INTENSIVSEMINAR MIT CHECKLISTEN

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1 Veranstaltungsreihe: VENTURE CAPITAL VENTURE CAPITAL DUE DILIGENCE INTENSIVSEMINAR MIT CHECKLISTEN 9. November 2006, Uhr München Due Diligence: Begriffsbestimmung Ablauf und Bedeutung einer Due Diligence Ziele einer Due Diligence Prüfung aus Sicht des Investors Vorbereitung der Due Diligence aus Sicht des Unternehmens Management des Due Diligence Prozesses aus Sicht von Investor und Unternehmen Gegenstand der Due Diligence: Recht, Steuern, Geschäftsmodell, Technologie, Markt, Personal, Finanzen WISSEN VERÄNDERT DIE WELT. Referenten: Dr. Markus Jordan Dozent an der Fachhochschule für Oekonomie & Management (FOM) Fachbereich Rechnungslegung & Prüfungswesen Florian H.W. Schmidt (Fachliche Leitung) Watrin & Schmidt Rechtsanwaltsgesellschaft mbh Dozent an der Gelsenkirchen Business School (Venture Capital) Peter Siedlatzek Watrin & Schmidt Rechtsanwaltsgesellschaft mbh Mit freundlicher Unterstützung von: Medienpartner: Weitere Informationen zur VentureMarketForum und ihren Veranstaltungen finden Sie unter

2 VENTURE CAPITAL DUE DILIGENCE: DIE PRÜFUNG DES UNTERNEHMENS Bei der Beteiligung an einem Unternehmen ist es wie beim Gebrauchtwagenkauf: der Investor schaut sich das Objekt seiner Begierde genauer an. Das Objekt, hier das Unternehmen, besteht aus vielen Bausteinen, die erst zusammen den Wert des Unternehmens ausmachen. Knowhow (Intellectual Properties) des Unternehmens und deren rechtlichen Absicherung, Verträge, Jahresabschlüsse und Finanzplanungen, Geschäfts- und Marktentwicklung, Konkurrenzsituation und Personal. Diese Liste ließe sich sogar noch fortführen. Interessierte Investoren verschaffen sich einen sehr genauen Einblick in das Unternehmen, an dem sie sich beteiligen wollen. Die Ergebnisse der Due Diligence entscheiden dabei, ob die geplante Beteiligung tatsächlich zu Stande kommt. Die Due Diligence Ergebnisse haben dann aber noch Auswirkungen auf die Unternehmensbewertung und die Ausgestaltung von Beteiligungsverträgen. IHRE FRAGEN: KOMPETENT BEANTWORTET Legal, Tax, Financial, Environmental, Management, Business & Commercial Due Diligence: eine Vielzahl von angelsächsischen Begriffen prägen das Feld der Unternehmensprüfung. Genauso wenig wie sich der Unternehmer von diesen Begriffen abschrecken lassen sollte, sollte er die Due Diligence als eine genaue und ausführliche Unternehmensprüfung fürchten. In jedem Fall sollte eine Due Diligence als eine Chance betrachtet werden, durch eine genaue und ausführliche Unternehmensprüfung auf etwaige Risiken hingewiesen zu werden. Unternehmer sollten sich allerdings davor hüten, erst durch den möglichen Investor auf Risiken aufmerksam gemacht zu werden. Sowohl Investoren als auch Unternehmen sollten sich daher frühzeitig und umfassend mit dem Thema Due Diligence beschäftigen: Der Investor, damit er sich bewusst macht, welche Risiken er mit seiner Beteiligung zu tragen bereit ist. Der Unternehmer, damit er Risiken frühzeitig vermeiden kann und ein nachhaltig erfolgreiches Unternehmen aufbaut. IHRE TEILNAHME: EINE LOHNENDE INVESTITION Verschaffen Sie sich einen umfassenden Einblick in den Prozess der Due Diligence, dessen Vorbereitung, Durchführung und die Verwertung der Ergebnisse in Beteiligungsverträgen oder Unternehmensrestrukturierungen. Und: Know-how schafft Effizienz. Kennen Sie die Struktur und Stolpersteine von Due Diligence-Prozessen, so kennen Sie die Sprache der Investoren. IHR NUTZEN: NETZWERK UND KNOW-HOW Vertiefen Sie nicht nur Ihr Know-how, sondern auch Ihr Netzwerk. Sie treffen auf der Veranstaltung: Gründer und Unternehmer Business Angels Venture Capitalists Rechtsanwälte Steuerberater Wirtschaftsprüfer Unternehmensberater CURRICULUM 13:45 14:00 Empfang und Ausgabe der Seminarunterlagen 14:00 14:15 Begrüßung durch den Seminarleiter 14:15 15:00 Vorbereitung auf die Due Diligence Anlass für eine Unternehmensprüfung Gegenstände der Due Diligence Ablauf des Due Diligence Prozesses Vorbereitung, insbesondere Vendor Due Diligence Ergebnisse der Due Diligence 15:00 15:30 Business & Commercial Due Diligence Geschäftsmodell Unternehmensstrategie Marktumfeld 15:30 15:45 Pause 15:45 16:30 Legal Due Diligence: Rechtliche Aspekte Ziele der Legal Due Diligence Gesellschaftsverträge und Unternehmensstruktur Einkaufs- und Lieferverträge Allgemeine Geschäftsbedingungen Vertriebsvereinbarungen Umsetzung der Ergebnisse im Beteiligungsvertrag 16:30 17:00 Tax Due Diligence: Steuerliche Aspekte Ziele der Tax Due Diligence Typische Problemfelder Maßgeschneiderte Steuerklauseln 17:00 17:30 Financial Due Diligence: Die Zahlen Ziele der Financial Due Diligence Analyse und Aussagekraft von Working Capital und Cash-Flow Kritische Erfolgsfaktoren und Planungsrechnungen 17:30 17:45 Praxisbeispiel: Integrierte Due Diligence Einfluss auf die anschließende Transaktionsstrukturierung Einfluss auf die Vertragsgestaltung Alle Vorträge stehen im Veranstaltungsordner für die Teilnehmer zur Verfügung. Im Rahmen des Seminars wird zudem eine Due Diligence Request-List vorgestellt!

3 REFERENTEN UNSERE PHILOSOPHIE Unsere Veranstaltungen und Leistungen orientieren sich an: Qualität Exklusivität Umsetzbarkeit Dr. Markus Jordan, Wirtschaftsprüfer und Steuerberater bei Rödl & Partner in München. Nach abgeschlossener Banklehre hat Herr Dr. Jordan Betriebswirtschaftslehre an der Ludwigs-Maximilians-Universität in München studiert. Im Anschluss daran folgte eine siebenjährige Tätigkeit bei einer der Big4-Prüfungsgesellschaften im Bereich der Wirtschaftsprüfung. Seit 2001 ist Herr Dr. Jordan bei Rödl & Partner in München als Partner tätig. Seine Schwerpunkte im Bereich Wirtschaftsprüfung liegen in der Betreuung international tätiger Unternehmen, die neben der klassischen Wirtschaftsprüfung nicht zuletzt die prüfungsnahen Dienstleistungen wie Unternehmensbewertungen und Due Diligences beinhalten. Herr Dr. Jordan ist sei 2004 Dozent an der Fachhochschule für Oekonomie& Management in München. Abhängig vom Ziel einer jeden Veranstaltung sind diese Kriterien gewichtet. Im Mittelpunkt unserer Veranstaltungen steht in jedem Fall der Teilnehmer mit seinen Fragen, Problemen und Anregungen. Daher haben unsere Teilnehmer jederzeit die Gelegenheit, sich in die Veranstaltungen durch Fragen und Anregungen einzubringen oder bereits im Vorfeld mit uns in Kontakt zu treten. Qualität Qualität bedeutet für VentureMarketForum die Vermittlung von Knowhow. Mit anderen Worten: Die Teilnehmer erzielen einen Lernerfolg, der sich in Erkenntnissen und damit in der praktischen Arbeit nachweisen lässt. Wir gehen daher über die reine Darstellung von Know-how hinaus. Exklusivität Durch unser Netzwerk zu renommierten Unternehmen aus der Venture Capital Industrie, High-Tech Unternehmen und Kanzleien von Rechtsanwälten, Steuerberatungen, Wirtschaftsprüfer, Unternehmensberatern und Verbänden, haben wir einen sehr guten Kontakt zu Experten aus den jeweiligen Bereichen. Diesen Zugang nutzen wir, um das Know-how unserer Experten unseren Teilnehmern zugänglich zu machen. Florian H.W. Schmidt, Rechtsanwalt und Managing Partner der Watrin & Schmidt Rechtsanwaltsgesellschaft mbh in Köln. Er berät und betreut vor allem private und institutionelle Investoren sowie Wachstumsunternehmen in den Bereichen Venture Capital, Erwerb und Veräußerung von Unternehmen und Beteiligungen (Mergers & Acquisitions), Mezzanine Capital und Unternehmens(re-) strukturierungen. Zudem ist Florian H.W. Schmidt Dozent an der Gelsenkirchen Business School für den Bereich Venture Capital. Bei der VentureMarketForum übernimmt er die fachliche Leitung für die Veranstaltungsreihe Venture Capital. Umsetzbarkeit Neben Qualität und Exklusivität legen wir einen maßgeblichen Wert auf die Umsetzbarkeit des vermittelten Know-hows in der Praxis. Sie sollen Ihre neuen Erkenntnisse sofort in der Praxis umsetzen können. WISSEN VERÄNDERT DIE WELT. Peter Siedlatzek, Rechtsanwalt und Partner bei der Watrin & Schmidt Rechtsanwaltsgesellschaft mbh in Köln. Der Schwerpunkt seiner Tätigkeit liegt in der Beratung von privaten Investoren bei der Beteiligung an Wachstumsunternehmen aus rechtlichen und steuerlichen Gesichtspunkten sowie im Erwerb und der Veräußerung von Unternehmen und Beteiligungen (Mergers & Acquisitions). Daneben berät Peter Siedlatzek Wachstumsunternehmen beim strategischen Unternehmensaufbau.

4 WIR ÜBER UNS Von der Gründungsphase über erstes Wachstum bis zur Expansion - Unternehmen durchlaufen verschiedene Entwicklungsphasen. Marktnischen müssen erkannt, Wissen erlangt, Produkte entworfen und verkauft werden. Das Unternehmen muss organisiert und vor allem finanziert werden. Gerade die Unternehmensfinanzierung erfordert ein Höchstmaß an Know- how, das über die Kenntnis von Bankdarlehen weit hinausgeht. Investoren, gleich ob Kreditinstitute, Venture Capitalists oder Business Angels, werden aber nur dann das Unternehmen finanzieren, wenn eine sorgfältige Planung des Unternehmens gegeben ist. Dies wiederrum setzt Know-how in allen Bereichen der Unternehmensorganisation und -führung voraus. VentureMarketForum bietet als ein "Center of Excellence" Fortund Weiterbildung für Gründer und Unternehmen, Investoren und Berater. Damit Wissenslücken geschlossen werden und der Unternehmenserfolg gesichert wird. WEITERE INFORMATIONEN VentureMarketForum GmbH Hohenzollernring Köln Telefon Telefax oder besuchen Sie uns m Internet unter: oder nehmen Sie direkt mit uns Kontakt auf: Marc Kley Telefon kley@venture-market.com VERANSTALTUNGSREIHE VENTURE CAPITAL ALTERNATIVE FINANZIERUNG Venture Capital oder Kreditfinanzierungen sind nicht immer die einzige und ausschließliche Wahl der richtigen Finanzierung, Häufig stehen Alternativen zur Verfügung. Manchmal ergänzen alternative Finanzierungsinstrumente die bekannten Methoden der Unternehmensfinanzierung. In dieser Veranstaltung lernen Sie kennen, wann und unter welchen Voraussetzungen alternative Finanzierungsinstrumente in Betracht gezogen werden können und welche Stolpersteine es zu beachten gibt. Termine: 22. November 2006, Uhr, FOM Essen VENTURE CAPITAL PROZESS UND BETEILIGUNGSVERTRAG Liquidation Preference, Anti Dilution, Tag Along / Drag Along, Rights of First Refusal, Piggy Back, Redemption Rights: eine Vielzahl von angelsächsischen Begriffen tauchen im Zusammenhang mit Beteiligungsverträgen auf. Diese haben sich seit vielen Jahren, insbesondere in den USA, aus dem Markt heraus entwickelt. In dieser Veranstaltung lernen Sie den Venture Capital Prozess, seine Akteure und deren Interessen kennen und verstehen die Notwendigkeit der verschiedenen Klauseln. Durch dieses Verständnis werden Sie in Beteiligungsverträgen Ihre Interessen besser umsetzen können. Termine: 28. November 2006, Uhr, GIZ Köln UNTERNEHMENSBEWERTUNG Nachdem Investor und Unternehmen zueinander gefunden haben und grundsätzlich eine Investition vorgenommen werden soll, stellt sich die Frage, für welchen Finanzierungsbetrag der Investor wie viel vom Unternehmen erhält. Diese Frage lässt sich nur dadurch beantworten, indem das Unternehmen bewertet wird. Klassischer Weise stehen hier verschiedene Verfahren, vor allem die Multiplikator- und Ertragswertmethoden, zur Verfügung. In dieser Veranstaltung lernen Sie, wann und wie die klassischen Verfahren angewendet werden können, wie Unternehmen in den frühen Phasen bewertet und wie der Unternehmenswert so wie künftige Unternehmensentwicklungen durch den Beteiligungsvertrag berücksichtigt werden. Termine für 2007 werden in Kürze festgelegt. LIQUIDITÄTSMANAGEMENT Das Rating durch Banken, die jeweilige Einteilung eines Unternehmens in eine bestimmte Ratingklasse und die dafür maßgeblichen Faktoren sind für viele Unternehmer nur bedingt transparent. In diesem Seminar lernen die Teilnehmer die Denk- und Handlungsweise der Fremdkapitalgeber kennen. Außerdem führt das Seminar in Möglichkeiten zur Verbesserung der Zahlungsfähigkeit durch Instrumente des optimierten Liquiditätsmanagements ein: Factoring und weitere Alternative Formen des Forderungsverkaufs werden ebenso vorgestellt wie die Möglichkeit der Refinanzierung durch Leasing. Rechenbeispiele verdeutlichen zudem die Auswirkungen der einzelnen Instrumente auf die Liquidität und erklären die Bedeutung eines funktionierenden Forderungsmanagements. Termine für 2007 werden in Kürze festgelegt.

5 ANMELDUNG Bitte ausfüllen und senden an: Fax: VentureMarketForum, Hohenzollernring 14, Köln Bitte beachten Sie unser Angeobt für Studenten und Mitarbeiter der FOM: Als Student oder Mitarbeiter der FOM zahlen Sie den ermäßigten Teilnahmebeitrag von 95 zzgl. 16% USt. (regulär 180 ) Hiermit melde ich mich verbindlich zum Preis von 180,- zzgl. gesetzl. USt. zu der folgenden Veranstaltung an: Venture Capital Due Diligence am 9. November 2006 in der FOM München, Schachenmeierstr. 35, Ich interessierte mich ebenfalls für folgende Seminare Alternative Finanzierungsformen, 22. November 2006, FOM Essen Venture Capital-Prozess & Beteiligungsvertrag, 28. November 2006, GIZ Köln Bitte nehmen Sie mich in den Verteiler für Ihren Newsletter auf. Bitte senden Sie mir Informationen zu Ausstellungs- und Sponsoringaktivitäten zu. Bitte korrigieren Sie meine Adresse wie angegeben. Firma Name Vorname Titel Position Straße und Hausnummer PLZ und Ort Telefon Fax Teilnahmebedingungen Die Veranstaltungen werden von der VentureMarketForum GmbH im eigenen Namen und auf eigene Rechnung durchgeführt. Der Teilnahmebeitrag für diese Veranstaltung ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang des Rechnungsbetrages erhalten Sie eine Bestätigung. Eine Stornierung ist schriftlich nur bis 14 Tage vor Veranstaltungsbeginn kostenlos möglich. Danach wird die Hälfte des Teilnahmebeitrages erhoben. Bei Nichterscheinen oder Stornierung am Veranstaltungstag wird der vollständige Teilnahmebeitrag erhoben. Gerne können Sie jederzeit einen Ersatzteilnehmer stellen. Bei Veranstaltungen mit Teilnahmevoraussetzungen muss der Ersatzteilnehmer diese Voraussetzungen erfüllen. VentureMarketForum behält sich vor, die Veranstaltung abzusagen oder kurzfristig Programmänderungen vorzunehmen. Datenschutz - Ihre Daten werden von VentureMarketForum und Partnerunternehmen zur Organisation der Veranstaltungen verwendet und hierzu elektronisch gespeichert. Wir werden Sie gerne in Zukunft über Veranstaltungen informieren und Sie hierzu per Telefon, Telefax oder kontaktieren. Aus diesem Grund werden Sie von uns entsprechendes Informationsmaterial erhalten. Wir werden Ihre Daten nicht mit anderen Unternehmen zum Zwecke der Werbung austauschen. Sollten Sie die Einwilligung in dieser Form nicht abgeben, streichen Sie bitte die entsprechenden Satzteile oder setzen Sie sich mit uns in Verbindung. Diese Einwilligung kann jederzeit widerrufen werden. Sie können der weiteren Verwendung der Daten durch VentureMarketForum und Partnerunternehmen sowie der elektronischen Speicherung Ihrer Daten jederzeit widersprechen. Im Übrigen verweisen wir auf unsere Allgemeinen Geschäftsbedingungen in der aktuellen Fassung. Datum Unterschrift Ich ermächtige VentureMarketForum zum einmaligen Einzug der Teilnahmegebühr von folgendem Bankkonto: Kontonummer Bankleitzahl (BLZ) Kreditinstitut Kontoinhaber Unterschrift Auch bei Erteilung einer Einzugsermächtigung erhalten Sie eine Rechnung für Ihre Unterlagen!