Inhaltsverzeichnis. Organisation und Verwaltung Vertriebsorganisation Abschlusszahlen... 4

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1 Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art «übrige Fonds für traditionelle Anlagen» Halbjahresbericht per 31. März 2016 Inhaltsverzeichnis Seite Organisation und Verwaltung... 2 Vertriebsorganisation... 3 Abschlusszahlen... 4 Zusätzliche Informationen und Ausserbilanzgeschäfte Verwaltungskommission TER Erklärung der Fussnoten Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte Weitere Informationen stehen im Internet unter zur Verfügung. Swisscanto Fondsleitung AG Zürich,

2 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Organisation und Verwaltung Fondsleitung Firma: Swisscanto Fondsleitung AG (seit ) Balfidor Fondsleitung AG (bis ) Sitz: Europaallee 39, 8004 Zürich (seit ) Peter Merian-Strasse 47, 4002 Basel (bis ) Verwaltungsrat Daniel Previdoli, Präsident Mitglied der Generaldirektion und Leiter Products, Services & Direct Banking, Zürcher Kantonalbank Regina Kleeb, Mitglied Mitglied der Direktion und Leiterin Produktmanagement Anlage- & Vorsorgegeschäft, Zürcher Kantonalbank Christoph Schenk, Mitglied Mitglied der Direktion und Leiter Investment Solutions, Zürcher Kantonalbank Geschäftsführung Hans Frey (seit ) Geschäftsführer Markus Erb (seit ) Leiter Legal & Compliance Andreas Hogg (seit ) Leiter Risk, Finance & Services Silvia Karrer (seit ) Leiterin Administration & Operations Bruno Schranz (von bis ) stellvertretender Geschäftsführer und Leiter Business Development Geschäftsführer Balfidor Fondsleitung AG, Basel (bis ) André Wirz (von bis ) Leiter Administration & Operations Leiter Fund Operations, Balfidor Fondsleitung AG, (bis ) Christoph Ritschard, (bis ) stellvertretender Geschäftsführer und CFO, Balfidor Fondsleitung AG, Basel Alain Nobile (bis ) Leiter Business Development & Investment Services, Balfidor Fondsleitung AG, Basel Renée Schuler (bis ) Leiterin Legal, Compliance & Investment Risk Control Balfidor Fondsleitung AG, Basel Marcel Stieger (bis ) Leiter Real Estate Funds Balfidor Fondsleitung AG, Basel Delegation der Anlageentscheide Zürcher Kantonalbank, Zürich Fondsadministration Firma: Swisscanto Fondsleitung AG (seit ) Balfidor Fondsleitung AG (bis ) Sitz: Europaallee 39, 8004 Zürich (seit ) Peter Merian-Strasse 47, 4002 Basel (bis ) Depotbank Zürcher Kantonalbank, Zürich Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Zürich 2

3 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Vertriebsorganisation Zahlstelle: Zahlstelle ist die Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich Vertriebsträger: Mit dem Vertrieb der Teilvermögen ist die Zürcher Kantonalbank, Bahnhofstrasse 9, 8001 Zürich beauftragt worden 3

4 ZKB SILVER ETF Abschlusszahlen Halbjahresbericht per Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Übersicht Rechnungsperiode Konsolidiert bis Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 1'030'696' '049'544' '309'986' '712'872' Klasse AA Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 617'135' '556' '466' '165' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 13'730'707 14'342'707 15'053'204 16'042'228 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.60 % 0.60 % 0.60 % 0.61 % Klasse AA EUR EUR Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in ) 159'932' '163' '707' '628' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 1'131'361 1'206'361 1'332'800 1'440'800 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.60 % 0.60 % 0.60 % 0.61 % Klasse AA USD USD Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in ) 202'554' '582' '440' '451' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 1'432'860 1'576'860 1'841'968 2'016'968 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.60 % 0.60 % 0.60 % 0.61 % Klasse AAH Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 40'942' '600' '938' '073' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 1'009'000 1'049'000 1'139'000 1'096'000 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.60 % 0.60 % 0.60 % 0.61 % Klasse AAH EUR EUR Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode (in ) 10'130' '641' '434' '553' Anzahl Anteile am Ende der Rechnungsperiode 89'000 89'000 73'000 83'000 Nettoinventarwert je Anteil am Ende der Rechnungsperiode 1) Total Expense Ratio (TER) 0.60 % 0.60 % 0.60 % 0.60 % Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen. Diese dürfen nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung verstanden werden. 4

5 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Performance YTD / Klasse AA 6.42 % % % % Klasse AA EUR 6.02 % % % % Klasse AA USD % % % % Klasse AAH % % % % Klasse AAH EUR % % % % Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Vermögensrechnung (Verkehrswerte) Bankguthaben auf Sicht 132' ' Andere Anlagen - Edelmetalle 1'031'124' '049'962' Derivative Finanzinstrumente 8' Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 1'031'266' '050'091' Andere Verbindlichkeiten -569' ' Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 1'030'696' '049'544'

6 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse AA Rechnungsperiode bis Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 14'342'707 15'053'204 Ausgegebene Anteile 100' '000 Zurückgenommene Anteile -712' '000 Zurückgenommene Anteile (Sachausgaben) 0-8'497 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 13'730'707 14'342'707 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse AA EUR Rechnungsperiode bis Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 1'206'361 1'332'800 Ausgegebene Anteile 0 4'000 Zurückgenommene Anteile -75' '000 Zurückgenommene Anteile (Sachausgaben) Bestand am Ende der Rechnungsperiode 1'131'361 1'206'361 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse AA USD Rechnungsperiode bis Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 1'576'860 1'841'968 Zurückgenommene Anteile -144' '000 Zurückgenommene Anteile (Sachausgaben) Bestand am Ende der Rechnungsperiode 1'432'860 1'576'860 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse AAH Rechnungsperiode bis Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 1'049'000 1'139'000 Ausgegebene Anteile 40'000 10'000 Zurückgenommene Anteile -80' '000 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 1'009'000 1'049'000 Entwicklung der Anzahl Anteile Klasse AAH EUR Rechnungsperiode bis Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode 89'000 73'000 Ausgegebene Anteile 0 20'000 Zurückgenommene Anteile 0-4'000 Bestand am Ende der Rechnungsperiode 89'000 89'000 6

7 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Veränderung des Nettofondsvermögens (konsolidiert) Rechnungsperiode bis Nettofondsvermögen zu Beginn der Rechnungsperiode 1'049'544' '309'986' Saldo aus dem Anteilverkehr -59'426' '953' Gesamterfolg aus Erfolgsrechnung 40'578' '488' Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 1'030'696' '049'544'

8 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Erfolgsrechnung (konsolidiert) Rechnungsperiode Ertrag bis Erträge der Bankguthaben auf Sicht Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen -16' ' Total Ertrag -16' ' Aufwand Passivzinsen Prüfaufwand -10' ' Reglementarische Vergütung (gemäss separater Tabelle) -3'145' '215' Sonstige Aufwendungen -3' ' Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen 79' ' Total Aufwand -3'078' '862' Nettoertrag / Verlust -3'094' '915' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -36'189' '540' Realisierter Erfolg -39'284' '456' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 79'862' '032' Gesamterfolg 40'578' '488'

9 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Inventar des Fondsvermögens am Ende der Rechnungsperiode und Bestandesveränderungen während der Periode ISIN Bezeichnung Anzahl / Käufe / Nominal in Zugänge Tsd. 2) Verkäufe / Abgänge 3) Anzahl / Nominal in Tsd Währung Kurs 8) Kurswert in % 7) Andere Anlagen Edelmetalle CH SILBERBARREN (1 GRAMM) '302'009'87739'352' '977'000 2'169'384' '031'124' Total Edelmetalle 1'031'124' Derivative Finanzinstrumente Devisentermingeschäfte Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % 7) EUR/ Verfall '000 EUR 64' /EUR Verfall EUR 43'618 47' /EUR Verfall EUR 31'333 34' EUR/ Verfall '000 EUR 37' /EUR Verfall EUR 69'423 75' EUR/ Verfall '000 EUR 53' EUR/ Verfall '000 EUR 4' EUR/ Verfall '000 EUR 84' /EUR Verfall EUR 84'672 93' Devisentermingeschäfte Class Hedge Devisentermingeschäfte Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % 7) USD/ Verfall '663'115 USD 41'620' USD/ Verfall '085'194 USD 42'140' USD/ Verfall '359'240 USD 43'700' USD/ Verfall '701'136 USD 44'830' USD/ Verfall '682'899 USD 46'140' USD/ Verfall '674'510 USD 46'000' USD/ Verfall '697'329 USD 45'190' /USD Verfall USD 45'190'000 43'486' USD/ Verfall '168'147 USD 45'900' USD/ Verfall '552'161 USD 46'410' USD/ Verfall '001'296 USD 47'240' USD/ Verfall '040'356 USD 47'390' USD/ Verfall '973'634 USD 47'280' USD/ Verfall '171'042 USD 46'150' USD/ Verfall '540'656 USD 46'680' USD/ Verfall '688'561 USD 45'670' USD/ Verfall '459'605 USD 45'770' USD/ Verfall '210'034 USD 45'280' USD/ Verfall '501'368 USD 45'330' USD/ Verfall '492'535 USD 45'160' USD/ Verfall '566'285 USD 46'260' USD/ Verfall '669'791 USD 44'030' USD/ Verfall '430'823 USD 44'060' USD/ Verfall '739'174 USD 43'420' USD/ Verfall '690'988 USD 43'080' USD/ Verfall '481'011 USD 42'780' USD/ Verfall '795'586 USD 41'910' USD/ Verfall '228'544 USD 41'030' USD/ Verfall '690'823 USD 40'530' /USD Verfall USD 40'530'000 40'805' USD/ Verfall '137'288 USD 39'870' USD/ Verfall '986'287 USD 39'850' USD/ Verfall '712'009 USD 39'400' USD/ Verfall '684'429 USD 39'400' USD/ Verfall '683'333 USD 39'100' USD/ Verfall '347'837 USD 38'610' USD/ Verfall '000'797 USD 39'440' USD/ Verfall '526'147 USD 38'880'

10 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % 7) USD/ Verfall '365'785 USD 38'600' USD/ Verfall '474'466 USD 38'820' /USD Verfall USD 38'820'000 39'745' USD/ Verfall '303'874 USD 38'390' USD/ Verfall '235'875 USD 38'100' USD/ Verfall '327'990 USD 38'260' USD/ Verfall '561'782 USD 38'450' USD/ Verfall '123'515 USD 38'030' USD/ Verfall '018'707 USD 38'890' USD/ Verfall '666'535 USD 40'680' USD/ Verfall '052'737 USD 40'030' USD/ Verfall '514'243 USD 39'750' USD/ Verfall '664'627 USD 40'150' USD/ Verfall '453'918 USD 39'900' USD/ Verfall '862'826 USD 39'510' USD/ Verfall '424'340 USD 39'160' USD/ Verfall '487'488 USD 38'860' USD/ Verfall '424'494 USD 39'940' USD/ Verfall '366'710 USD 38'530' USD/ Verfall '386'718 USD 39'610' USD/ Verfall '773'650 USD 40'090' /USD Verfall USD 40'090'000 39'614' /USD Verfall USD 40'360'000 40'091' USD/ Verfall '880'200 USD 40'360' USD/ Verfall '881'196 USD 40'150' USD/ Verfall '845'014 USD 39'320' /USD Verfall USD 39'320'000 39'046' USD/ Verfall '995'424 USD 39'270' /USD Verfall USD 39'270'000 38'887' USD/ Verfall '420'032 USD 38'800' USD/ Verfall '044'182 USD 38'840' USD/ Verfall '866'018 USD 38'420' USD/ Verfall '693'195 USD 38'360' USD/ Verfall '313'801 USD 39'190' USD/ Verfall '872'903 USD 39'060' USD/ Verfall '972'645 USD 38'910' USD/ Verfall '283'945 USD 38'150' USD/ Verfall '247'710 USD 38'890' USD/ Verfall '478'472 USD 38'150' /USD Verfall USD 38'150'000 38'102' USD/ Verfall '600'142 USD 38'650' USD/ Verfall '096'750 USD 38'960' USD/ Verfall '302'669 USD 39'170' USD/ Verfall '609'375 USD 38'170' USD/ Verfall '668'110 USD 39'120' USD/ Verfall '586'155 USD 38'970' USD/ Verfall '048'895 USD 39'350' USD/ Verfall '953'024 USD 39'280' USD/ Verfall '638'016 USD 39'100' USD/ Verfall '539'738 USD 38'590' USD/ Verfall '880'136 USD 39'190' USD/ Verfall '918'439 USD 39'120' USD/ Verfall '599'662 USD 40'280' USD/ Verfall '997'098 USD 38'090' USD/ Verfall '678'631 USD 37'940' USD/ Verfall '166'821 USD 39'570' USD/ Verfall '227'245 USD 40'440' USD/ Verfall '658'814 USD 39'490' USD/ Verfall '133'160 USD 41'240' /USD Verfall USD 41'240'000 40'285' USD/ Verfall '254'381 USD 41'210' USD/ Verfall '309'105 USD 39'770' USD/ Verfall '183'306 USD 39'460' USD/ Verfall '122'226 USD 39'360'

11 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % 7) USD/ Verfall '341'172 USD 39'680' USD/ Verfall '916'073 USD 38'980' USD/ Verfall '002'284 USD 39'370' USD/ Verfall '704'761 USD 40'210' USD/ Verfall '575'251 USD 39'000' USD/ Verfall '123'112 USD 38'180' USD/ Verfall '607'450 USD 37'760' USD/ Verfall '648'709 USD 37'720' USD/ Verfall '400'864 USD 38'390' USD/ Verfall '747'423 USD 39'030' USD/ Verfall '284'803 USD 40'550' USD/ Verfall '044'220 USD 40'110' USD/ Verfall '301'467 USD 39'630' USD/ Verfall '028'530 USD 39'180' USD/ Verfall '743'479 USD 40'240' USD/ Verfall '692'739 USD 40'350' USD/ Verfall '389'012 USD 39'960' USD/ Verfall '435'111 USD 41'040' USD/ Verfall '458'027 USD 40'950' USD/ Verfall '489'098 USD 43'900' USD/ Verfall '080'623 USD 43'460' USD/ Verfall '962'074 USD 43'360' USD/ Verfall '037'901 USD 43'320' USD/ Verfall '491'734 USD 41'600' USD/ Verfall '421'805 USD 41'390' USD/ Verfall '440'237 USD 41'450' USD/ Verfall '877'733 USD 42'500' USD/ Verfall '976'046 USD 42'790'000 7' Klasse AAH 7' USD/EUR Verfall EUR 8'841'709 USD 9'870' USD/EUR Verfall EUR 8'934'182 USD 10'010' USD/EUR Verfall EUR 9'205'670 USD 10'380' USD/EUR Verfall EUR 9'525'797 USD 10'680' USD/EUR Verfall EUR 9'739'709 USD 10'970' USD/EUR Verfall EUR 9'717'369 USD 10'920' USD/EUR Verfall EUR 9'523'252 USD 10'740' EUR/USD Verfall USD 10'740'000 EUR 9'458' USD/EUR Verfall EUR 9'608'381 USD 10'910' USD/EUR Verfall EUR 9'697'837 USD 11'030' USD/EUR Verfall EUR 9'801'993 USD 11'210' USD/EUR Verfall EUR 9'836'071 USD 11'200' USD/EUR Verfall EUR 9'791'539 USD 11'140' USD/EUR Verfall EUR 9'619'669 USD 10'880' USD/EUR Verfall EUR 9'697'902 USD 11'000' USD/EUR Verfall EUR 9'511'287 USD 10'800' USD/EUR Verfall EUR 9'685'807 USD 10'810' USD/EUR Verfall EUR 9'635'038 USD 10'630' USD/EUR Verfall EUR 9'693'492 USD 10'710' USD/EUR Verfall EUR 9'683'126 USD 10'700' USD/EUR Verfall EUR 9'922'338 USD 10'980' USD/EUR Verfall EUR 9'515'859 USD 10'430' USD/EUR Verfall EUR 9'477'987 USD 10'470' USD/EUR Verfall EUR 9'316'100 USD 10'280' USD/EUR Verfall EUR 9'304'109 USD 10'190' USD/EUR Verfall EUR 9'252'491 USD 10'050' USD/EUR Verfall EUR 9'094'549 USD 9'880' USD/EUR Verfall EUR 8'974'296 USD 9'640' USD/EUR Verfall EUR 8'878'424 USD 9'540' EUR/USD Verfall USD 9'540'000 EUR 8'921' USD/EUR Verfall EUR 8'752'604 USD 9'360' USD/EUR Verfall EUR 8'721'809 USD 9'380' USD/EUR Verfall EUR 8'647'311 USD 9'280' USD/EUR Verfall EUR 8'640'357 USD 9'260' USD/EUR Verfall EUR 8'647'360 USD 9'210'

12 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % 7) USD/EUR Verfall EUR 8'574'831 USD 9'130' USD/EUR Verfall EUR 8'708'489 USD 9'350' USD/EUR Verfall EUR 8'612'804 USD 9'190' USD/EUR Verfall EUR 8'579'124 USD 9'110' USD/EUR Verfall EUR 8'608'254 USD 9'160' EUR/USD Verfall USD 9'160'000 EUR 8'639' USD/EUR Verfall EUR 8'554'852 USD 9'070' USD/EUR Verfall EUR 8'551'486 USD 9'060' USD/EUR Verfall EUR 8'587'673 USD 9'070' USD/EUR Verfall EUR 8'616'423 USD 9'140' USD/EUR Verfall EUR 8'530'809 USD 9'020' EUR/USD Verfall USD 16'992'808 EUR 9'220' USD/EUR Verfall EUR 8'880'807 USD 9'670' USD/EUR Verfall EUR 8'725'955 USD 9'470' USD/EUR Verfall EUR 8'609'921 USD 9'360' USD/EUR Verfall EUR 8'647'237 USD 9'480' USD/EUR Verfall EUR 8'603'665 USD 9'410' USD/EUR Verfall EUR 8'456'698 USD 9'300' USD/EUR Verfall EUR 8'360'726 USD 9'220' USD/EUR Verfall EUR 8'378'147 USD 9'150' USD/EUR Verfall EUR 8'570'679 USD 9'380' USD/EUR Verfall EUR 8'353'132 USD 9'050' USD/EUR Verfall EUR 8'584'791 USD 9'310' USD/EUR Verfall EUR 8'654'805 USD 9'450' EUR/USD Verfall USD 9'450'000 EUR 8'617' EUR/USD Verfall USD 9'530'000 EUR 8'759' USD/EUR Verfall EUR 8'689'872 USD 9'530' USD/EUR Verfall EUR 8'704'188 USD 9'470' USD/EUR Verfall EUR 8'472'955 USD 9'300' EUR/USD Verfall USD 9'300'000 EUR 8'527' USD/EUR Verfall EUR 8'508'812 USD 9'280' EUR/USD Verfall USD 9'280'000 EUR 8'503' USD/EUR Verfall EUR 8'374'734 USD 9'140' USD/EUR Verfall EUR 8'514'742 USD 9'200' USD/EUR Verfall EUR 8'478'465 USD 9'090' USD/EUR Verfall EUR 8'445'883 USD 9'080' USD/EUR Verfall EUR 8'584'658 USD 9'300' USD/EUR Verfall EUR 8'481'741 USD 9'250' USD/EUR Verfall EUR 8'485'132 USD 9'210' USD/EUR Verfall EUR 8'350'052 USD 9'040' USD/EUR Verfall EUR 8'552'538 USD 9'280' USD/EUR Verfall EUR 8'395'004 USD 9'100' EUR/USD Verfall USD 9'100'000 EUR 8'308' USD/EUR Verfall EUR 8'409'208 USD 9'210' USD/EUR Verfall EUR 8'523'890 USD 9'290' USD/EUR Verfall EUR 8'552'201 USD 9'320' USD/EUR Verfall EUR 8'416'661 USD 9'110' USD/EUR Verfall EUR 8'637'597 USD 9'350' USD/EUR Verfall EUR 8'621'995 USD 9'340' USD/EUR Verfall EUR 8'719'891 USD 9'460' USD/EUR Verfall EUR 8'710'617 USD 9'470' USD/EUR Verfall EUR 8'629'066 USD 9'440' USD/EUR Verfall EUR 8'622'307 USD 9'330' USD/EUR Verfall EUR 8'693'042 USD 9'470' USD/EUR Verfall EUR 8'705'807 USD 9'490' USD/EUR Verfall EUR 8'841'413 USD 9'770' USD/EUR Verfall EUR 8'970'240 USD 10'020' USD/EUR Verfall EUR 8'910'800 USD 9'930' USD/EUR Verfall EUR 9'239'508 USD 10'300' USD/EUR Verfall EUR 9'266'316 USD 10'480' USD/EUR Verfall EUR 9'119'670 USD 10'210' USD/EUR Verfall EUR 9'458'928 USD 10'730' EUR/USD Verfall USD 10'730'000 EUR 9'542' USD/EUR Verfall EUR 9'507'064 USD 10'690'

13 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Währung Käufe Währung Verkäufe Kurswert in % 7) USD/EUR Verfall EUR 9'277'886 USD 10'340' USD/EUR Verfall EUR 9'241'688 USD 10'290' USD/EUR Verfall EUR 9'234'409 USD 10'250' USD/EUR Verfall EUR 9'282'618 USD 10'310' USD/EUR Verfall EUR 9'176'808 USD 10'120' USD/EUR Verfall EUR 9'216'013 USD 10'160' USD/EUR Verfall EUR 9'380'548 USD 10'340' USD/EUR Verfall EUR 9'117'869 USD 10'060' USD/EUR Verfall EUR 9'014'550 USD 9'850' USD/EUR Verfall EUR 8'927'101 USD 9'700' USD/EUR Verfall EUR 8'885'991 USD 9'650' USD/EUR Verfall EUR 9'059'142 USD 9'810' USD/EUR Verfall EUR 9'138'067 USD 9'990' USD/EUR Verfall EUR 9'484'623 USD 10'440' USD/EUR Verfall EUR 9'441'186 USD 10'370' USD/EUR Verfall EUR 9'272'846 USD 10'250' USD/EUR Verfall EUR 9'208'722 USD 10'140' USD/EUR Verfall EUR 9'365'933 USD 10'440' USD/EUR Verfall EUR 9'364'395 USD 10'450' USD/EUR Verfall EUR 9'300'173 USD 10'330' USD/EUR Verfall EUR 9'179'001 USD 10'200' USD/EUR Verfall EUR 9'191'500 USD 10'180' USD/EUR Verfall EUR 9'622'836 USD 10'890' USD/EUR Verfall EUR 9'537'861 USD 10'770' USD/EUR Verfall EUR 9'529'443 USD 10'730' USD/EUR Verfall EUR 9'538'551 USD 10'710' EUR/USD Verfall USD 10'710'000 EUR 9'583' USD/EUR Verfall EUR 9'189'885 USD 10'270' EUR/USD Verfall USD 10'270'000 EUR 9'199' USD/EUR Verfall EUR 9'154'556 USD 10'220' USD/EUR Verfall EUR 9'171'966 USD 10'260' USD/EUR Verfall EUR 9'246'213 USD 10'500' USD/EUR Verfall EUR 9'301'542 USD 10'600' Klasse AAH EUR Devisentermingeschäfte auf Klassen 8' Vermögensaufstellung Bankguthaben auf Sicht 132' Andere Anlagen - Edelmetalle 1'031'124' Derivative Finanzinstrumente 8' Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode 1'031'266' Andere Verbindlichkeiten Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode -569' '030'696' Umrechnungskurse EUR 1 = USD 1 =

14 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Commitment Derivative Finanzinstrumente - Risiko gemäss Commitment I Marktrisiko Kreditrisiko Währungsrisiko Aktienkursänderungsrisiko Zinsänderungsrisiko % 5) % 5) % 5) % 5) Engagementerhöhende Derivate '150' Engagementreduzierende Derivate '128'

15 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Zusätzliche Informationen und Ausserbilanzgeschäfte Am Bilanzstichtag ausgeliehene Effekten: 0.00 Am Bilanzstichtag in Pension gegebene Effekten: 0.00 Höhe des Kontos der zur Wiederanlage zurückbehaltenen Erträge: 0.00 Hinweis auf Soft Commission Agreements: Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich sogenannten «soft commissions» geschlossen. Verwaltungskommission Die Verwaltungskommission wird verwendet für die Leitung, das Asset Management und den Vertrieb des Fonds wie auch für die Entschädigung der Depotbank für die von ihr erbrachten Dienstleistungen. Im Geschäftsjahr effektiv belastete Sätze: Klasse Periode VK max. VK p.a. max. VK Zielfonds p.a. AA % % AA EUR % % AA USD % % AAH % % AAH EUR % % Gemäss Richtlinie für Pflichten im Zusammenhang mit der Erhebung von Gebühren und der Belastung von Kosten sowie deren Verwendung (Transparenzrichtlinie) vom 22. Mai 2014 (in Kraft 1. Juli 2014): Aus der Verwaltungskommission können Gebühren bzw. Entschädigungen (inkl. Retrozessionen) zur Deckung der Vertriebstätigkeit des Fonds bezahlt werden. Als Vertriebstätigkeit gilt insbesondere jede Tätigkeit in Zusammenhang mit dem Angebot, der Werbung und der Vermittlung des Fonds. Die Gesellschaft bzw. die Fondsleitung kann Anlegern aufgrund objektiver Kriterien Rabatte auf den dem Fonds belasteten Gebühren bzw. Kosten gewähren TER Die TER wurde gemäss «Richtlinien zur Berechnung und Offenlegung der TER von kollektiven Kapitalanlagen», die von der SFAMA - Swiss Funds & Asset Management Association am 16. Mai 2008 herausgegeben wurden, ermittelt 15

16 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Kommissionen Kommissionen zu Gunsten Fondsleitung, Depotbank und/oder Vertriebsträger per Teilvermögen Anteilsklasse Rechnungseinheit Ausgabekommission in % des Nettoinventarwertes Rücknahmekommission in % des Nettoinventarwertes AA Klasse AA EUR Klasse AA USD Klasse AAH Klasse AAH EUR Klasse maximal effektiv maximal effektiv Obige Kommissionssätze betreffen den Anteilsverkehr für den Anleger im Primärmarkt. Ohne anders lautenden Wunsch des Kunden werden bei Ausgabe- bzw. Rücknahmeanträgen jedoch keine Zeichnungen bzw. Rücknahmen getätigt, sondern die Anteile durch die Zürcher Kantonalbank gekauft und verkauft, sofern dies für den Anleger finanziell vorteilhaft ist. Auf diesem Sekundärmarkt finden keine Ausgabe- oder Rücknahmekommissionen Anwendung, wir verweisen jedoch auf die im Prospekt beschriebenen anderen Kosten. 16

17 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Erklärung der Fussnoten (fehlende Fussnoten für diesen Bericht nicht relevant) 1) Der Bewertungs-Nettoinventarwert wird mathematisch auf 0.01 der Rechnungseinheit gerundet 2) Käufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Käufe / Gratistitel / Konversionen / Namensänderungen / Splits / Stock-/ Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs-/Optionsrechten / Sacheinlagen 3) Verkäufe umfassen unter anderem die Transaktionen: Verkäufe / Auslosungen / Ausbuchungen infolge Verfall / Ausübungen von Bezugs-/Optionsrechten / Konversionen / Reverse Splits / Rückzahlungen / Überträge / Umtausch zwischen Gesellschaften / Sachauslagen 5) In Prozent des Nettofondsvermögens 7) Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 8) Kursangabe der britischen Titel in Pence 17

18 Valorennummer Klasse AA : Valorennummer Klasse AAH : Grundsätze für die Bewertung sowie Berechnung der Nettoinventarwerte 1. Der Nettoinventarwert jedes Teilvermögens und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des Anlagefonds berechnet. Für Tage, an welchen der Silberhandel in New York geschlossen ist (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Vermögens statt. 2. Der Wert des Silbers wird aufgrund der Schlusskurse des Silberhandels in New York berechnet. 3. Die als Bankguthaben gehaltenen flüssigen Mittel werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit der neuen Marktrendite angepasst. 4. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Fondsvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird auf 1/100 der Referenzwährung der entsprechenden Anteilsklasse gerundet. 5. Die Quoten am Verkehrswert des Nettofondsvermögens (Fondsvermögen abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem Anlagefonds für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen; b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Aus-schüttung unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteils-klassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jewei-ligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Nettofondsvermögen, getätigt wurden 18