Scope macht Zertifikateratings Privatanlegern zugänglich

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1 Scope macht Zertifikateratings Privatanlegern zugänglich Ab heute kostenloser Online-Zugriff auf rund Ratingergebnisse Mit wenigen Mausklicks zum richtigen Zertifikat Ratingmethodik für strukturierte Zertifikate weiter verschärft Berlin / Frankfurt, Scope Analysis hat heute eine weitere Transparenzoffensive im unübersichtlichen Zertifikatemarkt gestartet. Ab sofort ist unter ein erheblicher Teil der Scope-Analyseplattform im Bereich Zertifikate zur kostenlosen Nutzung frei geschaltet. Damit können Privatanleger erstmals direkt auf Zertifikateratings zugreifen und anhand ihrer eigenen Auswahlkriterien die jeweils besten Produkte selektieren. Wir wollen künftig auch den Privatinvestor unmittelbar bei seiner Anlageentscheidung unterstützen. Mit unserem einfachen Online- Zugang kann jetzt jeder die Auswahl der besten Produktqualität unabhängig von den Informationen der Anbieter in die eigenen Hände nehmen, erklärt Sasa Perovic, Leiter der Zertifikate-Analyse bei Scope Analysis. Das Unternehmen hat eine umfangreiche Datenbasis aufgebaut und analysiert mittlerweile rund Produkte auf mehr als Basiswerte sowohl strukturierte als auch Themen- und Indexzertifikate auf täglicher Basis. Orientierungshilfe sowohl für Einsteiger als auch für fortgeschrittene Anleger Beispielsweise bietet die neue Webseite dem Anleger das täglich aktualisierte Scope-Ranking der besten Zertifikateemittenten Deutschlands in den Kategorien Pricing, Spread und Marktabdeckung. Das Tool ist interaktiv: Je nach Interessenlage kann der Anleger bestimmte Zertifikatetypen und Underlyings auswählen und sich die in diesen Kategorien besten Emittenten anzeigen lassen. Darüber hinaus stehen ihm weitere leistungsfähige Tools zur Verfügung, um passende Zertifikate auszuwählen und sich über deren Charakteristika und Bewertung zu informieren. Unter dem Button Produktauswahl kann der Anleger den gewünschten 1 / 5

2 Basiswert bzw. Zielmarkt, eine bestimmte Zertifikatestruktur sowie die angestrebte Restlaufzeit und Bonität des Emittenten eingeben. Wer mit nur wenigen Klicks zum Ziel kommen will, kann auch schon die gewünschte Risikokategorie und die Mindestqualität des Zertifikats anwählen (anhand von Mindestanforderungen beim Peer Group Ranking und beim Scope Investment Rating). Leistungsstarke Suche im Zertifikate-Dschungel Klickt der Anleger eines der angezeigten Zertifikate an, baut sich eine Seite mit allen wesentlichen Informationen zu diesem Produkt auf. Die zentralen Orientierungspunkte sind die Risikoklassifizierung, die Position des Produkts in seiner Vergleichsguppe sowie das Scope Investment Rating. Zur Vereinfachung für den Privatanleger hat Scope für die Darstellung des Investment Ratings ein Sterne-Rating (1 5 Sterne) gewählt. Die fünfstufige Risikoklassifizierung fasst alle Risikofaktoren in einer Kennziffer zusammen. Das Peer Group Ranking weist aus, in welches Quartil der jeweiligen Vergleichsgruppe das betreffende Zertifikat einzuordnen ist. Daneben bietet die Seite eine Fülle weiterer Informationen u.a. die bisherige Performance p.a., aktuelle Puffer zu Kursschwellen, die erwartete Rendite sowie Chance- Risikorelation, die Verlust- und Outperformance-Wahrscheinlichkeit gegenüber dem Basiswert zum Laufzeitende und Informationen zum Spread sowie historische und implizite Volatiliäten. Als zusätzlichen Service veröffentlicht Scope die Realtime-Kurse von Scoach und Euwax mit jeweiligen Tages-Tiefst- und Höchstständen. Eigens für den Privatanleger hat Scope Analysis den neuen Scope Zertifikate Scout konzipiert. Mit einem einfachen Regler kann der Anleger die Auszahlungsprofile von Zertifikaten simulieren, miteinander vergleichen und eine für ihn passgenaue Auswahl treffen. 2 / 5

3 Auch die kostenpflichtige Analyseplattform für den professionellen Nutzer wurde komplett überarbeitet. Mit der neuen Plattform können Intermediäre beispielsweise Risiken besser kontrollieren; Emittenten werden noch besser bei der Preisstellung und damit bei der Erhaltung ihrer Konkurrenzfähigkeit unterstützt. Scope Analysis verschärft Ratingmethodik und erweitert Analyse-Umfang Um die Trennschärfe bei der Qualitätsbeurteilung von Investmentzertifikaten weiter zu erhöhen, hat Scope Analysis die Ratingmethodik weiter verschärft. Neben dem Chancen- Risiko-Verhältnis fließen nun auch die Handelsqualität und die Bonität des Emittenten mit ein. Das Rating wird damit auch um wesentliche qualitative Faktoren ergänzt. Dabei wird die Emittentenbonität bei der Errechnung der Gesamtnote umso stärker gewichtet, je schlechter sie ist. Damit ist der Anleger automatisch besser geschützt, begründet Sasa Perovic. Zufallstreffer schlechter Emittenten würden damit herausgefiltert. Verschärft hat Scope Analysis auch die Anforderungen an Höhe und Stabilität des Spread. Im Laufe des zweiten Quartals 2008 wird Scope mit dem Rating von Garantiezertifikaten starten und damit die Palette der analysierten Zertifikatestrukturen abrunden. Die Ratingmethodik von Scope Analysis im Detail Das Investment-Rating strukturierter Investmentzertifikate von Scope Analysis beantwortet die Frage, wie viele Einheiten Chance der Investor beim Kauf des betreffenden Zertifikats pro Einheit Risiko erwirbt. Dabei ermittelt Scope Analysis für jedes Zertifikat die entsprechenden Strukturparameter und errechnet mittels statistischer Simulationsmodelle die erwartete Rendite zur Endfälligkeit. Grundlage für die Berechnungen sind die implizite und historische Volatilität des Basiswertes. Die sich aus diesen Berechnungen ergebenden Chancenpotenziale (Renditen bei positiver Kursentwicklung) und Risikopotenziale (Renditen bei negativer Kursentwicklung) werden in Chance-Risiko-Relationen überführt und bilden die Grundlage für die 3 / 5

4 Ratingnote. Außerdem fließen Höhe und Stabilität des Spread sowie die Emittentenbonität mit ein. Je schlechter letztere ist, desto stärker wird sie gewichtet und kann damit im Extremfall die Benotung völlig dominieren. Die Gebühren gehen indirekt über Kauf- und Verkaufspreise in die Analyse ein. Sie beeinflussen damit automatisch die für den Anleger entscheidende Renditeerwartung und damit die Ratingnote. Ein für die Anleger ungünstiges Pricing führt damit unmittelbar zu einer schlechteren Ratingnote. Das Rating wird künftig in zwei Formen abgebildet mit einem neunstufigen Buchstaben- Rating für Intermediäre und professionelle Investoren (D/gefährdet bis AAA/hervorragend) und einem fünfstufigen Sterne-Rating für Privatanleger (1 Stern/schlecht bis fünf Sterne/hervorragend) Neben dem Rating präsentiert Scope Analysis eine fünfstufige Risikoklassifizierung. Die Risikoklassifizierung fasst alle Risikofaktoren unter anderem das Verlustrisiko, den Value at Risk sowie die Bonität des Emittenten in einer Kennziffer zusammen. Das Peer Group Ranking weist aus, in welches Quartil der jeweiligen Vergleichsgruppe das betreffende Zertifikat einzuordnen ist. Scope Analysis bewertet heute rund 20 unterschiedliche Zertifikatestrukturen auf täglicher Basis. Analysiert werden rund Investmentzertifikate täglich, die auf mehr als Basiswerten (Aktien, Renten, Indizes, Fonds, Devisen, Rohstoffe etc.) aufsetzen. Für dieses Rating verarbeitet Scope Analysis 8,8 Mio. Daten pro Tag und nutzt vier voneinander unabhängige Datenquellen. Sollten die Daten für ein bestimmtes Zertifikat nicht übereinstimmen, wird ein komplexer Datenprüfprozess eingeleitet. Wie bei allen anderen von Scope analysierten Produkten werden auch die Ratings der Investmentzertifikate ohne Auftrag der Emittenten erstellt. Neben den strukturierten Produkten untersucht Scope Analysis heute auch Index- und Basketzertifikate und bewertet Handels- und Managementqualitäten. 4 / 5

5 Kontakt Scope Group Frau Dr. Claudia Vogl-Mühlhaus Telefon +49 (30) Frau Katja Hilbig Telefax: +49 (30) Rosenthaler Straße D Berlin presse@scope.de Informationen zur Scope Group Die deutsche Ratingagentur Scope mit Sitz in Berlin und Frankfurt hat sich auf die systematische Recherche, Analyse und Bewertung von internationalen Kapitalanlagen und ihren Anbietern spezialisiert. Das Unternehmen setzt seinen Fokus auf das Rating von Offenen und Geschlossenen Fonds sowie auf das Rating von Zertifikaten. Kunden der Scope Group sind Kredit- und Allfinanzinstitute sowie Vermögensverwalter und Anlageberater. Die Scope Group beschäftigt 35 Mitarbeiter. Haftungsausschluss Innerhalb des gesetzlich zulässigen Rahmens übernimmt Scope Analysis ausdrücklich weder für den Inhalt dieser Scope Analysis-Publikation noch für Schäden, die aus oder im Zusammenhang mit der Publikation entstehen, eine Haftung und schließt diese hiermit ausdrücklich aus. Dies und die nachfolgenden Ausführungen gelten für alle Informationen, Aussagen und Empfehlungen. Die zur Verfügung gestellten Informationen, Aussagen und Empfehlungen dienen ausschließlich der generellen Information. Hierauf sollten Sie sich hinsichtlich Ihrer Entscheidung für oder gegen eine Geldanlage nicht verlassen. Der Inhalt soll nicht als Anlageberatung gesehen werden und er stellt auch keine Anlageberatung dar. Kontaktieren Sie einen qualifizierten Finanzberater und lassen Sie sich umfassend beraten, bevor Sie sich für oder gegen eine Geldanlage entscheiden. Scope Analysis kann für Vollständigkeit und Richtigkeit der Informationen, Aussagen und Empfehlungen keine Garantie übernehmen, dennoch ist Scope Analysis in angemessener Weise bemüht, die Vollständigkeit und Richtigkeit sicherzustellen. Die Verwendung der Publikationen und der Informationen, Aussagen und Empfehlungen erfolgt auf eigenes Risiko. Für Verluste oder Schäden übernimmt Scope Analysis keine Haftung. Sie sind selbst dafür verantwortlich, die nötigen Schritte einzuleiten, um Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen, Aussagen und Empfehlungen zu überprüfen. Da es sich ausschließlich um generelle Informationen, Aussagen und Empfehlungen handelt, sind diese nicht auf die Verwendung in individuellen Fällen abgestimmt und können daher auch für konkrete Anlageentscheidungen ungeeignet sein. Für die in den Publikationen enthaltene Anzeigen und Verweise zu externen Publikationen und zu verbundenen Warenzeichen oder Unternehmen wird weder für diese noch für deren Inhalt, Informationen, Aussagen, Empfehlungen, Güter oder Dienstleistungen eine Gewähr übernommen. Für Verluste oder Schäden, die Ihnen aufgrund der Verwendung dieser Seiten entstehen, übernimmt Scope Analysis keine Haftung. Die Anzeigen und Verweise erfolgen lediglich um Ihnen zu diesen Informationen und Dienstleistungen Zugang zu ermöglichen, da diese gegebenenfalls für Sie interessant sein könnten. 5 / 5