Investment Market monthly Deutschland Januar 2018

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1 Savills Research Deutschland Investment Market monthly Deutschland Januar 218 Der Markt im Überblick Dynamischer Jahresauftakt: München, Hamburg und B-Städte im Fokus Gewerbeinvestmentmarkt Das Jahr 218 startete dynamisch, das Transaktionsvolumen im Januar lag 13 % über dem 5-Jahres-Durchschnitt (Tab. 1, Abb. 1). Mehr als ein Drittel des gesamten Transaktionsvolumens entfiel dabei auf München und Hamburg (Tab. 2). In München fand mit dem Verkauf des Correo- Quartiers an Credit Suisse auch die größte Transaktion im Januar statt (Tab. 3). Noch höher war die Dynamik am Rentenmarkt allerdings in umgekehrte Richtung. 1-jährige Bundesanleihen verloren in den letzten Wochen deutlich an Wert und rentieren aktuell bei etwa,7 %. So hoch war die Rendite zuletzt im Herbst 215. Der im Sommer 216 gestartete Trend scheint sich somit fortzusetzen und sollte in den nächsten Monaten zur Bodenbildung bei den Immobilienrenditen beitragen (Abb. 6). Wohninvestmentmarkt Am Wohninvestmentmarkt stach der starke Anstieg des Transaktionsvolumens in den B-Städten hervor (Tab. 4). Mit durchschnittlich fast 45. Einwohnern bieten diese Städte eine ausreichend hohe Liquidität für die meisten Investoren und die Preise sind 44 % niedriger als in den A-Städten (Abb. 12). Angesichts der steigenden Nachfrage könnte die Preisdifferenz jedoch schmelzen. Der Boom von Mikro- und Studentenwohnen erfasst immer mehr auch den institutionellen Investmentmarkt. In den letzten zwölf Monaten wurden Immobilien für über 1,2 Mrd. Euro gehandelt und damit 72 % mehr als in den zwölf Monaten zuvor. Noch vor wenigen Jahren eine Nische für Spezialisten, entfielen nun fast 9 % des gesamten Transaktionsvolumens auf diese Objekte. Die starke Investorennachfrage dürfte den Bauboom weiter befördern. savills.de/research 1

2 Januar 218 Gewerbeinvestmentmarkt TAB. 1 Transaktionsvolumen nach Nutzungsarten Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Jan 218 ggü. Jan 217 Feb 217 bis Jan 218 ggü. Jan 217 bis Dez 217 ggü. Feb 216 bis Jan 217 Büro % % - 3 % Einzelhandel % % - 1 % /Logistik % % + 9 % Hotel % % - 39 % Entwicklungsgrundstücke % % - 9 % Sonstige % % + 4 % Gesamt % % + 4 % ABB. 1 Kumuliertes Transaktionsvolumen Mrd. Euro Ø letzte 5 Jahre Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez / Hinweis: gerissene Linie = Prognose ABB. 3 Transaktionszahl und -größe Durchschnittliche Transaktionsgröße, letzte 12 Monate rollierend (li. Achse) Anzahl Transaktionen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) 2.4 ABB. 2 Nutzungsarten: Niveau und Momentum Differenz Transaktionsvolumen 12 Monate ggü. Ø 5Jahre 1% 8% 6% 4% 2% % -2% Hotel Büro Entwicklungsgrundstücke Sonstige Gesamtmarkt Einzelhandel Logistik / -4% -6% -4% -2% % 2% 4% 6% 8% 1% Kreisgröße: Transaktionsvolumen letzte 12 Monate Veränderung Transaktionsvolumen letzte 12 Monate ggü. Vorjahr ABB. 4 Transaktionsvolumen nach Dealgröße <25 Mio. <5 Mio. <1 Mio. <25 Mio. 25+ Mio % 3% 2% 19% Mio. Euro % 14% % 16% % 17% / Hinweis: inklusive Portfolios savills.de/research 2

3 Januar 218 Gewerbeinvestmentmarkt TAB. 2 Transaktionsvolumen nach Standorten Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Jan 218 ggü. Jan 217 Feb 217 bis Jan 218 ggü. Jan 217 bis Dez 217 ggü. Feb 216 bis Jan 217 Berlin (B) % % + 37 % Düsseldorf (D) % % + 11 % Frankfurt (F) % % - 3 % Hamburg (HH) % % - 1 % Köln (K) 1-75 % % - 11 % München (M) % % - 7 % Stuttgart (S) % % - 24 % Deutschland % % + 4 % ABB. 5 Standorte: Niveau und Momentum Differenz Transaktionsvolumen 12 Monate ggü. Ø 5 Jahre 5% 4% 3% 2% 1% % -1% S HH B-Städte Kreisgröße: Transaktionsvolumen letzte 12 Monate F Gesamtmarkt M D C-/D-Städte Rest -2% -4% -2% % 2% 4% 6% Veränderung Transaktionsvolumen letzte 12 Monate ggü. Vorjahr / Hinweis: Städteklassifikation nach Bulwiengesa ABB. 7 Investorentypen Offener Spezialfonds Sonstiger Asset-Manager Staatsfonds Immobilien AG / REIT Offener Publikumsfonds Versicherung / Pensionskasse Wohnungsbaugesellschaft Leasing-Gesellschaft Sonstige Bank Öffentliche Hand Privatinvestor / Family Office Corporate Geschlossener Fonds Bauträger / Projektentwickler Private-Equity-Fonds Käufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, Ø letzte 5 Jahre Mrd. Euro K Verkäufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, letzte 12 Monate B ABB. 6 Spitzenrenditen 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 1% Spanne Min/Max, letzte 1 Jahre Mittelwert, letzte 1 Jahre Aktuell (Q4 217) Prognose: Q4 218,4% 3,3% 3,3% 4,6% 4,2% Quelle: Focus Economics, Savills / Hinweise: jeweils Quartalsendwerte, risikofreier Zins = Bundesanleihe 1J, Spitzenrenditen = Ø Top 7 ABB. 8 Transaktionsvolumen nach Käuferherkunft Deutschland übriges Europa Nordamerika Asien/Pazifik Sonstige 13% 24% 16% 24% 9% 1% 5% 2% 53% 53% 4,7% savills.de/research 3

4 Januar 218 Gewerbeinvestmentmarkt TAB. 3 Top-2-Transaktionen der letzten sechs Monate* Datum Objekt / Portfolio Standort(e) (Haupt-) Nutzung Volumen (Mio. Euro) Fläche (m²) Käufer Verkäufer Portfolio (5 Objekte) Berlin, Frankfurt, Hamburg, München Mischobjekt ca SIGNA Holding RFR-Holding Sony Center Berlin Mischobjekt ca Tower 185 Frankfurt am Main Büro ca Oxford Properties Group, Madison International Realty Deka Immobilien Investment National Pension Service (NPS) u. a. CA Immo-Gruppe WCM-Anteilsübernahme bundesweit Mischobjekt unveröffentlicht TLG Immobilien DIC Asset AG, Privatinvestor Gazeley (23 Objekte) Kandel, Kassel, Werder, Winsen Logistik-/ unveröffentlicht Global Logistic Properties (GLP) Brookfield Europe LP Steinmetz-Portfolio (13 Objekte) u. a. Dresden, Hamburg, Nürnberg Handelsimmobilie ca. 65 n/a RFR-Holding BSG Investments Real Estate - Five Mounts Properties SITQ-Portfolio (11 Objekte) u. a. Berlin, Dortmund, Düsseldorf Hotel/Gastronomie unveröffentlicht n/a Invesco Real Estate, Invesco Real Estate Apollo Management Advisors Springer Quartier Hamburg Mischobjekt ca u. a. Ärzteversorgung Mecklenburg-Vorpommern Black Horse Investments, Momeni Projektentwicklung Quest (85 Objekte) bundesweit Handelsimmobilie unveröffentlicht PATRIZIA Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbh PGIM Real Estate, Third Swedish National Pension) Kustermannpark München Büro ca Japan Center Frankfurt am Main Büro ca BlackRock Investment Management GEG German Estate Group AG Ares Management LLC Commerz Real AG Vodafone Campus Teilverkauf Düsseldorf Büro ca Mirae Asset Global Investments AGC Equity Partners Jan 18 Correo Quartier München Büro ca Credit Suisse Deutsche Postbank AG Portfolio (6 Objekte) Bad Rappenau, Graben, Mainz Logistik-/ ca Frasers Centrepoint Limited ECE Projektmanagement & Co. KG Aug 17 Hofmann Höfe München Büro ca Rock Capital, Privatinvestor (Deutschland) PATRIZIA Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbh Goodman-Azurite (9 Objekte) u. a. Dortmund, Halle, Hamm Logistik-/ ca Blackstone Group Deutschland Goodman Property Investors Rhein-Ruhr- Zentrum Mülheim an der Ruhr Handelsimmobilie unveröffentlicht 92. Morgan Stanley Real Estate Investment Blackstone Group Deutschland Main Airport Center (MAC) Frankfurt am Main Büro ca CapitaLand Limited, Lum Chang Holdings Limited Finch Properties, Och-Ziff Capital Management Group Portfolio (16 Objekte) n/a Logistik-/ unveröffentlicht n/a GARBE Holding AG & Co. KG. Doblinger Unternehmensgruppe MIK Düsseldorf Büro ca Quantum Immobilien AG Blackstone Group Deutschland / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen savills.de/research 4

5 Januar 218 Wohninvestmentmarkt TAB. 4 Transaktionsvolumen nach Städtekategorie Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Jan 218 ggü. Jan 217 Feb 217 bis Jan 217 ggü. Jan 217 bis Dez 217 ggü. Feb 216 bis Jan 217 A-Städte % % + 8 % B-Städte % % + 34 % C-Städte % % - 22 % D-Städte 15-7 % % + 26 % Sonstige % /- % - 9 % Deutschland % % + 5 % / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa ABB. 9 Kumuliertes Transaktionsvolumen Ø letzte 5 Jahre ABB. 1 Transaktionszahl und -größe Zahl der Einheiten je Transaktion, letzte 12 Monate rollierend (li. Achse) Anzahl Transaktionen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) Mrd. Euro Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez / Hinweis: gerissene Linie = Prognose ABB. 11 Gehandelte Einheiten nach Größenklassen 5 < 1 Einheiten 1 < 25 Einheiten 25 < 1. Einheiten 1. < 5. Einheiten > 5. Einheiten 47% 5% 4% 3% 7% 24% 14% 16% 35% / Hinweis: inklusive Portfolios ABB. 12 Preisentwicklung Mittlerer Kaufpreis je Wohnung in Euro A-Städte B-Städte C-Städte D-Städte Ø Deutschland / Hinweis: jeweils 12 Monate rollierend savills.de/research 5

6 Januar 218 Wohninvestmentmarkt TAB. 5 Gehandelte Einheiten nach Städtekategorie Gehandelte Einheiten Jan 218 ggü. Jan 217 Feb 217 bis Jan 218 ggü. Jan 217 bis Dez 217 ggü. Feb 216 bis Jan 217 A-Städte % % - 1 % B-Städte % /- % + 24 % C-Städte % % - 37 % D-Städte % % - 9 % Sonstige % % - 33 % Deutschland % % - 16 % / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa ABB. 13 Transaktionsvolumen nach Käuferherkunft Deutschland übriges Europa Nordamerika Sonstige ABB. 14 Transaktionsvolumen nach Verkäuferherkunft Deutschland übriges Europa Nordamerika Sonstige 2% % 2% 27% 16% 1% 2% 26% 5% 3% 22% 7% 81% 71% 72% ABB. 15 Transaktionsvolumen nach Investorentyp Käufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, Ø letzte 5 Jahre Offener Spezialfonds Immobilien AG / REIT Wohnungsbaugesellschaft Sonstiger Asset-Manager Offener Publikumsfonds Versicherung / Pensionskasse Privatinvestor / Family Office Private-Equity-Fonds Leasing-Gesellschaft Staatsfonds Sonstige Öffentliche Hand Bank Geschlossener Fonds Corporate Bauträger / Projektentwickler Verkäufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, letzte 12 Monate Mrd. Euro ABB. 16 Gehandelte Einheiten nach Städtekategorie Differenz Transaktionsvolumen letzte 12 Monate ggü. Ø 5 Jahre 1% % -1% -2% -3% -4% -5% -6% Gesamtmarkt C-Städte Kreisgröße: Gehandelte Einheiten letzte 12 Monate D-Städte A-Städte B-Städte -7% -5% -4% -3% -2% -1% % 1% 2% 3% 4% Veränderung gehandelte Einheiten letzte 12 Monate ggü. Vorjahr / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa savills.de/research 6

7 Januar 218 Wohninvestmentmarkt TAB. 6 Top-2-Transaktionen der letzten sechs Monate* Datum Objekt / Portfolio Standort(e) Anzahl Einheiten Volumen (Mio. Euro) Käufer Verkäufer u. a. Dresden, Düsseldorf, Köln, Leipzig, Offenbach ca. 67 Corestate Capital AG CG Gruppe Wasserstadt Mitte Berlin unveröffentlicht unveröffentlicht Adler Real Estate AG Benson Elliot, Kauri CAB Management u. a. Dresden, Erfurt, Fürth, Hannover, Kiel, Lübeck 1.9 ca. 26 Capital Bay unbekannter Investor Aug 17 Bochum, Dortmund, Duisburg, Essen 4.68 unveröffentlicht VELERO PARTNERS unbekannter Investor Aug 17 Dresden, Langebrück, Leipzig, Schönborn 1.1 unveröffentlicht Deutsche Wohnen AG unbekannter Investor Bochum, Duisburg, Essen, Gelsenkirchen 2.71 unveröffentlicht VELERO PARTNERS unbekannter Investor u. a. Berlin, Dresden, Duisburg 1.5 unveröffentlicht Deutsche Asset One unbekannter Investor Mühlenquartier Düsseldorf 364 unveröffentlicht Vivawest Wohnen u. a. Artemis Development, Convalor Tannhaus Berlin unveröffentlicht unveröffentlicht Global Student Accomodation (GSA) Cresco Capital Ltd. Staytoo-Portfolio u.a. Berlin, Bonn unveröffentlicht Harrison Street MPC Münchmeyer Petersen Capital u. a. Bad Oldesloe, Bielefeld, Bremen, Bremerhaven 2.55 ca. 13 Adler Real Estate AG Ares Management LLC Berlin 325 ca. 13 Hansainvest - Hanseatische Investment Groth Development & Co.KG Berlin 577 unveröffentlicht Round Hill Capital unbekannter Investor u. a. Berlin, Bielefeld, Dresden, Hamburg unveröffentlicht ca. 12 Empira unbekannter Investor Berlin, Köln 42 ca. 11 Industria Ten Brinke Groep B.V. Neon Wood Frankfurter Tor Berlin 552 unveröffentlicht Global Student Accomodation (GSA) Cresco Capital Ltd. u. a. Berlin, Bremen, Delmenhorst, Hamburg, Oldenburg 576 unveröffentlicht Corpus Sireo Asset Management Residential A/S Tyske Metropoler Alfter, Bonn, Düsseldorf, Frechen, Troisdorf 572 ca. 92 ZBI Zentral Boden Immobilien AG Wertgrund Immobilien AG u. a. Amberg, Berlin, Deggendorf, Kitzingen 833 ca. 9 PATRIZIA Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbh Peakside Capital n/a 793 unveröffentlicht Peach Property Group AG unbekannter Investor / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen savills.de/research 7

8 Januar 218 Savills Deutschland In Deutschland ist Savills mit rund 2 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Savills bietet seinen Kunden heute Expertise und Markttransparenz in folgenden Bereichen an: D HH B Unsere Dienstleistungen Investment Agency Portfolio Investment Debt Advisory Valuation K F S M Savills Deutschland Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Marcus Lemli CEO Germany +49 () mlemli@savills.de Marcus Mornhart Agency +49 () mmornhart@savills.de Karsten Nemecek Corp. Finance - Valuation +49 () knemecek@savills.de Draženko Grahovac Corp. Finance - Valuation +49 () dgrahovac@savills.de Matthias Pink Research +49 () mpink@savills.de Savills ist eines der führenden, weltweit tätigen Immobiliendienstleistungs-Unternehmen mit Hauptsitz und Börsennotierung in London. Das Unternehmen wurde 1855 gegründet und blickt auf eine lange Geschichte mit überwältigendem Wachstum zurück. Savills setzt Trends statt ihnen zu folgen und verfügt heute über mehr als 7 Büros und Partner in Amerika, Europa, Afrika, dem asiatisch-pazifischen-raum sowie dem Nahen Osten mit über 31.5 Mitarbeitern. In Deutschland ist Savills mit rund 2 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Diese Publikation dient allein informativen Zwecken. Wir übernehmen keine Haftung für Verluste, Kosten oder sonstige Schäden, die aus der Verwendung der veröffentlichten Informationen resultieren. Die Informationen beruhen auf Quellen, die von uns als verlässlich eingestuft wurden, wir können jedoch nicht dafür garantieren, dass diese Informationen korrekt oder vollständig sind. Eine Vervielfältigung dieser Publikation oder von Teilen davon bedarf der vorherigen schriftlichen Genehmigung durch Savills. Savills Februar 218 savills.de/research 8