Halbjahresbericht 2012

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1 Halbjahresbericht 2012

2 Schlüsselkennzahlen Inhaltsverzeichnis Auf einen Blick 1. Halbjahr Halbjahr 1. Halbjahr Halbjahr 2012/ Umsatz % Operatives Ergebnis in % des Umsatzes Reingewinn in % des Umsatzes % % % % % % Bilanzsumme % Eigenkapital in % der Bilanzsumme % % % Gewinn je Aktie (in CHF) % + 36% + 12% Schlüsselkennzahlen Editorial Doppelinterview mit CEO Martin Huldi und CFO Conrad Auerbach Reporting Geschäftsverlauf Gruppe und Divisionen Finanzbericht erstes Halbjahr 2012 Kontaktadressen und Impressum Kartenbestand (Anzahl in Tsd.) % Merchants Sales Volume Cards (in Mrd. CHF) % Gesamtbestand Consumer Finance (in Mio. CHF) % Anzahl Mitarbeitende (Vollzeitäquivalente ) % Umsatzverteilung nach Ertragsquellen Operatives Ergebnis und Reingewinn [1. Halbjahr in Mio. CHF] Kommissionsertrag 45% Jahresgebühren 23% Zinsertrag netto 14% Übriger Ertrag 18% Operatives Ergebnis Reingewinn 2 3

3 Editorial Editorial Sehr geehrte Damen und Herren Die Aduno Gruppe kann für das erste Halbjahr 2012 wiederum ein sehr gutes Resultat ausweisen: Der konsolidierte Umsatz nahm im Vergleich zum ersten Halbjahr um 7% auf CHF 194 Mio. zu und das operative Ergebnis wurde markant um 33% auf CHF 38 Mio. gesteigert. Beide Geschäftsfelder sowohl Cards als auch der Bereich Consumer Finance haben zu diesem erfreulichen Ergebnis beigetragen. Im Kartengeschäft lagen insbesondere der Issuing-Umsatz und das entsprechende Transaktionsvolumen deutlich über den Vergleichswerten des Vorjahrs, was die positive Konsumentenstimmung widerspiegelt. Einen eigentlichen Wachstumsschub verzeichnete der Bereich Consumer Finance, der die Neuabschlüsse von Privat- und Leasingkrediten markant steigerte. Zudem hat die cashgate die geografische Präsenz durch eine Akquisition im Kanton Bern und eine Kooperation in Genf ausgebaut. Parallel zum Geschäftsvolumen nahm der Personalbestand der Aduno Gruppe zu, von 560 Vollzeitstellen per Ende auf 630 per 30. Juni Das robuste Wachstum im ersten Semester bestätigt einmal mehr, dass die Aduno Gruppe im Markt hervorragend positioniert ist; das einzige Unternehmen in der Schweiz, das mit dem Issuing und dem Acquiring beide Seiten des Kartengeschäfts abdeckt. In Verbindung mit dem Privatkredit- und Leasinggeschäft können wir unseren Kundinnen und Kunden sowie unseren Partnerbanken einzigartige Produkte und Dienstleistungen bieten. Mit mittlerweile fünf Standorten in der Deutschschweiz, zwei Standorten in der Westschweiz sowie einem Standort im Tessin decken wir den Schweizer Markt umfassend ab. Im Bereich Consumer Finance erfolgt das Wachstum sowohl organisch als auch über Akquisitionen. cashgate wird das Filialnetz in den kommenden Jahren weiter verdichten und den Online-Kanal als Vertriebsweg für Privatkredite stärker etablieren. Wenn sich geeignete Opportunitäten eröffnen, wird cashgate neue Kooperationen eingehen und Akquisitionen tätigen. Wir gehen davon aus, dass sich das wirtschaftliche Umfeld in der zweiten Jahreshälfte 2012 nicht wesentlich verändert. Zinsen und Währungsrelationen dürften stabil, die Konsumentenstimmung optimistisch bleiben. Vor diesem Hintergrund wird die Aduno Gruppe an den guten Geschäftsgang der ersten sechs Monate anknüpfen. Unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter haben sich im ersten Halbjahr 2012 wiederum mit vollem Elan für die Aduno Gruppe eingesetzt. Dafür danke ich im Namen des Verwaltungsrats ganz herzlich. Mein Dank gilt auch unseren Kundinnen und Kunden für ihr Vertrauen und unseren Partnerbanken für ihre Unterstützung. Gerne zählen wir auch weiterhin darauf. Dr. Pierin Vincenz Präsident des Verwaltungsrats Die Aduno Gruppe hat die Vision, die führende Gesamtlösungsanbieterin für bargeldloses Zahlen in der Schweiz zu werden. Rund um das Kartengeschäft und im Bereich Consumer Finance werden neue Geschäftsmodelle entstehen, vor allem in den Zukunftsmärkten E- und M-Commerce. Hier wollen wir eine tragende Rolle spielen. Die Voraussetzungen dafür sind vorhanden: Die Aduno Gruppe verfügt heute über rund 1.2 Mio. Karteninhaber auf der einen und rund Verkaufspunkte auf der anderen Seite. So können wir das Wissen aus den Transaktionen beider Seiten verbinden. Dieser einzigartige Wettbewerbsvorteil in Verbindung mit unserer technologischen Kompetenz erlaubt es uns, neue Dienstleistungen mit spürbarem Mehrwert für Kundinnen und Kunden wie auch unsere Vertragspartner zu entwickeln. Beispiele dafür sind das innovative Loyalitätsprogramm oder Mobile-Payment-Lösungen, die wir in der ersten Jahreshälfte vorangetrieben haben. Auf den nächsten Seiten dieses Berichts lesen Sie mehr darüber. 4 5

4 Interview CEO/CFO Interview CEO/CFO Martin Huldi, CEO Conrad Auerbach, CFO «Die Aduno Gruppe ist weiter auf Wachstumskurs» CEO Martin Huldi und CFO Conrad Auerbach äussern sich im Gespräch über die Fortschritte der Aduno Gruppe im ersten Semester 2012, über die Wachstumstreiber ihres Geschäfts sowie die Prioritäten in der zweiten Jahreshälfte. Die ersten sechs Monate 2012 sind vorbei; wie lief das Jahr für die Aduno Gruppe bisher? Martin Huldi: Wir hatten ein gutes erstes Semester und sind sehr zufrieden. Die Aduno Gruppe hat operative Fortschritte erzielt und wir haben unsere strategischen Projekte weit vorangetrieben. Für 2012 sind wir gut auf Kurs. Und wie fällt das Fazit des Finanzchefs aus? Conrad Auerbach: Ebenfalls positiv, das finanzielle Ergebnis für das erste Halbjahr 2012 ist sehr gut ausgefallen. In einigen Bereichen konnten wir die Zinssituation nutzen. Andere Bereiche profitierten vom schwachen Euro, weil die Kunden vermehrt im Ausland einkaufen und dabei ihre Karten benutzen. Die in aller Munde befindliche Rezession lässt sich in unserem Geschäftsverlauf nicht nachvollziehen. Im Gegenteil: Unser Geschäft zeigt eine sehr gesunde Entwicklung. Was waren aus Ihrer Sicht die Highlights? Huldi: Die Aduno Gruppe ist weiter auf einem stabilen Wachstumskurs. Der Bestand an Kundenkarten und das Volumen an Transaktionen haben sich erfreulich entwickelt. Wir haben nun insgesamt 1.2 Mio. Karten ausgegeben 4.5% mehr als Mitte des Vorjahrs. Und der Umsatz im Kartengeschäft hat ebenfalls um 2.9% zugelegt. Auerbach: Sehr wichtig für das Wachstum der Aduno Gruppe war auch die Trendumkehr im Privatkreditgeschäft des Geschäftsbereichs Consumer Finance. Als Konsequenz unserer strengeren Risikopolitik haben wir bewusst seit 2008 einen rückläufigen Bestand in Kauf genommen. Seit Anfang Jahr steigt er jedoch trotz unveränderter Risikopolitik wieder stetig. Und mit dem Kauf der Revi-Leasing und Finanz AG und der Kooperation mit Genève Credit & Leasing SA hat Consumer Finance einen zusätzlichen Wachstumsschub erfahren. Welches sind die Wachstumstreiber der Aduno Gruppe? Auerbach: Unser wichtigster Treiber ist der Konsum. Wenn der Konsum läuft, dann wachsen wir sehr schnell. Hinzu kommt, dass immer mehr mit Karten bezahlt wird nicht nur mit der Kreditkarte, sondern auch mit Debitkarten. Diese beiden Faktoren zusammen geben uns in diesem Jahr Rückenwind. Der zweite Treiber ist das Leasinggeschäft. Es wird wieder Geld in neue Autos investiert und Leasing ist eine gute Alternative zum Kauf. Wachstumsimpulse verspricht sich die Gruppe auch von der engeren Verzahnung von Acquiring und Issuing. Wie weit ist man hier? Huldi: Wir haben diese beiden Standbeine unter dem Begriff «Cards» zusammengefasst: auf der einen Seite das Issuing-Geschäft der Viseca, auf der anderen das Acquiring- und Terminal-Geschäft der Aduno. Insgesamt generieren wir so ein Volumen von jährlich etwa 13 Mrd. Franken. Wir sind der einzige Anbieter in der Schweiz, der in beiden Geschäftsfeldern tätig ist, und diesen Vorteil werden wir nutzen. Sowohl das Issuing als auch das Acquiring liefern eine Vielzahl von Daten. Künftig werden wir diese Daten intelligent zusammenführen, um Synergien zu schaffen und neue Geschäftsmodelle zu entwickeln. Unser zukünftiges Loyalitätsprogramm ist ein gutes Beispiel dafür. Was kann man sich unter dem neuen Loyalitätsprogramm vorstellen? Huldi: Mit unserem Loyalitätsprogramm generieren wir Mehrwert für die Karteninhaber und die Händler. Durch die Verknüpfung der beiden Seiten können wir dem Karteninhaber Bonusangebote oder Rabatte unterbreiten, die auf seine Wünsche zugeschnitten sind. Der Händler wiederum profitiert von Mehrumsatz und zusätzlichen Kunden. Der grosse Vorteil ist: Der Kunde kann direkt am Verkaufspunkt bei Durchführung der Transaktion auch das Loyalitätsprogramm nutzen. Der Karteninhaber muss nicht mehr umständlich Aufkleber und Coupons sammeln, sondern kann sofort profitieren. Auerbach: Das Programm stösst sowohl bei Händlern als auch bei unseren Partnerbanken auf sehr grosses Interesse. Sie wollen sich aktiv beteiligen. Wir planen, es im 2013 einzuführen. Mit Mobile Payment soll das bargeldlose Zahlen künftig mit dem Smartphone erledigt werden können. Wann kann der Konsument solche Lösungen einsetzen? Huldi: Hier hilft uns der technologische Fortschritt dabei, dem Kreditkartenkunden das Leben einfacher zu machen. Wenn er über ein Smartphone verfügt, das mit der sogenannten «Near-Field-Communication»- Technologie (NFC) ausgestattet ist was immer häufiger der Fall ist, so können wir das Gerät mit seinen Kreditkarten verknüpfen und er kann 6 7

5 Interview CEO/CFO Interview CEO/CFO direkt mit dem Smartphone bezahlen. Aktuell laufen dazu Pilotprojekte. Wir haben NFC operativ bei Kunden im Feld getestet und die Technologie hat sich bewährt. Soweit wir wissen, sind wir diesbezüglich im Schweizer Markt in der Entwicklung am weitesten fortgeschritten. Ende Jahr werden wir entscheiden, in welcher Form wir das Angebot lancieren. Auerbach: Das Wichtige am Mobile Payment ist nicht, mit dem Smartphone alleine bezahlen zu können. Spannend ist, dass wir Loyalitätsprogramme und elektronische Gutscheine auf das Smartphone bringen und mit der Bezahlfunktion sowie den installierten Applikationen verbinden können. Darin sehen wir die Zukunft und das bietet Mehrwert für die Kunden. Die Kombination dieser verschiedenen Programme wird die Art, wie wir bezahlen, stark beeinflussen. Was hat die Aduno Gruppe im ersten Halbjahr 2012 an weiteren Innovationen lanciert? Huldi: Seit dem 1. Mai können wir UnionPay-Kreditkarten an unseren Terminals bei unseren Vertragspartnern verarbeiten. Das ist ein ganz wichtiger Schritt, denn UnionPay ist die am stärksten wachsende Kartenorganisation im asiatischen Raum, die bereits über 2 Mrd. Karten herausgegeben hat. Wenn man die Entwicklung der ersten Monate extrapoliert, dürften wir mit UnionPay bis Ende Jahr ein Transaktionsvolumen von rund 100 Mio. Franken generieren. Auerbach: Eine weitere Innovation ist das völlig neue IT- System von cashgate, das wir derzeit vorantreiben. Es wird die Anbindungen an unsere Partner optimieren und die Abwicklung der Kredite oder Leasingverträge wesentlich effizienter gestalten. Bleiben wir bei cashgate; dieser Bereich kann für das erste Semester ein starkes Wachstum ausweisen. Warum? Auerbach: Erstens entwickelt sich bei den Privatkrediten unser Neugeschäft seit Jahren gut. Wir verzeichnen jährliche Zuwachsraten zwischen 15% und 20%. Zwar gehen die alten Kreditportfolios weiterhin zurück sei es weil die Kunden keinen neuen Kredit benötigen, sei es weil sie unsere strengeren Anforderungen nicht mehr erfüllen. Das Neugeschäft wächst aber mittlerweile so stark, dass der Kreditbestand insgesamt steigt. Zweitens haben wir vor allem im Leasingbereich viele sehr gute Partnerschaften mit Garagen und Occasionshändlern. cashgate wurde mit der Akquisition der Revi-Leasing und Finanz AG sowie der Kooperation mit der Genève Credit & Leasing SA ausgebaut. Sind weitere solche Schritte geplant? Huldi: Durch die Kooperation mit der Genève Credit & Leasing haben wir unsere Organisation in der Westschweiz gestärkt, sowohl im Leasingbereich als auch bei Privatkrediten. In der Westschweiz sehen wir grosses Wachstumspotenzial, denn die Romands sind Privatkrediten gegenüber aufgeschlossener als die Deutschschweizer. Mit der Revi- Leasing in Langenthal haben wir unsere Präsenz im Mittelland deutlich ausgebaut. Auerbach: Es gibt in der Schweiz nicht sehr viele solcher Möglichkeiten; und das Zentrum unserer Entwicklung sehen wir auch weiterhin in der Schweiz. Wir beobachten den Markt aufmerksam und wenn sich interessante Opportunitäten ergeben, prüfen wir diese. Das bedeutet, dass wir nicht nur den Privatkredit- und Leasingmarkt im Auge behalten; auch ein weiteres Engagement im Kartengeschäft kommt für uns in Frage. Huldi: Neben unserem externen Wachstum bauen wir auch unser bestehendes Filial- und Distributionsnetz aus. Im Herbst eröffnen wir in Genf eine cashgate-filiale und auch in Winterthur prüfen wir einen neuen Standort. Parallel dazu forcieren wir den Online-Verkauf. Auch dort sehen wir viel Potenzial. Was sind die Prioritäten der Aduno Gruppe in der zweiten Jahreshälfte 2012? Huldi: Mit Blick auf die technologischen Möglichkeiten, die sich derzeit bieten, verfolgt die Aduno Gruppe parallel mehrere strategische und operative Projekte. Diese Projekte wollen wir in der zweiten Jahreshälfte 2012 entscheidend voranbringen. Das neue Loyalitätsprogramm und Mobile Payment sind nur die bedeutendsten Beispiele unter vielen. Ein weiteres Beispiel ist eine Applikation, die wir im zweiten Semester 2012 lancieren. Über diese App können unsere Kunden gewisse Funktionalitäten und Dienstleistungen direkt über ihr Smartphone beziehen. Und nicht zuletzt treiben wir auch die Erneuerung der Infrastruktur voran. Bis Mitte 2013 wechseln wir einen grossen Teil der bestehenden Händlerterminals durch eine neue Generation aus, welche die höheren regulatorischen Sicherheitsanforderungen langfristig erfüllt und den Nutzen für die Kunden erhöht, da alle Zahlterminals mit Kontaktlos-Funktion ausgerüstet sind. Auerbach: Mit all diesen Projekten, der Akquisition und auch der weiteren Anleihe-Emission am Kapitalmarkt hatten wir ein sehr lebhaftes erstes Semester. In der zweiten Jahreshälfte konzentrieren wir uns eher auf die Konsolidierung und Festigung: neue Gesellschaften integrieren, Prozesse optimieren sowie die laufenden Projekte weitertreiben und zum Erfolg bringen. Wenn wir die zweite Jahreshälfte so gut hinter uns bringen wie die erste, dann sehen wir einem sehr guten Gesamtjahr 2012 entgegen. Und was sind für Sie persönlich die wichtigsten Ziele? Huldi: Dass wir alle unsere Projekte erfolgreich stemmen, unsere Verkäufe steigern und natürlich als Konsequenz unser finanzielles Ergebnisziel für 2012 übertreffen. Damit haben wir auch Anfang 2013 wieder beste Voraussetzungen, um unsere Geschäfte weiterzuentwickeln. 8 9

6 Interview CEO/CFO Auerbach: Mein Anliegen ist, die Stabilität, Vorhersagbarkeit und Planbarkeit des Geschäfts, der Organisation und der Prozesse weiter zu erhöhen. Operational Excellence heisst das Stichwort dazu. Das ist umso wichtiger, je grösser die Aduno Gruppe wird und je schneller wir uns entwickeln. Das werden wir in der zweiten Jahreshälfte forcieren. Huldi: Ein solch stabiles Fundament bildet die Voraussetzung, damit wir weiter erfolgreich wachsen können. Es geht aufgrund der Dimension des Unternehmens einerseits darum, operativ stabil zu sein, und andererseits die Kreativität, Innovationskraft und Dynamik beizubehalten und so unsere Marktstellung weiter auszubauen. Das ist unser klares Ziel. Mobile Payment einfach erklärt 1 Nach Bestellung einer Mobile-Kreditkarte wird sie auf ein Near Field Communication (NFC) fähiges Smartphone übertragen. 2 Ist am Zahlterminal ein Kontaktlos- Symbol sichtbar, kann an diesem Verkaufspunkt mobil bezahlt werden. Zur Bezahlung wird das Smartphone nah an das Display des Kontaktlos- Zahlterminals gehalten. 3 Die erfolgreiche Transaktion wird auf dem Smartphone angezeigt. Gleichzeitig erscheinen auf dem Display die dabei erzielten Bonuspunkte des Loyalitätsprogramms. 4 Die mit dem Smartphone getätigten Transaktionen erscheinen wie gewohnt auf der Kreditkartenabrechnung und sind online in MyAccount oder auf dem Smartphone via MyAccount-App einsehbar

7 Reporting Reporting Gutes Ergebnis dank freundlichem Konsumklima Für das Projekt Mobile Payment wurde Ende März die Testphase abgeschlossen, wobei sämtliche definierten Ziele erreicht wurden. Nun wird die nächste Umsetzungsphase angestrebt. Ebenfalls planmässig voran kam das neue Loyalitätsprogramm. In einem Pilotbetrieb in zwei Personalrestaurants der Aduno Gruppe konnte die Funktionalität des Programms erfolgreich getestet werden. In der zweiten Jahreshälfte wird die Entwicklung weiter vorangetrieben. Das erste Halbjahr 2012 verlief für die Aduno Gruppe sehr positiv. Das gute Konsumklima, Produktinnovationen und eine erfolgreiche Akquisition belebten das Karten- und Kreditgeschäft. Umsatz Cards [1. Halbjahr in Mrd. CHF] Das Konsumklima in der Schweiz entwickelte sich auch im ersten Halbjahr 2012 sehr gut. Wie die Statistiken der Schweizerischen Nationalbank zeigen, begleichen die Konsumenten ihre Einkäufe immer häufiger mit Kredit- und Debitkarten. Von diesem Trend sowie dem starken Anstieg der Neukredite im Bereich Consumer Finance konnte die Aduno Gruppe im ersten Halbjahr 2012 deutlich profitieren. So stieg der konsolidierte Umsatz im Vergleich zum ersten Halbjahr um 6.8% auf CHF Mio. Der operative Gewinn nahm dank der nur geringfügig höheren Kosten überproportional stark um 33.2% auf CHF 38.5 Mio. zu. Entsprechend erhöhte sich die operative Marge markant von 15.9% auf 19.8%. Der Reingewinn betrug CHF 33.5 Mio., was einer Zunahme um 36.2% entspricht. Weitere Anleihe am Schweizer Kapitalmarkt platziert Aufgrund des attraktiven Zinsniveaus am Kapitalmarkt platzierte die Aduno Holding im Juni 2012 eine variabel verzinsliche Anleihe über CHF 250 Mio. mit einer Laufzeit von zwei Jahren, die im Juli erstmals gehandelt wurde. Es ist dies das erste Mal, dass eine schweizerische Emittentin einen sogenannten Floater ohne Rating einer offiziellen Agentur platziert hat. Die Aduno Gruppe wird von Credit Suisse und Zürcher Kantonalbank unverändert mit einem «mittleren A, Ausblick stabil» bewertet. Bereich Cards treibt Innovationen voran Das Kartengeschäft steigerte im ersten Halbjahr 2012 das Umsatzvolumen um 2.9% auf CHF 6.5 Mrd.; die Anzahl Transaktionen nahm um rund 11.2% auf 56.5 Mio. zu. Einen wichtigen Schritt zum Ausbau der Kartenakzeptanz bei den Vertragspartnern markiert die Einführung der im asiatischen Raum führenden UnionPay-Kreditkarten. Damit schafft die Aduno Gruppe für ihre Händler die Voraussetzungen, um insbesondere chinesische Touristen in der Schweiz besser zu betreuen Acquiring Debit Acquiring Credit Issuing Credit Im Issuing-Geschäft, der Herausgabe von Kreditkarten, erzielte die Viseca Card Services SA im ersten Halbjahr 2012 einen Transaktionsumsatz von CHF 3.3 Mrd., was im Vergleich zur Vorjahresperiode einer Zunahme um 4.5% entspricht. Mit einem Plus von 8.4% wuchs der Transaktionsumsatz im Ausland erneut deutlich stärker als im Inland mit 1.2%. Der Kartenbestand erhöhte sich um rund auf insgesamt 1.19 Mio. Stück. Zahlreiche Innovationen und Erweiterungen unterstützten den positiven Geschäftsgang: Die kostenlose Informationsplattform MyAccount wurde vollständig überarbeitet und um zusätzliche Funktionen ergänzt. Zudem wurde dieser Online-Zugang zu den Kreditkartenumsätzen und -abrechnungen bereits bei mehreren Aktionärsbanken mit deren E-Banking-Plattformen verbunden. Nach dem erfolgreichen Pilotversuch mit der St. Galler Kantonalbank wurde MyAccount auch ins Online-Banking der Zürcher, der Basellandschaftlichen und der Thurgauer Kantonalbank integriert. Weitere Banken folgen im Herbst. Seit dem 1. Mai 2012 wird neu jede Kreditkarte der Viseca überdies mit der PIN-First-Funktion herausgegeben, bei der die Unterschrift zur Identifikation des Karteninhabers entfällt. Das Acquiring-Volumen der Aduno SA stieg im ersten Halbjahr 2012 um 1.2% auf rund CHF 3.2 Mrd. Der Zuwachs ist insbesondere auf höhere Umsätze bei den Debitkarten zurückzuführen, während die Kreditkartenumsätze auch infolge des starken Frankens und der damit einhergehenden Kaufzurückhaltung der ausländischen Gäste in der Schweiz zurückgingen. Neben der Einführung der UnionPay-Kartenakzeptanz hat Aduno die Zusammenarbeit mit strate

8 Reporting Reporting gischen Partnern verstärkt und die Dienstleistungspalette für Händlerkunden ergänzt, beispielsweise durch die Online-Dienste AdunoAccess sowie mysmartshop und mytransactions. mysmartshop ist eine einfache Komplettlösung, um mit minimalen Investitionen einen Online-Shop zu betreiben. mytransactions ist ein Kontroll- und Buchhaltungsinstrument für den bargeldlosen Zahlungsverkehr, das als Zusatzmodul zu AdunoAccess abonniert werden kann. Aufgrund der Kompetenz bei der Abwicklung von Online-Transaktionen wird die Aduno künftig als Payment Service Provider (PSP) auftreten. PSP ist eine Art virtuelles Zahlterminal im Internet, welches die Online-Bezahlung ermöglicht und damit ein wesentlicher Bestandteil der Wertschöpfungskette in der Online-Transaktionsabwicklung ist. Zusätzliches Wachstum konnte durch eine Tiefzinsaktion mit einigen Partnerbanken und im Online-Geschäft erzielt werden. Mit einer Zunahme des Neugeschäfts um 17.3% auf CHF Mio. wuchs cashgate bei den Privatkrediten stärker als der Gesamtmarkt. Die Präsenz in der Westschweiz wurde durch die Kooperation mit dem Genfer Unternehmen Genève Credit & Leasing weiter ausgebaut. Durch dieses organische Wachstum und die Akquisition erhöhte sich der Finanzierungsbestand des Geschäftsbereichs Consumer Finance insgesamt um 31.2% auf CHF 1.1 Mrd. Konzernstruktur Aduno Gruppe (Holding und Segmente/Tochtergesellschaften) Die Zahlterminals der Aduno SA stiessen erneut auf sehr grosse Akzeptanz. In der Berichtsperiode wurden 23% mehr Terminals abgesetzt als im Vorjahr. Weitere Wachstumsimpulse erfolgen durch die Einführung erhöhter Sicherheitsstandards, welche die Ersetzung eines Grossteils der bestehenden Terminals bei den Händlern bis 2013 erfordert. Die Aduno Gruppe ist im ersten Halbjahr ein Joint Venture eingegangen, das eine Software zur zentralen und damit schnelleren Aktualisierung der Zahlterminals entwickelt. Diese neuen Firmen treten am Markt als Vibbek AG und Vibbek GmbH auf. Wachstumsschub im Bereich Consumer Finance Der Bereich Consumer Finance verzeichnete im ersten Semester 2012 einen starken Anstieg des Neugeschäfts um 34.4% auf CHF Mio., was vor allem auf das um 50.0% höhere Neuvolumen von CHF Mio. bei den Leasingkrediten zurückzuführen war. Hauptverantwortlich für das starke Wachstum bei den Leasingkrediten waren die hohe Anzahl an Neuzulassungen von Personenwagen in der Schweiz, die durch Preisreduktionen der Schweizer Händler im Zuge des schwachen Euros angekurbelt wurde, sowie die Übernahme der Revi- Leasing und Finanz AG. Aduno Holding AG 100% 100% Viseca Card Services SA Issuing 30% Accarda AG Customer Cards Cards Business 67% 100% 100% 100% cashgate AG Credit & Leasing Consumer Finance Aduno SA Acquiring & Terminals Vibbek AG Software Development Vibbek GmbH Software Development Revi-Leasing und Finanz AG Leasing Neugeschäft Consumer Finance [1. Halbjahr in Mio. CHF] % Aduno Finance AG Treasury Internal Financing Privatkredit Leasing 14 15

9 Finanzbericht erstes Halbjahr Verkürzte konsolidierte Gesamtergebnisrechnung Verkürzte konsolidierte Zwischenbilanz Verkürzte Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals Verkürzte konsolidierte Mittelflussrechnung Anhang zur verkürzten konsolidierten Halbjahresrechnung 17

10 Finanzbericht Finanzbericht Aduno Gruppe Verkürzte konsolidierte Gesamtergebnisrechnung Verkürzte konsolidierte Zwischenbilanz Zum 30. Juni Erläuterung 2012 ungeprüft ungeprüft Kommissionsertrag Jahresgebühren Zinsertrag Zinsaufwand Zinsergebnis, netto Übrige Erträge Betriebsertrag Processing- und Serviceaufwand Marketing- und Vertriebsaufwand Personalaufwand Übriger Betriebsaufwand Abschreibungen und Amortisationen Ergebnis aus operativer Geschäftstätigkeit Finanzertrag 0 1 Finanzaufwand Finanzergebnis, netto Ertrag von Beteiligungen aus assoziierten Unternehmen Ergebnis vor Steuern Ertragssteuern Konzernergebnis Effektiver Anteil der Veränderung des Fair-Values von Cashflow-Hedges Ertragssteuer auf das sonstige Gesamtergebnis Sonstiges Gesamtergebnis Gesamtergebnis der Berichtsperiode Vom Konzernergebnis entfallen auf: Aktionäre Nicht beherrschende Anteile 45 0 Konzernergebnis Vom Gesamtergebnis entfallen auf: Aktionäre Nicht beherrschende Anteile 45 0 Gesamtergebnis der Berichtsperiode Ergebnis pro Aktie Unverwässertes Ergebnis pro Aktie (in CHF) Verwässertes Ergebnis pro Aktie (in CHF) Aktiven Erläuterung ungeprüft geprüft Flüssige Mittel Forderungen aus dem Kartengeschäft Kurzfristige Forderungen aus Consumer Finance Sonstige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Vorräte Übrige kurzfristige Forderungen Aktive Rechnungsabgrenzung Total Umlaufvermögen Langfristige Forderungen aus Consumer Finance Sachanlagen Goodwill und übrige immaterielle Vermögenswerte Beteiligung an assoziierten Unternehmen Aktive latente Steuern Total Anlagevermögen Total Aktiven Passiven Verbindlichkeiten gegenüber Vertragspartnern Sonstige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten Übrige Verbindlichkeiten Passive Rechnungsabgrenzung Steuerverbindlichkeiten Total kurzfristiges Fremdkapital Langfristige Finanzverbindlichkeiten Rückstellungen Personalvorsorgeverpflichtungen Passive latente Steuern Total langfristiges Fremdkapital Total Fremdkapital Eigenkapital Aktienkapital Kapitalreserven Gewinnreserven Eigenkapital der Aktionäre der Gesellschaft Nicht beherrschende Anteile Total Eigenkapital Total Passiven

11 Finanzbericht Finanzbericht Verkürzte Veränderung des konsolidierten Eigenkapitals Zum 30. Juni 2012 (ungeprüft) Zum 30. Juni (ungeprüft) Erläuterung Aktienkapital Agio Hedgingreserven Gewinnreserven Total* Nicht beherrschende Anteile Bestand per 1. Januar Erläuterung Total Eigenkapital Aktienkapital Agio Hedgingreserven Gewinnreserven Total* Nicht beherrschende Anteile Total Eigenkapital Bestand per 1. Januar Konzernergebnis Wirksamer Anteil Veränderung des Fair-Values von Cashflow-Hedges, nach Steuern Latente Steuern (Effekt Änderung Steuersatz) Sonstiges Gesamtergebnis Gesamtergebnis Ausgabe von Aktienkapital an nicht beherrschende Anteile durch Tochtergesellschaften Dividendenzahlungen Total Geschäftsfälle mit Eigentümern Bestand per 30. Juni Konzernergebnis Wirksamer Anteil Veränderung des Fair-Values von Cashflow-Hedges, nach Steuern Sonstiges Gesamtergebnis Gesamtergebnis Dividendenzahlungen Total Geschäftsfälle mit Eigentümern Bestand per 30. Juni * Gesamteigenkapital der Aktionäre der Gesellschaft * Gesamteigenkapital der Aktionäre der Gesellschaft Zum 31. Dezember (geprüft) Erläuterung Total Eigenkapital Aktienkapital Agio Hedgingreserven Gewinnreserven Total* Nicht beherrschende Anteile Bestand per 1. Januar Konzernergebnis Wirksamer Anteil Veränderung des Fair-Values von Cashflow-Hedges, nach Steuern Latente Steuern (Effekt Änderung Steuersatz) Sonstiges Gesamtergebnis Gesamtergebnis Dividendenzahlungen Total Geschäftsfälle mit Eigentümern Bestand per 31. Dezember * Gesamteigenkapital der Aktionäre der Gesellschaft 20 21

12 Finanzbericht Finanzbericht Verkürzte konsolidierte Mittelflussrechnung Zum 30. Juni Cashflows aus operativer Geschäftstätigkeit Erläuterung 2012 ungeprüft ungeprüft Konzernergebnis Berichtigungen: Erfolgswirksam erfasste Zinserträge Erfolgswirksam erfasster Finanzertrag und -aufwand Erfolgswirksam erfasster Ertragssteueraufwand Abschreibungen auf Sachanlagen Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte Verlust aus dem Verkauf von Sach- und immateriellen Anlagen 13 8 Ertrag von Beteiligungen aus assoziierten Unternehmen / Zunahme/Abnahme Forderungen aus dem Kartengeschäft / Zunahme/Abnahme Forderungen aus Consumer Finance / Zunahme/Abnahme Vorräte / Zunahme/Abnahme sonstiger Forderungen aus Lieferung und Leistung und übriger kurzfristiger Forderungen / Zunahme/Abnahme aktiver Rechnungsabgrenzungen / Zunahme/Abnahme Verbindlichkeiten gegenüber Vertragspartnern / Zunahme/Abnahme sonstiger Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen / Zunahme/Abnahme übriger kurzfristiger Verbindlichkeiten Cashflows aus Finanzierungstätigkeit Erläuterung 2012 ungeprüft ungeprüft Einnahmen aus kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten Rückzahlungen von kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten Dividendenzahlungen Ausgabe von Aktienkapital an nicht beherrschende Anteile durch Tochtergesellschaften Netto-Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Zahlungswirksame Veränderung der flüssigen Mittel Flüssige Mittel am 1. Januar Auswirkungen von Wechselkursänderungen auf flüssige Mittel Flüssige Mittel am 30. Juni / Zunahme/Abnahme passiver Rechnungsabgrenzung / Zunahme/Abnahme Rückstellungen / Zunahme/Abnahme Personalvorsorgeverpflichtungen 0 78 Gezahlter Finanzaufwand und -ertrag sowie Fremdwährungseffekte Erhaltene Zinszahlungen Geleistete Zinszahlungen Gezahlte Ertragssteuer Netto-Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit Cashflow aus Investitionstätigkeit Erwerb von Sachanlagen Erwerb von immateriellen Vermögenswerten Erwerb von Tochtergesellschaften, abzüglich erworbener flüssiger Mittel Netto-Cashflow aus Investitionstätigkeit

13 Finanzbericht Finanzbericht Anhang zur verkürzten konsolidierten Halbjahresrechnung 1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Segmentberichterstattung Veränderung des Konsolidierungskreises Kommissionsertrag Zinsergebnis, netto Forderungen aus dem Kartengeschäft und aus Consumer Finance Vorräte Immaterielle Vermögenswerte Ertragssteuern Finanzverbindlichkeiten Eventualverbindlichkeiten Nahestehende Unternehmen und Personen Konsolidierungskreis Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

14 Finanzbericht Finanzbericht 1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Die Aduno Holding AG («Aduno Holding» oder «Unternehmen») ist ein in Zürich (Schweiz) ansässiges Unternehmen. Die verkürzte konsolidierte Halbjahresrechnung des Unternehmens per 30. Juni 2012 und für das Halbjahr endend am 30. Juni 2012 stellt die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Aduno Holding und von deren Tochterunternehmen (gemeinsam als die «Gruppe» bezeichnet) dar. Währungsumrechnung Die folgenden Wechselkurse wurden für wichtige Währungen angewandt: Kurs zum Abschlussstichtag CHF USD EUR GBP Neue und überarbeitete Standards und Interpretationen Die folgenden neuen und revidierten Standards und Interpretationen wurden verabschiedet, treten aber erst später in Kraft und wurden von der Aduno Holding nicht frühzeitig angewendet. Ihre Effekte auf die konsolidierte Halbjahresrechnung der Gruppe wurden noch nicht systematisch analysiert, sodass die in der folgenden Tabelle angegebenen erwarteten Auswirkungen lediglich eine erste Einschätzung der Geschäftsleitung der Gruppe darstellen. Die Gruppe erbringt Finanzdienstleistungen im Geschäftsfeld der Lösungen für bargeldloses Zahlen und der Konsumentenkredite. Compliance-Erklärung Die ungeprüfte und verkürzte konsolidierte Halbjahresrechnung wurde in Übereinstimmung mit dem Standard IAS 34 Zwischenberichterstattung erstellt. Sie umfasst nicht alle Bestandteile, die für den vollständigen Jahresabschluss erforderlich sind, und sollte im Zusammenhang mit der konsolidierten Jahresrechnung der Gruppe per Jahresende zum 31. Dezember gelesen werden. Die verkürzte Halbjahresrechnung wurde am 27. August 2012 genehmigt. Schätzungen Zur Erstellung der konsolidierten Halbjahresrechnung muss die Geschäftsleitung von Schätzungen, Beurteilungen und Annahmen ausgehen, die sich auf die Anwendung von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und die angegebene Höhe von Aktiven, Passiven, Erträgen und Aufwendungen auswirken. Die Schätzungen und zugehörigen Annahmen basieren auf bisherigen Erfahrungen und verschiedenen anderen Faktoren, die als sinnvoll betrachtet werden. Die tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Mit Ausnahme der unten beschriebenen sind die von der Gruppe für die Erstellung der gekürzten konsolidierten Halbjahresrechnung angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze die gleichen wie die von der Gruppe in ihrer konsolidierten Jahresrechnung per 31. Dezember angewandten. Erstmals von der Gruppe angewendete neue und überarbeitete Standards und Interpretationen Die Gruppe hat erstmals folgende neuen und revidierten Standards und Interpretationen zur Rechnungslegung angewendet: IFRS 7 IAS 12 Änderungen: Offenlegung Transfer finanzieller Vermögenswerte Änderungen: Latente Steuern: Realisierung von zugrunde liegenden Vermögenswerten Diese neuen und revidierten Standards und Interpretationen hatten auf die vorliegende konsolidierte Halbjahresrechnung keine wesentlichen Auswirkungen. Standard / Interpretation Zeitpunkt des Geplante Anwendung Inkrafttretens durch die Gruppe IFRS 10 Konzernabschlüsse ** 1. Januar 2013 Geschäftsjahr 2013 IFRS 11 Gemeinschaftliche Vereinbarungen * 1. Januar 2013 Geschäftsjahr 2013 IFRS 12 Offenlegung von Anteilen an anderen Unternehmen ** 1. Januar 2013 Geschäftsjahr 2013 IFRS 13 Fair-Value-Bewertung ** 1. Januar 2013 Geschäftsjahr 2013 IFRS 9 Finanzinstrumente und damit zusammenhängende Änderungen zu IFRS 7 bezüglich Erstanwendung *** 1. Januar 2015 Geschäftsjahr 2015 Überarbeitungen und Änderungen von Standards und Interpretationen Zeitpunkt des Geplante Anwendung Inkrafttretens durch die Gruppe Darstellung sonstiger Ergebnisposten (Änderungen von IAS 1) ** 1. Juli 2012 Geschäftsjahr 2013 IAS 19 Leistungen an Arbeitnehmer (geändert ) *** 1. Januar 2013 Geschäftsjahr 2013 IAS 27 Einzelabschlüsse () ** 1. Januar 2013 Geschäftsjahr 2013 IAS 28 Beteiligungen an assoziierten Gesellschaften und Joint Ventures () *** 1. Januar 2013 Geschäftsjahr 2013 Offenlegung Saldierung finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten (Änderungen von IFRS 7) ** 1. Januar 2013 Geschäftsjahr 2013 Änderungen von IFRS (Mai 2012) *** 1. Januar 2013 Geschäftsjahr 2013 Saldierung finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten (Änderungen von IAS 32) *** 1. Januar 2014 Geschäftsjahr 2014 * Es werden keine bzw. keine wesentlichen Auswirkungen auf die konsolidierte Jahresrechnung der Gruppe erwartet. ** Es werden zusätzliche Offenlegungen und Änderungen in der Darstellung erwartet. *** Die Auswirkungen auf die konsolidierte Jahresrechnung müssen noch abgeschätzt werden. Die bei der Erstellung der gekürzten konsolidierten Halbjahresrechnung von der Geschäftsleitung in Übereinstimmung mit den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der Gruppe vorgenommenen wesentlichen Beurteilungen und die Grundlagen von Schätzungen sind die gleichen, welche für die konsolidierte Jahresrechnung per 31. Dezember verwendet wurden

15 Finanzbericht Finanzbericht 2. Segmentberichterstattung Zum Zweck der Berichterstattung und Organisation hat die Geschäftsleitung die Geschäftstätigkeit der Gruppe in drei operationelle Segmente und ein Restsegment eingeteilt. Die externe Segmentberichterstattung basiert auf der internen Berichterstattung an den Hauptentscheidungsträger (Chief Operating Decision Maker), der für die Zuweisung von Ressourcen verantwortlich ist und die Ertragskraft des Unternehmens bewertet. Die Gruppenleitung stellt den Hauptentscheidungsträger dar, weil sie für die Geschäftsleitung der gesamten Gruppe verantwortlich ist und die Geschäftsberichte jedes Geschäftssegments auf monatlicher Basis überprüft. Die Geschäftsleitung der Gruppe besteht aus dem CEO (Chief Executive Officer) der Gruppe sowie dem CFO (Chief Financial Officer), dem CSO (Chief Sales Officer), dem CMO (Chief Marketing Officer) und dem COO (Chief Operations Officer). Kartengeschäft Die Geschäftseinheit «Kartengeschäft» erbringt Dienstleistungen für bargeldloses Zahlen über Kredit-, Debit- und Kundenkarten für Privat- und Unternehmenskunden und führt die zugehörigen Transaktions- und Kundendienstleistungen in diesem Bereich aus. Der Grossteil der Geschäftstätigkeit stützt sich auf die Marken Visa und MasterCard. Das «Kartengeschäft» wird über die Viseca Card Services SA («Viseca») und ihr Tochterunternehmen Aduno SA («Aduno») sowie über die Accarda AG («Accarda») abgewickelt. Die neu gegründeten Gesellschaften Vibbek AG und Vibbek GmbH sind ebenfalls in diesem Segment eingeschlossen. Die Haupteinnahmequellen in dieser Geschäftseinheit sind Interchangeund Kommissionsgebühren, Jahresgebühren für Karten und Dienstleistungen, Erträge aus der Abwicklung von Fremdwährungstransaktionen und Zinsen. Consumer Finance Der Geschäftsbereich «Consumer Finance» bietet Privat- und Unternehmenskunden Leasingverträge und Kredite für Verbrauchsgüter an. Der Geschäftsbereich «Consumer Finance» wird durch die Unternehmen cashgate AG sowie Revi-Leasing und Finanz AG betrieben. Die Haupteinnahmequellen sind Erträge aus Zinsen und Kommissionen sowie Bearbeitungsgebühren. Internal Financing Gruppenfinanzierung Seit betreibt die Gruppe eine zentrale Treasury-Einheit, um den anderen Gruppengesellschaften Finanzdienstleistungen zur Verfügung zu stellen. Die Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Finanzierung innerhalb der Gruppe wie Zahlungen und die Bearbeitung von Fremdwährungstransaktionen sowie das Verwalten der Markenrechte wurden in dieser Einheit zentralisiert und bilden somit das Segment «Internal Financing». Die Haupteinnahmequellen bilden die Erträge aus dem Fremdwährungsgeschäft und Zinseinnahmen. Corporate Functions Konsolidierung Das Segment «Corporate Functions Konsolidierung» beinhaltet unternehmensübergreifende Konsolidierungsposten und das Finanzergebnis der Aduno Holding AG. Informationen über wichtige Kunden In keinem der Geschäftssegmente gibt es Kunden, deren Erträge 10% oder mehr der Erträge des jeweiligen Segments ausmachen. Die folgende Tabelle enthält bestimmte Informationen über die Geschäftssegmente, die auf der Bewertung der Geschäftsleitung und der internen Berichtsstruktur per 30. Juni 2012 und für das erste Halbjahr basieren. Kartengeschäft Consumer Finance Internal Financing Subtotal Corporate Functions/ Konsolidierung Konsolidiert Kommissionsertrag Jahresgebühren Zinsertrag Zinsaufwand Netto-Zinsergebnis Übrige Erträge Betriebsertrag Processing- und Serviceaufwand Marketing- und Vertriebsaufwand Personalaufwand Übriger Betriebsaufwand Abschreibungen und Amortisationen Ergebnis aus operativer Geschäftstätigkeit Finanzertrag Finanzaufwand Finanzergebnis Ertrag aus assoziierten Unternehmen Ergebnis vor Steuern Ertragssteuern Konzernergebnis

16 Finanzbericht Finanzbericht 3. Veränderung des Konsolidierungskreises Akquisition der Revi-Leasing und Finanz AG Per 14. März 2012 übernahm cashgate AG 100% der Aktien der Revi-Leasing und Finanz AG («Revi-Leasing») in Langenthal, Kanton Bern, für CHF 27.5 Mio. in bar. Revi-Leasing bietet ihren Kunden hauptsächlich Leasingverträge an und verstärkt den Bereich Consumer Finance. Die nachfolgende Kaufpreisallokation und die diesbezüglichen Anpassungen im Fair-Value sind provisorisch. Es wurde kein Goodwill identifiziert. Goodwill und übrige immaterielle Vermögenswerte sind noch nicht bestimmt. Beträge vor Übernahme Fair-Value- Bereinigung Bereinigte Übernahmewerte Flüssige Mittel Forderungen aus Consumer Finance Übrige Forderungen und übrige Aktiven Aktive Rechnungsabgrenzung Sachanlagen Goodwill und übrige immaterielle Vermögenswerte Total Aktiven Verbindlichkeiten gegenüber Vertragspartnern Sonstige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Finanzverbindlichkeiten Übrige Verbindlichkeiten Passive Rechnungsabgrenzung Personalvorsorgeverpflichtungen Passive latente Steuern Total Fremdkapital Netto Aktiven und Fremdkapital Erworbene flüssige Mittel Netto Mittelabfluss Durch die Akquisition fielen Kosten für die Gruppe in der Höhe von CHF 0.1 Mio. an, welche in der Erfolgsrechnung beinhaltet sind. Gründung der Vibbek AG und der Vibbek GmbH Am 12. April 2012 gründete Viseca die Vibbek AG in Urdorf, Kanton Zürich, an der sie 67% der Aktien hält. Die übrigen 33% der Aktien werden durch das Management der Vibbek AG gehalten. Das gesamte Aktienkapital beläuft sich auf CHF Im Mai 2012 gründete die Vibbek AG ihre Tochtergesellschaft Vibbek GmbH in Hamburg, Deutschland, mit einem Aktienkapital von EUR Der Zweck der beiden Gesellschaften besteht in der Entwicklung von Software und Systemen für Kreditkartenterminals. 4. Kommissionsertrag 1. Halbjahr Halbjahr Interchangeerträge und davon abhängige Kommissionseinnahmen Fremdwährungskommissionen Übrige Kommissionserträge Wertminderungsaufwand Kommissionsertrag Zinsergebnis, netto 1. Halbjahr Halbjahr Zinsertrag Wertminderungsaufwand Zinsertrag Die Zinsaufwände entstehen durch die offenen Finanzverbindlichkeiten. 6. Forderungen aus dem Kartengeschäft und aus Consumer Finance Forderungen gegenüber Karteninhabern Forderungen gegenüber Kartenorganisationen Inkassoforderungen Forderungen, bei denen von einem Betrug ausgegangen wird Übrige Forderungen aus dem Kartengeschäft Wertberichtigungen Total Forderungen aus dem Kartengeschäft Kurzfristige Forderungen aus Consumer Finance Kurzfristige Wertberichtigungen Kurzfristige Forderungen aus Consumer Finance Langfristige Forderungen aus Consumer Finance Langfristige Wertberichtigungen Langfristige Forderungen aus Consumer Finance Total Forderungen aus Consumer Finance Der Fair-Value der finanziellen Vermögenswerte beinhaltet Forderungen aus Consumer Finance mit einem Fair-Value von CHF Mio. Die vertraglichen Bruttoforderungen betragen CHF Mio., von denen CHF 4.2 Mio. als uneinbringlich betrachtet werden. Bei einigen Leasingverträgen sichert Revi-Leasing dem Leasingpartner die Zahlung eines Mindestrestwerts für den vom Kunden geleasten Gegenstand zu. Wenn der Leasingkunde dem Leasingpartner den geleasten Gegenstand nach dem Leasingzeitraum mit einem niedrigeren als dem Mindestrestwert zurückgibt, ist die Revi-Leasing demnach verpflichtet, dem Leasingpartner den Wertunterschied zu erstatten. Da diese Art von Risiko bisher keine wesentlichen Verluste verursacht hat, bildete die Gruppe keine Rückstellungen hierfür. Die Gruppenleitung schätzt den konsolidierten Ertrag auf CHF Mio. und den konsolidierten Gewinn auf CHF 33.9 Mio., wenn die Akquisition der Revi-Leasing am 1. Januar 2012 stattgefunden hätte. Zinsaufwand Netto-Zinsergebnis Die Zinserträge enthalten Erträge aus den Consumer-Finance- Aktivitäten sowie aus Teilzahlungszinsen im Kartengeschäft. Im Kartengeschäft können Kreditkarteninhaber ihren Saldo auf der Kreditkarte in einen Konsumentenkredit umwandeln, für den die Gruppe während der kurzfristigen Laufzeit Zinsen erhebt

17 Finanzbericht Finanzbericht Die in der Bilanz enthaltenen Forderungen, die am Abschlussstichtag nicht individuell wertgemindert werden, haben folgende Fälligkeit: Forderungen aus dem Kartengeschäft Die Forderungen gegenüber Karteninhabern bestehen aus offenen Salden bei den Kreditkartenkonten. Offene Forderungen von Karteninhabern, die länger als 90 Tage fällig sind, werden in ein spezielles und überwachtes Inkassoportfolio übertragen. Der Saldo des Inkassoportfolios betrug am 30. Juni Bruttowert Wertberichtigung Bruttowert Wertberichtigung Forderungen gegenüber Karteninhabern Nicht überfällig Überfällig 1 30 Tage Überfällig Tage Überfällig Tage Überfällig länger als 90 Tage Total Inkassoforderungen Überfällig länger als 90 Tage Total Forderungen, bei denen von einem Betrug ausgegangen wird Überfällig 1 30 Tage Überfällig Tage Überfällig Tage Überfällig länger als 90 Tage Total Forderungen gegenüber Kartenorganisationen und Übrige Fällig auf Sicht Fällig 1 30 Tage Total Total Forderungen aus dem Kartengeschäft Forderungen aus Consumer Finance Fällig Fällig auf Sicht Fällig innerhalb 3 Monaten Fällig innerhalb 4 bis 12 Monaten Total kurzfristige Forderungen Fällig innerhalb 1 bis 3 Jahren Fällig nach mehr als 3 Jahren Total langfristige Forderungen Total Forderungen aus Consumer Finance CHF 5.6 Mio. (31.12.: CHF 5.2 Mio.) und wird unter den Inkassoforderungen ausgewiesen. Wenn eine Transaktion eines Karteninhabers möglicherweise einen Betrug darstellt, wird der jeweilige Saldo in ein spezielles Betrugsportfolio übertragen, bis der Fall geregelt ist. Die wert- berichtigten Forderungen beliefen sich per 30. Juni 2012 auf CHF 0.3 Mio. (31.12.: CHF 0.2 Mio.). Für alle Forderungen, bei denen von einem Betrug ausgegangen wird, werden entsprechende Wertberichtigungen vorgenommen. Der Saldo aller aktuell untersuchten betrügerischen Transaktionen ist unter den «Forderungen, bei denen von einem Betrug ausgegangen wird», angegeben. Die Forderungen gegenüber Kartenorganisationen bestehen aus offenen Auslgeichssalden mit den Kartenorganisationen MasterCard und Visa, offenen Stornierungssalden von Händlern und Forderungen aus Terminalverkäufen. Die offenen Forderungen gegenüber Kartenunternehmen in Höhe von CHF 63.4 Mio. per 30. Juni 2012 (31.12.: CHF 73.3 Mio.) entsprechen den übermittelten Händler-Transaktionen der letzten Tage vor dem Stichtag. Die offenen Forderungen gegenüber Kreditkartenorganisationen werden täglich ausgeglichen. In der gesamten Unternehmensgeschichte wurden alle Forderungen gegenüber Kreditkartenorganisationen wie vorgesehen täglich ausgeglichen. Es wurden deshalb keine Wertberichtigungen gebildet. Forderungen aus Rückbelastungen ergeben sich, wenn eingelieferte Transaktionen vor der Verarbeitung weiterer Abklärungen bedürfen. Per 30. Juni 2012 belief sich dieser Betrag auf CHF 0.2 Mio. (31.12.: CHF 0.1 Mio.). Im normalen Geschäftsverlauf können alle offenen Forderungen aus Rückbelastungen ohne oder nur mit geringem Forderungsverlust ausgeglichen werden. Es wurden keine Wertberichtigungen für uneinbringliche Forderungen vorgenommen. Übrige kurzfristige Forderungen in der Höhe von CHF 1.7 Mio. stammen aus der verzögerten Zahlung eines Partners (: CHF 0). Offene Forderungen aus dem Verkauf von Terminals belaufen sich auf CHF 2.5 Mio. per 30. Juni 2012 (31.12.: CHF 2.8 Mio.). Per 30. Juni 2012 sind dies 0.6% (31.12.: 0.7%) der Gesamtforderungen des Kartengeschäfts. Wertberichtigungen für uneinbringliche Forderungen werden je nach Fälligkeit der überfälligen Forderungen vorgenommen. Forderungen, die länger als 12 Monate überfällig sind, werden zu 100% wertberichtigt. Forderungen aus Consumer Finance Die Forderungen bestehen aus Konsumentenkrediten und Finanzierungsleasingforderungen aus dem Bereich des Fahrzeugleasings. Die Finanzierungsleasingforderungen werden durch die finanzierten Fahrzeuge abgesichert, die Konsumentenkredite dagegen sind nicht abgesichert. Offene Forderungen aus dem Geschäftsbereich Consumer Finance, die seit mehr als 90 Tagen fällig sind, werden in ein spezielles und überwachtes Inkassoportfolio übertragen. Wertberichtigungen für uneinbringliche Forderungen werden unter Verwendung verfeinerter Analyse- und Statistikverfahren vorgenommen. Der Gesamtsaldo wird unter der Position «Wertberichtigungen» angegeben Forderungen aus Konsumentenkrediten Forderungen aus dem Finanzleasing Total Forderungen aus Consumer Finance Forderungen aus Finanzierungsleasing Kurzfristige Forderungen aus dem Finanzleasing Bruttoinvestitionen in Leasing-Aktivitäten Noch nicht vereinnahmter Finanzertrag Barwert der Mindestleasingzahlungen Langfristige Forderungen aus dem Finanzleasing Bruttoinvestitionen in Leasing-Aktivitäten Noch nicht vereinnahmter Finanzertrag Barwert der Mindestleasingzahlungen Bruttoforderungen aus dem Finanzleasing Fälligkeit bis zu 1 Jahr Fälligkeit von 1 bis 5 Jahren Noch nicht vereinnahmter Finanzertrag Barwert der Mindestleasingzahlungen Wertberichtigungen Die am Abschlussstichtag erfassten Wertberichtigungen sind in den folgenden Tabellen angegeben Wertberichtigungen für uneinbringbare Forderungen aus dem Kartengeschäft Bestand per 1. Januar Zu- / Abnahme Bestand per 30. Juni

18 Finanzbericht Finanzbericht Die Wertberichtigungen beinhalten Wertminderungen für Zahlungsverzug, Zahlungsbetrug und nicht einbringbare Forderungen aus Rückbelastungen. Die Wertberichtigungen für alle drei Kategorien werden unter Verwendung verfeinerter Analyseverfahren und Bewertungsmodelle auf Basis historischer Daten ermittelt. Die Geschäftsleitung beurteilt die Wertberichtigungen für Forderungen gegenüber Karteninhabern als angemessen Wertberichtigungen für uneinbringbare Forderungen aus Consumer Finance Bestand per 1. Januar Zu-/Abnahme Bestand zum Berichtsdatum cashgate AG wurde Anfang 2008 zum Fair-Value erworben. Die erforderlichen Wertberichtigungen wurden deshalb erst seit 2008 in der Bilanz der Gruppe erfasst. Der gleiche Effekt ergab sich bei der Akquisition der Revi-Leasing und Finanz AG im Jahr Die Wertberichtigungen für uneinbringbare Forderungen im Consumer Finance beinhalten Wertminderungen für bereits im Zahlungsverzug befindliche Forderungen sowie für erwartete Zahlungsrückstände, die sich erst in der Zukunft herauskristallisieren. Die Wertberichtigungen werden pro Kundengruppe festgelegt, indem historische Daten mithilfe verfeinerter Analyseverfahren und Bewertungsmodelle und unter Berücksichtigung der besonderen Risiken bei jeder Gruppe analysiert werden. Im Consumer Finance werden keine Einzelwertberichtigungen für Forderungen erfasst. Die Geschäftsleitung beurteilt die Wertberichtigungen für Forderungen aus dem Consumer Finance als angemessen. Mit Ausnahme der Wertberichtigungen für betrügerische Kartentransaktionen beruhen alle Wertminderungen auf dem eingetretenen oder erwarteten Zahlungsverzug von Kunden. Im Kartengeschäft und im Consumer Finance sind durchschnittlich etwa 98% (31.12.: 98%) der ausstehenden Forderungen nicht überfällig. Auf der Grundlage bisheriger Erfahrungen berechnet die Gruppe deshalb den Wertberichtigungsbedarf auf dem Ausfallrisiko des Gesamtportfolios. 7. Vorräte Rohmaterial Terminals Neugeräte Terminals Occasionsgeräte Total Vorräte Im ersten Halbjahr 2012 wurden CHF 2.8 Mio. als Aufwand verbucht (30.06.: CHF 3.9 Mio.). Abschreibungen in Höhe von CHF 0.2 Mio. wurden bei Vorräten auf dem Nettoveräusserungswert verbucht (30.06.: CHF 0.3 Mio.). 8. Immaterielle Vermögenswerte Die Gruppe erwarb Kundenbeziehungen über CHF 9 Mio. im Geschäftsbereich Consumer Finance, um die Präsenz in der französischen Schweiz zu stärken. Diese werden über die Nutzungsdauer von 10 Jahren mit Ende per 2022 abgeschrieben. 9. Ertragssteuern Infolge der Gründung der Aduno Finance AG im Kanton Nidwalden untersteht der Gewinn der Aduno Finance AG dem Steuertarif von Nidwalden, der tiefer ist als der durchschnittliche Steuersatz der Gruppe. Verglichen mit den ersten sechs Monaten sank die durchschnittliche Besteuerung der Gruppe von 21.2% auf 16.3% im Jahr Finanzverbindlichkeiten Übrige Bankkredite Kurzfristiger Anteil des Konsortialkredites Kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten Herausgegebene ungesicherte Anleihe Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten Total Finanzverbindlichkeiten Die Gruppe hat im Oktober ihre Refinanzierung neu strukturiert und in diesem Zusammenhang den Grossteil der bestehenden finanziellen Verbindlichkeiten zurückbezahlt. Gleichzeitig hat die Gruppe zentral durch die Aduno Holding AG neue Kreditverträge abgeschlossen. Im Jahr 2012 hat die Gruppe diese Restrukturierung weitergeführt, um die zukünftigen Möglichkeiten der Refinanzierung sicherzustellen. Bedingungen und Schuldentilgungspläne Währung Nominalzinssatz Fälligkeitsjahr Nominal Buchwert Nominal Buchwert wert wert Konsortialkredit CHF 0.99% Konsortialkredit CHF Variabel Konsortialkredit CHF Variabel Konsortialkredit CHF Variabel Konsortialkredit CHF Variabel Konsortialkredit CHF Variabel Konsortialkredit CHF Variabel Herausgegebene ungesicherte Anleihe CHF 2.25% Übrige Bankkredite CHF % Übrige Bankkredite CHF Variabel Übrige Bankkredite CHF Variabel Übrige Bankkredite CHF % Kontokorrent Übrige Bankkredite Diverse % Kontokorrent Total Konsortialkredit Zum 30. Juni 2012 verfügt die Gruppe über einen Konsortialkreditvertrag über CHF Mio. mit 28 teilnehmenden Banken unter Führung der Zürcher Kantonalbank («ZKB») (: CHF Mio.). Die Zinskonditionen des Konsortialkredits werden von der ZKB zu Marktkonditionen am Abschlussdatum, basierend auf der Fälligkeit zuzüglich einer von der Bonität der Gesellschaft abhängigen Marge, festgelegt. Am 22. Juni 2012 hat die Gruppe einen Teil dieses Konsortialkredits per 22. September 2012 reduziert. Per 30. Juni 2012 belief sich die Inanspruchnahme des Konsortialkredits auf CHF 600 Mio. (31.12.: CHF 380 Mio.). Herausgegebene ungesicherte Anleihen Die Aduno Holding hat am 27. Oktober eine festverzinsliche Anleihe über CHF 250 Mio. mit Fälligkeit im 2017 herausgegeben. Der Zins dieser Anleihe wurde auf 2.25% festgesetzt und wird jährlich an die Anleihensgläubiger ausbezahlt. Der effektive Jahreszins inklusive aller bezahlten Kosten für diese Anleihe beträgt 2.44%. Die Gruppe hat im Übrigen die Herausgabe einer ungesicherten variabel verzinslichen Anleihe über CHF 250 Mio. initiiert. Diese Anleihe wird im Juli 2012 mit einer Laufzeit bis 2014 herausgegeben. Der Zins wird vierteljährlich festgelegt und den Anleihensgläubigern ausbezahlt, basierend auf dem 3-Monats- Libor CHF zuzüglich einer Marge von 0.75%. Diese Anleihe wurde im Juli 2012 vollständig liberiert

19 Finanzbericht Finanzbericht Übrige Bankkredite Die weiteren Bankkredite bestehen aus durch die ZKB und Raiffeisen Schweiz der Aduno Holding zur Verfügung gestellten Kreditlinien von insgesamt CHF 960 Mio. (31.12.: CHF 910 Mio., zur Verfügung gestellt durch die ZKB und die Credit Suisse). Am 30. Juni 2012 waren diese Kreditlinien mit CHF Mio. (31.12.: CHF Mio.) in Anspruch genommen. Es bestehen zusätzliche Kreditlinien der ZKB zur ausschliesslichen Nutzung im Intraday-Geschäft von je CHF 100 Mio. für Viseca und Aduno sowie über CHF 25 Mio. für Aduno Finance AG. Zusätzlich bestehen weitere Kreditlinien von mehreren Geschäftsbanken zur Finanzierung des Consumer-Finance-Geschäfts mit einem Total von CHF 41.6 Mio. (31.12.: CHF 85.7 Mio.). Per 30. Juni 2012 waren diese Kreditlinien mit CHF 41.6 Mio. (31.12.: CHF 85.7 Mio.) in Anspruch genommen. Die Zinsbedingungen dieser Kreditlinien werden zu Marktbedingungen am Abschlussdatum zuzüglich einer fixen Kreditmarge festgelegt. 13. Konsolidierungskreis In Sitz Währung Aktienkapital 2012 Aktienkapital Eigentumsanteile 2012 Eigentumsanteile Aduno Holding AG, Zürich (ZH), Muttergesellschaft Schweiz CHF Aduno Finance AG, Stans (NW) Schweiz CHF % 100% Aduno SA, Bedano (TI) Schweiz CHF % 100% Viseca Card Services SA, Zürich (ZH) Schweiz CHF % 100% cashgate AG, Zürich (ZH) Schweiz CHF % 100% Revi-Leasing und Finanz AG, Langenthal (BE) Schweiz CHF % Accarda AG, Brüttisellen (ZH) Schweiz CHF % 30% Vibbek AG, Urdorf (ZH) Schweiz CHF % Vibbek GmbH, Hamburg Deutschland EUR 25 67%* * Die Vibbek GmbH wird vollständig von der Vibbek AG gehalten. 14. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Neben der Herausgabe der Anleihe im Juli 2012 wie im Anhang 10 beschrieben gab es keine Ereignisse nach dem Bilanzstichtag. Zürich, 27. August Eventualverbindlichkeiten Die Eventualverbindlichkeit zugunsten der ZKB betreffend Accarda wurde gekündigt und besteht nicht mehr per 30. Juni Die übrigen Eventualverpflichtungen entsprechen nach wie vor dem Stand wie im Geschäftsbericht dargelegt. Dr. Pierin Vincenz Präsident des Verwaltungsrats 12. Nahestehende Unternehmen und Personen Transaktionen mit Aktionären und assoziierten Unternehmen Die Transaktionen zwischen der Aduno Gruppe und ihr nahestehenden Personen und Unternehmen im ersten Halbjahr 2012 erfolgten unverändert zu Marktbedingungen. Eine ausführliche Beschreibung der Transaktionen findet sich im konsolidierten Jahresbericht. Martin Huldi CEO Conrad Auerbach CFO 36 37

20 Kontaktadressen Impressum Hauptsitze der Aduno Gruppe Kontakt Halbjahresbericht 2012 Zürich Oerlikon Hagenholzstrasse 56 Postfach 7007 CH-8050 Zürich Oerlikon Bedano Via Argine 5 CH-6930 Bedano Telefon info@aduno-gruppe.ch Niederlassungen Investor Relations Conrad Auerbach Chief Financial Officer conrad.auerbach@aduno-gruppe.ch Media Relations Karin Broger Head Corporate Communications media@aduno-gruppe.ch Bedano Aduno SA Via Argine 5 CH-6930 Bedano Freienbach Aduno Finance AG Wolleraustrasse 41a CH-8807 Freienbach Hamburg Vibbek GmbH Hans-Henny-Jahnn-Weg 53 D Hamburg Langenthal Revi-Leasing und Finanz AG Murgenthalstrasse 7 CH-4901 Langenthal Lausanne Aduno SA cashgate AG Place Chauderon 20a CH-1003 Lausanne St. Gallen cashgate AG Bionstrasse 4 CH-9001 St. Gallen Stans Aduno Finance AG Hansmatt 32 CH-6370 Stans Urdorf Vibbek AG Birmensdorferstrasse 87 CH-8902 Urdorf Zürich Oerlikon Filialen Aduno SA cashgate AG Viseca Card Services SA Hagenholzstrasse 56 CH-8050 Zürich Lausanne cashgate AG Place Chauderon 18 CH-1000 Lausanne 22 St. Gallen cashgate AG Oberer Graben 16 CH-9000 St. Gallen Zürich Oerlikon cashgate AG Schaffhauserstrasse 331 CH-8050 Zürich Dieser Halbjahresbericht erscheint in Deutsch und Englisch. Für den Halbjahresbericht ist die deutsche Fassung verbindlich, für die konsolidierte, verkürzte Halbjahresrechnung die englische Fassung. Haftungsausschluss Dieser Bericht enthält Zukunftsaussagen, die keinerlei Garantie bezüglich der zukünftigen Leistungen gewähren. Diese Aussagen beinhalten Risiken und Unsicherheiten wie aber nicht abschliessend zukünftige Wirtschaftsbedingungen, gesetzliche Vorschriften, Marktbedingungen, Aktivitäten anderer Mitbewerber sowie andere Faktoren, die ausserhalb der Kontrolle des Unternehmens liegen. Impressum Herausgeber: Aduno Gruppe, Zürich Oerlikon Redaktion: Corporate Communications Text Berichtsteil: Dynamics Group Fotografie: Franz Rindlisbacher und Gerry Amstutz, Zürich Konzept und Realisation: schneiter meier AG, Zürich 38 39