Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum 30. September 2014 Gemischtes Sondervermögen nach deutschem Recht

Transkript

1 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum 30. September 2014 Gemischtes Sondervermögen nach deutschem Recht

2

3 Jahresbericht zum 30. September 2014 Credit Suisse MACS Dynamic Tätigkeitsbericht Das oben genannte Sondervermögen ist ein gemischtes Sondervermögen (Publikums-AIF-Sondervermögen) im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB). Es wird von der Société Générale Securities Services GmbH verwaltet. Die Société Générale Securities Services GmbH hat das Portfoliomanagement des Sondervermögens auf die Credit Suisse (Deutschland) AG, Frankfurt/Main ausgelagert. Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Ziele im Berichtszeitraum Das Sondervermögen strebt als Anlageziel einen optimalen Gesamterfolg aus laufenden Erträgen und Kursänderungen unter Ausnutzung der Möglichkeit zu internationaler Diversifikation an. Das Portfolio wahrte den Charakter eines diversifizierten Gemischten Fonds und enthielt jederzeit Aktien, Anleihen, alternative Anlagen und Liquidität. Diese Investitionen erfolgten indirekt über Investmentanteile. Es war zudem in verschiedenen Regionen und Währungen investiert. Die Aktienquote wurde aktiv gesteuert um Marktopportunitäten zu nutzen oder Risiken zu reduzieren und bewegte sich zwischen 33 % und 48 %. Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele sowie wesentliche Veränderungen während des Berichtszeitraumes Die Aktienquote war im 4. Quartal des Jahres 2013 zunächst defensiv, d. h. unter der Benchmarkquote von 40 % positioniert. Denn wir erwarteten, dass die US Notenbank ihre geldpolitischen Impulse aufgrund des positiven globalen Wachstums langsam zurückfahren würde. Dies bedrohte insbesondere einige fragile Schwellenländer, die Leistungsbilanzdefizite finanzieren müssen. Im Folgenden stellte sich allerdings heraus, dass die weltweite Inflation, unterstützt durch fallende Rohstoffpreise, schwach blieb und die Eurozone und Japan ihre geldpolitische Stimulation sogar erhöhten. Daher bewegten wir die Aktienquote im Januar auf neutral (ca. 40 %) und waren im Sommer und Herbst auf einem moderaten Übergewicht (ca. 45 % 50 %) positioniert. Hinsichtlich makroökonomischer Themen setzten wir auf eine anhaltende geldpolitische Stimulation und abwertende Währung in der Eurozone und Japan. Wir waren in Aktien in diesen Regionen übergewichtet, sicherten das Yen-Exposure der japanischen Aktien ab und kauften US-Dollar. In der Eurozone übergewichteten wir zeitweise Anleihen und Aktien der Peripherie (insb. Italien). Diese Investitionen erfolten indirekt über Investmentanteile. Übersicht über die Anlagegeschäfte im Berichtszeitraum und Übersicht über das Portfolio des Credit Suisse MACS Dynamic zum Die Übersicht über die Anlagegeschäfte des Credit Suisse MACS Dynamic im Berichtszeitraum ist der Vermögensaufstellung sowie der Übersicht über die im Berichtszeitraum abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, zu entnehmen. Die Übersicht über das Portfolio des Credit Suisse MACS Dynamic zum ergibt sich ebenfalls aus der Vermögensaufstellung. Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

4 Anlageergebnis des Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse im Berichtszeitraum Fondsperformance 8,48 % Benchmarkperformance 10,24 % Anlageergebnis des Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse im Berichtszeitraum Fondsperformance 9,94 % Benchmarkperformance 10,24 % Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses des Credit Suisse MACS Dynamic im Berichtszeitraum Das Veräußerungsergebnis in Höhe von ,94 EUR setzt sich aus den realisierten Gewinnen und Verlusten zusammen, die mit der Veräußerung von Wertpapieren im Berichtszeitraum entstanden sind. Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum Zinsänderungsrisiko: Das Sondervermögen weist infolge der indirekten Investition in Renten Zinsänderungsrisiken auf, die sich in Form von Kursänderungen in den einzelnen Investmentvehikeln niederschlagen. Mit einer Portfoliogewichtung des Rentensegmentes unter 40 % und einer Durchschnittsduration der Anlagen unter 6 Jahren ist das Zinsänderungsrisiko als niedrig bis mittel einzustufen. Marktpreisrisiko: Während des Berichtszeitraums hatte das Sondervermögen Marktpreisrisiken v. a. in Form von Aktienkursund Immobilienpreisrisiken inne. Die Gesamtquote der beiden Anlageklassen betrug bis zu 60 %, weshalb wir das Marktrisiko als mittel bewerten würden. Währungsrisiko: Mehr als 50 % des Sondervermögens waren jeweils Euro-denominiert oder währungsgesichert investiert, so dass sich Währungsrisiken in einem vertretbaren Maße bewegten und als mittel eingestuft werden können. Liquiditäts- und Adressenausfallrisiko: Der Großteil der Anlagen erfolgt in Exchange Traded Funds (ETFs). Da diese als Anleihen- und Aktienkörbe diversifiziert sind, darf das Adressenausfallrisiko als niedrig bis mittel eingestuft werden. Da die unterliegenden Märkte liquide sind, ist eine jederzeitige Liquidierbarkeit der ETFs gewährleistet und das Liquiditätsrisiko darf als gering eingestuft werden. Operationelle Risiken: Die Société Générale Securities Services GmbH sowie das Auslagerungsunternehmen Credit Suisse (Deutschland) AG identifizieren im Rahmen ihres Risk Managements regelmäßig Risiken bzw. Problemfelder bei den wesentlichen Geschäftsprozessen. Erkannte Schwachstellen werden dabei eskaliert und anschließend behoben. Treten trotzdem Ereignisse aus operationellen Risiken auf, so werden diese unverzüglich erfasst, analysiert und entsprechende Maßnahmen zur zukünftigen Vermeidung eingeleitet. Wesentliche Änderungen der Anlegerinformationen im Berichtszeitraum Umstellung auf KAGB zum Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

5 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: Vermögensübersicht Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 1. Zertifikate Euro-Länder EUR ,53 0,77 Nicht EU/EWR-Länder EUR ,00 1,84 2. Investmentanteile Alternative Investmentfonds EUR ,60 1,88 Aktienfonds EUR ,00 0,78 Immobilienfonds EUR ,98 0,17 Indexfonds EUR ,62 80,31 Rentenfonds EUR ,00 4,43 3. Derivate Devisentermingeschäfte (Verkauf) EUR ,56 0,03 Devisentermingeschäfte (Kauf) EUR ,59 0,18 4. Bankguthaben Bankguthaben in EUR EUR ,38 7,06 Bankguthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen EUR ,80 0,01 Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR ,47 2,68 5. Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,14 0,10 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,90 0,24 III. Fondsvermögen EUR ,77 100, Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

6 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,53 2,61 Zertifikate DE000A0N62G0 ETFS Metal Securities Ltd. Zt. Physical Gold STK EUR 93, ,00 1,84 IE00B579F325 Source Physical Markets PLC ETC Gold STK USD 119, ,53 0,77 Investmentanteile EUR ,22 87,40 Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile FR Lyxor ETF Japan Topix FCP D-EUR ANT EUR 94, ,39 5,72 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU Alken Fund European Opportunities 1A ANT EUR 144, ,00 0,78 FR Amundi ETF ex AAA Govt Bond EuroMTS ANT EUR 211, ,00 4,81 LU CS IF 2 SICAV (Lux) GlobalBalanced Conv. B ANT EUR 1.155, ,00 1,55 LU CS Inv. Funds 1 Lux Global Securitized Bond Fund ANT EUR 124, ,00 2,89 LU db x-trackers DBLCI OY Balanced ETF 1C ANT EUR 24, ,60 1,88 LU db x-trackers II-IBOXX Gl. Inf.-Link.TRI Hedg. ETF ANT EUR 206, ,84 2,59 LU db x-trackers II-IBOXX Sovereigns Eurozone ETF 1C ANT EUR 213, ,16 12,54 LU db x-trackers MSCI EM Asia Index UCITS ETF 1C ANT EUR 32, ,60 3,80 LU db x-trackers S&P Select Frontier ETF 1C ANT EUR 10, ,00 1,01 LU FTSE EPRA EUROZONE THEAM Easy ETF ANT EUR 187, ,50 2,51 DE000A0Q4RZ9 ishares eb. rexx. Money Market ETF (DE) ANT EUR 84, ,40 1,36 DE000A0D8Q07 ishares EURO STOXX ETF (DE) ANT EUR 32, ,23 11,38 IE00B1XNH568 ishares II PLC FTSE MIB ETF ANT EUR 12, ,76 0,81 DE000A0YEEY2 ishares III Euro Corp. Bd. ex-finan. 1-5 ETF ANT EUR 109, ,00 4,21 IE00B53SZB19 ishares Nasdaq 100 ANT USD 220, ,90 0,98 IE00B0M63284 ishares PLC European Property Yield ETF ANT EUR 29, ,50 3,60 LU OSSIAM ETF istoxx Europe Minimum Variance 1C ANT EUR 141, ,39 1,99 IE00B67B7N93 PIMCO US Dollar Enhanced Short Maturity Source ETF ANT USD 101, ,20 2,00 IE00B3BPCH51 Powershares EuroMTS Cash 3 Months ETF ANT EUR 103, ,00 1,72 FR SPDR MSCI Europe Health CareSM ETF ANT EUR 116, ,00 3,69 FR SSgA Index Canada Index Equity Fund I ANT CAD 343, ,04 3,55 FR SSgA Index Funds-Japan Index Equity Fund ANT JPY , ,47 4,16 IE00B3XXRP09 Vanguard Funds S&P 500 ETF USD ANT USD 37, ,24 7,87 4 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

7 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: ISIN Gattungs- Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des bezeichnung Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Whg. in im Berichtszeitraum mögens Anteile an Immobilien-Sondervermögen EUR ,98 0,17 Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile DE CS Euroreal 2 ANT EUR 36, ,98 0,17 Summe Wertpapiervermögen EUR ,73 90,18 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Devisen-Derivate EUR ,15 0,21 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisentermingeschäfte (Verkauf) Offene Positionen CAD/EUR 11,0 Mio. OTC ,47 0,02 JPY/EUR 2.950,0 Mio. OTC ,03 0,05 Devisentermingeschäfte (Kauf) Offene Positionen GBP/EUR 6,0 Mio. OTC ,33 0,05 USD/EUR 19,0 Mio. OTC ,26 0,13 Bankguthaben EUR ,65 9,75 EUR-Guthaben bei: Société Générale S.A. (Verwahrstelle) EUR ,38 % 100, ,38 7,06 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) GBP ,97 % 100, ,80 0,01 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) CAD 3.332,47 % 100, ,52 0,00 CHF ,07 % 100, ,04 0,15 JPY ,00 % 100, ,37 0,00 USD ,64 % 100, ,54 2,53 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,14 0,10 Ansprüche aus Fondsausschüttungen EUR , ,59 0,03 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR , ,21 0,06 Quellensteueransprüche EUR , ,34 0,01 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,90 0,24 Kostenabgrenzung EUR , ,08 0,15 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR , ,82 0,09 Fondsvermögen EUR ,77 100,00 3 Anteilwert Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse EUR 124,72 Anteilwert Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse EUR 135,89 Umlaufende Anteile Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse STK Umlaufende Anteile Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse STK Anteilsrücknahme ausgesetzt. 3 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

8 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per Canadische Dollar (CAD) 1, = 1 Euro (EUR) Britische Pfund (GBP) 0, = 1 Euro (EUR) Japanische Yen (JPY) 138, = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken (CHF) 1, = 1 Euro (EUR) US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel c) OTC Over-the-Counter Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in Börsengehandelte Wertpapiere Zertifikate DE000A0S9GB0 Deutsche Börse Commodities Xetra-Gold IHS STK Investmentanteile Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile FR Lyxor ETF IBEX 35 [DR] ANT FR Lyxor UCITS ETF Russia (DJ Russia GDR) FCP C EUR ANT Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU ACMBernstein SICAV RMB Income Plus Portfolio I2 ANT LU db x-trackers II-iBoxx Glob.Inf.-Link.Hed. ETF 2Cs ANT IE00B66F4759 ishares Euro High Yield Corporate Bond ETF ANT DE000A0J2078 ishares Barclays $ Treasury Bond 1-3 ETF ANT IE00B2NPKV68 ishares II JPM $ Emerging Markets Bond ETF ANT LU ishares MSCI Emerging Markets ETF ANT DE ishares Pfandbriefe ETF (DE) ANT CH ishares SMI (CH) ANT LU JB Multibond Local Emerging Bond C ANT LU Man Umbrella Conv. Europe ANT IE00B7N3YW49 PIMCO Short-Term High Yield Corp Bond Index ETF ANT IE00B6YX5B26 SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF ANT Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

9 Vermögensaufstellung zum Berichtszeitraum: Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Whg. in Devisenterminkontrakte Devisentermingeschäfte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: CAD/EUR EUR JPY/EUR EUR Devisentermingeschäfte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin: AUD/EUR EUR GBP/EUR EUR USD/EUR EUR Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

10 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse für den Zeitraum vom bis EUR I. Erträge 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 37,74 2. Zinsen aus inländischen Wertpapieren ,75 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 799,91 4. Erträge aus Investmentanteilen ,94 5. Sonstige Erträge 2.281,43 Summe der Erträge ,27 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 292,97 2. Verwaltungsvergütung ,71 3. Verwahrstellenvergütung ,74 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 6.710,58 5. Sonstige Aufwendungen 7.148,94 Summe der Aufwendungen ,94 III. Ordentlicher Nettoertrag ,33 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,57 2. Realisierte Verluste ,20 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,37 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,70 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,61 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,05 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,56 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,26 8 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

11 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse für den Zeitraum vom bis EUR I. Erträge 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 128,98 2. Zinsen aus inländischen Wertpapieren ,09 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 2.746,01 4. Erträge aus Investmentanteilen ,42 5. Sonstige Erträge 7.785,73 Summe der Erträge ,05 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1.005,15 2. Verwaltungsvergütung ,99 3. Verwahrstellenvergütung ,46 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,29 5. Sonstige Aufwendungen ,16 Summe der Aufwendungen ,05 III. Ordentlicher Nettoertrag ,00 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,10 2. Realisierte Verluste ,53 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,57 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,57 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,69 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,96 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,73 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,30 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

12 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Gesamter Fonds für den Zeitraum vom bis EUR I. Erträge 1. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 166,72 2. Zinsen aus inländischen Wertpapieren ,84 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 3.545,92 4. Erträge aus Investmentanteilen ,36 5. Sonstige Erträge ,16 Summe der Erträge ,32 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1.298,12 2. Verwaltungsvergütung ,70 3. Verwahrstellenvergütung ,20 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,87 5. Sonstige Aufwendungen ,10 Summe der Aufwendungen ,99 III. Ordentlicher Nettoertrag ,33 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,67 2. Realisierte Verluste ,73 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,94 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,27 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,30 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,01 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,29 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres ,56 10 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

13 Entwicklung des Sondervermögens Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,06 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,08 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,43 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,96 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,39 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,54 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,26 davon nicht realisierte Gewinne ,61 davon nicht realisierte Verluste ,05 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,35 Entwicklung des Sondervermögens Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,82 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,36 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,78 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,48 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,26 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,44 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,30 davon nicht realisierte Gewinne ,69 davon nicht realisierte Verluste ,96 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,42 Entwicklung des Sondervermögens Gesamter Fonds EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,88 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,44 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,21 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,44 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,65 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,98 5. Ergebnis des Geschäftsjahres ,56 davon nicht realisierte Gewinne ,30 davon nicht realisierte Verluste ,01 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,77 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

14 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse insgesamt je Anteil EUR EUR Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) I. Für die Wiederanlage verfügbar ,46 6,27 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,70 6,85 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,24 0,58 II. Wiederanlage ,46 6,27 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse insgesamt je Anteil EUR EUR Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) I. Für die Wiederanlage verfügbar ,52 5,47 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,57 5,75 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,05 0,28 II. Wiederanlage ,52 5,47 Verwendung der Erträge des Sondervermögens Gesamter Fonds insgesamt EUR Berechnung der Wiederanlage (insgesamt) I. Für die Wiederanlage verfügbar ,98 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres ,27 2. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,29 II. Wiederanlage ,98 12 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

15 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert des Geschäftsjahres 2013/2014 EUR ,32 EUR 124, /2013 EUR ,06 EUR 114, /2012 EUR ,65 EUR 108, /2011 EUR ,01 EUR 96,10 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende Anteilwert des Geschäftsjahres 2013/2014 EUR ,45 EUR 135, /2013 EUR ,82 EUR 125, /2012 EUR ,09 EUR 120, /2011 EUR ,26 EUR 107,78 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Gesamter Fonds Geschäftsjahr Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2013/2014 EUR , /2013 EUR , /2012 EUR , /2011 EUR ,27 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

16 Sondervermögen Credit Suisse MACS Dynamic Anteilklassen-Bezeichnung P-Klasse B-Klasse Mindestanlagesumme EUR ,00 keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag bis zu 5,00 %; derzeit 0,00 % bis zu 5,00 %; derzeit 5,00 % Rücknahmeabschlag 0,00 % 0,00 % Verwaltungsvergütung p. a. bis zu 0,45 %; derzeit 0,45 % bis zu 1,85 %; derzeit 1,85 % Stückelung Globalurkunde Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend thesaurierend Währung EUR EUR ISIN DE000A0M6363 DE000A0M64J2 14 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

17 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR ,88 Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Société Générale S.A., Paris Gesamtbetrag der i. Z. m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten: EUR 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 37 Abs. 5 DerivateV) MSCI WORLD 36,00 % MSCI EUROPE 24,00 % JPMorgan EMU ,00 % EURIBOR 3M BP 15,00 % Bloomberg-Commodity Index TR 5,00 % Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 37 Abs. 4 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 1,75 % größter potenzieller Risikobetrag 2,40 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,08 % Risikomodell ( 10 DerivateV) Varianz-Kovarianz-Ansatz Parameter ( 11 DerivateV) 99 %, 10 Tage, 250 Tage, gleichgewichtet Sonstige Angaben In der Verwaltungsvergütung ist die KVG-eigene Verwaltungsvergütung i. H. v. EUR ,70 enthalten. Die Zinsen aus inländischen Wertpapieren sind einschließlich Veräußerungsergebnisse aus sonstigen Kapitalforderungen gemäß 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 7 EStG, soweit diese nicht unter 1 Absatz 3 Satz 3 Nr. 1 Buchstabe a bis f InvStG fallen. Anteilwert Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse EUR 124,72 Anteilwert Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse EUR 135,89 Umlaufende Anteile Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse STK Umlaufende Anteile Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse STK Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

18 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die von der Verwahrstelle übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Société Générale Securities Services GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses bei der Société Générale Securities Services GmbH einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand einer weiteren unabhängigen Modellierung verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Für die im Sondervermögen Credit Suisse MACS Dynamic zum Stichtag enthaltenen Wertpapiere kamen, bezogen auf den Nettoinventarwert, nachfolgend dargestellte Bewertungsverfahren zum Ansatz: 90,01 % Bewertung auf Basis handelbarer Kurse 0,17 % Bewertung auf Basis nicht handelbarer Kurse (u. a. anhand der Quelle Interactive Data, indikativer Quotes bzw. Bewertungsmodellen), wobei in 0,00 % auf Basis von modellierten Kursen bewertet wurde. Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z. B. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse B-Klasse Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure [OCF]) 0,78 % 2,12 % Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Der Kapitalverwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z. B. Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Makler wiederkehrend meist vierteljährlich Vermittlungsentgelte als sogenannte Vermittlungsprovision. Die Höhe dieser Provisionen wird in der Regel in Abhängigkeit vom vermittelten Fondsvolumen bemessen. 16 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

19 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KVG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Bezahlter Nominale Ausgabeaufschlag Rücknahmeabschlag Verwaltungsvergütung der Zielfonds in EUR in EUR in % LU ACMBernstein SICAV RMB Income Plus Portfolio I2 0,00 0,00 0,55 LU Alken Fund European Opportunities 1A 0,00 0,00 1,00 FR Amundi ETF ex AAA Govt Bond EuroMTS 0,00 0,00 0,14 DE CS Euroreal 0,00 0,00 0,75 LU CS IF 2 SICAV (Lux) GlobalBalanced Conv. B 0,00 0,00 0,35 LU CS Inv. Funds 1 Lux Global Securitized Bond Fund 0,00 0,00 0,42 LU db x-trackers DBLCI OY Balanced ETF 1C 0,00 0,00 0,55 LU db x-trackers II-IBOXX Gl. Inf.-Link.TRI Hedg. ETF 0,00 0,00 0,25 LU db x-trackers II-iBoxx Glob.Inf.-Link.Hed. ETF 2Cs 0,00 0,00 0,15 LU db x-trackers II-IBOXX Sovereigns Eurozone ETF 1C 0,00 0,00 0,15 LU db x-trackers MSCI EM Asia Index UCITS ETF 1C 0,00 0,00 0,65 LU db x-trackers S&P Select Frontier ETF 1C 0,00 0,00 0,95 LU FTSE EPRA EUROZONE THEAM Easy ETF 0,00 0,00 0,45 IE00B66F4759 ishares Euro High Yield Corporate Bond ETF 0,00 0,00 0,50 DE000A0J2078 ishares Barclays $ Treasury Bond 1 3 ETF 0,00 0,00 0,20 DE000A0Q4RZ9 ishares eb. rexx. Money Market ETF (DE) 0,00 0,00 0,12 DE000A0D8Q07 ishares EURO STOXX ETF (DE) 0,00 0,00 0,19 IE00B2NPKV68 ishares II JPM $ Emerging Markets Bond ETF 0,00 0,00 0,45 IE00B1XNH568 ishares II PLC FTSE MIB ETF 0,00 0,00 0,35 DE000A0YEEY2 ishares III Euro Corp. Bd. ex-finan. 1 5 ETF 0,00 0,00 0,16 LU ishares MSCI Emerging Markets ETF 0,00 0,00 0,45 IE00B53SZB19 ishares Nasdaq 100 0,00 0,00 0,17 DE ishares Pfandbriefe ETF (DE) 0,00 0,00 0,09 IE00B0M63284 ishares PLC European Property Yield ETF 0,00 0,00 0,40 CH ishares SMI (CH) 0,00 0,00 0,35 LU JB Multibond Local Emerging Bond C 0,00 0,00 0,70 FR Lyxor ETF IBEX 35 [DR] 0,00 0,00 0,30 FR Lyxor ETF Japan Topix FCP D-EUR 0,00 0,00 0,50 FR Lyxor UCITS ETF Russia (DJ Russia GDR) FCP C EUR 0,00 0,00 0,65 LU Man Umbrella Conv. Europe 0,00 0,00 1,50 LU OSSIAM ETF istoxx Europe Minimum Variance 1C 0,00 0,00 0,65 IE00B7N3YW49 PIMCO Short-Term High Yield Corp Bond Index ETF 0,00 0,00 0,55 IE00B67B7N93 PIMCO US Dollar Enhanced Short Maturity Source ETF 0,00 0,00 0,35 IE00B3BPCH51 Powershares EuroMTS Cash 3 Months ETF 0,00 0,00 0,15 FR SPDR MSCI Europe Health CareSM ETF 0,00 0,00 0,50 IE00B6YX5B26 SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF 0,00 0,00 0,65 FR SSgA Index Canada Index Equity Fund I 0,00 0,00 0,20 FR SSgA Index Funds-Japan Index Equity Fund 0,00 0,00 0,20 IE00B3XXRP09 Vanguard Funds S&P 500 ETF USD 0,00 0,00 0,07 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

20 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen Depotgebühren EUR ,87 Jahres- und Halbjahresberichtskosten EUR 2.507,20 CS Zürich Ausübung Vertreterfunktion EUR 876,87 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs [Anschaffungsnebenkosten] und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR ,16 Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer- und Börsenspesen, Steuern sowie Kommissionen. Bei manchen Geschäftsarten (u. a. Rentengeschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger Angabe nicht enthalten. Transaktionen im Zeitraum vom bis Transaktionen Volumen in Fondswährung Anzahl EUR Transaktionsvolumen gesamt , Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen ,55 10 Relativ in % 12,11 % 9,71 % 1 Nachdem die Ausführung der Geschäfte für das Sondervermögen durch den externen Portfoliomanager bzw. den Anlageberater erfolgt, wurden bei der Ermittlung der Geschäfte mit verbundenen Unternehmen alle Geschäfte einbezogen, die mit verbundenen Unternehmen des ausgelagerten Portfoliomanagers bzw. des Anlageberaters abgeschlossen wurden. Angaben zur Mitarbeitervergütung Die Gesellschaft hat unter Berücksichtigung der im Juli 2013 in Kraft getretenen Leitlinie der ESMA für solide Vergütungspolitiken sowie unter Berücksichtigung der AIFMD im April 2014 eine Vergütungspolicy aufgestellt, in der die allgemeine Vergütungssystematik beschrieben ist und die einzelnen Vergütungsbestandteile für die unterschiedlichen Mitarbeitergruppen angegeben werden. In dieser sind spezielle Regelungen für Identified Staff und Risk Taker, zur Erforderlichkeit eines Vergütungsausschusses in Hinblick auf das Risikoprofil der Gesellschaft sowie die Rolle der Geschäftsführung und des Aufsichtsrates in Bezug auf die Vergütungspolitik vorgesehen. Darüber hinaus sind die Rechtsnormen und Regelwerke, die die Vergütungssystematik beeinflussen, aufgeführt. Die Vergütung besteht grundsätzlich aus einem Fixgehalt und einem im Verhältnis zu diesem stehenden deutlich geringeren variablen Anteil (Bonus). Die Festlegung der individuellen Bonushöhe ist abhängig von dem zur Verfügung gestellten Budget und liegt in der Verantwortung der Führungskraft bzw. der Gesellschaft. Für Identified Staff und Risk Taker galten die in den Vergütungsgrundsätzen beschriebenen Systematiken und Bestandteile in den Jahren 2013 und 2014 analog. Es ist angedacht, die Vergütungspolicy dahingehend zu ändern, dass diese unter Berücksichtigung der Verwaltungspraxis der BaFin eine Zurückbehaltung eines Teils des Bonus nur dann vorsieht, wenn der Bonus eine Höhe von EUR ,00 brutto jährlich übersteigt. In diesem Fall ist weiterhin angedacht, sofern nach dem Proportionalitätsgrundsatz erforderlich, 40 % des Bonus über einen Zeitraum von drei Jahren zurückzubehalten. Ein geeignetes Instrument hierfür wird derzeit entwickelt. Die Vergütung für Identified Staff und die Risk Taker wird ab dem Geschäftsjahr 2015 auf die neue Systematik umgestellt. Gesamtsumme der von der KVG im Kalenderjahr 2013 gezahlten Mitarbeitervergütung EUR davon feste Vergütung EUR davon variable Vergütung EUR Zahl der Mitarbeiter der KVG 223 Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0 Gesamtsumme der von der KVG im Kalenderjahr 2013 an Führungskräfte und Mitarbeiter gezahlte Vergütung, deren Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil des AIF ausgewirkt hat EUR davon Führungskräfte EUR davon andere Mitarbeiter EUR Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

21 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben zu wesentlichen Änderungen gem. 101 Abs. 3 Nr. 3 KAGB Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden die Angaben zu einem weiteren Vertriebspartner aufgenommen, sowie zum CEO der Gesellschaft, zu Anlageausschussmitgliedern und zum Aufsichtsrat des Gesellschafters geändert. Zusätzliche Informationen Prozentualer Anteil schwer liquidierbarer Vermögensgegenstände 0,00 % Gesamthöhe des Leverage nach der Brutto-Methode im Berichtszeitraum: 1,21 2 Gesamthöhe des Leverage nach der Commitment-Methode im Berichtszeitraum: 1,13 2 Der Bruttohebel wurde gemäß der Erläuterung zum 35 (6) DerivateV ermittelt als Summe der absoluten Anrechnungsbeträge aller Derivate ohne Verrechnungen plus Fondsvolumen geteilt durch das Fondsvolumen und beinhaltet daher auch die Barmittel. Die Berechnung weicht somit von der Ermittlung nach der delegierten Verordnung Nr. 231/2013 zur AIFM-Richtlinie 2011/61/EU ab. Eine Umstellung auf die Berechnung gem. Art. 7 der Verordnung Nr. 231/2013 ist für das erste Quartal 2015 vorgesehen. Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben Die SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh mit Sitz in Unterföhring hat mit Eintragung in das Handelsregister München HRB am 12. Januar 2015 in Société Générale Securities Services GmbH umfirmiert. Unterföhring bei München, Société Générale Securities Services GmbH Die Geschäftsführung Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

22 Vermerk des Abschlussprüfers An die Société Générale Securities Services GmbH Die Société Générale Securities Services GmbH hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Credit Suisse MACS Dynamic für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 den gesetzlichen Vorschriften. München, 16. Januar 2015 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Koch) Wirtschaftsprüfer (Rumpelt) Wirtschaftsprüfer 20 Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

23 Steuerliche Hinweise Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG für das Geschäftsjahr vom bis Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse WKN: A0M636 ISIN: DE000A0M6363 InvStG 5 Abs. 1 Privatanleger Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Satz 1 Nr. 2 i. V. m. EStG KStG Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge Nr. 2) 2, , , Im Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge enthaltene Nr. 1c) Erträge i. S. d. 2 Abs. 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG Nr. 1c, aa) 0, , nach dem zufließende steuerpflichtige in- und ausländische Dividenden (Streubesitzdividenden) 0, Veräußerungsgewinne i. S. d. 8b Abs. 2 KStG (Steuerbefreiung) oder 3 Nr. 40 EStG (Teileinkünfteverfahren) Nr. 1c, bb) 0, , Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) Nr. 1c, cc) 0, , Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i. S. d. 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG in der am anzuwendenden Fassung Nr. 1c, dd) 0, Steuerfreie Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i. S. d. 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG in der am anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. 20 EStG sind Nr. 1c, ee) 0, Steuerfreie Gewinne aus der Veräußerung von Immobilien außerhalb der 10-Jahresfrist Nr. 1c, ff) 0, Einkünfte i. S. d. 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind Nr. 1c, gg) 0, , , darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Nr. 1c, hh) 0, , , Ausländische Einkünfte i. S. d. 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug als Werbungskosten vorgenommen wurde Nr. 1c, ii) 0, , , in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist Nr. 1c, jj) 0, , in c) ii) enthaltene Einkünfte aus REIT-Dividenden 0, , in c) ii) enthaltene Zinseinkünfte 0, , Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

24 Steuerliche Hinweise Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG für das Geschäftsjahr vom bis Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse WKN: A0M636 ISIN: DE000A0M6363 InvStG 5 Abs. 1 Privatanleger Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Satz 1 Nr. 2 i. V. m. EStG KStG In den ausländischen Einkünften i. S. d. 4 Abs. 2 InvStG (Nr. 1c), ii)) enthaltene ausländische Einkünfte, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Quellensteuer berechtigen (fiktive Quellensteuer) Nr. 1c, kk) 0, , , in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist Nr. 1c, ll) 0, , Erträge im Sinne des 18 Abs. 22 Satz 4 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG (bis zum zugeflossene Dividenden gem. 8b Abs. 1 KStG) Nr. 1c, mm) 0, in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 InvStG, auf die 2 Absatz 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des KStG anzuwenden ist Nr. 1c, nn) 0, in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte im Sinne des 21 Absatz 22 Satz 4 InvStG, auf die 2 Absatz 2 InvStG in der am 20. März 2013 geltenden Fassung in Verbindung mit 8b Absatz 1 des KStG anzuwenden ist Nr. 1c, oo) 0, Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der ausschüttungsgleichen Erträge Nr. 1d) im Sinne des 7 Abs. 1 und 2 InvStG Nr. 1d, aa) 2, , , im Sinne des 7 Abs. 3 InvStG (inländische Dividenden und inländische Immobilienerträge) Nr. 1d, bb) 0, , , im Sinne des 7 Abs. 1 Satz 5 InvStG (ausländische Dividenden und Veräußerungsgewinne), in Nr. 1d), aa) enthalten Nr. 1d, cc) 0, , , davon für Zinserträge und sonstige Erträge, in Nr. 1d) aa) enthalten 1, , , davon für ausländische Dividenden (ohne REITs), in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für ausländische REIT-Dividenden, in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für Neu-Veräußerungsgewinne, in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für inländische Dividenden (ohne REITs), in Nr. 1d) bb) enthalten 0, , , davon für inländische REIT-Dividenden, in Nr. 1d) bb) enthalten 0, , , davon für inländische Immobilienerträge, in Nr. 1d) bb) enthalten 0, , , Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

25 Steuerliche Hinweise Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG für das Geschäftsjahr vom bis Credit Suisse MACS Dynamic P-Klasse WKN: A0M636 ISIN: DE000A0M6363 InvStG 5 Abs. 1 Privatanleger Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Satz 1 Nr. 2 i. V. m. EStG KStG Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte entfällt, und Nr. 1f) der anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde Nr. 1f, aa) 0, , , in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist, Nr. 1f, bb) 0, , in f) aa) enthaltene Einkünfte aus ausländischen REIT-Dividenden 0, , in f) aa) enthaltene Zinseinkünfte 0, , darin enthaltene anrechenbare ausländische Quellensteuern für bis zum zugeflossene ausländische Dividenden gem. 8b Abs. 1 KStG (Teilgröße von Nr. 1f) aa)) Nr. 1f, gg) 0, der nach 4 Abs. 2 i. V. m. 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, wenn kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde Nr. 1f, cc) 0, , , darin enthaltene abziehbare ausländische Quellensteuern für bis zum zugeflossene ausländische Dividenden gem. 8b Abs. 1 KStG (Teilgröße von Nr. 1f) cc)) Nr. 1f, hh) 0, in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist, Nr. 1f, dd) 0, , der nach einem Doppelbesteuerungsabkommen als gezahlt gilt und anrechenbar ist Nr. 1f, ee) 0, , , darin enthaltene fiktiv anrechenbare ausländische Quellensteuern für bis zum zugeflossene ausländische Dividenden gem. 8b Abs. 1 KStG (Teilgröße von Nr. 1f) ee)) Nr. 1f, ii) 0, in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist, Nr. 1f, ff) 0, , in f) ee) enthaltene Einkünfte aus ausländischen REIT-Dividenden 0, , in f) ee) enthaltene Zinseinkünfte 0, , Bereits mit Kapitalertragsteuer verrechnete ausländische Quellensteuer (enthalten in Nr. 1f) aa) bzw. Nr. 1f) ee)) 0, , , davon aus ausländischen Dividenden (ohne REITs) 0, , davon aus ausländischen REIT-Dividenden 0, , davon aus ausländischen Zinserträgen 0, , Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung Nr. 1g) 0, , , Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre Nr. 1h) 0, , , Betrag der nicht abziehbaren Werbungskosten 0, , , Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten zum als zugeflossen. Der Jahresbericht wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

26 Steuerliche Hinweise Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG für das Geschäftsjahr vom bis Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse WKN: A0M64J ISIN: DE000A0M64J2 InvStG 5 Abs. 1 Privatanleger Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Satz 1 Nr. 2 i. V. m. EStG KStG Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge Nr. 2) 1, , , Im Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge enthaltene Nr. 1c) Erträge i. S. d. 2 Abs. 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG Nr. 1c, aa) 0, , Veräußerungsgewinne i. S. d. 8b Abs. 2 KStG (Steuerbefreiung) oder 3 Nr. 40 EStG (Teileinkünfteverfahren) Nr. 1c, bb) 0, , Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) Nr. 1c, cc) 0, , Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i. S. d. 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 1 InvStG in der am anzuwendenden Fassung Nr. 1c, dd) 0, Steuerfreie Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i. S. d. 2 Abs. 3 Nr. 1 Satz 2 InvStG in der am anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge i. S. d. 20 EStG sind Nr. 1c, ee) 0, Steuerfreie Gewinne aus der Veräußerung von Immobilien außerhalb der 10-Jahresfrist Nr. 1c, ff) 0, Einkünfte i. S. d. 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund von Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind Nr. 1c, gg) 0, , , darin enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Nr. 1c, hh) 0, , , Ausländische Einkünfte i. S. d. 4 Abs. 2 InvStG, für die kein Abzug als Werbungskosten vorgenommen wurde Nr. 1c, ii) 0, , , in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist Nr. 1c, jj) 0, , in c) ii) enthaltene Einkünfte aus REIT-Dividenden 0, , in c) ii) enthaltene Zinseinkünfte 0, , Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum

27 Steuerliche Hinweise Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen gem. 5 InvStG für das Geschäftsjahr vom bis Credit Suisse MACS Dynamic B-Klasse WKN: A0M64J ISIN: DE000A0M64J2 InvStG 5 Abs. 1 Privatanleger Betriebliche Anleger Angaben in EUR je Anteil Satz 1 Nr. 2 i. V. m. EStG KStG In den ausländischen Einkünften i. S. d. 4 Abs. 2 InvStG (Nr. 1c), ii)) enthaltene ausländische Einkünfte, die zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Quellensteuer berechtigen (fiktive Quellensteuer) Nr. 1c, kk) 0, , , in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes in Verbindung mit 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist Nr. 1c, ll) 0, , Zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der ausschüttungsgleichen Erträge Nr. 1d) im Sinne des 7 Abs. 1 und 2 InvStG Nr. 1d, aa) 1, , , im Sinne des 7 Abs. 3 InvStG (inländische Dividenden und inländische Immobilienerträge) Nr. 1d, bb) 0, , , im Sinne des 7 Abs. 1 Satz 5 InvStG (ausländische Dividenden und Veräußerungsgewinne), in Nr. 1d), aa) enthalten Nr. 1d, cc) 0, , , davon für Zinserträge und sonstige Erträge, in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für ausländische Dividenden (ohne REITs), in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für ausländische REIT-Dividenden, in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für Neu-Veräußerungsgewinne, in Nr. 1d) aa) enthalten 0, , , davon für inländische Dividenden (ohne REITs), in Nr. 1d) bb) enthalten 0, , , davon für inländische REIT-Dividenden, in Nr. 1d) bb) enthalten 0, , , davon für inländische Immobilienerträge, in Nr. 1d) bb) enthalten 0, , , Credit Suisse MACS Dynamic Jahresbericht zum