Neujahrsprognose 2008 Konjunktur

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1 Neujahrsprognose 2008 Konjunktur Die Russische Automobilwirtschaft Chancen und Risiken für ausländische Automobilhersteller und -zulieferer Vassil Stavrev Market Analyst Eastern Europe

2 Inhalt Der Russische Automobilmarkt Entwicklung Einflussfaktoren Die Automobilindustrie in Russland Entwicklung Einflussfaktoren Zulieferindustrie in Russland Chancen und Risiken für ausländische Unternehmen 2

3 Der Russische Automobilmarkt Marktentwicklung 3

4 Entwicklung des Russischen Automobilmarkts Kern des Marktwachstums in Russland: Wachstum der Nachfrage Einflußfaktor Realeinkommen Konsumausgabenvolumen Fahrzeugdichte Händlernetze Wettbewerb Produktvielfalt Emissionsstandards Wechselkurs Kreditmarkt Fahrzeugpreise Benzinpreise Tarifäre Handelshemmnisse Infrastruktur/Lieferkap. Demographische Entw Foreign Brands Domestic Brands Prognose 2007

5 Wichtige Makro-Indikatoren (Jährliche Wachstumsraten in %) F 2008F 2009F 2010F GDP Consumption Investment Steigende Energiepreise als Auslöser des Wachstums Politische Stabilität als Grundlage für Investitionszuwachs Hohe Unternehmensgewinne haben zu wachsenden Einkommen geführt Resultat: Hohe Binnennachfrage 5

6 Haushaltseinkommen (nach Gruppen, in USD nominal) Seit 2003: kontinuierliches Wachstum von Haushalten (HH) mit Einkommen von über USD Millionen Haushalte H'holds w/ Income $150K and over H'holds w/ Income $100 to 150K H'holds w/ Income $90 to 100K H'holds w/ Income $80 to 90K H'holds w/ Income $70 to 80K H'holds w/ Income $60 to 70K H'holds w/ Income $50 to 60K H'holds w/ Income $40 to 50K H'holds w/ Income $30 to 40K H'holds w/ Income $20 to 30K H'holds w/ Income $15 to 20K H'holds w/ Income $10 to 15K H'holds w/ Income $0- to $10k

7 Wachstumsgrenzen Quotient der Neuzulassungen im Verhältnis zu HH mit Eink.> $20K (Schätzung: etwa 10% der HH mit Eink. > 20k kaufen jedes Jahr ein neues Auto) 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Brazil Russia UK GERMANY FRANCE ITALY SPAIN 0%

8 Entwicklung des Russischen Automobilmarkts 2007: Russland überholt UK als drittgrößter Automobilmarkt Europas 2012: Der Russische Automobilmarkt wird voraussichtlich das Niveau von Deutschland erreichen tausend Stk DEU ITA RUS UK FRA ESP 8

9 Automobilindustrie Der Automobilbau 9

10 Entwicklung der Automobilindustrie Die Industrie folgt mit Abstand den Nachfragetrends Einflußfaktor Marktwachstum Rohstoffpreise Wechselkurs Tarifäre Handelshemmnisse Zuliefererindustrie Infrastruktur Realeinkommensentw. Investitionsrisiko Investitionsincentivierung WTO Beitritt PKW Produktion in der RF Foreign Brands Domestic Brands Prognose

11 Global Insight Öl-Preis Prognose Sep 07 Dec Brent, US$ per barrel Quelle: Global Insight Energy Group Stabilisierung des Ölpreises wahrscheinlich Signifikante Kapazitätserhöhungen möglich nur mit hohem Kapitaleinsatz Notwendigkeit zur Diversifikation der Wirtschaft sukzessive erkannt durch die Regierung 1 1

12 Verordnung 166 als Auslöser des Investmentbooms 1998: Verordnung 135 Zu hohe Anforderungen an die Hersteller Unterschrieben von Ford, Renault und GM AvtoVAZ Seit 2005: Verordnung 166 (ab einer Kapazität von mind. 25,000) Reduzierte Importzölle für Komponenten (von 12.5% auf jetzt 0-5%) Bei Engagement zur Erhöhung der Wertschöpfung in der RF zu 30% Hohe Strafen bei Nichterreichung der Lokalisierungsvogaben Schlussfrist für Anträge Sept. 2007, eigentlich

13 WTO Beitritt CBU Zollhöhe nach WTO in % 30 WTO Beitritt Import-Zoll für CBUs % Option auf Verringerung der Zollhöhe WTO Übergangsperiode von 7 Jahren

14 Sonderwirtschaftszonen (SEZ) Seit 2005, zwei Typen: Industrie/Fertigung Technologieparks/Innovation Insgesamt zur Zeit 8 SEZ (Lipetsk, Tomsk, Dubna, Zelenograd, Yelabuga, Kaliningrad, St. Petersburg, Svedlovsk) Sonderbedingungen in SEZ: Importbegünstigungen Steuerliche Begünstigungen (5 Jahre) Infrastrukturaufbau 1 4

15 Aktivitäten ausländischer Hersteller in der RF St. Petersburg Kaliningrad Novouralsk Kaluga Moscow Nab. Chelny Izhevsk Taganrog Togliatti Elabuga 1 5

16 Investmentstrategien Greenfield Joint Venture Merger & Acquisition 1 6

17 Zusammensetzung des Russischen PKW-Marktes Produktion ausländischer Modelle Fundament des Wachstums in Russland CAGR % Ausländische Marken - Montage in RF % Import-Marken % Russische Marken

18 Mögliche Hindernisse für die Entwicklung der Industrie Infrastrukturelle Engpässe Langsamer (Wieder-)Aufbau des Straßennetzes Der Hafen in St. Petersburg völlig überlastet Umstellung von Eisenbahnwaggons an der Grenze nötig Lange Wartezeiten an Grenzübergängen für LKW und Züge Unzureichende Entwicklung einer Zulieferindustrie vor Ort 1 8

19 Automobilindustrie Die Zulieferindustrie 1 9

20 Zulieferindustrie Die Zulieferindustrie muss noch weiter aufholen, um die Nachfrage der OEMs zu befriedigen Einflußfaktor Wachstumchancen Rohstoffpreise Wechselkurs Importzölle Material und Komponenten Infrastruktur Niedrige Stückzahlen Steigende Löhne Investitionsrisiko PKW Produktion in der RF, ausländische Marken, tsd. Local Content 5-10% Local Content 30-50%

21 Zulieferindustrie Wachstum des Komponentenmarktes in der RF wird bei schätzungsweise Mrd USD liegen Komponentenmarkt in der RF Zulieferung für die Hersteller Ersatzteile Mrd USD 7-10 Mrd USD Marktvolumen von Mrd USD (abhängig von der Lokalisierungsquote) 2 1

22 Zukünftige Einflussfaktoren Chancen für Zulieferer: Wachstum Technologischer Vorsprung Incentivierung (Verordnung 566) Risiken: Laufende Umstrukturierung von russischen Firmen Russische Zulieferer mit finanziellen Möglichkeiten kaufen Technologien Infrastrukturbedingte Lieferengpässe Druck durch Lobbys 2 2

23 Schlußwort Boom auf Zeit Platz sichern Chancen überwiegen Risiken... zur Zeit 2 3

24 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Vassil Stavrev Market Analyst Eastern Europe