in Zeiten von Basel III Finanzierung und Liquidität im Zeitalter von Basel III Bonität und Finanzierung Bonität und Finanzierung
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- Simon Kalb
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1 in Zeiten von Basel III Finanzierung und Liquidität im Zeitalter von Basel III Mag. Anton Nord h&n Die Berater Mag. Anton Nord h&n Die Berater Wien, 7. November 2012 Bruck/Leitha, 29. Oktober 2013 h & n Unternehmensberatung GmbH. 1
2 in Zeiten von Basel III Mag. Anton Nord h&n Die Berater Bruck/Leitha, 29. Oktober 2013 Unternehmensfinanzierung in Zeiten von Basel III Basel I bis III Auswirkungen für die Unternehmen Finanzierung: Was ist zu tun? h & n Unternehmensberatung GmbH. 2
3 h & n Unternehmensberatung GmbH. 3
4 Wen trifft das? Neuaufnahme eines Kredits laufendes Kreditverhältnis Art und Form des Kredites sind unerheblich Kreditklemme ist seit 2 Jahren Realität: Reduktion von Rahmenvereinbarungen bei BMK Neuvergabe von (geförderten) Krediten bei AWS Anforderungen an die Banken h & n Unternehmensberatung GmbH. 4
5 Geld borgen ist Vertrauenssache Aufrichtigkeit ist eine elementare Voraussetzung für Vertrauen Banken: 1. Borgten sich Geld von der EZB: Zinssatz: 1% 2. Legen es in der EZB an Zinssatz: 0,25% Banken borgen sich untereinander kein Geld!!! h & n Unternehmensberatung GmbH. 5
6 Quelle: KMU Forschung Austria: Chefkennzahlen von Dr. Walter Bornett; Jänner 2011 h & n Unternehmensberatung GmbH. 6
7 Quelle: KMU-Forschung Austria Probleme sowohl in der Ertragskraft als auch in der Finanzierung 22% In Top-Position bei Eigenkapitalquote > 20% und Umsatzrendite > 5% 13% Zunahme Standardrisikokosten Erzielen Gewinn, sind aber überschuldet 15% Solide Finanzierung, wirtschaften aber mit Verlust 23% Gute Voraussetzungen, geringe Gewinne und positives Eigenkapital 27% Abnahme Standardrisikokosten h & n Unternehmensberatung GmbH. 7
8 Durchschnitt Luxemburg Dänemark Österreich Belgien Schweiz Frankreich Finnland Norwegen Deutschland Irland Niederlande Großbritannien Schweden Portugal Italien Spanien Griechenland Insolvenzen je Unternehmen im Jahr h & n Unternehmensberatung GmbH. 8
9 Krise trifft Unternehmen mit schlechter Bonität am härtesten Weitsicht fehlt Planung läuft schief (soweit vorhanden!!) Marktwirtschaft schlägt zu Basel I bis Basel III Ziel: Einlagensicherung Basel I Kapitalhinterlegung von 8 % der Ausleihung in der Bank Basel II Anpassung an Bonität des Kreditnehmers Basel III Verschärfung der Eigenkapital-Vorschriften für Banken durch Verengung des EK-Begriffes h & n Unternehmensberatung GmbH. 9
10 Basel I 70er Jahre: Banken gingen bankrott (Herstatt in Köln) Grund: mangelnde EK Ausstattung Gründung einer zentralen Stelle: Angesiedelt bei der seit 1930 bestehenden Bank für internationalen Zahlungsausgleich in Basel Basel I Basel Capital Accord (Eigenmittelempfehlung): Gültig für die international tätigen Banken der G10 Zentrum: KREDITRISIKO Erforderliche EK Hinterlegung = = Forderungssumme * Risikogewicht * 8% h & n Unternehmensberatung GmbH. 10
11 Basel I Minimum: 8% EK im Verhältnis zu risikogewichteten Aktiva 4 Risikogewichte: Risikogewicht in % Schuldnerkategorie 0% OECD Länder, cash 20% OECD Bank, öffentliche Einrichtungen 50% Ungesicherte Wohnbau Hypotheken 100% Rest von Unternehmen und Privaten Basel II 3 Maßnahmen: 1. Mindestkapitalanforderungen werden durch 2 Säulen ergänzt a) Aufsicht und Überprüfungsverfahren b) Marktdisziplin 2. Externe Ratingagenturen 3. Internes Rating h & n Unternehmensberatung GmbH. 11
12 Basel II - Rating Rating = Leistungsbeurteilung Fähigkeit, den finanziellen Verpflichtungen jetzt und in Zukunft vollständig und fristgerecht nachzukommen. Einschätzung der Kreditqualität, der Beurteilung der Wahrscheinlichkeit des Zahlungsausfalls. PoD Probability of Default Basel II - Rating 1900: gründete John Moody die 1. Ratingagentur 1909: Symbolik AAA bis C benutzt 1924: Anleihenmarkt in USA zu 100% durch Moody s Rating abgedeckt. 1913: John Knowles Fitch 1941: Standard & Poors h & n Unternehmensberatung GmbH. 12
13 Basel II Messung der Bonität durch Rating Hard Facts Soft Facts Probability of Default (PoD) Bewertung von Sicherheiten Ablehnungsgründe: Branche Schlechte Vorgeschichte Zu hohes Obligo bei anderen Banken h & n Unternehmensberatung GmbH. 13
14 Hardfacts Softfacts Kontendaten Warnhinweise RATING Lehman Brothers: Unternehmenskennzahlen (in USD) Eigenkapitalquote in % 3,41 3,43 4,22 4,18 4,1 3,81 3,25 Fremdkapitalquote in % 96,59 96,57 95,78 95,82 95,9 96,19 96,75 h & n Unternehmensberatung GmbH. 14
15 Lehmann Brothers Herbst 2008: Insolvenz Amer. Staat kauft: 45 Mrd. USD Vorzugsaktien Citigroup Aktien 25 Mrd. USD Vorzugsaktien JP Morgan und Wells Fargo 10 Mrd. USD Vorzugsaktien Goldman Sachs und Morgan Stanley Schweiz stützt UBS mit 6 Mrd. Franken SYSTEMRELEVANT Bilanzsumme UBS 4* so groß wie BIP Schweiz!!! Vvid Vid Basel III Folge der Finanzkrise: Konkurse von Banken: In USA: 2012 über bereits 25 Bankinsolvenzen!!! h & n Unternehmensberatung GmbH. 15
16 Basel III - Zielsetzung Stärkung der Stabilität des Finanzsystems Höhere und qualitativ bessere EK Ausstattung Höhere Liquidität Begrenzung des Wachstums h & n Unternehmensberatung GmbH. 16
17 2 Mrd. Euro 1 Palette = 100 Mio.Euro Mrd. Euro: Kredit für die PIIGS Staaten Konvoi Intesa SAN Paolo ~514 Meter lang BBVA Konvoi ~505 Meters Länge. h & n Unternehmensberatung GmbH. 17
18 560 Mrd. Euro: PIIGS Regierungen ausgeborgt von den größten Banken in Europa PIIGS Bevölkerung schuldet diesen 13 Banken 2,91 Billionen Euro. Konvoi Länge gesamt: 26,7 km!!! h & n Unternehmensberatung GmbH. 18
19 Es gibt kein Recht auf Kredit Wie ticken die Banker? Basel I bis Basel III PD (probability of default= Ausfallswahrscheinlichkeit) Hinterlegung mit Eigenkapital Konjunktur Klumpenrisiko MUSS für die Banken: Erhöhung des Eigenkapitals Drei Wege gibt es, Kapital zu beschaffen: 1. Den Kapitalmarkt anzuzapfen (was für die Bawag jetzt keine Überlegung sei), 2. Gewinne zu thesaurieren oder 3. risikogewichtete Aktiva abzubauen. (Der Standard vom 29. September 2010) h & n Unternehmensberatung GmbH. 19
20 Die Banken in Ö haben mit über 800 Banken das dichteste Filialnetz in Europa h & n Unternehmensberatung GmbH. 20
21 Die Banken in Ö haben Starken Mitbewerb am Markt Hohe Kosten Druck auf die Erträge Starke Anforderungen durch Basel III Hohe Erwartungen der Aktionäre 19. April Standard & Poor s (S&P): Die österreichischen Banken sind schwach kapitalisiert. Stresstest: Crash etwas größer als 2008/2009: Das Eigenkapital würde vollständig vernichtet werden!!!! Staatl. Unterstützung: 70 Mrd. Euro (23% des BIP) Problem auch: CEE: 300 Mrd. Kredite vergeben h & n Unternehmensberatung GmbH. 21
22 Was tun die Banken? Strengere Beurteilung der Bonität Verschlechterung der Konditionen Bestellung neuer Sicherheiten Reduktion des Kreditrahmens Fälligstellung des Kredits Banken sind sehr vorsichtig ZIEL: Risiko reduzieren Unterstützen Sie ihre Bank reduzieren Sie Ihr Risiko h & n Unternehmensberatung GmbH. 22
23 Was können Sie tun? NICHT zuschauen!!! Action Kurzfristige Verbesserung von Bonität und Liquidität Aktive Kommunikation Offenheit Vertrauensoffensive starten Initiative ergreifen Entscheidungen treffen Ziele formulieren HAFTUNGSGARANTIE anstreben h & n Unternehmensberatung GmbH. 23
24 LANGFRISTIGE Verbesserung der Bonität durch Bonitätsmanagement Langfristiger Prozess Status Quo erheben Strategien überprüfen Planungsrechnung erstellen Risiken analysieren Organisation überprüfen PRIORITÄTEN setzen Status Quo erheben Interne Kennzahlen Risikoanalyse: Existenzgefährdende Risiken identifizieren Interne Risikofaktoren Externe Risikofaktoren Kreditverträge prüfen Betriebsmittelkredit Langfristige Kredite h & n Unternehmensberatung GmbH. 24
25 Ist das Risiko noch überschaubar und kontrollierbar? Strategie erstellen Unternehmensstrategie Kurzfristige Strategie Strategie kommunizieren h & n Unternehmensberatung GmbH. 25
26 Bonitätsmanagement Bonitätsmanagement einführen Langfristig denken und handeln Zukunftsstrategien schmieden Szenarien entwickeln (worst case) Märkte und Kunden kennen Finanzierungsstrategie erarbeiten UND KOMMUNIZIEREN!!!! h & n Unternehmensberatung GmbH. 26
27 Strategie erstellen Beziehung zur Bank pflegen: Frühzeitig Bilanz erstellen und der Bank vorlegen Regelmäßige Lageberichte an Bank Bank-Info über besondere Investitionsmaßnahmen Kontoüberziehungen vermeiden oder rechtzeitig und begründet darum ersuchen Teilnahme an Benchmarking-Systemen Professionelle Unterstützung in Anspruch nehmen Ehrlich und offen Regelmäßig KISS (keep it short and simple) Ohne Einbahnstraße h & n Unternehmensberatung GmbH. 27
28 Planung : EGT Cash Flow Liquiditätsbedarf Die Hausbank ist wie eine Sicherheitsbindung: Beim Sturz löst sie sich h & n Unternehmensberatung GmbH. 28
29 Zusammenfassung Krise und Kreditklemme bleibt bestehen Finanzierung durch Banken hängt von der Bonität ab Bonität bedeutet Eigenkapital, Ergebnis und Sicherheit WICHTIG: ist eine Rückführung der Schulden möglich? Erfolg ist planbar Liquidität sichern Bonität verbessern Strategie überdenken Risiko reduzieren h & n Unternehmensberatung GmbH. 29
30 Finden Sie die richtige Balance Wie viel Zeit haben Sie noch? Unterstützung auch durch die WK Kommunizieren Sie mit Ihrer Bank richtig Wer kommuniziert, gewinnt! h & n Unternehmensberatung GmbH. 30
31 Mag. Anton Nord Sprecher der Experts Gruppe Bonitätsmanagement und Controlling der FG UBIT der WKO Reden Sie mit uns - wir sprechen Ihre Sprache h & n Unternehmensberatung GmbH. 31
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