Zahlen und Fakten Büroinvestmentmarkt Deutschland 2016

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1 Zahlen und Fakten Büroinvestmentmarkt Deutschland 2016

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3 Investmentmarkt Büro Transaktionsvolumen Büro Transaktionsvolumen Büroimmobilien in Mrd. EUR 30, , ,00 0,00 7,20 4,40 7,50 Transaktionsvolumen Büro nach Transaktionsart Transaktionsvolumen Büro nach Käuferherkunft Transaktionsvolumen Büro nach Käufertyp 7,15 11,30 Einzeltransaktion Portfoliotransaktion Deutschland USA Südkorea UK Sonstige Assetmanager / Fondsmanager Offene Immobilienfonds / Spezialfonds Opportunity- / Private- Equity-Fonds Versicherungen / Pensionskassen Sonstige Durchschnitt 5 Jahre: 19,10 Mrd. EUR 15,60 18,50 24,75 25,35 Der deutsche Investmentmarkt für Büroimmobilien kann auf ein fulminantes Schlussquartal 2016 zurückblicken. So beläuft sich das Transaktionsvolumen der letzten drei Monate 2016 auf 11,40 Mrd. Euro und ist damit für 45 % des Gesamtjahresvolumens in Höhe von 25,35 Mrd. Euro verantwortlich. Neben dem Erwerb des OfficeFirst-Portfolios durch Blackstone haben weitere Großdeals zu diesem Jahresendspurt beigetragen. Insgesamt hat das Transaktionsvolumen 2016 nicht nur gegenüber dem Vorjahr nochmals leicht zulegen können (+2,4 % ggü. 2015), sondern präsentiert sich nach 2007 mit dem zweithöchstem jemals erfassten Büroumsatz. Infolge des 3,3 Mrd. Euro schweren Kaufs des OfficeFirst-Portfolios summiert sich das Volumen von Büroportfoliotransaktionen auf 6,51 Mrd. bzw. einen 25,7 %-Anteil und damit fast auf Vorjahresniveau (2015: 6,65 Mrd. Euro). Auf Einzeldeals entfällt ein Umsatz von 18,84 Mrd. Euro (74,3 %-Anteil), womit im Vergleich zu ,1 % mehr in Einzelobjekte investiert wurde. Unverändert dominieren deutsche Investoren das Bürotransaktionsgeschehen mit 14,12 Mrd. Euro bzw. 55,7 %. Gegenüber dem Vorjahr haben einheimische Anleger rund 5 % weniger in Büros investiert (2015: 14,85 Mrd. Euro). Mehr als verdoppelt hat sich das Anlagevolumen bei den Zweitplatzierten USamerikanischen Investoren mit 5,41 Mrd. Euro. Auch hier kommt der Verkauf des OfficeFirst-Portfolios zum Tragen. Nahezu die Hälfte des Transaktionsvolumens vereinen die beiden Investorentypen Assetmanager / Fondsmanager und Offene Immobilienfonds / Spezialfonds. Hierbei haben Offene Immobilienfonds / Spezialfonds ihren Anteil am Gesamtvolumen um 14,6 % gesteigert.

4 Investmentmarkt Büro Spitzenrenditen Büro Top-5 Spitzenrendite in % (netto) 6,00 5,50 4,50 4,00 3,50 3,00 Berlin Hamburg München Frankfurt Düsseldorf Spitzenrenditen nach Assetklassen Spitzenrendite in % (netto) 8,00 7,50 7,00 6,50 6,00 5,50 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 Durchschnitt Top-5 EZH Durchschnitt Top-5 Büro Durchschnitt Top-5 Logistik Der Jahresabschluss 2016 ist durch eine Vielzahl von Großdeals geprägt. Hierzu zählen der bereits erwähnte Verkauf des OfficeFirst-Portfolios sowie der Erwerb des Taunusturms in Frankfurt für ca. 650 Mio. Euro durch ein Joint-Venture von Tishman Speyer, Qatar Investment Authority, Varma Mutual Pension Insurance Company und Elo Mutual Pension Insurance Company. Weiterhin ist der Verkauf der Highlight Towers in München für 500 Mio. Euro an den Hausinvest der Commerz Real zu nennen. Daneben wurde ebenfalls in Frankfurt bereits im dritten Quartal der Commerzbank-Tower an Samsung SRA Asset Management für geschätzte 675 Mio. Euro veräußert. Die ungebrochen starke Nachfrage nach der Assetklasse Büro hat sich auch im vierten Quartal in einer spürbaren Renditereduktion gezeigt. Im Durchschnitt der Top-5 Standorte beträgt die Abnahme der Spitzenrendite gegenüber dem Vorquartal 25 Basispunkte, im Vergleich zum Vorjahr liegt die Abnahme bei 52 Basispunkten. Aktuell weisen die Top-5 Bürostandorte einen Spread von 3,29 %-Punkten zum risikoarmen Zinssatz auf. Nachdem bereits im dritten Quartal 2016 in Berlin die stärkste Reduktion erfasst wurde, ist es wieder die Bundeshauptstadt, die neben Frankfurt und Hamburg im vierten Quartal mit 0,30 %-Punkten die höchste Renditeabnahme aufweist (Berlin: 3,50 %; Frankfurt: 3,75 %; Hamburg: 3,40 %). München bleibt für Büroimmobilien jedoch weiterhin der teuerste Standort mit einer Spitzenrendite von 3,35 % (-0,20 %-Punkte ggü. Q3 2016). In Düsseldorf beträgt die Renditekompression 0,15 %-Punkte im Quartalsvergleich auf nun 3,95 % Ein weiterhin extrem hohes Interesse seitens institutioneller Investoren, wie beispielsweise der Deka Immobilien, der Union Investment oder der Swiss Life, wird auch in 2017 die Nachfrage hoch halten. Trotz limitierter Produktverfügbarkeit werden auch wieder im kommenden Jahr aktuell offerierte Büroobjekte zeitnah einen neuen Besitzer finden. Entsprechend wird seitens der NAI apollo group für das Jahr 2017 ein Transaktionsvolumen für den Büroinvestmentmarkt im Bereich von 20 Mrd. Euro prognostiziert. Als äußerst unwahrscheinlich ist jedoch ein Übertreffen des sehr guten Ergebnisses aus 2016 mit 25,35 Mrd. Euro einzuschätzen. Für die Büro-Spitzenrenditen ist im Jahresverlauf mit einer weiteren Renditekompression zu rechnen.

5 EIN PARTNER. ALLE LEISTUNGEN. ALLE ASSETKLASSEN. BÜRO EINZELHANDEL LOGISTIK WOHNEN ASSET MANAGEMENT ACCOUNTING BAUMANAGEMENT BAU- UND PROJEKTENTWICKLUNG BEWERTUNG UND RESEARCH CORPORATE FINANCE ADVISORY CORPORATE REAL ESTATE SERVICES PROPERTY MANAGEMENT TRANSAKTIONSBERATUNG VERKAUF UND VERMIETUNG IHR PARTNER FÜR IMMOBILIEN WIR ZEICHNEN UNS AUS INHABERGEFÜHRT PARTNER AKTIV IM TAGESGESCHÄFT ÜBER 25 JAHRE MARKTERFAHRUNG UNABHÄNGIG INNOVATIV LÖSUNGSORIENTIERT LOKAL BUNDESWEIT TOP NETZWERK FLEXIBEL KUNDENFOKUSSIERT KOMPETENT Copyright NAI apollo group, Dieser Bericht dient ausschließlich Informationszwecken. Er wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt und basiert auf Informationen aus Quellen, die wir für zuverlässig erachten, aber für deren Genauigkeit, Vollständigkeit und Richtigkeit wir keine Gewähr übernehmen. Annahmen, Zahlen und Prognosen in diesem Dokument dienen nur der Orientierung. Dieser Bericht verfolgt nicht das Ziel, den Kauf oder Verkauf einer bestimmten Finanzanlage zu fördern und ist daher nicht als ein solches Angebot zu verstehen. Der Leser dieses Berichtes muss seine eigenen unabhängigen Entscheidungen hinsichtlich Richtigkeit und Vollständigkeit treffen. Die NAI apollo group übernimmt keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden, die aus Ungenauigkeiten, Unvollständigkeiten oder Fehlern in diesem Bericht entstehen. Wir behalten uns das Recht vor, jederzeit Änderungen und/oder Ergänzungen an den enthaltenen Informationen vorzunehmen. Weder der Bericht, noch Teile hieraus dürfen ohne die schriftliche Zustimmung der NAI apollo group publiziert, vervielfältigt oder weitergegeben werden.