Auch Chefs machen Fehler Und haben dann hoffentlich eine D&O- oder eine E&O-Versicherung Auftakt zur Serie Versicherungen im WESER-EMS MANAGER

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1 Serie Versicherungen für Unternehmer Teil 1: D&O und E&O management Auch Chefs machen Fehler Und haben dann hoffentlich eine D&O- oder eine E&O-Versicherung Auftakt zur Serie Versicherungen im WESER-EMS MANAGER Ein großer Brand und schon kann ein Unternehmen materiell und finanziell in Schutt und Asche liegen. Feuer ist das beste Beispiel für Schäden in Millionenhöhe. Und ein Unternehmer, der in so einem Fall Versicherungen SERIE Teil 1: D&O und E&O Februar 2011 Teil 2: Dread Desease März Teil 3: Vertrauensschadenversicherung April Teil 4: Bürgschaftsversicherungen Mai Teil 5: Ausfallbürgschaft/Währungsrisiko Juni Teil 6: Kautionsversicherungen Juli/August Teil 7: Sachversicherungen September Teil 8: Gruppenunfallversicherung/Arbeitgeberfinanzierte Krankenzusatzversicherung f. Mitarbeiter Oktober Teil 9: Haftpflichtversicherungen November Teil 10: Elektronik/IT-Versicherungen Dezember nicht gut versichert ist, hat verloren unter Umständen alles. Firmenchefs, Manager und Geschäftsführer sind nicht nur im Brandfall Risiken ausgesetzt, die für andere Mitarbeiter, die in Bereichen tätig sind, in denen sie weniger Verantwortung haben, nicht oder kaum relevant sind. In den folgenden Ausgaben stellt SÜDWESTFALEN MANAGER alle Versicherungen vor, die ein Unternehmer oder ein Unternehmen braucht, um für den Fall der Fälle gerüstet und abgesichert zu sein. In dieser Ausgabe: die D&O- und die E&O-Versicherung. D&O steht für Directors and Officers Direktoren und Führungskräfte, wobei der vollständige Name dieser Versicherung Directors-and-Officers-Liability lautet. Auch als Managerhaftpflicht-Police bekannt, schützt die D&O-Versicherung Manager und andere Angestellte in leitenden Positionen Geschäftsführer, Aufsichtsräte, leitende Angestellte, Prokuristen vor Schadenersatzansprüchen. Ein Manager hat öffentlich etwas gesagt beispielsweise zu einer Marktsituation oder einem bestimmten Unternehmen, möglicherweise auch dem eigenen woraus Nachteile für ein anderes Unternehmen entstanden sind. Dieses Unternehmen kann den Manager aufgrund seiner Aussage auf Schadenersatz verklagen. Doch nicht nur falsche oder unbedachte Aussagen oder auch Fehlentscheidungen ziehen Schadenersatzforderungen nach sich auch fehlerhafte Produkte, die ein Unternehmen auf den Markt bringt, wenn der Firmenchef Teile des Unternehmens verkauft oder wenn gesetzliche Pflichten und Bestimmungen aus dem GmbH-Gesetz, dem Aktien-Gesetz oder der Sozialgesetzgebung verletzt worden sind. D&O-Versicherungen decken auch Schadensansprüche ab, die sowohl innerhalb als auch außerhalb des Unternehmens gestellt werden. Dazu gehörten Ansprüche von Finanzämtern, des Zolls, von Banken oder eines Gläubigers. weser-ems Manager 02/11 71

2 management Serie Versicherungen für Unternehmer Teil 1: D&O und E&O Oftmals beinhalten die D&O-Policen eine Selbstbeteiligung, die sich am Einkommen des Managers bemisst und bei drei bis sechs Monatsgehältern liegen kann. Im Unterschied zu vielen anderen Versicherungen handelt es sich bei dieser Art von Managerhaftpflichtversicherung immer um individuelle Einzelverträge, die zum Teil so weit gehen, vorsätzliche Taten eines Managers bis zu einem bestimmten Maß zu versichern. Auch Strafen von Kartellbehörden oder einer Börsenaufsicht können mit einer D&O-Versicherung abgedeckt werden. Dabei zahlen die Versicherungen allerdings nur, wenn der Manager den Schaden verursacht hat, weil er seine Pflichten vernachlässigt hat: Wenn er zum Beispiel den Betrieb schlecht führt oder nicht dafür sorgt, dass Fehler schnell erkannt und behoben werden Experten nennen das Organisationsverschulden. Der Manager ist nur versichert, wenn kein Vorsatz im Spiel ist. Seit einigen Jahren zahlen immer mehr Versicherungen auch nicht mehr im Fall grober Fahrlässigkeit. Die Manager-Haftpflichtversicherung entstand nach dem Börsencrash 1929 in den USA und war in Deutschland bis Mitte der 1980er Jahre gar nicht zugelassen. Erst 1986 brachte das Tochterunternehmen eines amerikanischen Versicherers die erste Police auf den deutschen Markt. D&O-Policen derzeit sehr gefragt Die weitreichenden Folgen der Wirtschafts- und Finanzkrise haben offenbar viele deutsche Manager bewegt, umzudenken: Einer aktuellen Studie der Unternehmensberatung Simon Kucher & Partners zufolge sind die D&O-Policen bei deutschen Versicherungsunternehmen derzeit sehr gefragt. Vielen Managern sei jetzt erst schlagartig bewusst geworden, welchen Wert so eine Police habe, heißt es. Nachdem die Managerhaftpflichtversicherung lange vor allem ein Thema börsennotierter, multinationaler Konzerne war, wächst der Untersuchung von Simon Kucher & Partners zufolge jetzt vor allem bei mittelständischen Unternehmern die Bereitschaft, sich zu versichern. Das D&O-Geschäft brumme, heißt es. Ganz billig sind die Policen nicht: Ein mittelständischer Unternehmer mit 100 Millionen bis 200 Millionen Euro Jahresumsatz zahlt derzeit etwa bis Euro je eine Million Euro Deckungssumme. Kleinere Mittelständler kommen unter Euro für diese Deckungssumme weg. Die Höhe EXPERTENTIPP Jürgen Franzen, geschäftsführender Gesellschafter der Jürgen Franzen Gruppe Police nicht gleich Police Der Weg zum wirklichen Managerschutz Managerhaftpflicht-Schutz gibt es nicht von der Stange. Er muss passgenau für das jeweilige Unternehmen und seine Führungskräfte entwickelt werden. Das bringt ordentlich Arbeit mit sich. Der Versicherungsmakler schlüpft zeitweilig in die Haut des Geschäftsführers, Vorstandes oder Aufsichtsrats. Nur so kann er deren Wirkungsbereich praktisch einschätzen. Doch die Mühe zahlt sich aus: Denn ordentlicher Managerschutz leistet im Ernstfall. Gezahlt wird, wenn die Führungskraft fahrlässig ihre Pflichten verletzt hat. Nur eine solche Police ist ihr Geld und ihren Aufwand wert: Sie schützt den Betrieb. Gleichfalls wehrt sie unberechtigte Ansprüche ab notfalls vor Gericht. Das ist teuer. Wirtschaftsjuristen verlangen teilweise ein Honorar von 600 Euro die Stunde. Ermittlungen dauern lange. Daher muss der Abwehrschutz ausreichend dimensioniert sein. Mittlerweile lässt sich übrigens die gesetzliche Selbstbeteiligung mitversichern und selbst Gesellschafter-Geschäftsführer können sich gegen Ansprüche aus dem eigenen Unternehmen schützen eine besondere Spezialität im deutschen Markt. Ebenso wichtig ist der Schutz gegen Vermögensschäden für alle, die beratend tätig sind. Vor allem Spezialisten brauchen diesen Schutz, denn wer komplex berät, hat ein deutlich höheres Risiko, eine Kleinigkeit zu übersehen. Ganz wichtig: Das Versicherungskonzept muss exakt durch den Fachmann an die Beratungsleistung angepasst werden. der Prämie hängt auch davon ab, in welcher Branche ein Konzern tätig ist und ob er an der Börse notiert sind dann nämlich wird es deutlich teurer. Wer zu wenig Eigenkapital oder schlechte Zahlen aufweist, bekommt genauso schwer eine D&O-Versicherung wie einen Kredit. Dabei werden die Kosten für eine Managerhaftpflichtversicherung aus der Höhe der vereinbarten Versicherungssumme, der wirtschaftlichen Situation des Unternehmens und der Größe der Firma berechnet. Genau wie bei einer Berufsunfähigkeitsversicherung kalkuliert der Versicherer das Risiko des zu versichernden Managers. 72 weser-ems Manager 02/11

3 Abgeschlossen wird eine Manager-Haftpflichtversicherung in der Regel vom Unternehmer und gilt anschließend für alle tätigen und später tätigen Manager im Unternehmen. Das Versicherungsunternehmen prüft im Falle eines Falles einerseits die Haftpflichtfrage, also wer tatsächlich für den Schaden zur Verantwortung gezogen werden kann und wehrt andererseits auch nicht begründbare Schadenersatzforderungen ab. Unternehmen, die heute Manager, also Führungskräfte, anwerben möchte, haben ohne D&O-Managerhaftpflicht kaum noch eine Chance. In Deutschland gibt es etwa 30 Versicherer, die D&O-Policen anbieten. Versicherung gegen Irrtum und Unterlassung Die sogenannte E&O-Versicherung ist eine Vermögensschaden-Haftpflichtversicherung. E&O steht für Error und Omissions für Irrtum und Unterlassung und ist eine Berufshaftpflichtversicherung für Dienstleister: für diejenigen Personen und Institutionen, die aus beruflichen Gründen fremde Vermögensinteresssen wahrnehmen und beratend, begutachtend, prüfend, verwaltend, vollstreckend, beurkunden und/oder aufsichtsführend für andere tätig werden. Die bekanntesten Vermögensschaden-Haftpflichtversicherungen und in Deutschland vorgeschrieben sind diejenigen für Rechtsanwälte, Zwangsverwalter, Notare, Steuerberater, Wirtschaftsprüfer und Versicherungsvermittler. Aber auch viele andere Dienstleister und Branchen können ihre berufliche und persönliche Existenz gegen das Risiko, aus ihrem Tagesgeschäft heraus Dritten Vermögensschaden zuzufügen, mit einer E&O-Deckung absichern. Beispielsweise deckt die Errors & Omissions-Versicherung für Industrieunternehmen wirtschaftliche Schäden ab, die Folge von Mängeln oder Unzulänglichkeiten eines Produkts sind. Die Deckung richtet sich an die produzierende Industrie wie Maschinen- oder Metall- und Kunststoffteile- Hersteller. Auch Zulieferer für die Automobilindustrie gehören zur Zielgruppe. Die Mindestversicherungssumme liegt bei Euro je Schadensfall und maximal einer Million Euro für Schadenfälle pro Versicherungsjahr. In der Vermögensschaden- Haftpflichtversicherung spricht man vom sogenannten Verstoßprinzip. Das heißt: Vermögensschaden werden in der Regel nicht sofort sichtbar, sondern treten erst nach einiger Zeit auf.

4 management Serie Versicherungen für Unternehmer Teil 1: D&O und E&O Die Luft wird dünner, je höher man steigt Haftungssituation für Manager verschärft sich Wer für sein Unternehmen Entscheidungen trifft, steht täglich im Kreuzfeuer der Kritik. Die Leitung eines Unternehmens ist eine umfassende kreative und produktive Leistung. Sie sind einem permanenten Druck ausgesetzt, da schon bei leichter Fahrlässigkeit eine persönliche und unbegrenzte Haftung gegeben ist. Grundsätzlich haften Manager und Kontrollmitglieder für Fehler, die von nicht angemessener Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit der Unternehmensführung herrühren (GmbH-Gesetz/Aktien- Gesetz). Dies gilt auch für bereits ausgeschiedene Unternehmenslenker, deren Fehler unter Umständen schon lange Zeit zurückliegen können. Eine Verschärfung erfährt die Haftung in Deutschland durch das Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich (KonTraG), welches als Reaktion auf spektakuläre Fälle von Organversagen geschaffen wurde. Darin sind die Anforderungen an die Sorgfaltspflichten eines ordentlichen und gewissenhaften Unternehmensleiters deutlich präzisiert worden. Worauf basiert der Anspruch? Generell unterscheidet man in Innen- und Außenhaftung. Die meisten Ansprüche allerdings kommen aus dem Innenverhältnis. Ansprüche können sowohl aus dem Innen- als auch aus dem Außenverhältnis resultieren und sowohl zivilrechtliche als auch strafrechtliche Konsequenzen nach sich ziehen. Das Risiko für Vorstände, Geschäftsführer oder Aufsichtsräte auf Schadenersatz in Anspruch genommen zu werden, ist außerordentlich hoch, da das Gesetz zunächst davon ausgeht, dass ein Verschulden vorliegt. Der in Anspruch genommene Entscheidungsträger muss also nachweisen, dass er seine Entscheidung nach sorgfältiger Abwägung aller Risiken getroffen hat und ihn kein Verschulden trifft. Weiterhin können alle Mitglieder eines Geschäftsführer-, Vorstands- oder Aufsichtsratsgremiums solidarisch und in voller Höhe für den entstandenen Schaden haften. Wer auf diese Weise als Gesamtschuldner zu zahlen hatte, kann zwar dafür bei seinen Organkollegen Regress nehmen, doch die Erfahrung zeigt, dass derartige Regresse selten erfolgreich sind. Die häufigsten Schadenfälle resultieren wie bereits erwähnt aus Innenansprüchen. Weitere Hauptquellen für Schäden sind Insolvenzen und Risiken im Zusammenhang mit Börsenrisiken insbesondere in den USA. Beispielhaft hierfür sind die Schadenfälle ARAG, Phillip Holzmann und Daimler Chrysler genannt. Sollten Manager nun keine Entscheidungen mehr treffen? Nein, natürlich sollen sie dies weiterhin entscheiden, allerdings müssen sie dafür Sorge tragen, dass eine Haftung möglichst minimiert wird. Hierzu sind ausgeprägte interne Kontrollmechanismen erforderlich, eine Absicherung von Entscheidungen und entsprechende Delegation. Eine weitere Hilfe ist eine D&O-Versiche- 74 weser-ems Manager 02/11

5 Serie Versicherungen für Unternehmer Teil 1: D&O und E&O management Olaf Imbeck, Abteilungsleiter Haftpflicht, Nordwest Assekuranzmakler GmbH & Co. KG rung. Diese bietet zwar keinen Schutz vor dem Anspruch an sich, hilft aber dabei, das Privatvermögen des Managers zu schützen. In Deutschland gibt es seit Mitte der Achtziger Jahre entsprechende Versicherungen. Zunächst fanden diese Policen wenig Zustimmung. Aufgrund der verschärften Haftungssituation hat sich dies bis heute erheblich verändert. Die D&O-Versicherung Die D&O-Versicherung bietet Versicherungsschutz für Vermögensschäden. Entweder in der Form der Abwehr unberechtigter Ansprüche oder der Zahlung bei berechtigten Ansprüchen. Besonders wichtig hierbei ist die Abwehr. Schließlich geht es um den guten Ruf des Managers. Versichert sind zivilrechtliche Innenund Außenansprüche, die sowohl gerichtlicher als auch außergerichtlicher Natur sein können. In guten Policen sind auch Kosten, die bereits im Vorfeld entstehen, mitversichert. In der Bedingungsgestaltung sind die Versicherer frei, so dass es sich empfiehlt, beim Abschluss einer Versicherung einen erfahrenen Berater an seiner Seite zu haben. Selbstbehaltsversicherung Die Finanzkrise in 2009 hat nachhaltige Folgen in Wirtschaft und Politik hinterlassen. Insbesondere Fehlanreize bei Vergütung von Vorstands- und Aufsichtsratsgehältern hatten zur Verschärfung der Finanzkrise geführt. Neben dem schon bekannten Corporate Governance Kodex, der einen angemessenen Selbstbehalt in einer D&O-Versicherung empfiehlt, wurde in 2009 noch das Gesetz zur Angemessenheit der Vorstandsvergütung (VorstAG) verabschiedet. Betroffen sind von diesem Gesetz bislang nur Aktiengesellschaften, allerdings unabhängig von der Frage, ob diese börsennotiert sind oder nicht. Es gibt Tendenzen, den Selbstbehalt auch auf die GmbH auszuweiten. Der Selbstbehalt beträgt für den Einzelschaden zehn Prozent und für alle Versicherungsfälle einer Versicherungsperiode zusammen höchstens 150 Prozent der festen jährlichen Vergütung. Nach anfänglichen Schwierigkeiten konnten Versicherer allerdings auch eine Versicherungslösung für diesen Selbstbehalt bieten. Sofern können sich Organe von Aktiengesellschaften weiterhin umfassend versichern. Und wenn der Strafrichter kommt? Eine D&O-Versicherung bietet ausdrücklich Versicherungsschutz für zivilrechtliche Ansprüche. Es kann aber auch zu strafrechtlichen Konsequenzen kommen, beispielsweise beim Verdacht der Konkursverschleppung oder einer vermuteten Umweltstraftat. Auch hier kann bei einer Verurteilung nicht der Versicherer ins Gefängnis gehen, aber er kann die finanziellen Möglichkeiten bieten, um eine Strafe zu mildern oder zu verhindern. Die geeignete Unterstützung bietet hier eine Strafrechtsschutzversicherung für Manager. Ausblick Die Haftungssituation für Manager wird sich weiter verschärfen und somit auch kostspieliger werden. Adäquate Unterstützung kann hier gerade die D&O-Versicherung bieten. Derzeit ist das Interesse der Versicherer an Neukunden ungebrochen. Somit ist gerade jetzt die Zeit günstig, um eine entsprechende Versicherung zu günstigen Konditionen abzuschließen. Zur Abrundung dient dann noch die erweiterte Strafrechtsschutzversicherung und sollte mal ein Mitarbeiter Ihr Vertrauen missbrauchen, eine Vertrauensschadenversicherung. Auch wenn diese Versicherungen nicht vor Fehlentscheidungen schützen, können sie bei möglichen finanziellen Konsequenzen helfen, das Privatvermögen zu schützen. Olaf Imbeck