Die Wahrheit über Europa CHANCEN BEI EUROPÄISCHEN UNTERNEHMEN AUFSPÜREN

Transkript

1

2 Die Wahrheit über Europa CHANCEN BEI EUROPÄISCHEN UNTERNEHMEN AUFSPÜREN

3 2 Niemand hat es treffender formuliert als ein weltberühmter Investor: Es ist unmöglich, besser zu sein als die Mehrheit, wenn Sie nicht andere Wege gehen als die Mehrheit. Sir John Templeton

4 3 Wo steht die Mehrheit? Jährliche Nettokapitalströme nach Regionen 1. Januar Dezember 2013 (Mrd. USD) $240 $160 $80 $0 -$80 -$ /12/2013 Europa Asien North America Diese Grafik dient ausschließlich der Veranschaulichung und gibt nicht die Wertentwicklung eines Fonds von Franklin, Templeton oder Mutual Series wieder. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft. Quelle: 2014 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten.

5 Wo die Mehrheit steht Nicht - in Europa

6 5 Weiter negative Stimmung in Bezug auf Europa Euro-Schuldenkrise noch nicht vorbei The Economist, 5. Aug Wirtschaftskrise in der Europäischen Union geht weiter The Washington Post, 5. Aug. 5, 2013 Nächste große Krise für die Eurozone Market Watch, 23. Okt Wendepunkt oder trügerische Hoffnung: Was wird aus Europa? CNBC, 5. Aug Allerdings muss eine Krise in europäischen Ländern keine Krise für europäische Unternehmen sein.

7 6 Die heutige Diskussion Acht Fakten über Europa, die Ihnen neu sein könnten Wertpotenzial in Europa nutzen mit Franklin Templeton Der Einstieg in unsere Fonds

8 Fakten über Europa, die Ihnen neu sein könnten

9 8 Die Staatsschulden sind gestiegen, die Unternehmensverschuldung zurückgegangen Staatsverschuldung in der Eurozone im Vergleich zur Verschuldung europäischer Unternehmen 30. September Dezember 2013 Europäische Unternehmensverschuldung/Gesamtkapital (%) Verschuldungsquote Eurozone (%) 80% 95% 78% 76% 90% 74% 85% 72% 80% 70% 68% 75% 66% 70% 64% 62% 65% 60% 60% 09/07 12/08 03/10 06/11 09/12 12/13 European Corporate Total Debt/Total Capital (%) Eurozone Sovereign Debt/GDP (%) Daten zu europäischer Unternehmensverschuldung/Gesamtkapital (%) Quellen: FactSet FactSet Research Systems Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind Eigentum von FactSet Research Systems Inc. und/oder dessen Content-Providern; (2) dürfen nicht kopiert oder verteilt werden; und (3) beinhalten keinerlei Garantie für ihre Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität. Weder FactSet Research Systems Inc. noch dessen Content-Provider haften für etwaige Schäden oder Verluste, die aus irgendeiner Verwendung dieser Informationen entstehen. Morgan Stanley Capital International. MSCI gibt keine ausdrücklichen oder stillschweigenden Gewährleistungen oder Zusicherungen und übernimmt keinerlei Haftung für hierin enthaltene MSCI-Daten. MSCI-Daten dürfen nicht weitergegeben oder als Grundlage für andere Indizes oder Wertpapiere oder Finanzprodukte herangezogen werden. Dieser Bericht wurde von MSCI weder genehmigt noch geprüft oder erstellt. Der MSCI Europe Index wird stellvertretend für die Region herangezogen. Verschuldungsquote Eurozone (%) Datenquelle: Europäische Zentralbank. Neueste verfügbare Daten.

10 9 Europäische Unternehmen sind Exportmotoren Exporte nach Regionen In Mrd. (USD) zum Stand vom 31. Dezember 2014 Quelle: 2014 FactSet Research Systems Inc.

11 10 Gewinne pro Aktie in Europa haben Aufholpotenzial MSCI Europe Index Gewinne pro Aktie (EPS) vs. 7-Jahre-Durchschnitt 7-Jahre-Durchschnitt per 31. März 2014 $200 $180 $160 $140 $ $100 $80 4/30/07 4/30/08 4/30/09 4/30/10 4/29/11 4/30/12 4/30/13 3/31/14 MSCI Europe Index EPS MSCI Europe Index Average EPS Source: 2014 FactSet Research Systems Inc. Indexes are unmanaged and one cannot invest directly in an index.

12 11 Viele europäische Unternehmen wirken in Relation zum langfristigen Durchschnitt attraktiv bewertet Prognostizierte 1-Jahres-KGVs zum Stand vom 31. Dezember MSCI Europe Index zum Stand vom Einschätzungen zu einem bestimmten Wertpapier sind nicht als Anlageempfehlung gedacht und stellen auch keine Anlageberatung dar. Tatsachenbehauptungen stammen aus für zuverlässig gehaltenen Quellen. Es wird jedoch keinerlei Zusicherung oder Gewährleistung dafür gegeben, dass sie vollständig oder richtig sind. Quelle: 2014 FactSet Research Systems Inc. und 2014 MSCI. Logos sind Handelsmarken ihrer jeweiligen Eigentümer. Logos werden genutzt, um die jeweiligen Unternehmen zu identifizieren, und sind nicht als Unterstützung für oder Verbindung zu Franklin Templeton Investments zu verstehen. Zum 31. Dezember 2013 stellten sich die Positionen in Prozent des gesamten Nettovermögens wie folgt dar: Telefonica (Templeton European Fund 1,80%); Michelin (Templeton European Fund 1,98%); BP (Templeton European Fund 0,66%; Franklin Mutual European Fund 0,94%); Royal Dutch Shell (Templeton European Fund 0,63%; Franklin Mutual European Fund 1,70%) and ING (Templeton European Fund 1,73%; Franklin Mutual European Fund 2,11%). Die Positionen unterliegen Veränderungen.

13 12 Kurs-Buchwert-Verhältnisse wirken auf Sektorebene attraktiv Aktuelle durchschnittliche KBVs europäischer Aktien nach Sektoren / 15-Jahres- Durchschnitte Stand: 30. September 2013 Sektor % tiefer Gesundheit Informationstechnologie Finanzen Energie 20% 3.79 vs % 3.32 vs % 0.96 vs % 1.26 vs Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) ist definiert als Kennzahl zur Gegenüberstellung des Marktwerts einer Aktie mit ihrem Buchwert. Es wird berechnet durch Division des aktuellen Schlusskurses einer Aktie durch den Buchwert je Aktie fürs jeweils letzte Quartal. Prozentsatz niedrigerer KBVs auf Sektorebene, basierend auf einem Vergleich der KBVs zum 30. September 2013 mit dem 15-Jahres- Durchschnitts-KBV des MSCI Europe Index, nach Sektoren. Quellen: 2013 FactSet Research Systems Inc. und 2013 MSCI.

14 13 Kurs-Buchwert-Verhältnisse wirken auf Sektorebene attraktiv Aktuelle durchschnittliche KBVs europäischer Aktien nach Sektoren / 15-Jahres- Durchschnitte Stand: 31. Dezember 2013 Sektor % tiefer Gesundheit Informationstechnologie Finanzen Energie 14% 4.01 vs % 3.34 vs % 1.06 vs % 1.36 vs Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) ist definiert als Kennzahl zur Gegenüberstellung des Marktwerts einer Aktie mit ihrem Buchwert. Es wird berechnet durch Division des aktuellen Schlusskurses einer Aktie durch den Buchwert je Aktie fürs jeweils letzte Quartal. Prozentsatz niedrigerer KBVs auf Sektorebene, basierend auf einem Vergleich der KBVs zum 31. Dezember 2013 mit dem 15-Jahres-Durchschnitts- KBV des MSCI Europe Index, nach Sektoren. Quellen: 2014 FactSet Research Systems Inc. und 2014 MSCI.

15 14 Europäische Aktien bieten in letzter Zeit im Schnitt höhere Renditen Durchschnittsrenditen Stand: 31. März % 2.6% 3.0% 3.3% 1.9% US Aktien¹ Globale Aktien² Asiatische Aktion² Globale Aktien ohne USA² Europäische Aktien² US-Aktien werden vom S&P 500 Index abgebildet, asiatische Aktien werden vom MSCI All Country Pacific Index abgebildet, Nicht-US-Aktien werden vom MSCI All Country World Index ex USA abgebildet, europäische Aktien werden vom MSCI Europe Index abgebildet. 1. Daten aus Robert J. Shiller, Irrational Exuberance, 2. Auflage 2005, vom Autor aktualisiert (deutscher Titel: Irrationaler Überschwang) FactSet Research Systems Inc. und 2014 MSCI. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft.

16 Chancen in Europa nutzen mit Franklin Templeton Investments

17 16 Spezialisierte Anlageverwaltungsgruppen Franklin European Equity Group Erfahrene, ganz auf europäische Aktienstrategien spezialisierte Experten, die in Europa aktiv nach hochwertigen Aktien mit eindeutigen Wettbewerbsvorteilen, nachhaltigem Wachstumspotenzial und ansprechenden Bewertungen suchen. Templeton Global Equity Group Templeton setzt auf eine beständige, langfristige Strategie auf der Grundlage dreier zeitloser Anlageprinzipien: Wert, Geduld und Bottom-up-Einzeltitelauswahl. Mutual Series Group Opportunistische Value-Investoren, die wie Unternehmer denken und handeln und Risikominimierung anstreben. Neben der Anlage in unterbewertete Aktien ist diese Gruppe darauf ausgerichtet, aus Chancen durch Turnaround-Situationen und Fusionsarbitrage Kapital zu schlagen. Die Bottom-up-Einzeltitelauswahl konzentriert sich auf die Analyse von Einzelwerten statt auf die Branche, in der ein beliebiges Unternehmen tätig ist, oder auf die Gesamtwirtschaft.

18 17 Aktive Wahrnehmung von Chancen in ganz Europa AMSTERDAM BRATISLAVA BRÜSSEL BUDAPEST BUKAREST EDINBURGH FRANKFURT GENF ISTANBUL LEEDS LONDON LUXEMBURG MADRID MAILAND MOSKAU PARIS POZNAN STOCKHOLM WARSCHAU WIEN ZÜRICH Quelle: Franklin Templeton Investments (FTI), Stand: 30. September 2013.

19 Der Einstieg in unsere Fonds

20 19 Franklin European Growth Fund Nutzt Wachstumschancen bei hochwertigen europäischen Unternehmen Unverfälschter Growth -Stil Mit langfristigem Schwerpunkt auf hochwertigen Unternehmen mit nachhaltigen Erträgen. Risikomanagement Starke Betonung auf der Steuerung von Abwärtsrisiken. Erfahrenes Team Ganz auf europäische Aktienstrategien spezialisiert. Overall Morningstar Rating Wertentwicklungsbilanz Wertentwicklung über 5 Jahre (in %) Kumulierte 5-Jahres-Performance (umbasiert auf 100, bei Wiederanlage von Dividenden) 50% 40% 30% 20% 10% 0% 50,4% 54,2% 10,0% 8,0% 6,8% -0,8% 03/ / / / / / / / / /2014 Franklin European Growth Fund A (acc) EUR (Ausgabeaufschlag nicht berücksichtigt) Franklin European Growth Fund A (acc) EUR (Ausgabeaufschlag berücksichtigt) MSCI Europe Index Separate Jahres-Performance in EUR (%) Dez-12/ Mar-14/ Dez-11/ Mar-13/ Dez-10/ Mar-12/ Dez-09/ Mar-11/ Dez-08/ Mar-10/ Dez-13 Mar-13Dez-12 Mar-12Dez-11 Mar-11Dez-10 Mar-10Dez-09 Mar-09 A(acc) EUR Benchmark in EUR ,2% 18,2% 15,4% 16,6% Der Franklin European Growth Fund ist ein Teilfonds der luxemburgischen SICAV Franklin Templeton Investment Funds (FTIF) Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Morningstar Rating TM Gesamt per , in der Morningstar Category TM Aktien Europa Standardwerte Value. Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: Auflegung der hier gezeigten Anteilsklasse am Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung noch stellt sie eine Garantie für die Zukunft dar. Weitere Erläuterungen zur Berechnungsmethode: Die Darstellungen basieren auf einer Einmalanlage von EUR bei der ein Ausgabeaufschlag von 5,25% (= 525,00 EUR) in Abzug gebracht wurde. Es wurde unterstellt, dass keine sonstigen Transaktionskosten anfallen und etwaige Steuern blieben unberücksichtigt. Ausschüttungen wieder angelegt. Alle Wertentwicklungsangaben in EUR. Sämtliche auf Fondsebene angefallenen Kosten wurden vollständig berücksichtigt (sog. BVI- Methode). Zusätzlich können Depotgebühren anfallen, die die Wertentwicklung mindern. (Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.) Bitte beachten Sie, dass die tatsächlich auf Kundenebene anfallenden Gebühren gegenüber den getroffenen Annahmen höher oder niedriger ausfallen können. Der in diesem Dokument genannte Index wird lediglich zu Vergleichszwecken ( Benchmark") herangezogen. In einen Index kann nicht direkt investiert werden. Um personalisierte Informationen zu erhalten, wenden Sie sich bitte an Ihren qualifizierten Berater.

21 20 Franklin European Growth Fund Chancen und Risiken Chancen Diszipliniertes Bottom-up-Verfahren: Der Fonds konzentriert sich auf europäische Unternehmen mit einem klaren Wettbewerbsvorteil und nachhaltigem Wachstumspotenzial sowie attraktiver Bewertung. Detaillierte Fundamentalanalyse: Aufbau eines konzentrierten Portfolios durch gründliche Einzeltitelselektion. Fokus auf Risikomanagement: Die regelmäßige Risikoanalyse erfolgt auf Einzeltitelebene. Risiken Der Fonds investiert vornehmlich in Aktien und aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen mit beliebiger Marktkapitalisierung, die in einem europäischen Land ihren Firmensitz haben oder dort in erheblichem Maße geschäftlich tätig sind. Wertpapiere dieser Art unterliegen erheblichen Kursbewegungen, die aufgrund von markt- oder unternehmensspezifischen Faktoren plötzlich eintreten können. Aufgrund dessen können die Wertentwicklung oder etwaige Erträge des Fonds während relativ kurzer Zeiträume erheblich schwanken und unter Umständen zum Kapitalverlust Ihrer Anlage führen. Weitere Risiken von erheblicher Relevanz sind: Währungsrisiko, Liquiditätsrisiko Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte Beschreibung der mit der Anlagepolitik des Fonds verbundenen Risiken, die in den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie im Abschnitt Risikoabwägungen des aktuellen Verkaufsprospektes aufgeführt werden. Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand:

22 21 Templeton European Fund Erschließt verborgenen Wert unterbewerteter europäischer Aktien Value Orientierung Bewährter Investmentansatz auf der Grundlage von Wert, Geduld und Bottom-up- Einzeltitelauswahl. Schnäppchenjäger Schwerpunkt auf Unternehmen, die mit Abschlag auf ihren Substanzwert notieren. Gegenläufiger Ansatz Bereitschaft, sich konträr zu populären Anlagetrends zu engagieren. Overall Morningstar Rating Wertentwicklungsbilanz Kumulierte 5-Jahres-Performance (umbasiert auf 100, bei Wiederanlage von Dividenden) Wertentwicklung über 5 Jahre (in %) 50% 40% 30% 20% 10% 0% 34,7% 54,2% 5,9% 8,0% -2,3% -0,8% 03/ / / / / / / / / /2014 Templeton European Fund A (acc) EUR (Ausgabeaufschlag nicht berücksichtigt) Templeton European Fund A (acc) EUR (Ausgabeaufschlag berücksichtigt) MSCI Europe Index Separate Jahres-Performance in EUR (%) Mar-14/ Mar-13 Mar-13/ Mar-12 Mar-12/ Mar-11 Mar-11/ Mar-10 Mar-10/ Mar-09 A(acc) EUR N/A N/A Benchmark in EUR ,0% 26,4% 15,4% 16,6% Der Templeton European Fund ist ein Teilfonds der luxemburgischen SICAV Franklin Templeton Investment Funds (FTIF) Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Morningstar Rating TM Gesamt per , in der Morningstar Category TM Aktien Europa Standardwerte Value. Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: Auflegung der hier gezeigten Anteilsklasse am Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung noch stellt sie eine Garantie für die Zukunft dar. Weitere Erläuterungen zur Berechnungsmethode: Die Darstellungen basieren auf einer Einmalanlage von EUR bei der ein Ausgabeaufschlag von 5,25% (= 525,00 EUR) in Abzug gebracht wurde. Es wurde unterstellt, dass keine sonstigen Transaktionskosten anfallen und etwaige Steuern blieben unberücksichtigt. Ausschüttungen wieder angelegt. Alle Wertentwicklungsangaben in EUR. Sämtliche auf Fondsebene angefallenen Kosten wurden vollständig berücksichtigt (sog. BVI- Methode). Zusätzlich können Depotgebühren anfallen, die die Wertentwicklung mindern. (Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.) Bitte beachten Sie, dass die tatsächlich auf Kundenebene anfallenden Gebühren gegenüber den getroffenen Annahmen höher oder niedriger ausfallen können. Der in diesem Dokument genannte Index wird lediglich zu Vergleichszwecken ( Benchmark") herangezogen. In einen Index kann nicht direkt investiert werden. Um personalisierte Informationen zu erhalten, wenden Sie sich bitte an Ihren qualifizierten Berater.

23 22 Templeton European Fund Chancen und Risiken Chancen Profitieren von dem bewährten Value- Ansatz: Die Auswahl von unterbewerteten Aktien erfolgt nach gründlicher Einzeltitelselektion (Bottom-up-Ansatz). Diversifikation: Breite Streuung ihres eingesetzten Kapitals innerhalb Europas. Der solide Teamansatz: Enge Zusammenarbeit des Fondsmanagements mit dem globalen Templeton- Team mit über 30 Investmentexperten. Risiken Der Fonds investiert vornehmlich in Aktien von Unternehmen, die in einem europäischen Land ihren Firmensitz haben oder dort in erheblichem Maße geschäftlich tätig sind. Wertpapiere dieser Art unterliegen erheblichen Kursbewegungen, die aufgrund von markt- oder unternehmensspezifischen Faktoren plötzlich eintreten können. Aufgrund dessen können die Wertentwicklung oder etwaige Erträge des Fonds während relativ kurzer Zeiträume erheblich schwanken und unter Umständen zum Kapitalverlust Ihrer Anlage führen. Weitere Risiken von erheblicher Relevanz sind: Währungsrisiko, Liquiditätsrisiko Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte Beschreibung der mit der Anlagepolitik des Fonds verbundenen Risiken, die in den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie im Abschnitt Risikoabwägungen des aktuellen Verkaufsprospektes aufgeführt werden. Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand:

24 23 Franklin Mutual European Fund Setzt einen Deep-Value -Ansatz ein, um notleidende europäische Wertpapiere ausfindig zu machen Deep Value Ansatz Zur Ermittlung unterbewerteter Wertpapiere in einer Turnaround-Situation. Diversifizierung Investiert flexibel länder- und sektorübergreifend in verschiedene Marktkapitalisierungsklassen. Geringe Volatility Extrem niedrige Volatilität seit Auflegung in Relation zum MSCI Europe und zur Vergleichsgruppe. Overall Morningstar Rating Wertentwicklungsbilanz Kumulierte Performance seit Auflegung (umbasiert auf 100, bei Wiederanlage von Dividenden) Wertentwicklung über 5 Jahre (in %) 50% 40% 30% 20% 10% 0% 32,5% 53,4% 6,8% 7,4% -1,7% -1,8% 03/ / / / / / / / / /2014 Franklin Mutual European Fund A (acc) EUR (Ausgabeaufschlag nicht berücksichtigt) Franklin Mutual European Fund A (acc) EUR (Ausgabeaufschlag berücksichtigt) MSCI Europe NETR USD (Price With Net Dividend ) Index Separate Jahres-Performance in EUR (%) Mar-14/ Mar-13 Mar-13/ Mar-12 Mar-12/ Mar-11 Mar-11/ Mar-10 Mar-10/ Mar-09 A(acc) EUR Benchmark in EUR ,2% 20,7% 15,1% 15,8% Der Franklin Mutual European Fund ist ein Teilfonds der luxemburgischen SICAV Franklin Templeton Investment Funds (FTIF) Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Morningstar Rating TM Gesamt per , in der Morningstar Category TM Aktien Europa Standardwerte Value. Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: Auflegung der hier gezeigten Anteilsklasse am Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung noch stellt sie eine Garantie für die Zukunft dar. Weitere Erläuterungen zur Berechnungsmethode: Die Darstellungen basieren auf einer Einmalanlage von EUR bei der ein Ausgabeaufschlag von 5,25% (= 525,00 EUR) in Abzug gebracht wurde. Es wurde unterstellt, dass keine sonstigen Transaktionskosten anfallen und etwaige Steuern blieben unberücksichtigt. Ausschüttungen wieder angelegt. Alle Wertentwicklungsangaben in EUR. Sämtliche auf Fondsebene angefallenen Kosten wurden vollständig berücksichtigt (sog. BVI- Methode). Zusätzlich können Depotgebühren anfallen, die die Wertentwicklung mindern. (Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.) Bitte beachten Sie, dass die tatsächlich auf Kundenebene anfallenden Gebühren gegenüber den getroffenen Annahmen höher oder niedriger ausfallen können. Der in diesem Dokument genannte Index wird lediglich zu Vergleichszwecken ( Benchmark") herangezogen. In einen Index kann nicht direkt investiert werden. Um personalisierte Informationen zu erhalten, wenden Sie sich bitte an Ihren qualifizierten Berater.

25 24 Franklin Mutual European Fund Chancen und Risiken Chancen Europaweite Streuung nach Ländern, Branchen und Marktkapitalisierung Anleger profitieren vom Potenzial des europäischen Wirtschaftsraumes. Kombination aus Deep-Value-Stategie und Unternehmen in Umstrukturierungsphasen bieten zusätzliche Ertragspotentiale. Eine Anlage für den langfristigen Vermögensaufbau. Der bisherige Erfolg: Fonds von Mutual Series konnten in der Vergangenheit durch attraktive Wertentwicklung bei niedrigerem Risiko als vergleichbare Aktienfonds überzeugen. Risiken Der Fonds investiert vornehmlich in Aktien oder aktienbezogene Wertpapiere von Unternehmen, die in einem europäischen Land ihren Firmensitz haben oder dort in erheblichem Maße geschäftlich tätig sind. Wertpapiere dieser Art unterliegen erheblichen Kursbewegungen, die aufgrund von markt- oder unternehmensspezifischen Faktoren plötzlich eintreten können. Aufgrund dessen können die Wertentwicklung oder etwaige Erträge des Fonds während relativ kurzer Zeiträume erheblich schwanken und unter Umständen zum Kapitalverlust Ihrer Anlage führen. Weitere Risiken von erheblicher Relevanz sind: Währungsrisiko, Derivaterisiko, Liquiditätsrisiko Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte Beschreibung der mit der Anlagepolitik des Fonds verbundenen Risiken, die in den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie im Abschnitt Risikoabwägungen des aktuellen Verkaufsprospektes aufgeführt werden. Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: Nur für Vertriebspartner / Nicht zur öffentlichen Verbreitung.

26 25 Franklin European Dividend Fund Nutzung reizvoller Dividendenchancen auf allen europäischen Aktienmärkten GARP-basierter Investmentstil (Growth at a Reasonable Price), auf der Grundlage eines disziplinierten, dabei aber flexiblen Anlageansatzes. Etabliertes Portfoliomanagementteam mit Europa-Kompetenz. Unablässiger Fokus auf Abwärtsrisiken auf Portfolio- und Unternehmensebene. Wertentwicklungsbilanz Kumulierte Performance seit Auflegung (umbasiert auf 100, bei Wiederanlage von Dividenden) Wertentwicklung seit Auflegung (in %) 20% 15% 10% 5% 0% -5% 1,1% 14,6% -2,8% 07/ / / / / /2014 Franklin European Dividend Fund A (acc) EUR (Ausgabeaufschlag nicht berücksichtigt) Franklin European Dividend Fund A (acc) EUR (Ausgabeaufschlag berücksichtigt) MSCI Europe Index Separate Jahres-Performance in EUR (%) Mar-14/ Mar-13 Mar-13/ Mar-12 Mar-12/ Mar-11 Mar-11/ Mar-10 Mar-10/ Mar-09 A(Ydis) EUR N/A N/A N/A Benchmark in EUR ,4% 19,4% 16,6% Der Franklin European Dividend Fund ist ein Teilfonds der luxemburgischen SICAV Franklin Templeton Investment Funds (FTIF). Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: Auflegung der hier gezeigten Anteilsklasse am Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Wertentwicklung noch stellt sie eine Garantie für die Zukunft dar. Weitere Erläuterungen zur Berechnungsmethode: Die Darstellungen basieren auf einer Einmalanlage von EUR bei der ein Ausgabeaufschlag von 5,25% (= 525,00 EUR) in Abzug gebracht wurde. Es wurde unterstellt, dass keine sonstigen Transaktionskosten anfallen und etwaige Steuern blieben unberücksichtigt. Ausschüttungen wieder angelegt. Alle Wertentwicklungsangaben in EUR. Sämtliche auf Fondsebene angefallenen Kosten wurden vollständig berücksichtigt (sog. BVI- Methode). Zusätzlich können Depotgebühren anfallen, die die Wertentwicklung mindern. (Bitte vergleichen Sie hierzu das Preisverzeichnis Ihrer depotführenden Stelle.) Bitte beachten Sie, dass die tatsächlich auf Kundenebene anfallenden Gebühren gegenüber den getroffenen Annahmen höher oder niedriger ausfallen können. Der in diesem Dokument genannte Index wird lediglich zu Vergleichszwecken ( Benchmark") herangezogen. In einen Index kann nicht direkt investiert werden. Um personalisierte Informationen zu erhalten, wenden Sie sich bitte an Ihren qualifizierten Berater.

27 26 Franklin European Dividend Fund Chancen und Risiken Chancen Diversifikation: Breite Streuung ihres eingesetzten Kapitals innerhalb Europas über verschiedene Branchen und Marktkapitalisierungen. Diszipliniertes Bottom-up-Verfahren: Der Fonds konzentriert sich auf europäische Unternehmen mit nachhaltigem Wachstumspotenzial sowie attraktiver Bewertung. Flexible und anpassungsfähige Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele. Ein erfahrenes Team von Analysten und Portfoliomanagern mit langjähriger Expertise in europäischen Titeln. Risiken Der Fonds investiert vornehmlich in dividendenzahlenden Aktien von Unternehmen, die in einem europäischen Land ihren Firmensitz haben oder dort in erheblichem Maße geschäftlich tätig sind. Wertpapiere dieser Art unterliegen erheblichen Kursbewegungen, die aufgrund von markt- oder unternehmensspezifischen Faktoren plötzlich eintreten können. Aufgrund dessen können die Wertentwicklung oder etwaige Erträge des Fonds während relativ kurzer Zeiträume erheblich schwanken und unter Umständen zum Kapitalverlust Ihrer Anlage führen. Weitere Risiken von erheblicher Relevanz sind: Währungsrisiko, Liquiditätsrisiko Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte Beschreibung der mit der Anlagepolitik des Fonds verbundenen Risiken, die in den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie im Abschnitt Risikoabwägungen des aktuellen Verkaufsprospektes aufgeführt werden. Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand:

28 27 Warum es so wichtig ist, mit einem Finanzberater zusammenzuarbeiten Wenn Sie mehr über FTIF und diejenigen Teilfonds erfahren möchten, über die Sie sich in europäischen Aktien engagieren können, wenden Sie sich bitte an Ihren Finanzberater. Ein Finanzberater kann unschätzbare Unterstützung bei der Ermittlung Ihrer Bedürfnisse und der für Ihre individuellen Anlageziele geeigneten Anlagen leisten.

29 28 Wichtige Hinweise Bitte beachten Sie, dass es sich bei dieser Präsentation um werbliche Informationen allgemeiner Art und nicht um eine vollständige Darstellung bzw. Finanzanalyse eines bestimmten Marktes, eines Wirtschaftszweiges, eines Wertpapiers oder des/der jeweils aufgeführten Investmentfonds handelt. Franklin Templeton Investments veröffentlicht ausschließlich Produktinformationen zu Informationszwecken, wobei keine der hier enthaltenen Informationen als Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung bzw. -empfehlung zu sehen sind. Etwaige steuerliche Aussagen sind allgemeiner Art und berücksichtigen nicht Ihre persönlichen Umstände. Zukünftige Änderungen der Steuergesetzgebung können zu negativen oder positiven Auswirkungen auf die zu erzielende Rendite führen. Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig erarbeitet. Dennoch können Irrtümer nicht ausgeschlossen werden. Die darin enthaltenen Informationen können sich auch auf externe Datenquellen beziehen, die zum Zeitpunkt der Fertigstellung von Franklin Templeton Investments als zuverlässig angesehen wurden, deren Inhalte aber nicht unabhängig verifiziert oder überprüft wurden. Auch können seit Zeitpunkt der Fertigstellung Änderungen eingetreten sein, welche sich auf die hier dargestellten Inhalte ausgewirkt haben können. Franklin Templeton Investments kann deshalb keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernehmen. Insbesondere wird keine Haftung für sachliche Fehler und deren Folgen übernommen. Die in dieser Präsentation enthaltenen Meinungen und Aussagen von Franklin Templeton Investments geben die aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Fertigstellung wieder und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Eine Anlage in unsere Fonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die in den Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie detailliert im Verkaufsprospekt beschrieben sind. Bitte beachten Sie insbesondere, dass der Wert der von Franklin Templeton Investments begebenen Anteile oder Erträge an Investmentfonds sowohl steigen als auch fallen kann. Unter Umständen erhalten Sie nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Grundsätzlich stehen Investments mit höheren Ertragschancen auch größere Verlustrisiken gegenüber. Anteile an Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder Verkauf zulässig ist. So dürfen SICAV-Anteile Bürgern der Vereinigten Staaten von Amerika und dort ansässigen Personen weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Ihre Anlageentscheidung sollten Sie in jedem Fall auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, der jeweils relevanten Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie des gültigen Rechenschaftsberichtes (letzter geprüfter Jahresbericht) und ggf. des anschließenden Halbjahresberichtes treffen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage für Kaufaufträge dar. Für eine Anlageberatung wenden Sie sich bitte an einen qualifizierten Berater. Gerne nennen wir Ihnen einen Berater in Ihrer Nähe. Verkaufsprospekte und weitere Unterlagen erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Berater oder bei: Franklin Templeton Investment Services GmbH Postfach , Frankfurt a. M., Mainzer Landstraße 16, Frankfurt a. M. Tel.: 0800/ (Deutschland), 0800/295911(Österreich), Fax +49(0)69/ , Franklin Templeton Investments. Alle Rechte vorbehalten. Stand:

30 Franklin Templeton Investment Services GmbH Postfach , D Frankfurt a. M., Mainzer Landstraße 16, D Frankfurt a. M. Tel.: 0800/ (Deutschland), (Deutschland), Internet: (Deutschland), 2014 Franklin Templeton Investments. All rights reserved. Die Wahrheit über Europa 03/14