EDA Ethisch Dynamischer Anteil Spezifikation und Berechnung

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1 Beschreibung EDA steht für Ethisch Dynamischer Anteil und ist eine von Mountain-View Data GmbH patentierte Wertigkeitskennzahl. EDA dient dem objektivierten Screening von Finanzprodukten nach eigens definierter Kriteriologie oder zur Überprüfung von Portfolioinhalten. Bei Fonds oder Portfolios werden die enthaltenen Einzeltitel durchleuchtet. Die vorgegebene Kriteriologie wie z.b. lt. EDA- Standardkriterien sagt aus, inwieweit ein Finanzprodukt oder Portfolio den kriteriologischen nachhaltigen Vorgaben des Investors entsprechen. Für die Standard-EDA-Berechnung werden die Positivkriterien Transparenz,, Anerkennung der Global-Compact-Prinzipien sowie eine verstärkte Berücksichtigung von erneuerbarer Energie, und bei den Negativkriterien der Ausschluss von Rüstung (Schwerpunkt Clusterbomben, Landminen, Nuklearwaffen), Atomstromproduktion, Gentechnik, Tierversuche und die Information über Menschenrechtsverletzungen berücksichtigt. Eine eigens für den Investor definierte Kriteriologie und EDA-Berechnung nach Vorgabe ist möglich. Grundlage für die Standard-EDA-Berechnung bei Aktienfonds und Unternehmensanleihen bilden einerseits alle aus nachhaltigen Indizes spezifizierten Kriterien. Wenn also ein nachhaltiger Index beispielsweise nur Aktiengesellschaften aufnimmt, welche nicht in den Bereichen Rüstung oder Gentechnik tätig sind, können diese Werte den Kriterien entsprechend festgestellt und eingeordnet werden. Dazu kommt außerdem eine von Mountain-View entwickelte FER-Branchenstruktur, anhand derer Unternehmen den zugehörigen Branchengruppen zugeteilt und identifiziert werden können. Zudem lebt Mountain-View Kooperationen mit NGOs und verantwortungsvollen Medien, um Informationen zu einzelnen Unternehmungen oder über Länder objektiviert darzustellen. Vor allem die adhoc- Meldungen der NGOs tragen dank eigens entwickelter Technologien dazu bei, Veränderungen sofort überprüfen und berücksichtigen zu können. Über 700 Schnittstellen zu Finanzproduktherstellern schaffen die Voraussetzung aktuellster inhaltlicher Datenbestände, die als Grundlage für die Berechnung dienen. Dennoch ist es beispielsweise bei Menschenrechtverletzungen schwierig zu beurteilen, ob ein Kriterium zutrifft oder nicht bzw. wo genau die Grenzen zu ziehen ist. Hier ist Mountain-View bemüht, jene Unternehmungen oder Staaten/Regionen dahingehend aufzubereiten, dass die notwendigen Informationen dazu in Form eines Factsheets bereitgestellt werden. Diese Informationen sind auf der Mountain-View-Homepage über den Link unter FER analysierte Unternehmen jederzeit abrufbar. Somit können Sie leicht selbst feststellen, inwieweit Ihnen dieses Unternehmen oder das Land zusagt oder nicht. Dieses Nachhaltigkeitsservice, berechnet nach Standard-EDA-Kriterien, können Sie derzeit kostenlos mit Login/Passwort für die EDA let s go! Fondssuchmaschine über die Website /eda/login.php nutzen. Fragen oder Anregungen sowie Benutzerdatenanforderungen richten Sie bitte an: research@mountain-view.com 1

2 Nachhaltigkeit auf Knopfdruck EDA Let s go bietet die Möglichkeit, auf der von Ihnen bedienten Website oder via auf Knopfdruck jene Fonds ausfindig zu machen, welche den Vorgaben des Investors entsprechen. Zur Auswahl stehen vier Positiv- und sechs Negativkriterien. Die Berechnung erfolgt nach der EDA-Standardkriteriologie oder den inhaltlichen Vorgaben des Investors entsprechend. Für die wichtigsten börsennotierten Unternehmen im Fonds, stehen detaillierte Informationen zur Verfügung. Für nachhaltige Investoren bietet die Finance & Ethics Research Abteilung von Mountain-View Data ein Finanzdatenuniversum an. Die ausgewählten Finanztitel enthalten die ethischen Vorgabekriterien des Investors entsprechenden Einzeltitel. Derzeit enthält die EDA Universum-Datenbank bereits über Wertpapiere. Finanzprodukte werden anhand von individuell definierten Kriterien von Finanzproduktherstellern überprüft und mit der EDA proved-zertifizierung ausgezeichnet, wenn diese die ausgewählten Vorgabekriterien exakt erfüllt. Mit dem EDA Screening werden Finanzprodukte nach individueller Kriteriologie durchleuchtet oder Portfolioinhalte laufend überwacht, welche zum Ausschluss eines Fonds oder Wertpapiers führen können, bzw. Positivkriterien, welche die Auswahl von Fonds und Wertpapieren ermöglichen. 2

3 EDA-Standardkriteriologie für die Bewertung von Unternehmungen FER Positivkriterien Transparenz Es werden nur Fonds bzw. Finanztitel berücksichtigt, die den von Mountain-View Data vorgegebenen Transparenzkriterien entsprechen (Erfüllung nach T-Key). Erneuerbare Energien Jene Unternehmungen werden bevorzugt, die einen überproportionalen Anteil in die Entwicklung erneuerbarer Energien investieren. Jene Unternehmungen werden bevorzugt, die sich in besonderer Weise für den Umweltschutz einsetzen. Global Compact Prinzipien Jene Unternehmungen werden bevorzugt, welche die Prinzipien des Global Compact anerkennen bzw. diese anstreben. Die Global-Compact Mitgliedschaft ist jedoch nicht erforderlich. FER Negativkriterien Gentechnik Jene Unternehmungen, die gentechnisch veränderte Pflanzen entwickeln, produzieren und/oder verwenden, werden ausgeschlossen, wenn dieser Bereich den definierten Grenzwert überschreitet. Rüstung Unternehmungen, die in der Rüstungsindustrie tätig sind, werden ausgeschlossen, wenn dieser Bereich den definierten Grenzwert überschreitet. Spezielle Rüstung Jene Unternehmungen, die im Besonderen ABC-Waffen, Clusterbomben oder Landminen herstellen, werden ohne Grenzwertberücksichtigung ausgeschlossen. Tierversuche Jene Unternehmungen werden ausgeschlossen, die Tierversuche anstellen bzw. anstellen lassen, wenn diese nicht gesetzlich vorgeschrieben sind und die definierte Grenze überschritten wird. Verletzung der Menschenrechte Jene Unternehmungen werden im Rahmen des EDA-Services FER analysierte Unternehmen ausgewiesen, die gegen die in der Allgemeinen Erklärung der Menschenrechte und anderen internationalen Menschenrechtsabkommen verankerten Rechte verstoßen. Atomenergie Jene Unternehmungen, die Kernkraftwerke errichten oder in der Atomstromproduktion tätig sind, werden ausgeschlossen, sofern dieser Bereich den definierten Grenzwert überschreitet. 3

4 EDA-Standardkriteriologie für die Bewertung von Regionen/Ländern FER Positivkriterien Transparenz Es werden nur Finanzprodukte bewertet, die den von Mountain-View Data vorgegebenen Transparenzkriterien entsprechen (Erfüllung nach T-Key). Erneuerbare Energien Länder mit überdurchschnittlich hohem Anteil an erneuerbarem Energiewachstum werden bevorzugt. Länder schneiden gut ab, wenn sie sich in Bezug auf CO²-Emissionen, ökologischen Fußabdruck und diverse Umweltindikatoren in Relation zur allgemeinen Entwicklung verbessern. FER Negativkriterien Gentechnik Länder werden nach der Größe der Gentechnikanbaufläche beurteilt. Je größer die Fläche, desto schlechter die Beurteilung. Rüstung Je höher das Rüstungsbudget in Relation zum BIP ist, desto schlechter wird das jeweilige Land bewertet. Spezielle Rüstung Jene Länder, die Kernwaffen besitzen und/oder die Konvention gegen Clustermunition nicht unterschrieben haben, werden negativ bewertet. Verletzung der Menschenrechte Jene Länder werden negativ bewertet, die gegen die in der Allgemeinen Erklärung der Menschenrechte und anderen internationalen Menschenrechtsabkommen verankerten Rechte verstoßen. Atomenergie Länder werden nach der Höhe der Einwohnerzahl pro Atommeiler beurteilt. Je weniger Einwohner auf einen Meiler kommen, desto höher der Anteil der Atomstromproduktion und desto schlechter die Beurteilung. 4

5 EDA Berechnung Aktienfonds Wenn vom Investor keine andere Kriteriologie vorgegeben, erfolgt die Berechnung lt. EDA- Standardspezifikation. Voraussetzung für die Berechnung ist die Erfüllung des Kriteriums Transparenz. Finanzprodukte, welche den Transparenz-Vorgabekriterien von Mountain-View nicht entsprechen, können keiner inhaltlichen Berechnung unterzogen werden und scheiden aus. Die auf Seite 3 angeführten Positiv- und Negativkriterien werden anhand der definierten Grenzwerte (Seite 6) bewertet, woraus sich der EDA des Aktienfonds errechnet. EDA Berechnung Anleihenfonds Für Staatsanleihen werden bei der Bewertung die jeweiligen Regionen/Länder nach den zur Verfügung stehenden Länderkriterien bewertet. Bei Unternehmensanleihen erfolgt die Abwicklung gleich wie bei den Aktien. Die Kriteriologie für Staatsanleihen umfasst die auf Seite 4 definierten Positionen. Die Positiv- und Negativkriterien werden anhand der festgelegten Grenzwerte (Seite 8) bewertet, woraus sich der EDA des Anleihenfonds errechnet. EDA Berechnung Mischfonds Bei gemischten Fonds werden insgesamt 18 Kriterien berücksichtigt, welche gewichtet lt. o.a. Spezifikationen in die Bewertung einfließen. 5

6 Grenzen für EDA-Standard-Bewertung Unternehmen: EDA-Kriterium EDA-Grenze EDA-Anteil Rüstung allgemein größer 2 % 0 Rüstung speziell: Clusterbomben, Streuminen, ABC-Waffen größer 0% 0 Gentechnik größer 0,2% 0 Tierversuche größer 0,2% 0 Verletzung der Menschenrechte Information über analysierte Unternehmen Atomenergie größer 1 % 0 von 0 bis 100 größer 20% 100 größer 15% 90 größer 5% 80 größer 4% 70 Erneuerbare Energien größer 3% 60 größer 2,5% 50 größer 2% 40 größer 1,5% 30 größer 1% 20 kleiner 1% 0 größer 20 % 100 größer 15% 90 größer 5% 80 größer 4% 70 größer 3% 60 größer 2,5% 50 größer 2% 40 größer 1,5% 30 größer 1% 20 kleiner 1% 0 Global Compact nein/ja 0 oder 100 Transparenz ja 100 6

7 Grenzen für EDA-Standard-Bewertung Unternehmen individuelle Eingabe: EDA-Kriterium EDA-Grenze EDA Rüstung allgemein kleiner/größer. % 0 bis 100 Rüstung speziell: Clusterbomben, Streuminen, ABC-Waffen kleiner/größer. % 0 bis 100 Gentechnik kleiner/größer. % 0 bis 100 Tierversuche kleiner/größer. % 0 bis 100 Verletzung der Menschenrechte kleiner/größer. % 0 bis 100 Atomenergie kleiner/größer. % 0 bis 100 Erneuerbare Energien kleiner/größer. % 0 bis 100 kleiner/größer. % 0 bis 100 Global Compact nein/ja 0 oder 100 Transparenz ja 100 7

8 Grenzen für EDA- Standard-Bewertung Länder: EDA-Kriterium Definition EDA-Grenze EDA-Anteil Rüstung Rüstung speziell Gentechnik Verletzung der Menschenrechte Atomstrom Erneuerbare Energie Rüstungsbudget in % am BIP Unterzeichnung Konvention gegen Clustermunition, Besitz von Kernwaffen Gentechnikanbaufläche in Mio. ha BIP pro Einwohner, Migration pro Einwohner und Todesstrafe objektiviert Atomenergie nach Einwohnerzahl pro Meiler Produktionsanteil an Gesamtenergieerzeugung CO² Emissionswerte in Tonnen pro Einwohner Ökologischer Fußabdruck EPI Environmental Performance Index kleiner 1% 100 größer 1% 90 größer 1,5% 80 größer 2% 60 größer 3% 0 ja bzw. nein 0 bis 100 kleiner/gleich 0,1 100 größer 0,1 80 größer 3 70 größer größer bis 100 keine Meiler neue Meiler geplant Ausstieg geplant 75 größer 5, kleiner 5, größer größer/gleich 15% 90 größer/gleich 10% 80 größer/gleich 5% 65 kleiner 5% 0 kleiner größer 1 90 größer 3 80 größer 6 65 größer 10 0 kleiner 1,5 100 größer 1,5 90 größer 3 80 größer 4 70 größer 6 0 größer größer größer größer kleiner 55 0 Transparenz Fullholdings werden bereitgestellt ja 100 8

9 Grenzen für EDA-Standard-Bewertung Länder individuelle Eingabe: EDA-Kriterium Definition EDA-Grenze EDA-Anteil Rüstung Rüstungsbudget in % am BIP kleiner 100 größer 0 Rüstung speziell Unterzeichnung Konvention gegen Clustermunition, Besitz von Kernwaffen ja bzw. nein 0 bis 100 Gentechnik Gentechnikanbaufläche in Mio. ha kleiner 100 größer 0 Verletzung der Menschenrechte BIP pro Einwohner, Migration pro Einwohner und Todesstrafe objektiviert von 0 bis 100 keine Meiler 100 Atomstrom neue Meiler geplant 90 Atomenergie nach Einwohnerzahl pro Ausstieg geplant 75 Meiler Erneuerbare Energie Produktionsanteil an Gesamtenergieerzeugung CO² Emissionswerte in Tonnen pro Einwohner größer 5, kleiner 5, größer 100 kleiner 0 kleiner 100 größer 0 Ökologischer Fußabdruck kleiner 100 größer 0 EPI Environmental Performance Index größer 100 kleiner 0 Transparenz Fullholdings werden bereitgestellt ja 100 9