Fortgeschrittene. Dementsprechend achtet die fünfköpfige Jury mit dem UBS-Trading-Experten Metin Simsek als Vorsitzendem nicht nur auf eine steigende Kapitalkurve des Spielgelds, sondern auch auf eine steile Lernkurve. Daher kann sich jeder Teilnehmer schon bei der Anmeldung als Gewinner fühlen. Denn das mittlerweile be- währte Konzept der UBS Trading Masters zielt darauf ab, jedem Teilnehmer entscheidende Fertigkeiten im Umgang mit der Börse näherzubringen. UBS-Trading-Experte Simsek verfolgt eine klare Mission mit den UBS Trading Masters: Ziel ist es, den Teilnehmern umfassende Kenntnisse in den Bereichen Börse und Trading zu vermitteln. Im Gegensatz zu anderen Börsenspielen werden die Mitspieler bei den UBS Trading Masters durch die umfassenden Lehrinhalte und anschließend durch das spielerische Einüben des Erlernten schrittweise für das selbstständige Agieren an der Börse unter Realbedingungen fit gemacht. Auf dem Lehrplan der Trading Masters stehen daher unter anderem regelmäßige Webinare und die besten Mitspieler laden wir darüber hinaus zu Präsenzveranstaltungen in Frankfurt und New York ein, so Simsek. Für die Teilnehmer bedeutet das im Umkehrschluss, dass es einen straffen Zeitplan abzuarbeiten gilt. Zwischen November 2013 und April 2014 sind insgesamt mehr als 20 Webinare zu bestreiten. Deren Themen reichen vom Einmaleins der Börse und Grundlagen des Börsenhandels über Analysemethoden und mentale Komponenten des Tradings bis hin zum Moneyund Risikomanagement. Während der Live- Webinare hat jeder die Möglichkeit, Fragen direkt an die Referenten zu stellen. Auch deswegen ist sich Simsek sicher, dass die UBS Trading Masters 2014 erneut sowohl Anfänger als auch erfahrene Börsianer ansprechen. Die Interaktion mit den Seminarleitern eröffnet die seltene Gelegenheit, mit gestandenen Experten in den Dialog zu treten und vielleicht noch den einen oder anderen nützlichen Tipp aus erster Hand zu erhalten. Den Besten winkt ein Besuch an der Wall Street Im Anschluss an jedes Pflicht-Webinar gibt es einen kleinen Test mit sechs Fragen. Auf diese Weise können alle Teilnehmer ihren aktuellen Wissensstand selbst einschätzen und überprüfen, ob sie die Lehrinhalte richtig verstanden haben. Mindestens 50 Prozent dieser Fragen müssen richtig beantwortet werden, um die jeweils nächste Stufe zu erreichen. Natürlich halten die UBS Trading Masters 2014 auch dieses Jahr wieder zahlreiche Highlights bereit. Die 30 Bestplatzierten am Ende der Spielphase 2 werden nach Frankfurt am Main eingeladen. Im UBS Opernturm begrüßt Juryvorstand Metin Simsek die Teilnehmer und führt sie in die Welt des Tradings ein. 4 UBS KeyInvestbriefing

5 interview Das Konzept ist über die Jahre gereift Metin Simsek ist Trading-Experte bei UBS und steht der Jury der UBS Trading Masters 2014 vor. Herr Simsek, Sie stehen nun schon zum dritten Mal in Folge der Jury der UBS Trading Masters vor. Treten bei Ihnen schon Abnutzungserscheinungen auf? Ist mir zumindest noch nicht aufgefallen (lacht). Aber im Ernst: Ich freue mich dieses Jahr besonders auf die UBS Trading Masters aus zwei Gründen: Erstens weiß ich dieses Mal recht genau, was auf mich zukommt, sodass ich mich bestens vorbereiten konnte. Zweitens habe ich den Eindruck, dass das Konzept über die Jahre gereift ist. Daher bin ich mir sicher, dass die Mitspieler dieses Jahr die besten UBS Trading Masters bestreiten dürfen, die bislang ausgetragen wurden. Was hat sich denn konzeptionell verbessert? Da sind einige Punkte zu nennen. Die wichtigste Änderung ist aber sicher, dass alle Teilnehmer, die sämtliche Pflichtvorgaben erfüllen, bis zum Schluss die Chance auf den Hauptpreis und all die anderen tollen Preise haben. Bisher haben wir im Verlauf des Spiels den Kreis potenzieller Sieger immer enger gezogen. Für viele Mitspieler war die Motivation, in späteren Phasen dranzubleiben, daher spürbar heruntergesetzt. Nun ist bis zum Schluss für Spannung für alle aktiven Mitspieler gesorgt. Der Trading Masters Club ist auch eine Neuheit zu den UBS Trading Masters Was versteckt sich dahinter? Die UBS Trading Masters 2014 sind ein ideales Umfeld, um spielerisch die ersten Schritte in die Welt des Tradings zu unternehmen. Wer danach mit einem Realdepot beginnen möchte, sollte nicht alleingelassen werden. Der kostenlose Trading Masters Club hat das Ziel, Trader ganzjährig in ihrem Handelsalltag unter anderem mit exklusiven Inhalten zu begleiten. Zudem kann sich der Club als Plattform für den Gedankenaustausch unter Gleichgesinnten entwickeln. Attraktive Preise zu gewinnen 1. Preis: Porsche Boxster Das Design des Zweisitzers weckt Emotionen, denn es knüpft an die große Vergangenheit der Zuffenhausener Automobilschmiede an. Die seitlichen Lufteinlässe erinnern an den legendären Porsche 550 Spyder. Gleichzeitig ist der kraftvolle und markante Auftritt des neuen Porsche Boxster zukunftsweisend. 2. Preis: Realdepot und Reise Cortal Consors stellt dem zweiten Gesamtgewinner ein Portfolio mit einem Guthaben von Euro zur Verfügung. Zusätzlich gewinnt der Zweitplatzierte eine zweitägige Reise für zwei Personen nach Dresden. 3. Preis: Realdepot und Uhr Der Drittplatzierte der UBS Trading Masters 2014 erhält ebenfalls ein Depot bei Cortal Consors mit einem Guthaben von 500 Euro. Darüber hinaus gewinnt er eine wertvolle Uhr. Ferner können die Teilnehmer Tablet-PCs, Geschenkgutscheine und Gratis-Abonnements und natürlich Reisen nach Frankfurt am Main und New York gewinnen. Eine Auflistung aller ausgeschriebenen Preise können Sie im Internet unter einsehen. Jetzt anmelden für die dritte Staffel: Fotos: ag visuell/fotolia.com; UBS; Pulse/Corbis Am Ende der Phase 3 Anfang März 2014 gibt es noch einen ganz besonderen Leckerbissen: Dann fliegen die fünf Bestplatzierten nach New York. In der vibrierenden Stadt an der US-Ostküste schlägt das Herz wohl jedes Börsianers höher. Der Besuch der Wall Street gehört für die Top 5 zum Pflichtprogramm. Hier können sie den Börsenprofis bei der Arbeit über die Schulter schauen. Der größte Unterschied zum Spielablauf der Vorjahre ist, dass es sich dieses Mal umso mehr lohnt, bis zum Ende dranzubleiben. Im Gegensatz zu den bisherigen Staffeln hat jeder Teilnehmer, der alle Pflichthürden genommen hat, bis zum Schluss die Chance auf den Hauptpreis, selbst wenn er weder in Frankfurt noch in New York mit von der Partie war: Wer nach dem Ende aller vier Spielphasen die meisten Trading Points auf dem Konto hat, gewinnt den Porsche Boxster. Darüber hinaus warten viele weitere Preise auf ihre stolzen Gewinner. Natürlich steht neben den Preisen aber auch der pädagogische Ansatz im Vordergrund. Denn was ist geeigneter als ein Börsenspiel mit einem ungezwungenen Lernumfeld, um das Erlernte in Fleisch und Blut übergehen zu lassen? Vor diesem Hintergrund kann sich das Mitmachen gleich in mehrfacher Hinsicht lohnen. Bei den UBS Trading Masters 2014 ist strategisches Geschick gefragt. UBS KeyInvestbriefing

6 Anlagecheck * Datenfluten meistern dank Big Data Chancen Aktiengebundene Partizipation an den Wachstumspotenzialen der Big-Data-Branche. Unbegrenzte Partizipation an der Kursentwicklung des zugrunde liegenden Index. Diversifizierung durch mehrere Aktien aus dem Big-Data-Bereich mit mindestens zwei regulären Indexüberprüfungen pro Jahr. Risiken Kein Kapitalschutz: vollständige Partizipation an Kursverlusten des Basiswerts bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals. Währungsrisiko: Der Euro-Wert des Zertifikats kann durch den Umstand nachteilig beeinflusst werden, dass der Index ohne Währungsabsicherung in Euro berechnet wird und bislang alle Indexmitglieder in US- Dollar notieren. Künftig sind aufgrund der globalen Aktienselektion Indexmitglieder aus anderen Währungsräumen nicht ausgeschlossen. Klumpenrisiko: Die Konzentration der Aktienselektion aus dem Big-Data-Bereich kann sich nachteilig auf den Zertifikatwert auswirken. Unternehmen der Big-Data-Branche ermöglichen die Suche nach Mustern in großen Datenmengen. Dies könnte die Entwicklung neuer Geschäftsmodelle fördern. B ig Data könnte unsere moderne, zunehmend vernetzte Welt nachhaltig verändern. Denn bei Big Data geht es darum, riesige Datenmengen sinnvoll auszuwerten, um daraus wertvolle und nutzbare Informationen zu schöpfen. Richtig angewendet könnten zum Beispiel Verkaufsstrategien besser auf Zielgruppen eingestellt, Wahlprognosen genauer getroffen oder der Straßenverkehr flüssiger reguliert werden. Enorm wachsende Datenmengen Das Potenzial der Big-Data-Branche ist nach Einschätzung des Markforschungsunternehmens IDC vom Dezember 2012 enorm. Dieses Urteil basiert auf der Annahme, dass die Menge der weltweit gesammelten Daten weiterhin exponentiell steigen wird. Demnach soll das anfallende Datenvolumen im digitalen Universum bis ins Jahr 2020 gegenüber 2005 um den Faktor 300 wachsen. Das entspricht einem Anstieg von 300 Exabyte auf Exabyte oder Gigabyte pro Kopf weltweit. Kommt es so, würde sich die Datenflut von heute an durchschnittlich alle zwei Jahre verdoppeln. Diese Datenmenge will sinnvoll geordnet, strukturiert, analysiert und nahtlos in Abläufe integriert werden. Big-Data-Unternehmen bieten in Indexmitglieder Index-Zertifikat auf Solactive Big Data Total Return Index* Unternehmen Land Marktkapitalisierung Indexgewicht Actuate USA 339,60 Mio. USD 13,7 % Informatica USA 3,92 Mrd. USD 13,4 % Qlik Technologies USA 2,93 Mrd. USD 15,0 % Splunk USA 4,98 Mrd. USD 14,5 % Tableau Software USA 3,92 Mrd. USD 15,5 % Teradata USA 9,69 Mrd. USD 13,8 % Tibco Software USA 3,69 Mrd. USD 14,1 % Quelle: Solactive (vormals Structured Solutions) I Stand: erster Linie Softwarelösungen an, die dies ermöglichen sollen. Die Big-Data-Branche befindet sich noch in ihren Anfängen, obwohl dieser Bereich auch schon von großen IT-Konzernen wie IBM abgedeckt wird. Allerdings gehört Big Data in derartig großen Unternehmen eher zu den Randbereichen. Um das Thema schärfer abbilden zu können, verfolgt der Solactive Big Data Total Return Index, der dem UBS Open End Index-Zertifikat (WKN UBS1BD) zugrunde liegt, daher eine klare Linie: Um in den Index aufgenommen zu werden, muss jede Gesellschaft einen signifikanten Geschäftsanteil im Big-Data-Bereich aufweisen oder dabei sein, den Big-Data-Bereich aufzubauen. Dieser Bereich sollte das Potenzial haben, künftig einen nennenswerten Anteil am Umsatz einzunehmen. Neben dieser qualitativen Komponente hat der Indexanbieter noch andere Aufnahmekriterien definiert. Dazu gehören eine Marktkapitalisierung bei Indexaufnahme von mindestens 50 Millionen US-Dollar und ein durchschnittliches Tageshandelsvolumen über die vergangenen drei Monate von mindestens US-Dollar. Aktien, die diese Kriterien erfüllen, werden bei einer regulären Indexanpassung, die zweimal im Jahr jeweils im März und September stattfindet, berücksichtigt. Dabei werden die Indexmitglieder gleich gewichtet. Zum Start am 14. Juni 2013 schafften es sieben Unternehmen in die Auswahl, die alle in US-Dollar notieren. Da der in Euro berechnete Index keine Währungsabsicherung vorsieht, besteht ein Währungsrisiko. (Quelle: Solactive, Stand: 30. September 2013) Basiswert WKN ISIN Managementgebühr Währungsabsicherung Emissionsdatum Solactive Big Data Total Return Index (EUR) UBS1BD DE000UBS1BD1 0,75 % p. a. nein Aktuelle Kurse, rechtlich ausschließlich maßgebliche Wertpapierprospekte und Performance-Reports unter Eingabe der WKN auf * Bitte lesen Sie auch unsere allgemeinen und rechtlichen Hinweise für Anleger und informieren Sie sich über die produktbezogenen Risiken auf Seite 7. Quelle: UBS I Stand: Foto: Dreaming Andy/Fotolia.com 6 UBS KeyInvestbriefing

7 Allgemeine und rechtliche Hinweise für Anleger An einigen Stellen im vorliegenden Magazin informieren wir Sie über die Ausstattungsmerkmale, Chancen und Risiken von strukturierten Produkten. Rechtlich gesehen handelt es sich bei Zertifikaten um Inhaberschuldverschreibungen. Anleger tragen daher das Adressausfallrisiko der Emittentin. Das bedeutet, jeder Inhaber eines Zertifikats kann von der Emittentin die Zahlung der aus dem Zertifikat geschuldeten Beträge beziehungsweise Erfüllung sonstiger Leistungspflichten nach den Zertifikatsbedingungen verlangen, die rechtlich maßgeblich ausschließlich im jeweiligen Wertpapierprospekt beschrieben sind, der bei Interesse bei der UBS Deutschland AG, Postfach , Frankfurt am Main, angefordert werden kann. UBS KeyInvest Magazin ist keine Finanzanalyse Die vorliegende Werbemitteilung genügt nicht allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegt nicht einem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Auszahlungsstruktur trifft nur am Laufzeitende zu Grundsätzlich sind der Ausgestaltung von strukturierten Produkten (wie Zertifikaten) kaum Grenzen gesetzt. Die Produktstrukturen reichen von Kapitalschutz über Renditeoptimierung und Partizipation bis hin zu Hebelprodukten. Die beschriebenen Auszahlungsstrukturen der einzelnen Produkttypen beziehen sich dabei in der Regel ausschließlich auf das Laufzeitende. Die Tilgung eines Zertifikats (entsprechend der jeweiligen Produktstruktur) ist dabei an die Wertentwicklung eines Basiswerts (Underlying) gekoppelt. Als Basiswert können zum Beispiel Aktien, Anleihen, Währungen, Rohstoffe, Baskets und Indizes dienen. Kosten und Gebühren schmälern die Rendite Sie werden feststellen, dass wir beispielsweise bei Bonus- und Discount-Zertifikaten die Rendite nennen, die Sie mit dem Produkt erzielen können. In der Regel handelt es sich hierbei um die Bruttorendite. Denn tatsächliche Kosten wie Gebühren, Provisionen und andere Entgelte, die nicht bei der Emittentin oder Anbieterin anfallen, sind darin nicht berücksichtigt. Sie wirken sich negativ auf die Rendite aus. Hierzu ein einfaches Zahlenbeispiel: Bei einer Anlagesumme von Euro sei ein jährliches Entgelt für die Verwahrung und Verwaltung in Höhe von 0,5 Prozent p. a. (inklusive Mehrwertsteuer) fällig. Hinzu kommen einmalige Transaktionsentgelte von 1 Prozent jeweils für Kauf und Verkauf des Produkts. Die Bruttowertentwicklung würde sich in diesem Fall mit den angenommenen Sätzen bei einer Haltedauer von fünf Jahren die tatsächliche Haltedauer kann je nach Produkt und Anlagehorizont des Kunden variieren durch diese Entgelte um 0,9 Prozent p. a. reduzieren. Weitere Provisionen im Zusammenhang mit dem entsprechenden Produkt sind im Wertpapierprospekt angegeben. Preis- und Leistungsnachweis beachten Die tatsächlich allgemeingültigen beziehungsweise individuell vereinbarten Entgelte ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis beziehungsweise der individuellen Vereinbarung mit Ihrer Bank / Ihrem Broker und ändern das beispielhaft aufgeführte Ergebnis. Unser Tipp: Erkundigen Sie sich vor einem Kauf bei Ihrer Bank / Ihrem Broker über die tatsächlich anfallenden Gebühren / Kosten. Vergangenheitswerte lassen keine zuverlässige Prognose für die Zukunft zu Im Magazin erwähnte frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen können zwar bei einer Anlageentscheidung unterstützen, sind allerdings keine verlässlichen Indikatoren für die zukünftige Wertentwicklung. Diese kann teilweise deutlich von den bisherigen Erfahrungswerten abweichen. Steuerliche Situation muss individuell betrachtet werden Die steuerliche Situation jedes Anlegers ist individuell und kann sich ändern. Ähnliches gilt auch für die Informationen, die wir Ihnen zur steuerlichen Behandlung von Zertifikaten an die Hand geben. Wir können im Magazin nur allgemeingültige Hinweise zur steuerlichen Behandlung von Gewinnen mit strukturierten Produkten geben. Grundsätzlich ist die steuerliche Behandlung von Ihrer individuellen Situation abhängig und kann sich künftig ändern. Kursbestimmende Faktoren während der Laufzeit Während der Laufzeit sind Zertifikate allgemeinen Markteinflüssen unterworfen, die ihren Wert beeinflussen können und selbst dann zu Kursverlusten führen können, wenn sich der zugrunde liegende Basiswert tendenziell in die (für die Produktstruktur vorgesehene) richtige Richtung bewegt. Hierzu zählen neben der Entwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts beispielsweise Veränderungen der Volatilität, des Zinsniveaus oder der Ablauf der verbleibenden Restlaufzeit. Marktstörungen können nicht ausgeschlossen werden Die Emittentin beabsichtigt, bei den vorgestellten eigenemittierten strukturierten Produkten in normalen Marktphasen für eine börsentägliche (außerbörsliche) Liquidität zu sorgen. Investoren sollten jedoch beachten, dass ein Verkauf eines solchen Produkts gegebenenfalls nicht zu jedem Zeitpunkt möglich ist. Weitere Informationen Schon diese kurze Darstellung zeigt, dass Zertifikate ein großes Spektrum an möglichen Finanzlösungen abdecken. Daraus ergeben sich spezifische Chancen und Risiken, die Sie kennen sollten. Prinzipiell sollten Sie sich eine eigene Produkt- und Marktmeinung bilden, bevor Sie investieren. Sie sollten dabei ausschließlich auf Produkte setzen, deren Funktionsweise Sie sowohl kennen als auch verstehen. Dabei helfen zum einen die Informationen, die Sie auf der Internetseite erhalten, und zum anderen unsere UBS Kunden-Hotline unter der Rufnummer (keine Anlageberatung). Produktbezogene Risiken Risiken bei Index-Zertifikaten Kein Kapitalschutz: Die Wertentwicklung eines Index-Zertifikats hängt maßgeblich von der Kursentwicklung desjeweils zugrunde liegenden Basiswerts (z. B. Index) ab. Neigt der Basiswert zur Kursschwäche, kommt es beim Zertifikat zu Verlusten. Weicht die Handelswährung des Basiswerts vom Euro, der üblichen Handelswährung von UBS-Produkten in Deutschland, ab (Fremdwährung), belastet eine Abwertung dieser Fremdwährung gegenüber dem Euro die Entwicklung des Euro-Werts des Produkts (und kann auch zu Verlusten führen), sofern in die Produktstruktur keine (Quanto-)Währungsabsicherung integriert ist. Im Fall einer Insolvenz der Emittentin besteht unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts das Risiko des Totalverlusts des eingesetzten Kapitals. Dividenden werden nicht an Zertifikat-Inhaber ausgeschüttet (maximal kann die Netto-Dividende in den Index reinvestiert werden). Die Emittentin ist unter bestimmten Voraussetzungen zur Kündigung des Zertifikats berechtigt. Weitere Informationen finden Sie im Wertpapierprospekt. Rechtlicher Hinweis Dieses Dokument dient ausschließlich Informations- und Marketingzwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Kauf oder Verkauf von bestimmten Produkten dar. Soweit nicht anderweitig ausdrücklich schriftlich vereinbart, wird die UBS nicht als Ihr Anlageberater oder Treuhänder in einer Transaktion tätig. Dieses Magazin ist keine Finanzanalyse und unterliegt daher weder den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen noch dem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Die Gültigkeit der Informationen und Empfehlungen ist auf den Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments beschränkt und kann sich je nach Marktentwicklung jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Investition Ihren Anlage-, Steuer- oder Rechtsberater bezüglich möglicher einschließlich steuertechnischer Auswirkungen einer Investition zu konsultieren. UBS erteilt keine Steuerberatung. Aus Geschäften in Zusammenhang mit den in diesem Magazin genannten Finanzinstrumenten können ggf. noch weitere Kosten und Steuern entstehen, die nicht von der Bank gezahlt oder von der Bank in Rechnung gestellt werden. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen stammen aus Quellen, die wir als zuverlässig ansehen. Eine Gewähr für deren Richtigkeit können wir allerdings nicht übernehmen. Sofern wir in diesem Dokument Angaben zu historischen Kursen oder Performances gemacht haben, so beziehen sich diese naturgemäß auf die Vergangenheit. Diese Aussagen sind jedoch kein verlässlicher Indikator für die Kursentwicklung / Performance in der Zukunft. Bitte berücksichtigen Sie, dass die UBS Deutschland AG oder eine andere Konzerngesellschaft der UBS AG (oder Mitarbeiter derselben) jederzeit Finanzinstrumente, die in diesem Dokument erwähnt sind, einschließlich Derivate auf solche Finanzinstrumente, kaufen oder verkaufen können. Außerdem können sie als Auftraggeber beziehungsweise Mandatsträger auftreten oder für den Emittenten bzw. mit ihm verbundene Unternehmen Beratungs- oder andere Dienstleistungen erbringen. Zu beachten ist ferner, dass hier vorgestellte Produkte unter Umständen im Hinblick auf die individuellen Anlageziele, die Portfolio- und Risikostruktur des jeweiligen Anlegers nicht angemessen sind. Soweit nicht ausdrücklich im Wertpapierprospekt angegeben, wurden oder werden in keiner Rechtsordnung Maßnahmen getroffen, die ein öffentliches Angebot der hierin beschriebenen Wertpapiere erlauben. Der Verkauf der Wertpapiere darf nur unter Beachtung aller geltenden Verkaufsbeschränkungen der jeweils maßgeblichen Rechtsordnung erfolgen. Beachten Sie bitte, dass sich diese Publikation nicht an Bürger der Vereinigten Staaten von Amerika und des Vereinigten Königreiches sowie nicht an Personen, die ihren Wohnsitz in einer der beiden vorgenannten Rechtsordnungen haben, richtet. Für die in diesem Magazin vorgestellten Produkte ist rechtlich maßgeblich ausschließlich der jeweilige Wertpapierprospekt, der bei Interesse bei der UBS Deutschland AG, Postfach , Frankfurt am Main, angefordert werden kann. Dieses Dokument darf ohne vorherige schriftliche Einwilligung der UBS AG oder einer ihrer Konzerngesellschaften weder geändert, vervielfältigt noch reproduziert werden. UBS Alle Rechte vorbehalten. Markenrechtliche Hinweise Der EURO STOXX 50 und seine Marken sind geistiges Eigentum der STOXX Limited, Zürich, Schweiz (der Lizenzgeber ), welches unter Lizenz gebraucht wird. Die auf dem Index basierenden Wertpapiere sind in keiner Weise von dem Lizenzgeber gefördert, herausgegeben, verkauft oder beworben, und der Lizenzgeber trägt diesbezüglich keinerlei Haftung STOXX Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezeichnung DAX ist eine eingetragene Marke der Deutsche Börse AG. JPM German Government Bond Index J.P. Morgan Chase & Co. Alle Rechte vorbehalten. JPM US Government Bond Index J.P. Morgan Chase & Co. Alle Rechte vorbehalten. S&P 500 ist ein eingetragenes Warenzeichen der McGraw-Hill Inc. Nikkei 225 ist Eigentum der Nihon Keizai Shimbun Inc. EPRA-Index ist eine eingetragene Marke von EPRA. MSCI World 2001 Morgan Stanley Capital International Inc. Alle Rechte vorbehalten FTSE International Limited ( FTSE ). Alle Rechte vorbehalten. FTSETM ist ein Warenzeichen der London Stock Exchange Limited und The Financial Times Limited und wird durch FTSE unter Lizenz verwendet. UBS KeyInvestbriefing

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