THE NEW CODE Zwischenbericht 1. Januar 30. September 2015

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1 THE NEW CODE Zwischenbericht 1. Januar 30. September 2015

2 Kennzahlen TOM TAILOR GROUP in Mio. Q Q Veränderung relativ 9M M 2014 Veränderung relativ Umsatz 248,1 253,8 2,2 % 689,6 679,1 1,5 % TOM TAILOR Retail 68,9 64,7 6,4 % 195,0 188,6 3,4 % TOM TAILOR Wholesale 95,2 101,7 6,4 % 251,5 249,3 0,9 % BONITA 84,0 87,4 3,9 % 243,0 241,2 0,8 % Umsatzanteil (in %) TOM TAILOR Retail 27,8 25,5 28,3 27,8 TOM TAILOR Wholesale 38,4 40,1 36,5 36,7 BONITA 33,9 34,4 35,2 35,5 Rohertrag 133,4 136,1 2,0 % 385,9 385,5 0,1 % Rohertragsmarge (in %) 53,8 53,6 56,0 56,8 Bereinigtes EBITDA 21,0 26,4 20,5 % 47,3 56,9 16,9 % Bereinigte EBITDA-Marge (in %) 8,5 10,4 6,9 8,4 Einmal-/Sondereffekte 8,6 0,9 872,1 % 10,8 2,0 429,8 % EBITDA 12,5 25,6 51,2 % 36,5 54,9 33,5 % EBITDA-Marge (in %) 5,0 10,1 5,3 8,1 Bereinigtes EBIT 10,7 15,9 32,5 % 17,6 24,8 29,2 % Bereinigte EBIT-Marge (in %) 4,3 6,3 2,5 3,7 Einmal-/Sondereffekte (ohne kalkulatorische Steuereffekte) 10,9 3,2 242,0 % 17,7 8,9 98,4 % EBIT 0,1 12,7 101,1 % 0,1 15,9 100,8 % EBIT-Marge (in %) 0,1 5,0 0,0 2,3 Bereinigtes Periodenergebnis 5,7 9,8 41,6 % 3,3 9,4 65,0 % Bereinigtes Ergebnis je Aktie (in ) 0,15 0,30 49,7 % 0,01 0,22 106,1 % Einmaleffekte (inklusive kalkulatorischer Steuereffekte) 7,8 2,7 188,5 % 13,6 7,6 77,5 % Periodenergebnis 2,0 7,1 128,7 % 10,3 1,8 671,1 % Ergebnis je Aktie (in ) 0,15 0,19 177,4 % 0,54 0,08 612,4 % Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit 12,7 40,0 68,2 % 18,4 46,8 60,6 % Cashflow aus der Investitionstätigkeit 11,6 5,7 102,4 % 26,3 12,8 104,6 % Free Cashflow 1,0 32,4 103,0 % 16,4 26,1 163,0 % Bilanzsumme 839,0 795,8 5,4 % Eigenkapital 214,3 232,7 7,9 % Eigenkapitalquote (in %) 25,5 29,2 Liquide Mittel 57,0 36,7 55,1 % Finanzverbindlichkeiten 292,7 242,5 20,7 % Nettoverschuldung 235,8 205,8 14,6 % Verschuldungsgrad (Gearing) (in %) 110,0 88,5 Mitarbeiter am (absolut) ,8 % TOM TAILOR Wholesale ,8 % TOM TAILOR Retail ,2 % BONITA ,1 % Allgemeiner Hinweis: Als Folge des Ausweises gerundeter Werte können einzelne Summen von der Summe ihrer Einzelpositionen abweichen.

3 INHALT 03 Unsere Marken 05 Brief an die Aktionäre 07 Highlights im dritten Quartal TOM TAILOR am Kapitalmarkt 11 ZwischenLAGEBERICHT 12 Grundlagen des Konzerns 15 Wirtschaftsbericht 26 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter 27 Risiken und Chancen 27 Nachtragsbericht 28 Prognosebericht 33 zwischenabschluss 34 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 35 Konzern-Gesamtergebnisrechnung 36 Konzern-Bilanz 38 Konzern-Eigenkapital 40 Konzern-Kapitalflussrechnung 41 Konzernanhang 53 WEITERE INFORMATIONEN 53 Finanzkalender 54 Zukunftsgerichtete Aussagen 55 Impressum

4 unsere marken Unsere MarkenWelt Die Marke TOM TAILOR steht Trendige Looks und ange wurde TOM TAILOR 2014 erfolgte der Marken- für einen Style mit modi- sagte Styles designt für POLO TEAM als dritte TOM launch von TOM TAILOR scher, selbstbewusster und junge Menschen zwischen TAILOR Marke am Markt CONTEMPORARY. Die Kol- authentischer Haltung. Die 15 und 25 Jahren. Mit eingeführt. Die Premium- lektionen zeichnen sich vor Linien TOM TAILOR WOMEN Schwerpunkt Denim und Marke richtet sich mit allem durch ausgewählte und TOM TAILOR MEN rich- Lifestyle begleiten TOM unkomplizierter, aber edler Stoffe, hochwertigste Ver- ten sich an Erwachsene TAILOR Denim Female und und aufwendig verarbeite- arbeitung und eine konse- zwischen 25 und 40 Jahren. TOM TAILOR Denim Male ter Sportswear an Frauen quent modische Aussage Die jüngeren Zielgruppen einen unkonventionellen und Männer im Alter von aus. Authentizität, Selbst- zwischen 0 und 14 Jahren Lebensstil. 25 bis 40 Jahren. bewusstsein, Individualität werden durch die Linien das ist der gelebte Marken- TOM TAILOR KIDS, TOM kern von TOM TAILOR CON- TAILOR MINIS und TOM TEMPORARY. TAILOR BABY erreicht. 03

5 unsere marken Die Marke BONITA richtet sich im Kern an Damen ab 40 Jahren. In den Kollektionen werden laufend neue Trends aufgegriffen und lassen sich so zu immer neuen modischen Outfits in hochwertiger Qualität vielseitig kombinieren. Mit optimalen Passformen, großer Themenvielfalt und qualitativ hochwertigen Materialien setzt BONITA men auf ungezwungene Männermode. Aktuelle Modetrends vereinen maximalem Tragekomfort. Von sportiv bis modisch bietet BONITA men Eleganz und Lässigkeit. 04

6 brief an die aktionäre Brief an die Aktionäre Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, liebe Freunde des Unternehmens, die TOM TAILOR GROUP ist in den ersten neun Monaten weiter gewachsen. Trotz des anhaltend herausfordernden Marktumfelds steigerten wir unseren Konzernumsatz um 1,5 % auf rund 690 Mio. Besonders erfreulich ist, dass dieses Wachstum erneut von unseren beiden Dachmarken und allen Segmenten getragen wurde. Das Retail-Geschäft unserer Dachmarke TOM TAILOR knüpfte im dritten Quartal an den Aufwärtstrend des Vorquartals an und erzielte ein kräftiges Umsatzplus von 6,4 %. Auf vergleichbarer Fläche legte der Umsatz von Juli bis September leicht um 0,7 % zu. Damit erhöhte TOM TAILOR Retail in den ersten neun Monaten den Umsatz auf 195 Mio. Das zweite Vertriebsstandbein unserer Marke TOM TAILOR, das Wholesale-Geschäft, verzeichnete im gleichen Zeitraum einen leichten Umsatzanstieg um 0,9 %. Nach der erfolgreichen ersten Jahreshälfte lag der Umsatz unserer Dachmarke BONITA im dritten Quartal unter Vorjahr, unter anderem aufgrund temporärer Einflussfaktoren wie dem extrem schwachen Marktumfeld im August. Insgesamt steigerte BONITA den Umsatz in den ersten neun Monaten jedoch um 0,8 %. Im Juni 2015 haben wir unser neues hochmodernes Logistiklager in Betrieb genommen und damit ein Zentrallager für die Marke TOM TAILOR geschaffen, um den gestiegenen Anforderungen an die Logistik und Auftragsmengen gerecht zu werden. Im Zuge der Inbetriebnahme kam es unerfreulicher Weise zu erheblich verzögerten Warenauslieferungen im dritten Quartal. Diese einmaligen Effekte hatten signifikante Auswirkungen auf das Konzernergebnis. Angesichts der genannten einmaligen Auslieferungsverzögerungen und schwierigen Marktbedingungen namentlich im dritten Quartal können wir mit der Umsatzentwicklung dennoch zufrieden sein. Unsere Ertragslage konnte allerdings mit dem Wachstum der Erlöse nicht Schritt halten. So ging die bereinigte EBITDA-Marge im Neunmonatszeitraum auf 6,9 % (Vorjahr: 8,4 %) zurück, unter anderem durch höhere Investitionen in die weitere Expansion und durch Aufwendungen für die neue TV-Kampagne für BONITA. Das bereinigte EBITDA reduzierte sich von rund 57 Mio. im Vorjahr auf 47 Mio. Um dieser Entwicklung Rechnung zu tragen, konkretisierten wir Ende September unseren Ausblick für das Gesamtjahr und erwarten seitdem ein bereinigtes EBITDA in Höhe von 75 Mio. bis 80 Mio. Die vergangenen neun Monate und insbesondere das dritte Quartal mit seinem extrem schwachen Monat August haben einmal mehr gezeigt, wie volatil die Rahmenbedingungen für die Textilbranche geworden sind. Dynamik, Effizienz und Flexibilität werden künftig noch entscheidender sein, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Zugleich sind wir unverändert vom 05

7 brief an die aktionäre DIETER HOLZER Vorstandsvorsitzender/CEO Potenzial der TOM TAILOR GROUP überzeugt, sich auch in diesem Marktumfeld erfolgreich zu behaupten. Um die langfristige Wettbewerbsfähigkeit der Gruppe zu steigern, planen wir daher, das umfassende Kosten- und Effizienzprogramm CORE zu starten. Im Rahmen des Programms planen wir, die TOM TAILOR GROUP auf ihre Kernmarken zu fokussieren, das Filialnetz nach Profitabilitätsaspekten zu optimieren und unsere operativen Kosten zu reduzieren. Wir sind zuversichtlich, mit diesen geplanten Maßnahmen die Effizienz unseres Unternehmens deutlich zu steigern sowie Prozesse und Kostenbasis zu verbessern. In Kombination mit der bereits eingeleiteten konsequenten Vertikalisierung beabsichtigen wir unsere Gruppe durch CORE auf nachhaltig profitables Wachstum ausrichten. Kurzum: Wir wollen das Unternehmen langfristig wetterfest machen. Hierfür werden wir die verbleibenden Wochen des Jahres, besonders aber das vor uns liegende Jahr 2016, bestmöglich nutzen. Beste Grüße Ihr Dieter Holzer Hamburg, im November

8 highlights im dritten quartal 2015 Highlights im dritten QuaRTal 2015 TOM TAILOR GROUP erweitert das VeRTRiebsnetz von BONITA um vertikalen Wholesale September 2015 Die TOM TAILOR GROUP hat für ihre Dachmarke BONITA einen weiteren Vertriebskanal erschlossen: Die Kollektionen für die Zielgruppe 40+ werden ab sofort auch über den Wholesale in Form eines Concession- und Consignment-Modells vertrieben, d. h. die Bewirtschaftung und deren Steuerung der Wholesale-Flächen wird vollständig von der TOM TAILOR GROUP übernommen. Damit wird der Fokus der vertikalen Vertriebsausrichtung weiter forciert. Mit diesem strategischen Schritt hat das Unternehmen seine Wachstumsfelder erweitert, um neue Marktanteile zu gewinnen. BONITA geht mit aktueller imagekampagne neue Wege September 2015 Die Marke BONITA startete diesen Herbst mit einer überarbeiteten, deutlich verjüngten Markenstrategie. Dafür wurde eine offensive Kampagne mit einem TV-Spot, der von September bis zum Jahresende auf mehreren TV-Sendern zu sehen ist, gestartet. Selbstbewusst, authentisch und deutlich moderner als bisher spricht BONITA damit die Zielgruppe 40+ an und positioniert sich dabei als souveräne Stil-Instanz. An allen Touchpoints wird der Kundin in Zukunft eine neue, modernere und geradlinigere Ausrichtung der Marke präsentiert, die das Selbstbewusstsein der Kundinnen widerspiegelt. 07

9 highlights im dritten quartal 2015 Dr. Heiko Schäfer komplettiert als Chief OpeRATing Officer den VorsTAnd der TOM TAILOR Holding AG September / Oktober 2015 Die TOM TAILOR Holding AG hat mit der Besetzung des Chief Operating Officers (COO) die Neuaufstellung des Vorstands erfolgreich abgeschlossen. Dr. Heiko Schäfer (42) wird diese im Vorstand neu geschaffene Position im Dezember 2015 übernehmen. In seiner Funktion wird Dr. Heiko Schäfer die Bereiche Beschaffung, Logistik, IT sowie das Projekt- und Prozessmanagement verantworten. Damit wird er eine entscheidende Rolle bei der Umsetzung der stärkeren Vertikalisierung der TOM TAILOR GROUP einnehmen. 08

10 TOM TAILOR am Kapitalmarkt Aktie und Investor Relations TOM TAILOR am Kapitalmarkt TOM TAILOR Aktie entwickelt sich unterdurchschnittlich Die TOM TAILOR Aktie Der Deutsche Aktienindex DAX startete mit Schwung in das Börsenjahr 2015 und entwickelte sich zunächst aufgrund des vorherrschenden Niedrigzinsumfelds und der fortlaufenden Anleihekäufe der EZB positiv. Zum Jahresstart lag der deutsche Aktienindex bei Punkten und erreichte am 10. April sein historisches Allzeithoch von Punkten. Bis Ende September büßte der DAX im Zuge der Eskalation der griechischen Schuldenkrise sowie gedämpfter wirtschaftlicher Erwartungen sein Wachstum vollständig wieder ein. Dadurch lag der Index zum Ende des dritten Quartals mit Punkten unter dem Jahresstartwert. Dabei warenzeichneten sich die Kapitalmärkte durch eine wachsende Verunsicherung aus, die sich in hohen Volatilitäten wiederspiegelte. Die TOM TAILOR Aktie begann das Jahr 2015 mit einem Startwert von 11,96 und stieg am 9. März mit 13,97 auf ihren höchsten Wert im Berichtszeitraum. Nachfolgend verlor die TOM TAILOR Aktie an Boden. Schlechte Nachrichten aus der Branche oder von Wettbewerbern sowie die Griechenland- Krise wirkten sich negativ auf den Kurs der TOM TAILOR Aktie aus. Hinzu kam die Korrektur der Unternehmensprognose für das laufende Jahr am 21. September, die am Folgetag mit 4,82 zum tiefsten Stand im Berichtszeitraum führte. Die TOM TAILOR Aktie beendete die ersten neun Monate 2015 am 30. September mit einem Schlusskurs von 4,99. Der SDAX entwickelte sich im Berichtszeitraum positiv und stieg um 15,6 % an. Die Marktkapitalisierung der TOM TAILOR Aktie lag zum Ende des dritten Quartals bei 129,8 Mio. während sich das täglich gehandelte Volumen in diesem Zeitraum im Durchschnitt auf über Aktien erhöhte (Vorjahr: ). Die TOM TAILOR Aktie im Zeitraum 1. Januar 30. September 2015 SDAX 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 10 % TOM TAILOR Aktie 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % Jan. Feb. Mär. Apr. Mai Jun. Jul. Aug. Sept. 09

11 TOM TAILOR am Kapitalmarkt Aktie und Investor Relations Stammdaten zur TOM TAILOR Aktie Aktiengattung ISIN WKN Börsenkürzel Index Börsen Wichtigster Handelsplatz Designated Sponsor Nennwertlose Namensaktien (Stückaktien) DE000A0STST2 A0STST TTI SDAX (Prime Standard) Frankfurt und Hamburg Xetra (Elektronisches Handelssystem) Berenberg Bank Commerzbank AG Investor Relations Das Ziel der Investor Relations Arbeit bei der TOM TAILOR Holding AG besteht darin, den Kapitalmarkt mit seinen Akteuren als Partner bestmöglich zu betreuen. Grundlage hierfür ist die kontinuierliche, zeitnahe und transparente Kommunikation mit allen Marktteilnehmern. So soll das Vertrauen der Anleger in die Aktie erreicht und eine realistische und faire Bewertung der Aktie am Kapitalmarkt ermöglicht werden. Dabei umfassten die Investor-Relations-Aktivitäten in den ersten neun Monaten 2015 die Analystenkonferenz am 17. März, die Hauptversammlung am 3. Juni und vor allem auch die Kapitalmarkttage in Hamburg. Vom 16. bis 17. Juni lud die TOM TAILOR GROUP hierzu Analysten, Investoren und Banken in die Konzernzentrale nach Hamburg ein. An den beiden Veranstaltungstagen standen die strategische Ausrichtung mit Fokus auf die Steigerung der Flächenproduktivität und die beschleunigte Vertikalisierung im Vordergrund. Darüber hinaus nutzten der Vorstand und das Investor- Relations-Team die ersten drei Quartale 2015 intensiv, um zahlreiche Gespräche mit Investoren in Deutschland, Europa und den USA zu führen. Dreizehn international agierende Investmenthäuser veröffentlichen regelmäßig Studien und Kommentare zur aktuellen Entwicklung der TOM TAILOR GROUP und sprechen Empfehlungen aus (sogenannte Research-Coverage). Derzeit raten fünf Analysten zum Kauf und acht Analysten zum Halten der Aktie. Kein Investmenthaus empfiehlt die TOM TAILOR Aktie zu verkaufen. 10

12 zwischen- LAGEBERICHT 12 GRUNDLAGEN DES KONZERNS 12 Organisationsstruktur und Geschäftsaktivitäten 14 Strategie und Erfolgsmessung 15 WIRTSCHAFTSBERICHT 15 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedinungen 17 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage 26 MITARBEITERINNEN UND MITARBEITER 27 RISIKEN UND CHANCEN 27 NACHTRAGSBERICHT 28 PROGNOSEBERICHT 28 Künftige wirtschaftliche Rahmenbedingungen und Branchenentwicklung 30 Erwartete Entwicklung des Geschäftsverlaufs 30 Erwartete Entwicklung der Lage des Konzerns angepasst 31 Gesamtaussage des Vorstands zur Prognose

13 zwischenlagebericht Grundlagen des Konzerns Grundlagen des Konzerns Konzernumsatz legt im rückläufigem Markt insgesamt um 1,5 % zu Ergebnis spiegelt Marktlage im dritten Quartal sowie Investitionen in Expansion und Marketing wider / bereinigte EBITDA-Marge von 6,9 % (Vorjahr: 8,4 %) Im September konkretisierte Prognose für das Geschäftsjahr 2015 bestätigt Kostensenkungs- und Effizienzprogramm CORE zur Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit ORGANIsaTIONSSTRUKTUR UND GESCHÄFTsaKTIVITÄTEN Klare Markenpositionierung und internationale Präsenz Die TOM TAILOR GROUP ist ein international agierender, vertikal integrierter Mode- und Lifestyle-Konzern mit einer klaren Positionierung auf legere Mode (Casual Wear) im mittleren Preissegment. Das Produktportfolio wird durch ein umfangreiches Angebot an modischen Accessoires ergänzt. Das Unternehmen konzentriert sich in unterschiedlichen Segmenten des Modemarkts (Altersgruppen der Zielkunden) auf die Markenfamilie TOM TAILOR und die Marke BONITA. Regionaler Schwerpunkt des Geschäfts der 1962 in Hamburg gegründeten, heutigen TOM TAILOR GROUP ist traditionell Deutschland. Das Unternehmen verfolgt seit mehreren Jahren eine erfolgreiche Strategie des gezielten internationalen Wachstums. Mittlerweile erwirtschaftet das Unternehmen gut ein Drittel des Konzernumsatzes im Ausland. Internationale Kernregionen sind die stabilen, kaufkräftigen Volkswirtschaften Österreich, die Schweiz, die Niederlande, Belgien sowie Frankreich. Darüber hinaus ist der Konzern in Polen sowie in ausgewählten, wachstumsstarken Ländern Südosteuropas präsent. Einschließlich weiterer Länder ist die TOM TAILOR GROUP in über 35 Ländern international vertreten. Schlanke Managementstruktur für eine effektive SteueRUng Die Steuerung der TOM TAILOR GROUP erfolgt durch die TOM TAILOR Holding AG als Muttergesellschaft mit Sitz in Hamburg, in der alle Leistungsfunktionen gebündelt sind. Die TOM TAILOR GROUP wird von einem Managementteam mit langjähriger Branchen- und Markterfahrung unter der Leitung des Vorstands geführt. Um die Vertikalisierung weiter zu beschleunigen wurde mit Wirkung zum 1. April 2015 unterhalb des Vorstands eine zweite Führungsebene bestehend aus vier Brand Vice Presidents, einem Vice President Global Sales sowie einem Vice President Digitalization eingezogen. Innerhalb der Markenverantwortung stellt jeweils ein Brand Vice President die Umsetzung der Konzernstrategie im jeweiligen Marktumfeld mit Umsatz- und Ergebnisentwicklung sicher. Die Vice Presidents verantworten zudem die Ausgestaltung der Vertriebsstrategie und den Markenauftritt im eigenen Einzelhandel und Großhandel in Abstimmung mit den Ländergesellschaften. Diese neue Organisationsstruktur verstärkt die Kundennähe des Konzerns, verbessert die Reaktionsfähigkeit auf Marktentwicklungen und ermöglicht eine noch konsequentere Ausrichtung auf die Bedürfnisse der Kunden. Mit Wirkung zum 1. Januar 2015 hat die Tom Tailor GmbH wie geplant ihren Anteil an der TOM TAILOR Sourcing Limited von 63 % auf 75 % erhöht. Der Kaufpreis beläuft sich insgesamt auf 7,2 Mio. Darüber hinaus hat die Tom Tailor GmbH im laufenden Geschäftsjahr 2015 weitere 5 % der Anteile an der TOM TAILOR South Eastern Europe Holding GmbH, Wörgl / Österreich, für einen Kaufpreis in Höhe von 3,5 Mio. vom Minderheitsgesellschafter übernommen. Neben den oben genannten Sachverhalten haben sich in den ersten neun Monaten die im Konzernanhang unter dem Kapitel 2. KONSO- LIDIERUNGSKREIS / UNTERNEHMENSZUSAMMENSCHLÜSSE beschriebenen Veränderungen der Konzernstruktur der TOM TAILOR Holding AG ergeben. Insgesamt gehören zum Konzernkreis der TOM TAILOR Holding AG 44 unmittelbar und mittelbar gehaltene Tochtergesellschaften. 12

14 zwischenlagebericht Grundlagen des Konzerns Die Steuerung des Geschäfts basiert übergeordnet auf der Betrachtung der einzelnen Vertriebswege und Marken. Entsprechend ist die Konzern-Segmentberichterstattung aufgeteilt nach Wholesale und Retail. Das Segment Wholesale besteht ausschließlich aus dem Geschäft mit Wiederverkäufern der Marke TOM TAILOR, während sich die Marke BONITA auf das Retail-Geschäft konzentriert. Das Segment Retail wiederum umfasst die verschiedenen Formen des stationären und des Online-Geschäfts und trennt dabei zwischen den Marken TOM TAILOR und BONITA. Bewährtes Geschäftsmodell des flexiblen TrendmanAGers Die TOM TAILOR GROUP operiert in einem attraktiven, international sehr dynamischen und heterogenen Marktumfeld mit hoher Wettbewerbsintensität. Erfolgsfaktoren sind Markenstärke, Flexibilität sowie die Fähigkeit, schnelle Modetrends und die häufiger wechselnden Wünsche der Kunden rechtzeitig zu erkennen und zu bedienen. Das Geschäftsmodell des Konzerns basiert auf Markt- und Kundennähe. Die TOM TAILOR GROUP setzt durch ihre Kollektionen grundsätzlich keine Trends, sondern orientiert sich als Trendmanager an erfolgreichen Trends und an den Bedürfnissen der Kunden. Durch die vertikale Integration mit einer starken Präsenz im Groß- und Einzelhandel erhält die TOM TAILOR GROUP einen schnellen Zugang zu relevanten Marktinformationen. Mittels tagesaktueller Auswertungen der Verkaufsumsätze auf den kontrollierten Verkaufsflächen kann die TOM TAILOR GROUP ihr Angebot flexibel an den Kundenanforderungen ausrichten und damit den Abverkauf gezielt steuern. So werden die Absatzrisiken vermindert, die Flächenproduktivität gesteigert und Abschriften auf nicht verkaufte Ware reduziert. Die TOM TAILOR GROUP erzielt mit diesem erfolgreichen Geschäftsmodell ein kontinuierliches Wachstum. Stark positionierte Marken in sich ergänzenden Marktsegmenten Die Marke TOM TAILOR adressiert im Kerngeschäft die männliche und die weibliche Zielgruppe im Alter von 25 bis 40 Jahren. Darüber hinaus umfasst das Sortiment Bekleidung für Jugendliche, Kinder und Babys. Der Marktauftritt er- folgt mit den für die einzelnen Produktlinien individuell konzipierten Kollektionen der vier Marken TOM TAILOR, TOM TAILOR Denim, TOM TAILOR POLO TEAM und TOM TAILOR CONTEMPORARY. Für die Marken TOM TAILOR, TOM TAILOR Denim und TOM TAILOR CONTEMPORARY werden jährlich 14 (davon zwölf monatlich wechselnde und zwei halbjährliche Basiskollektionen) und unter der Marke TOM TAILOR POLO TEAM zehn Kollektionen pro Jahr auf den Markt gebracht. Der Mode- und Lifestyle-Konzern vertreibt diese Kollektionen über das Retail-Segment (über eigene Stores und im E-Commerce) und das Wholesale-Segment (vor allem über Franchise-Stores und Shop-in-Shops). Die Marke BONITA ist mit einem eigenen Profil sowohl auf weibliche als auch auf männliche Kunden in der Altersgruppe ab 40 Jahren ausgerichtet und ergänzt ideal das Spektrum der TOM TAILOR Kollektionen und Produktlinien. BONITA verkauft 12 Kollektionen im Jahr. BONITA Produkte werden in einem hoch standardisierten System ausschließlich über eigene Stores sowie online über einen eigenen E-Shop angeboten. Für detaillierte Informationen zu den einzelnen Marken und dem Multimarkenansatz des Unternehmens verweisen wir auf den Geschäftsbericht 2014 der TOM TAILOR GROUP ab Seite 18. Effizienter WeRTschöpfungsPROZess Die vertikale Ausrichtung des Unternehmens sowie die Fähigkeit zur schnellen Erfassung sich verändernder Kundenwünsche sind die Basis für eine langfristig erfolgreiche Entwicklung der TOM TAILOR GROUP. Dazu ist eine systematische Kontrolle und flexible Steuerung des gesamten Wertschöpfungsprozesses erforderlich. Der Prozess beginnt bei der Design-Idee, umfasst den Einkauf und die Fertigung der Produkte, die Lagerhaltung und Logistik und reicht bis zum Vertrieb am Point of Sale. Die einzelnen Stufen dieses Prozesses und des gesamten Warenflusses sind eng miteinander verknüpft. Das Netzwerk aus Produktions- und Logistikpartnern ist schlagkräftig und ermöglicht eine schnelle Umsetzung, etwa bei veränderten Trends und neuen Kollektionen. Eine Darstellung des Wertschöpfungsprozesses beinhaltet Geschäftsbericht 2014 der TOM TAILOR GROUP ab S

15 zwischenlagebericht Grundlagen des Konzerns STRATEGIE UND ERFOLGSMESSUNG Mittelpunkt. Durch eine Steigerung der Effizienz der einzelnen Marken will die TOM TAILOR GROUP die Potenziale ihrer Marken noch besser nutzen und so die langfristige Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens weiter verbessern. Klare, auf PROFiTABilität AUsgerichtete WachstumssTRATegie Der Konzern verfolgt eine klare, auf Profitabilität ausgerichtete Wachstumsstrategie. Dazu strebt die TOM TAILOR GROUP eine im Vergleich zur Branche überdurchschnittliche Steigerung des Umsatzes und operativen Ergebnisses an. Ziele sind unter anderem die Erhöhung der operativen Margen, die Steigerung des operativen Ergebnisses in absoluter Höhe sowie ein positiver Free Cashflow. Darüber hinaus strebt das Unternehmen stets ein positives Jahresergebnis an. Die Kernelemente der langfristigen Unternehmensstrategie sind: Konsequenter Multimarkenansatz in sich ergänzenden Segmenten Klarer Fokus auf organisches Wachstum, mittelfristig ergänzt um ausgewählte Zukäufe Wachstum durch Multiplikation des bestehenden erfolgreichen Geschäftsmodells Wachstum durch Internationalisierung, vor allem durch eine stärkere Präsenz in den Kernmärkten Wachstum durch die Expansion der kontrollierten Verkaufsflächen und den Ausbau des E-Commerce Systematische Profitabilitätssteigerung, z. B. durch kontinuierliche Optimierung des eigenen Filialnetzes, Erhöhung der Flächeneffizienz (Umsätze pro m²) und Optimierung der Beschaffung Weitergehende Informationen zur Unternehmensstrategie sind im Geschäftsbericht 2014 der TOM TAILOR GROUP ab Seite 22 erläutert. Strategische Fokusthemen 2015: PROFiTABilität, beschleunigte VeRTikalisieRUng, RefinanzieRUng Nach der erfolgreichen Rückkehr in die Gewinnzone im vergangenen Jahr treibt die TOM TAILOR GROUP 2015 das Wachstum mit Fokus auf die Profitabilität voran und stellt die beschleunigte Vertikalisierung des Unternehmens in den Steuerung über finanzielle und nicht finanzielle GröSSen sowie FrühindikATORen Das Steuerungssystem in der TOM TAILOR GROUP geht über ein reines Kennzahlensystem hinaus. Es erfolgt eine ganzheitliche Betrachtung finanzieller und nicht finanzieller Einflussgrößen. Zudem werden spezifische Frühindikatoren beobachtet und ausgewertet. Zur Messung finanzieller Leistungsindikatoren werden bei der TOM TAILOR GROUP verschiedene Reporting-Systeme verwendet. Eine Differenzierung erfolgt auf Gesamtkonzernund auf Segmentebene. Die wesentlichen finanziellen Leistungsindikatoren sind die Umsatzerlöse, das EBITDA sowie die EBITDA-Marge (bis auf Ebene der einzelnen Filialen). Darüber hinaus werden auf Konzernebene unter anderem die Nettoverschuldung, die Eigenkapitalquote, das Working Capital sowie verschiedene Umschlagsdauern überwacht. Im Segment Wholesale wird zusätzlich die Relation Vororderbestand/Auftragsbestand herangezogen. Die TOM TAILOR GROUP misst auch eine Reihe nicht finanzieller Einflussgrößen, die Informationen über die Wahrnehmung des Unternehmens geben. Hierbei werden sowohl extern durch- geführte Studien (insbesondere die alle zwei Jahre veröffent- lichte Spiegel-Oufit-Studie) als auch interne Erhebungen (z. B. Kundenbefragungen im Segment Wholesale, Entwicklung bei Social Networks wie Facebook) herangezogen. Besondere Beachtung widmet der TOM TAILOR Vorstand der Analyse von Frühindikatoren. Das sind vor allem Auftragseingang, Entwicklung des Baumwollpreises, Entwicklung des Euro- Dollar-Wechselkurses, realisierte Bruttomarge pro Einkauf und flächenbereinigte Umsätze (Like-for-Like) in den eigenen Geschäften. Zudem werden verschiedene Leistungskennzahlen auf Store-Ebene betrachtet (Conversion-Rate, Personalaufwand/Filiale). Darüber hinaus erfolgt regelmäßig ein Benchmarking mit der Entwicklung relevanter Wettbewerber. 14

16 zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht Wirtschaftsbericht GESAMTWIRTSCHAFTLICHE UND BRANCHENBEZOGENE RAHMENBEDINGUNGEN Weltwirtschaft mit geringer Dynamik euroraum festigt moderaten Aufschwung Bisher blieb die erhoffte Belebung der Weltwirtschaft aus. Während sich die Industrieländer überwiegend positiv - aber weniger dynamisch als erwartet - entwickelten, ließ die Expansionskraft der Schwellenländer weiter nach. Dabei belastete Chinas Wachstumsschwäche auch andere Länder der Region. Dagegen hellte sich die Situation im Euroraum zunehmend auf, die Auftriebskräfte gewannen stetig an Kraft. Im ersten Quartal wuchs das BIP im Euroraum um 1,2 %, im zweiten Quartal um 1,5 %. Das Ifo-Institut schätzt das Wachstum im dritten Quartal auf 1,7 % (+ 0,4 % zum Vorquartal). In diesem Umfeld ging die Arbeitslosigkeit leicht zurück. Laut dem europäischen Statistikamt (Eurostat) betrug die saisonbe- reinigte Quote im September 10,8 % (Vorjahresmonat: 11,5 %, ILO-Konzept). Inflation spielte weiterhin keine Rolle. Die Verbraucherpreise des Euroraums lagen im September sogar um 0,1 % niedriger als ein Jahr zuvor (Juli + 0,2 %, August + 0,1 %). Trotz dieser robusten Eckdaten für den privaten Verbrauch litt die gute Stimmung der Konsumenten zuletzt unter wachsender Unsicherheit (geopolitische Krisen, Flüchtlingsproblematik). Nach zuvor deutlichen Anstiegen gab der GfK- Konsumklimaindex für Europa (EU 28) im dritten Quartal um 0,5 auf 10,3 Punkte nach. KonsumnachFRAGe weiterhin robust in den Kernmärkten der TOM TAILOR GROUP Die Schweizer Wirtschaft hat sich entgegen der kräftigen Franken-Aufwertung bisher widerstandsfähig gezeigt (Konjunkturforschungsstelle KOF der ETH Zürich). Die Verbraucher profitierten demnach u. a. von sinkenden Preisen. Der private Konsum stieg trotz angespannter Arbeitsmarktlage in den ersten drei Quartalen mit einer Jahresrate von gut 1 %, wobei die Dynamik im Verlauf stetig zunahm. In Österreich wuchs die Wirtschaft nur schwach. Die Notenbank (OeNB) schätzt die BIP-Zunahme im dritten Quartal auf 0,3 % zum Vorquartal (Q2: + 0,3 %, Q1: + 0,2 %). Zwar wuchs die Beschäftigung, infolge des Zuzugs stieg aber auch die Arbeitslosigkeit. Die Inflation war höher als in den Nachbarländern. In diesem Umfeld gingen bisher kaum positive Impulse vom privaten Konsum aus. Seit Jahresbeginn zeigt die französische Wirtschaft mit einem BIP-Wachstum von etwa 1 % eine zunehmende Belebung. Trotz anhaltend hoher Arbeitslosigkeit ist der private Konsum dank niedriger Inflation die Konjunkturstütze. Belgiens Wirtschaft befindet sich derzeit auf einem soliden Wachstumspfad von gut 1 %. Die Niederlande haben ihre Wachstumsschwäche überwunden. Das BIP expandiert 2015 gestützt auf eine starke Binnenkonjunktur mit rund 2 %. Niedrige Zinsen, steigende Löhne und die Verbesserung am Arbeitsmarkt beleben den privaten Konsum. Die für die TOM TAILOR GROUP relevanten ost- und südost- europäischen Märkte - vor allem Polen, Rumänien und Bulgarien expandierten 2015 bisher schneller als der EU- Durchschnitt. Zudem festigte sich das moderate Wachstum in Kroatien (Eurostat). 15

17 zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht Nach Beurteilung der führenden inländischen Forschungsinstitute (Gemeinschaftsdiagnose Herbst 2015) befindet sich die deutsche Wirtschaft derzeit in einem verhaltenen Aufschwung. Sie wächst trotz günstiger Rahmenbedingungen nur mit dem Produktionspotenzial und damit moderater als erhofft. Nach einem BIP-Wachstum im ersten Quartal von 1,1 % lag das Plus im zweiten Quartal bei 1,6 % (jeweils zum Vorjahr). Bezogen auf das jeweilige Vorquartal waren die Wachstumsraten 0,3 % und 0,4 %. Eine Beschleunigung gab es nach Ansicht der Institute auch im dritten Quartal nicht (Schätzung zum Vorquartal: + 0,4 %). Grund dafür ist die noch verhaltene Investitionstätigkeit. Gestützt wurde die gesamtwirtschaftliche Expansion im bisherigen Jahresverlauf vor allem durch den privaten Konsum - dank der spürbaren Ausweitung der Beschäftigung und steigender Reallöhne. Nach Angaben des Statistischen Bundesamts stieg die Zahl der Erwerbstätigen bis September 2015 auf 43,3 Mio. Personen (im Jahresvergleich Personen), die international vergleichbare Erwerbslosenquote sank binnen Jahresfrist von 5,0 % auf 4,5 % (ILO-Konzept). Der Preisauftrieb blieb wegen rückläufiger Energiekosten gering. Im September lag die jährliche Inflationsrate sogar bei + 0,0 % (bereinigt um Energie + 1,1 %). Der Preisindex für Bekleidung und Schuhe stieg im September um 1,3 %. Der im ersten Halbjahr 2015 noch ungebremst wachsende Optimismus der Verbraucher trübte sich im dritten Quartal wegen der globalen Risiken und der unkontrollierten Flüchtlingsströme auf hohem Niveau ein. Nach dem Spitzenwert von 10,2 Punkten im Juni sank der GfK-Konsumklimaindex bis September auf 9,9 Punkte (Vorjahreswert: 8,6 Punkte). Zwar gaben die drei Einzelindikatoren (Konjunktur- und Einkommenserwartung, Anschaffungsneigung) bezogen auf die Vormonate nach, aber die Werte übertrafen die Niveaus vom September 2014 weiterhin deutlich. Trotz guten Einzelhandelsumfelds stockt der Modehandel stark negative WitteRUngseinflüsse Der Einzelhandelsumsatz im Euroraum entwickelte sich gestützt auf die gute Konsumkonjunktur positiv. Laut Eurostat lagen die realen Zuwachsraten bis einschließlich August 2015 (+ 2,3 %) überwiegend stabil im Bereich von 2,3 % bis 2,6 % zum jeweiligen Vorjahresmonat. Im Non-Food-Einzelhandel (ohne Motorenkraftstoffe) wuchs der Umsatz sogar mit Raten von real 2,9 % bis 3,6 % (Ausnahme August: + 2,0 %). Bei meist hoch einstelligen Zuwächsen expandierte dabei der Versand- und Interneteinzelhandel insgesamt erneut überproportional. Auch der Subindex für Textilien, Bekleidung und Schuhe (stationärer Handel) stieg im Euroraum an, allerdings unter besonders großen Schwankungen von Monat zu Monat (von 0,7 % im März bis + 3,3 % im Juli). In den ausländischen Kernmärkten der TOM TAILOR GROUP war der Einzelhandelstrend in der Schweiz sowie in Österreich, Belgien und Bulgarien verhaltener als im Durchschnitt des Euroraums. Dagegen verbuchte der Einzelhandel in Frankreich und Kroatien sowie zum Teil auch in den Niederlanden kräftiges Wachstum. Laut dem Statistischen Bundesamt (Destatis) wuchs der deutsche Einzelhandel (ohne Kfz und Tankstellen) in den ersten neun Monaten nominal um 2,7 % und real um 2,8 %. Starkes Wachstum wurde wiederum im Internet- und Versandhandel über alle Produktgruppen erwirtschaftet (nominal + 8,7 %, real + 8,8 %). Die Importe von Bekleidung und Bekleidungszubehör nach Deutschland legten in den ersten sieben Monaten mit nominal 7,6 % ebenfalls kräftig zu (Destatis). Allerdings wurde dies bisher nicht analog im Bekleidungseinzelhandel reflektiert weder stationär noch online. Laut Destatis trat der stationäre Umsatz mit Textilien, Bekleidung, Schuhen und Lederwaren in den ersten neun Monaten auf der Stelle (nominal + 0,6 %, real 0,1 %). Dabei machte der witterungsbedingt extrem schwache August (nominal 8,8 %, real 10,0 %) die ohnehin moderate Jahresbilanz zunichte. Dafür kam es im September zu Nachholeffekten (nominal + 4,3 %, real + 3,1 %). Der Internet- und Versandeinzelhandel mit Textilien und Bekleidung ist sehr volatil und konnte im August die Einbußen im stationären Handel nur zum Teil auffangen (nominal + 4,1 %, real + 3,1 %). Sehr stark waren hier lediglich der Juni und Juli mit Anstiegen von gut 11 % bis mehr als 13 %. 16

18 zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht ERTRAGS-, FINANZ- UND VERMÖGENSLAGE ERTRAGSLAGE Konzernumsatz um 1,5 % gesteigert In den ersten neun Monaten des Jahres 2015 konnte die TOM TAILOR GROUP ihren Konzernumsatz um insgesamt 1,5 % auf 689,6 Mio. (2014: 679,1 Mio.) steigern. Ursächlich hierfür war die positive Entwicklung in allen Segmenten der TOM TAILOR Group. So stieg der Umsatz bei BONITA in den ersten neun Monaten 2015 um 0,8 % auf 243,0 Mio. (2014: 241,2 Mio.). Im Segment TOM TAILOR Retail konnte der Umsatz im Vergleich zur Vorjahresperiode um 3,4 % auf 195,0 Mio. gesteigert werden (2014: 188,6 Mio.) und im Segment TOM TAILOR Wholesale wuchs der Umsatz im selben Zeitraum um 0,9 % auf 251,5 Mio. (2014: 249,3 Mio.). Bezogen auf die beiden TOM TAILOR Segmente erhöhte sich der Umsatz in den ersten neun Monaten 2015 um 2,0 % auf 446,5 Mio. (2014: 437,9 Mio.). Im Gegensatz zu der Entwicklung im ersten Halbjahr des Berichtsjahres sank der Umsatz der TOM TAILOR GROUP im dritten Quartal 2015 gegenüber dem Vorjahresquartal um 2,2 % auf 248,1 Mio. (2014: 253,8 Mio.). Nach dem stabilen Wachstum des Segments TOM TAILOR Wholesale im ersten Halbjahr 2015 sank der Umsatz im dritten Quartal 2015 gegenüber dem Vorjahr um 6,4 % auf 95,2 Mio. (2014: 101,7 Mio.). Dieser Rückgang ist neben der starken Entwicklung im Vorjahresquartal insbesondere auf Auslieferungsprobleme des neuen Logistikcenters zurückzuführen. Bei BONITA ging der Umsatz im dritten Quartal 2015 insbesondere aufgrund des schwachen Marktumfeldes im Juli und August um 3,9 % auf 84,0 Mio. zurück (2014: 87,4 Mio.). Der Umsatz des Segments TOM TAILOR Retail stieg im Wesentlichen expansionsbedingt um 6,4 % auf 68,9 Mio. (2014: 64,7 Mio.). Auch in diesem Segment waren allerdings die Auswirkungen des schwachen Marktumfeldes in den Sommermonaten sowie die Auslieferungsprobleme deutlich spürbar. In Deutschland stieg der Umsatz der TOM TAILOR GROUP in den ersten drei Quartalen 2015 um 2,2 % auf 442,6 Mio. (2014: 432,9 Mio.). BONITA verzeichnete im Inland einen Anstieg von 0,6 % auf 172,2 Mio. (2014: 171,3 Mio.). Die beiden TOM TAILOR Segmente konnten im Inland um 3,3 % auf insgesamt 270,3 Mio. zulegen (2014: 261,6 Mio.). Der Umsatz im Ausland der TOM TAILOR GROUP stieg in den ersten neun Monaten 2015 im Vergleich zum Vorjahr um 0,3 % auf insgesamt 247,0 Mio. (2014: 246,2 Mio.). Der Auslandsumsatzanteil ging mit 35,8 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum leicht zurück (2014: 36,3 %). Der ausländische Umsatz wurde im Berichtszeitraum insbesondere durch die ausländischen Kernmärkte wie Österreich, die Schweiz oder die Benelux-Region getragen. In diesen ausländischen Kernmärkten (inklusive BONITA) erreichte die TOM TAILOR GROUP mit 170,1 Mio. ein Umsatzwachstum von 5,0 % (2014: 162,0 Mio.). BONITA verzeichnete in den ausländischen Kernmärkten einen Umsatzanstieg von 5,0 % auf 66,2 Mio. (2014: 63,0 Mio.). Umsatz nach Segmenten in Mio. Q Q Q TOM TAILOR Wholesale 95,2 101,7 90,2 TOM TAILOR Retail 68,9 64,7 67,1 BONITA 84,0 87,4 91,7 TOM TAILOR GROUP 248,1 253,8 249,0 in Mio. 9M M M 2014 TOM TAILOR Wholesale 251,5 249,3 226,9 TOM TAILOR Retail 195,0 188,6 174,9 BONITA 243,0 241,2 254,2 TOM TAILOR GROUP 689,6 679,1 656,0 Umsatz nach Regionen in Mio. Q Q Q Deutschland 159,2 160,8 161,5 Ausland 88,9 93,0 87,5 TOM TAILOR GROUP 248,1 253,8 249,0 in Mio. 9M M M 2013 Deutschland 442,6 432,9 431,7 Ausland 247,0 246,2 224,3 TOM TAILOR GROUP 689,6 679,1 656,0 17

19 zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht Sonstige betriebliche Erträge erhöhen sich auf 23,5 Mio. Die sonstigen betrieblichen Erträge sind in den ersten neun Monaten 2015 von 20,3 Mio. auf 23,5 Mio. angestiegen. Ausschlaggebend für diesen Anstieg waren im Wesentlichen gestiegene Kursgewinne aus der Fremdwährungsumrechnung, denen innerhalb der sonstigen betrieblichen Aufwendungen Kursverluste aus der Fremdwährungsumrechnung in annähernd gleicher Höhe entgegenstehen. Einen weiteren wesentlichen Bestandteil der sonstigen betrieblichen Erträge bilden die erzielten Lizenzerträge, die in den ersten neun Monaten des Jahres 2015 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um rund 5 % auf 4,8 Mio. angestiegen sind (2014: 4,6 Mio.). Darüber hinaus sind im Berichtszeitraum Erträge in Höhe von 3,3 Mio. enthalten, die aus der Untervermietung selbst angemieteter Flächen resultierten (2014: 2,9 Mio.). Personalaufwandsquote steigt expansionsbedingt auf 22,5 % Der Personalaufwand ist in den ersten neun Monaten 2015 um 5,0 % auf 155,0 Mio. gestiegen (2014: 147,6 Mio.). Bezogen auf den Umsatz stieg die Personalaufwandsquote von 21,7 % im Vorjahreszeitraum auf 22,5 %. Der absolute Anstieg resultierte vornehmlich aus der höheren durchschnittlichen Mitarbeiterzahl in der TOM TAILOR GROUP. Im Berichtszeitraum arbeiteten durchschnittlich Mitarbeiter in der TOM TAILOR GROUP (2014: 6.451). Sonstige betriebliche Aufwendungen durch höhere Marketingausgaben gestiegen Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen erhöhten sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 7,2 % auf 217,9 Mio. (2014: 203,2 Mio.). Wesentlicher Grund für den Anstieg waren höhere Marketingaufwendungen, insbesondere im Zusammenhang mit der TV-Kampagne von BONITA. Rohertrag leicht über Vorjahr - Rohertragsmarge sinkt um 0,8 Prozentpunkte auf 56,0 % Der Materialaufwand erhöhte sich in den ersten neun Monaten 2015 um 3,4 % auf 303,7 Mio. (2014: 293,6 Mio.). Unter Berücksichtigung des Umsatzwachstums stieg der absolute Rohertrag im Berichtszeitraum leicht um 0,4 Mio. auf 385,9 Mio. (2014: 385,5 Mio.). Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ging die Rohertragsmarge in den ersten neun Monaten von 56,8 % auf 56,0 % zurück. Hauptbestandteil der sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind die Raumieten mit 96,7 Mio. (2014: 94,6 Mio.), Logistikkosten für die Warenkommissionierung mit 18,4 Mio. (2014: 16,7 Mio.), Marketingaufwendungen mit 22,6 Mio. (2014: 18,8 Mio.) sowie Frachtkosten mit 9,2 Mio. (2014: 8,1 Mio.). Der Rückgang der Rohertragsmarge im Berichtszeitraum ist vor allem auf eine niedrigere Rohertragsmarge im Segment BONITA zurückzuführen. Diese sank im Berichtszeitraum um 1,8 Prozentpunkte auf 65,2 % (2014: 67,0 %). Dieser Rückgang ist insbesondere auf höhere Preis-Promotionen zu Beginn des Jahres sowie bewussten Investitionen in das Produkt zur Erhöhung des Preis-Leistungs-Verhältnis zurückzuführen. 18

20 zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht Bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) deutlich unter Vorjahr Bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) Q Q Q bereinigtes EBITDA (in Mio.) 21,0 26,4 21,4 bereinigte EBITDA-Marge (in %) 8,5 10,4 8,6 9M M M 2013 bereinigtes EBITDA (in Mio.) 47,3 56,9 47,2 bereinigte EBITDA-Marge (in %) 6,9 8,4 7,2 Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) ist in den ersten neun Monaten 2015 um 9,6 Mio. auf 47,3 Mio. gesunken (2014: 56,9 Mio.). Ursächlich für den Rückgang im Vergleich zum Vorjahr waren insbesondere die höheren Personalaufwendungen und die sonstigen betrieblichen Aufwendungen. Das berichtete EBITDA lag mit 36,5 Mio. im Berichtszeitraum um 18,4 Mio. unter dem Vorjahr (2014: 54,9 Mio.). Die Einmalaufwendungen im Berichtszeitraum betrugen 10,8 Mio. (2014: 2,0 Mio.). Die Geschäftsentwicklung im dritten Quartal 2015 war neben der schwachen Marktentwicklung durch Anlaufschwierigkeiten bei der Inbetriebnahme des neuen Logistiklagers in Hamburg beeinträchtigt. Diese Probleme führten teilweise zu deutlichen Verzögerungen bei der Warenauslieferung und haben nach Einschätzung des Vorstands zu einem Rohertragsschaden in Höhe von mindestens 7,0 Mio. im dritten Quartal geführt. Dieser Betrag verteilt sich mit ca. 4,8 Mio. auf das Segment TOM TAILOR Wholesale und mit ca. 2,2 Mio. auf das Segment TOM TAILOR Retail. Neben den Belastungen aufgrund der Auslieferungsprobleme des neuen Logistikcenters handelt es sich bei den Einmalaufwendungen im Jahr 2015 im Wesentlichen um Rechts- und Beratungskosten in den Segmenten TOM TAILOR Retail und TOM TAILOR Wholesale. Abschreibungen um 2,3 Mio. gesunken Die Abschreibungen verringerten sich im Berichtszeitraum um 2,3 Mio. auf 36,6 Mio. (2014: 39,0 Mio.). Den Abschreibungen standen im Berichtszeitraum Investitionen in Höhe von 22,0 Mio. (2014: 13,4 Mio.) gegenüber. Der Rückgang der Abschreibungen war insbesondere auf das Segment BONITA zurückzuführen. In diesem Segment gingen die Abschreibungen in den ersten neun Monaten 2015 um 3,0 Mio. gegenüber dem Vorjahreszeitraum zurück. Die wesentliche Ursache für diesen Rückgang war die im Geschäftsjahr 2014 verlängerte Nutzungsdauer für eine ERP-Software. Finanzergebnis um 3,7 Mio. verbessert Das Finanzergebnis lag in den ersten neun Monaten 2015 bei 9,9 Mio. und damit um 3,7 Mio. besser als im Vorjahr (2014: 13,7 Mio.). Dies war im Wesentlichen auf einen geringeren EURIBOR-Satz, eine geringere Zinsmarge aufgrund der Refinanzierung im Mai 2015 und eine gesunkene durchschnittliche Nettoverschuldung im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zurückzuführen. Ertragssteueraufwand von 0,2 Mio. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag führten in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2015 aufgrund des negativen Ergebnisses vor Steuern lediglich zu einem Aufwand in Höhe von 0,2 Mio., der im Wesentlichen aus der Auflösung von latenten Steuern resultiert (2014: Aufwand von 0,5 Mio.). 19

21 zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht Periodenergebnis und Ergebnis je Aktie deutlich gesunken Das bereinigte Periodenergebnis lag in den ersten neun Monaten des Jahres 2015 mit 3,3 Mio. um 6,1 Mio. unter dem Vorjahresniveau (2014: 9,4 Mio.). Das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) betrug 0,01 (2014: 0,22). Das berichtete Periodenergebnis lag mit 10,3 Mio. um 12,1 Mio. unter dem Vorjahresergebnis (2014: 1,8 Mio.) und führte zu einem Ergebnis je Aktie von 0,54 (2014: 0,08). Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr ist im Wesentlichen auf den Rückgang des EBITDA im Berichtszeitraum zurückzuführen. Überleitung bereinigtes Periodenergebnis in T Q Q M M 2014 Periodenergebnis Ertragsteuern Ergebnis vor Steuern Finanzergebnis Einmal- und Sondereffekte davon in den Abschreibungen: Amortisation Kaufpreisallokation TOM TAILOR (PPA) aus 2005 Amortisation Kaufpreisallokation BONITA (PPA) aus davon im Finanzergebnis: Kosten Finanzierung/Übernahme BONITA davon im EBITDA: Kosten Integration BONITA Kosten Schuldscheindarlehen/Refinanzierung Sonstige Einmal- und Sondereffekte Summe Einmal- und Sondereffekte gesamt ohne Steuereffekt Bereinigtes EBIT in % vom Umsatz 4,3 % 6,3 % 2,5 % 3,7 % Abschreibungen (ohne Amortisation Kaufpreisallokation) Bereinigtes EBITDA in % vom Umsatz 8,5 % 10,4 % 6,9 % 8,4 % Abschreibungen (ohne Amortisation Kaufpreisallokation) Finanzergebnis (ohne Einmal- und Sondereffekte) Bereinigtes Ergebnis vor Steuern Ertragsteuern Kalkulatorischer Steuereffekt (30 %) auf gesamte Einmal- und Sondereffekte Bereinigtes Periodenergebnis Bereinigtes Ergebnis je Aktie unter Abzug von Minderheiten (in ) 0,15 0,30 0,01 0,22 Ergebnis je Aktie unter Abzug von Minderheiten (in ) 0,15 0,19 0,54 0,08 20

22 zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht Segmentberichterstattung Die TOM TAILOR GROUP unterscheidet in der Segmentberichterstattung grundsätzlich zwischen Retail und Wholesale. Das Retail-Segment umfasst die von der Gruppe selbst betriebenen stationären Retail- und Outlet-Stores sowie das E-Commerce-Geschäft. Der E-Commerce besteht aus den eigenen E-Shops sowie aus E-Commerce-Kooperationen mit Versandhäusern. Durch die Übernahme von BONITA wurde im Jahr 2012 die Segmentberichterstattung im Retail-Segment um BONITA erweitert, sodass hier nun zwischen den Dachmarken TOM TAILOR und BONITA unterschieden wird. Im Segment Wholesale beliefert das Unternehmen gewerbliche Kunden, die TOM TAILOR Produkte über verschiedene Vertriebswege an die Endkunden verkaufen. Dazu zählen Franchise-Stores, Shop-in-Shops und Multi-Label-Verkaufsstellen. Insgesamt werden drei Segmente (TOM TAILOR Retail, TOM TAILOR Wholesale und BONITA) berichtet. Retail-Segmente Insgesamt konnte der Umsatz in den beiden Retail-Segmenten in den ersten neun Monaten 2015 zusammen um 1,9 % auf 438,1 Mio. gesteigert werden (2014: 429,8 Mio.). Der Anteil des Retail-Segments am Konzernumsatz lag im Berichtszeitraum mit 63,5 % leicht über Vorjahresniveau (2014: 63,3 %). TOM TAILOR Retail: 0,7 % flächenbereinigtes Wachstum im dritten Quartal trotz schwachen Marktumfelds Segment TOM TAILOR Retail Eckdaten Q Q Umsatz (in Mio.) 68,9 64,7 Wachstum (in %) 6,4 3,6 flächenbereinigt (in %) 0,7 6,2 Anzahl Stores bereinigtes EBITDA (in Mio.) 5,0 4,5 bereinigte EBITDA-Marge (in %) 7,3 7,0 9M M 2014 Umsatz (in Mio.) 195,0 188,6 Wachstum (in %) 3,4 7,8 flächenbereinigt (in %) 0,3 1,2 Anzahl Stores bereinigtes EBITDA (in Mio.) 9,5 11,9 bereinigte EBITDA-Marge (in %) 4,9 6,3 Das Segment TOM TAILOR Retail konnte im dritten Quartal trotz eines schwachen Marktumfelds und der Auslieferungsprobleme im Zusammenhang mit dem neuen Logistikcenter den Umsatz im Vergleich zum Vorjahr vor allem expansionsbedingt steigern und verzeichnete mit einem Umsatz von 68,9 Mio. einen Anstieg um 6,4 % gegenüber dem Vorjahr (2014: 64,7 Mio.). Flächenbereinigt (d. h. ohne Berücksichtigung der Expansion) stieg der Umsatz im Segment TOM TAILOR Retail im dritten Quartal 2015 gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 0,7 % (2014: 6,2 %). Bezogen auf die ersten neun Monate ist der Umsatz im Segment TOM TAILOR Retail um 3,4 % auf 195,0 Mio. gestiegen (2014: 188,6 Mio.). Flächenbereinigt (d. h. ohne Berücksichtigung der Expansion) ging der Umsatz insbesondere aufgrund des schwachen ersten Quartals im Berichtszeitraum um 0,3 % zurück (2014: + 1,2 %). Die Zahl der Retail-Stores stieg seit dem 30. September 2014 um 69 bzw. seit dem 31. Dezember 2014 um 55 auf 437 Stores. Davon befinden sich 172 Retail-Stores in Deutschland, 122 in den ausländischen Kernmärkten und 143 im sonstigen Ausland. 21

23 zwischenlagebericht Wirtschaftsbericht Der E-Commerce-Umsatz stieg im Berichtszeitraum gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 1,6 % auf 30,2 Mio. und konnte den Rückgang aus dem ersten Halbjahr 2015 vollständig im dritten Quartal aufholen (2014: 29,7 Mio.). Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) im Segment TOM TAILOR Retail ist in den ersten neun Monaten 2015 um 2,4 Mio. auf 9,5 Mio. (2014: 11,9 Mio.) gesunken. Ursächlich für diesen Rückgang waren im Wesentlichen gestiegene Personal- und Mietaufwendungen im Zuge des weiteren Flächenwachstums. Die Rohertragsmarge blieb im Berichtszeitraum mit 58,0 % in etwa auf Vorjahresniveau (2014: 58,2 %). BONITA Retail-Segment: Flächenbereinigter Umsatzanstieg von 1,6 % in den ersten neun Monaten Segment BONITA Eckdaten Q Q Umsatz (in Mio.) 84,0 87,4 Wachstum (in %) 3,9 4,7 flächenbereinigt (in %) 3,7 9,1 Anzahl Stores bereinigtes EBITDA (in Mio.) 1,6 4,8 bereinigte EBITDA-Marge (in %) 1,9 5,4 In den ersten neun Monaten 2015 trug BONITA 243,0 Mio. zum Konzernumsatz bei (2014: 241,2 Mio.). Dies entspricht einem Anteil von 35,2 % am Konzernumsatz der ersten neun Monate des Jahres 2015 (2014: 35,5 %). Insgesamt ist der Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 0,8 % gestiegen. Die positiven Effekte aus der Verbesserung der Design- und Produktqualität, der beschleunigten Beschaffungszeiten und gezielter Promotionen vor allem zum Beginn des Jahres trugen maßgeblich zu dieser Entwicklung bei. Die positive Entwicklung in den ersten sechs Monaten konnte allerdings aufgrund eines schwierigen Marktumfeldes insbesondere in den Monaten Juli und August nicht fortgesetzt werden, sodass der Umsatz im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 3,9 % zurückging. Flächenbereinigt (d. h. ohne Berücksichtigung der Expansion) stieg der Umsatz im Berichtszeitraum gegenüber dem Vorjahr um 1,6 % (2014: 8,8 %). Die Gesamtzahl der BO- NITA-Stores beläuft sich zum 30. September 2015 auf Stores. Davon befinden sich 716 Retail-Stores in Deutschland, 298 in den ausländischen Kernmärkten und neun im sonstigen Ausland. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) ging im Wesentlichen aufgrund eines geringeren Rohertrags und höherer Marketingaufwendungen im Berichtszeitraum um 7,6 Mio. auf 6,9 Mio. zurück (2014: 14,5 Mio.). Das berichtete EBITDA sank im Berichtszeitraum um 7,1 Mio. auf 6,7 Mio. (2014: 13,8 Mio.). 9M M 2014 Umsatz (in Mio.) 243,0 241,2 Wachstum (in %) 0,8 5,1 flächenbereinigt (in %) 1,6 8,8 Anzahl Stores bereinigtes EBITDA (in Mio.) 6,9 14,5 bereinigte EBITDA-Marge (in %) 2,8 6,0 Die Rohertragsmarge sank in den ersten neun Monaten um 1,8 Prozentpunkte auf 65,2 % (2014: 67,0 %). Dieser Rückgang ist zum einen auf die saisontypischen Preis-Promotionen zu Beginn des Jahres zurückzuführen, die im Vergleich zum Vorjahr etwas höher ausfielen. Darüber hinaus führten Investitionen in das Produkt zur Erhöhung des Preis-Leistungs- Verhältnis zu einem Rückgang der Rohertragsmarge. 22