GENERALI INVESTMENTS SICAV

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1 GENERALI INVESTMENTS SICAV Société d Investissement à Capital Variable 60, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B (der Fonds ) MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER 19 NUAR 2016 Luxemburg, 19 Januar 2016 Sehr geehrte Anteilinhaber, Sie erhalten diese Mitteilung als Anteilinhaber eines Teilfonds der Generali Investments SICAV. Sie ist wichtig und erfordert Ihre sofortige Aufmerksamkeit. Falls Sie Zweifel bezüglich der erforderlichen Maßnahmen haben, sollten Sie unverzüglich Ihren Börsenmakler, Bankmanager, Rechtsberater oder einen anderen fachkundigen Berater konsultieren. Der Fonds hat beschlossen, eine umfassende Überarbeitung des Verkaufsprospekts und seiner Anhänge (zusammen der Prospekt ) sowie gegebenenfalls der Dokumente mit den wesentlichen Informationen für den Anleger vorzunehmen. Ziel ist hierbei, die Lesbarkeit dieser Dokumente zu verbessern, einige regulatorische und rechtliche Inhalte zu verdeutlichen sowie die Deutlichkeit des Angebots des Fonds zu verbessern und gegebenenfalls zu präzisieren. Die Analyse wurde auf vier verschiedenen Ebenen durchgeführt: 1. Struktur des Prospekts: Überarbeitung der Struktur und des Layouts des Prospekts, Verdeutlichung für Anleger. 2. Rechtliche Inhalte des Prospekts: Aktualisierung der rechtlichen Inhalte des Prospekts im Hauptteil sowie in den Anhängen. 3. Produktpalette: Überarbeitung und Rationalisierung der Produktpalette, Anlagestrategien und verfügbaren Anteilsklassen. 4. Preisgestaltung: Überarbeitung der Preisstruktur jedes Teilfonds. Sofern nicht anders in dieser Mitteilung angegeben, treten diese Änderungen am Prospekt am 19. Februar 2016 in Kraft. Wenn eine der nachfolgend beschriebenen Änderungen nicht Ihren Anlageanforderungen entspricht, haben Sie das Recht, innerhalb eines Monats ab dem Datum dieser Mitteilung Ihre Anteile kostenlos zurückzugeben. Rücknahmen werden gemäß den Bedingungen des Prospekts durchgeführt. Begriffe, die in dieser Mitteilung nicht anders definiert sind, haben dieselbe Bedeutung wie im Prospekt. 1. Struktur des Prospekts Die Struktur und das Layout des Prospekts wurden überarbeitet, um die Lesbarkeit und Deutlichkeit zu verbessern.

2 Dementsprechend werden folgende Änderungen durchgeführt: - Die Reihenfolge der Abschnitte wird geändert. - Es wird ein Glossar zu Beginn des Prospekts hinzugefügt. - Die Anhänge A und B werden in den Hauptteil des Prospekts integriert. - Die Elemente, die für alle Teilfonds/Anteilsklassen gleich sind, werden in den Hauptteil des Prospekts integriert, sodass nur die teilfonds-/anteilsklassenspezifischen Elemente im Anhang für die Teilfonds (der zu Anhang A wird) aufgeführt werden. - Die Reihenfolge der Teilfonds im Teilfonds-Anhang (der zu Anhang A wird) wird neu nach Art der Teilfonds angeordnet. 2. Rechtliche Inhalte des Prospekts Sofern relevant, werden die rechtlichen Inhalte des Prospekts aktualisiert und/oder präzisiert. Dementsprechend werden folgende Änderungen durchgeführt: - Die Anhänge A und B (die in den Haupt teil des Prospekts als Abschnitte 4.1 bis 4.5 übertragen werden) zu Anlagezielen und Anlagepolitiken bzw. Finanzielle Techniken und Finanzinstrumente wurden überarbeitet, um die neueste Auslegung in Bezug auf zugelassene Anlagen und Anlagebeschränkungen für Luxemburger OGAW widerzuspiegeln und die Möglichkeit für die Teilfonds einzuführen, vorbehaltlich der geltenden Gesetze und Verordnungen Anlagen in anderen Teilfonds zu tätigen, wenn dies angemessen ist. - Die Beschreibung der Risiken und des Profils des typischen Anlegers im allgemeinen Teil des Prospekts und in Anhang C (der zu Anhang A wird) wurden überarbeitet und präzisiert. - Es werden zusätzliche Informationen bezüglich der Methode(n) zur Berechnung des Gesamtrisikos der Teilfonds, der Politik des Fonds bezüglich Interessenkonflikten, der Politik des Fonds bezüglich Währungsabsicherung, der Politik des Fonds bezüglich Änderungen der Fondsdokumentation und des Datenschutzes werden als Abschnitte 4.6, 7.8, 8.3, 11.4 und 11.6 hinzugefügt. - Dem Abschnitt Dividendenpolitik (der zu Abschnitt 8.2 wird) werden Informationen bezüglich der unter dem Begriff Ausgleich bekannten Buchhaltungspraxis hinzugefügt. Diese verwendet der Fonds zu Steuer- und Buchhaltungszwecken, um zu verhindern, dass nicht ausgeschüttete Erträge je Ausschüttungsanteil von Zeichnungen oder Rücknahmen von Anteilen an einem Zeichnungs- bzw. Rücknahmetag betroffen sind. - Der Abschnitt Verhinderung von Geldwäsche (der zu Abschnitt wird) wurde aktualisiert, um die neuesten Entwicklungen widerzuspiegeln. - Im Prospekt wurde jetzt unter Abschnitt die Möglichkeit für den Fonds eingeführt, Rücknahmen gegen Sachwerte zu verarbeiten, da dies derzeit in der Satzung des Fonds vorgesehen ist. - Die Absätze bezüglich der Betriebs- und Verwaltungskosten des Fonds (der zu Abschnitt g wird) wurden der Vollständigkeit halber überarbeitet. - Weitere Informationen bezüglich des Rechts für einen Anteilinhaber, einen Stellvertreter für die Teilnahme an Hauptversammlungen der Anteilinhaber zu ernennen, wurden zum Abschnitt Hauptversammlungen (der zu Abschnitt 11.2 wird) hinzugefügt. - Der Abschnitt Besteuerung (der zu Abschnitt 12 wird) wurde vollständig aktualisiert, um die neuesten Entwicklungen widerzuspiegeln. - Die Beschreibung der Anteilsklassen, die möglicherweise innerhalb jedes Teilfonds neu aufgelegt wurden, wurde geändert. Dementsprechend hat jeder Teilfonds die Flexibilität, Anteilsklassen mit spezifischen Merkmalen (oder einer Kombination aus Merkmalen) auszugeben, z. B. eine unterschiedliche Währungs-, Dividenden- und Absicherungspolitik innerhalb einer oder mehrerer Anteilsklassenkategorien, die für jeden Teilfonds im neuen Anhang A angegeben sind, ohne dass der Prospekt bei jeder Auflegung einer neuen Anteilsklasse innerhalb einer oder mehrerer der Anteilsklassenkategorien, die für jeden Teilfonds im neuen Anhang A angegeben sind, aktualisiert werden muss. Eine Liste der in jedem Teilfonds angebotenen Anteilsklassen wird jedoch auf der Website der Verwaltungsgesellschaft des Fonds und beim eingetragenen Sitz des Fonds verfügbar sein. - Die Elemente, die für alle Anteilsklassenkategorien gleich sind, werden im allgemeinen Teil des Prospekts in Abschnitt 8 beschrieben. 2

3 - Anhang C (der zu Anhang A wird) wurde neu strukturiert, um mehr Klarheit bezüglich des Anlageziels und der Anlagepolitik der einzelnen Teilfonds, ihrer Verwendung derivativer Finanzinstrumente, ggf. ihrer Verwendung eines Referenzindex, ggf. ihrer Verwendung interner Ratings und ggf. der Berechnung ihres Gesamtrisikos zu bieten und somit mehr Einheitlichkeit und Harmonie über alle Teilfonds hinweg zu erreichen und derzeit bestehende Auslegungsprobleme zu beheben, wie weiter unten erläutert. Siehe auch Abschnitt 3 (Produktpalette) dieser Mitteilung weiter unten. Dementsprechend wird der aktuelle Abschnitt Anlagepolitik für jeden Teilfonds in Anhang C (der zu Anhang A wird) wie folgt neu strukturiert: Ziel Dieser Abschnitt bietet interessierten Anlegern und bestehenden Anteilinhabern die Ziele des Teilfonds und einen Überblick über die vom Teilfonds getätigten Anlagen. Anlagepolitik Dieser Abschnitt enthält die Investment-Compliance-Regeln und das zulässige Anlageuniversum des Teilfonds. Der aktuelle Wortlaut wurde überarbeitet, um die geltenden Investment-Compliance- Regeln zu vereinfachen und zu verdeutlichen. Ausdrücke wie in jedem Fall oder jederzeit wurden entfernt, um Missverständnissen vorzubeugen. Verwendung von Derivaten Dieser Abschnitt beschreibt die Verwendung von für den Teilfonds zulässigen Derivaten. Die aktuelle Beschreibung wurde vereinfacht, um den Zweck des Einsatzes von Derivaten (Absicherung, effizientes Portfoliomanagement und/oder Anlage) zu erläutern, ohne umfassend die Risiken zu beschreiben, die durch Derivate abgedeckt bzw. verwaltet werden können. Eine ausführlichere Beschreibung wird zum Hauptteil des Prospekts hinzugefügt. Referenzindex Dieser Abschnitt gibt den Namen des Referenzindex der Teilfonds an. Gesamtrisiko Dieser Abschnitt beschreibt die Methode, die zur Berechnung des Gesamtrisikos des Teilfonds verwendet wird, d. h. Commitment-Ansatz oder VaR-Ansatz. In letzterem Fall werden gemäß den aufsichtsrechtlichen Auflagen spezifische Informationen zum Abschnitt hinzugefügt. 3. Produktpalette Die derzeit im Fonds verfügbaren Teilfonds und Anteilsklassen wurden überarbeitet und, sofern angemessen, rationalisiert Änderung der Anlagepolitik des Teilfonds Änderung des Namens des Teilfonds Änderung des Anlageverwalters Neben der oben beschriebenen Neufassung/Neustrukturierung, wurde die Anlagepolitik und/oder Anlagestrategie der Teilfonds präzisiert und/oder geändert, wenn dies angebracht und im besten Interessen der entsprechenden Anteilinhaber erschien. Sofern angemessen, wurden die Namen der Teilfonds geändert, um das Vorstehende widerzuspiegeln und der folgenden neuen Nomenklatur zu entsprechen, die für alle Teilfonds gilt: Generali Investment SICAV [Absolute Return/Total Return, sofern relevant] + [geografische Anlagenregion] + [Anlagenklasse] + [zusätzliche Informationen, sofern relevant] Außerdem haben der Fonds und die Verwaltungsgesellschaft beschlossen, den Anlageverwalter für bestimmte Teilfonds zu ändern. 3

4 Eine Zusammenfassung der Hauptänderungen an den Teilfonds ist in Anhang I zu diesem Dokument zu finden Änderung an vorhandenen Anteilsklassen Name des Teilfonds Anteilsklasse Änderung European SRI Equity (soll in SRI European Equity umbenannt werden) Klasse By, Cy, Dy und Klasse Ey Euro Bonds 1/3 Years (soll in Euro Bond 1-3 Years umbenannt werden) Euro Corporate Bonds (soll in Euro Corporate Bond umbenannt werden) Short Term Euro Corporate Bonds (soll in Euro Corporate Short Term Bond umbenannt werden) 4. Preisgestaltung 4.1. Gesamtgebühr Klasse By, Cy, Dy und Klasse Ey Klasse By, Cy, Dy und Klasse Ey Klasse By, Cy, Dy und Klasse Ey garantiert nicht mehr eine jährliche Dividendenausschüttung von mindestens 2 % garantiert nicht mehr eine jährliche Dividendenausschüttung von mindestens 0,5 % garantiert nicht mehr eine jährliche Dividendenausschüttung von mindestens 2 % garantiert nicht mehr eine jährliche Dividendenausschüttung von mindestens 1 % Die Gesamtgebühr und der an den Anlageverwalter zu zahlende Anteil werden jetzt als Höchstsätze angegeben. Bitte beachten Sie auch die folgenden geänderten Gesamtgebührensätze. Name des Teilfonds Kategorie der Aktueller Neuer Satz Anteilsklasse Satz Eurozone Equities B 0,80 % 0,75 % (soll in Euro Equity umbenannt werden) D 1,80 % 1,50 % Euro 50 Equities A 0,08 % 0,50 % (soll in Euro Equity Controlled Volatility umbenannt werden) European SRI Equity B 0,80 % 0,75 % (SRI European Equity) D 1,70 % 1,50 % GaranT 5 D 1,00 % 0,75 % 4.2. Performancegebühr Der Mechanismus der folgenden Teilfonds/Anteilsklassen ändert sich gemäß der folgenden Tabellen mit Wirkung zum 1. März 2016: Special Situation Kategorie der Anteilskla Performancege sse bühr Mechanismus Klasse A 20 % High Water Mark mit Klasse C 20 % High Water Mark mit Klasse D 20 % High Water Mark mit STOXX Europe Basispunkte p. a. STOXX Europe Basispunkte p. a. STOXX Europe Basispunkte p. a. Performance- Zeitraum* 4

5 Kategorie der Anteilskla Performancege sse bühr Mechanismus Klasse E 20 % High Water Mark mit STOXX Europe 600 Performance- Zeitraum* Absolute Return Convertible Bonds (soll in Absolute Return Convertible Bond umbenannt werden) Kategorie der Anteilskla Performancege sse bühr Mechanismus Klasse C 10 % High Water Mark mit Klasse D 10 % High Water Mark mit Klasse E 10 % High Water Mark mit Absolute Return Credit Strategies Kategorie der Anteilskla Performancege sse bühr Mechanismus Klasse A 20 % High Water Mark mit Klasse C 20 % High Water Mark mit Klasse D 20 % High Water Mark mit Klasse E 20 % High Water Mark mit Absolut Return Multi Strategies EONIA Basispunkte p. a. EONIA Basispunkte p. a. EONIA + 60 Basispunkte p. a. EONIA + 20 Basispunkte p. a. EONIA EONIA Basispunkte p. a. Performance- Zeitraum* EONIA + 85 Basispunkte p. a. Performance- Zeitraum* Kategorie der Anteilskla Performancege sse bühr Mechanismus Klasse A 20 % High Water Mark mit Klasse C 20 % High Water Mark mit Performance- Zeitraum* EONIA + 95 Basispunkte p. a. EONIA + 50 Basispunkte p. a. 5

6 Klasse D 20 % High Water Mark mit Klasse E 20 % High Water Mark mit EONIA + 10 Basispunkte p. a. EONIA * Im Rahmen des neuen Mechanismus beginnt der erste Performance-Zeitraum für Anteilsklassen, die zum 29. Februar 2016 aktiv sind, ausnahmsweise am Bewertungstag, dem 01. März Der erste Performance-Zeitraum für Anteilsklassen, die nach dem 29. Februar 2016 aufgelegt oder wieder aktiviert werden, beginnt am Tag ihrer Auflegung oder Wiederaktivierung Verwaltungsgebühr Der Höchstsatz der an die Verwaltungsgesellschaft zu zahlenden Verwaltungsgebühr für Verwaltungsdienstleistungen wurde auf 0,10 % erhöht, um die gestiegenen Kosten für die Einhaltung der neuen aufsichtsrechtlichen Auflagen abzudecken. Die Berechnungsmethode und die Zahlungshäufigkeit bleiben hiervon unberührt. Bitte beachten Sie, dass es keine anderen nicht wesentlichen Ergänzungen, Verdeutlichungen und Änderungen im Prospekt gibt. Die Adressen (i) der Verwaltungs gesellschaft und (ii) der Depotbank, Zahlstelle, Hauptverwaltungsstelle, Register- und Transferstelle sowie des Domizilierungsagenten wurden geändert in (i) 4, rue Jean Monnet, L Luxemburg bzw. (ii) 60, avenue J.F. Kennedy, L Luxemburg. Die obigen Änderungen werden in neuen Versionen des Prospektes und der Dokumente mit den wesentlichen Informationen für den Anleger zum Ausdruck kommen, die am 19. Februar 2016 veröffentlicht werden. Einsehbare Dokumente/Recht auf weitere Informationen Kopien des neuen Prospekts und der wesentlichen Anlegerinformationen sind im Einklang mit den geltenden Gesetzen während der gewöhnlichen Geschäftszeiten kostenlos am eingetragenen Sitz des Fonds und/oder der Verwaltungsgesellschaft in Luxemburg oder bei den lokalen Vertretungen des Fonds erhältlich. Danke für Ihre Aufmerksamkeit. Mit freundlichen Grüßen Im Auftrag des Verwaltungsrates 6

7 GENERALI INVESTMENTS SICAV Société d Investissement à Capital Variable 60, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B (der Fonds ) MITTEILUNG AN DIE ANTEILINHABER 19 NUAR 2016 Anhang I Zusammenfassung der Hauptänderungen an den Teilfonds In diesem Anhang wurde der Name des Fonds Generali Investment SICAV, der eine Komponente des Namens jedes (aktuellen und neuen) Teilfonds ist, in der Tabelle unten nicht angegeben. Weitere Informationen zu den folgenden Änderungen werden auf der Website der Verwaltungsgesellschaft über das Dokument GIS PROSPECTUS OPTIMISATION - Investment Policies Review (GIS-Prospekt-Optimierung Überarbeitung der Anlagepolitiken) zur Verfügung gestellt. Teilfonds Aktien-Teilfonds Central and Eastern European Equities Namensänderung Central & Eastern European Equity Änderung der Anlageziele und -strategien (zusätzlich zu dem zum Zwecke der Verdeutlichung und Transparenz neu gefassten/neu strukturierten Abschnitt) / Änderung des Anlageverwalters - Das Auswahlkriterium die den überwiegenden Anteil ihrer Wirtschaftsaktivitäten in Zentral- und Osteuropa ausüben wurde entfernt. Das Auswahlkriterium des Ursprungs wird auf das Gründungsland des Emittenten bzw. auf das Land, in dem sich der eingetragene Sitz des Emittenten Auswirku ngen auf die aktuelle Portfolio zusamme nsetzung bzw. das aktuelle Risikopr ofil

8 Global Equity Allocation Greater China Equities befindet, beschränkt. - Es wurde verdeutlicht, dass zusätzlichen Anlagen von europäischen Emittenten stammen müssen. - Es wurde hinzugefügt, dass Finanzinstrumente und Derivate auch zu Anlagezwecken verwendet werden können. - Der Referenzindex wird jetzt als Net Total Return angegeben. - Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio französische Niederlassung, ersetzt Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio als Anlageverwalter des Teilfonds. Global Equity - Es wurde das Ziel einer Outperformance des Referenzindex hinzugefügt. - Die Anlagepolitik wurde stark überarbeitet, um anzugeben, dass der Teilfonds vornehmlich in Aktien investieren wird und hinsichtlich der Allokation nach Region keinen Einschränkungen unterliegt. - Der Referenzindex wurde von 85 % MSCI WORLD (umgerechnet in EUR) und 15 % MSCI EUROPE (umgerechnet in EUR) in MSCI World Net Total Return geändert. - Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio französische Niederlassung, ersetzt Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio als Anlageverwalter des Greater China Equity Teilfonds. - Es wurde das Ziel einer Outperformance des Referenzindex hinzugefügt. - Ein spezifischer Verweis auf Anlagen in Aktienwerte von Unternehmen in Großchina wurde hinzugefügt, um das Ziel des Teilfonds zu verdeutlichen. - Die Anlagepolitik wurde ebenfalls geändert, um Anlagen in auf Renminbi (RMB) lautende A -Aktien von auf dem chinesischen Festland ansässigen Unternehmen und anderen auf RMB lautenden zulässigen Wertpapieren zu ermöglichen, die über Shanghai-Hong Kong Stock Connect an chinesischen Börsen gehandelt werden. Stock Connect ist ein Programm für den gemeinsamen Marktzugang, über den Anleger wie z. B. der Teilfonds ausgewählte, an der Shanghai Stock Exchange notierte Wertpapiere über die Börse von Hong Kong Limited und das Clearinghaus in Hongkong handeln können. - Der Referenzindex wird jetzt als Net Total Return angegeben. Eurozone Equities Euro Equity - Es wurde angegeben, dass zusätzlichen Anlagen von europäischen Emittenten stammen müssen. - Der Referenzindex wird jetzt als Net Return angegeben. - Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio französische Niederlassung, ersetzt Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio als Anlageverwalter des Teilfonds. Euro 50 Equities Euro Equity Controlled Volatility - Änderung in eine Strategie der Anlage in Large-Cap-Aktien der Eurozone bei kontrollierter Volatilität. Dementsprechend besteht das Ziel des Teilfonds in einem langfristigen Kapitalzuwachs, wobei der Teilfonds bei Aufrechterhaltung einer jährlichen Volatilität zwischen 10,5 % und 14,5 % in Aktien (mindestens 75 %) und Futures der Eurozone investiert. Der Teilfonds darf darüber hinaus ergänzend in Aktien, Gewinnbeteiligungsrechte und aktiengebundene Wertpapiere investieren, die an den Börsen europäischer Märkte notiert sind. - Der Verweis auf den Referenzindex im aktuellen Prospekt wurde entfernt, da er vom Teilfonds nicht zu Anlagezwecken verwendet wird. 8

9 Small & Mid Cap Euro Equities European Recovery Equity Fund Nordic Equity Euro Equity Mid Cap European Equity Recovery - Es wurde verdeutlicht, dass zusätzlichen Anlagen von europäischen Emittenten stammen müssen. - Es wurde hinzugefügt, dass Finanzinstrumente und Derivate auch zu Anlagezwecken verwendet werden können. - Der Referenzindex wird jetzt als Net Return angegeben. - Es wurde verdeutlicht, dass zusätzlichen Anlagen von europäischen Emittenten stammen müssen. - Der Referenzindex wird jetzt als Net Return angegeben. N.Z. - Es wurde angegeben, dass zusätzlichen Anlagen von europäischen Emittenten stammen müssen. Income Special Situation N.Z. - Der Verweis auf den Referenzindex im aktuellen Prospekt wurde entfernt, da er vom Teilfonds nicht zu Anlagezwecken verwendet wird. - Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio ersetzt Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio französische Niederlassung als Anlageverwalter des Teilfonds. European SRI Equity SRI European Equity - Es wurde das Ziel einer Outperformance des Referenzindex hinzugefügt. - Es wurde eine vollständige Beschreibung der vom Teilfonds zu erfüllenden ESG-Kriterien (Environment, Social, Governance; Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) hinzugefügt. - Es wurde verdeutlicht, dass zusätzlichen Anlagen von europäischen Emittenten stammen müssen. - Der Referenzindex des Teilfonds wurde von Stoxx Europe Sustainability in MSCI Europe Total Return Index geändert. UK Equity Income N.Z. - Es wurde angegeben, dass zusätzlichen Anlagen von europäischen Emittenten stammen müssen. - Der Referenzindex wird jetzt als Net Tax angegeben. Anleihen-/Schuldtitel-Teilfonds Asian Bond N.Z. - Es wurde angegeben, dass Anlagen vornehmlich auf lokale Währungen lauten sollten (d. h. asiatische außer Japan). - Es wurde verdeutlicht, dass der Teilfonds maximal 10 % seines Nettovermögens in Aktien halten darf, die aus Wandelanleihen umgewandelt wurden. - Es wurde die Möglichkeit des Anlageverwalters des Teilfonds hinzugefügt, bei Bedarf interne Ratings statt Ratings von internationalen Kreditrating-Agenturen zu verwenden. Asian Credit N.Z. - Es wurde angegeben, dass zusätzlichen Anlagen von asiatischen außer japanischen Emittenten stammen müssen. - Es wurde die Möglichkeit des Anlageverwalters des Teilfonds hinzugefügt, bei Bedarf interne Ratings statt Ratings von internationalen Kreditrating-Agenturen zu verwenden. 9

10 Central and Eastern European Bonds Central & Eastern European Bond - Das Auswahlkriterium die den überwiegenden Anteil ihrer Wirtschaftsaktivitäten in Zentral- und Osteuropa ausüben wurde entfernt. Das Auswahlkriterium des Ursprungs wird auf das Gründungsland des Emittenten bzw. auf das Land, in dem sich der eingetragene Sitz des Emittenten befindet, beschränkt. - Es wurde angegeben, dass der Teilfonds maximal 5 % seines Nettovermögens in Aktien halten darf, die aus Wandelanleihen umgewandelt wurden. - Es wurde verdeutlicht, dass zusätzlichen Anlagen von europäischen Emittenten stammen müssen. - Es wurde hinzugefügt, dass Finanzinstrumente und Derivate auch zu Anlagezwecken verwendet werden können. Euro Bonds Euro Bond - Es wurde das Ziel einer Outperformance des Referenzindex hinzugefügt. - Es wurde verdeutlicht, dass der Teilfonds maximal 5 % seines Nettovermögens in Aktien halten darf, die aus Wandelanleihen umgewandelt wurden. - Das maximale Bruttoengagement von 150 % im Zinsrisiko wurde entfernt. - Die Bezeichnung des Referenzindex wurde in J.P. Morgan EMU Index geändert. Euro Bonds 1/3 Years Euro Bonds 3/5 Years Euro Corporate Bonds Euro Bond 1-3 Years Euro Bond 3-5 Years Euro Corporate Bond - Es wurde das Ziel einer Outperformance des Referenzindex hinzugefügt. - Es wurde angegeben, dass maximal 25 % des Gesamtvermögens des Teilfonds in Wandelanleihen investiert werden dürfen. Es wurde auch angegeben, dass der Teilfonds maximal 5 % seines Nettovermögens in Aktien halten darf, die aus Wandelanleihen umgewandelt wurden. - Der Teilfonds ist nicht mehr an die folgende Richtlinie gebunden: Der Teilfonds wird mit einer Zinssensitivität von 0 bis 4 verwaltet. - Das maximale Bruttoengagement von 150 % im Zinsrisiko wurde entfernt. - Die Bezeichnung des Referenzindex wurde in J.P. Morgan EMU 1-3 Years Index geändert. - Es wurde das Ziel einer Outperformance des Referenzindex hinzugefügt. - Es wurde angegeben, dass maximal 25 % des Gesamtvermögens des Teilfonds in Wandelanleihen investiert werden dürfen. Es wurde auch angegeben, dass der Teilfonds maximal 5 % seines Nettovermögens in Aktien halten darf, die aus Wandelanleihen umgewandelt wurden. - Der Teilfonds ist nicht mehr an die folgende Richtlinie gebunden: Der Teilfonds wird mit einer Zinssensitivität von 1 bis 6 verwaltet. - Das maximale Bruttoengagement von 150 % im Zinsrisiko wurde entfernt. - Die Bezeichnung des Referenzindex wurde in J.P. Morgan EMU 3-5 Years Index geändert. - Es wurde angegeben, dass der Teilfonds maximal 10 % seines Nettovermögens in Aktien halten darf, die aus Wandelanleihen umgewandelt wurden. - Es wurde angegeben, dass die Gesamtverpflichtung aus Credit Default Swaps 25 % des Nettovermögens des Teilfonds nicht überschreiten darf. - Die Bezeichnung des Referenzindex wurde in Barclays Capital Euro Corporate Index geändert. 10

11 Short Term Euro Corporate Bonds Euro Covered Bonds Euro Short Term Bonds European High Yield Bonds Euro Corporate Short Term Bond - Das Anlagekriterium der Kohärenz zwischen der Duration des Teilfonds und der Duration des Referenzindex wurde entfernt. - Es wurde hinzugefügt, dass maximal 25 % des Gesamtvermögens des Teilfonds in Wandelanleihen investiert werden dürfen. Es wurde auch hinzugefügt, dass der Teilfonds maximal 10 % seines Nettovermögens in Aktien halten darf, die aus Wandelanleihen umgewandelt wurden. - Es wurde angegeben, dass das Gesamtvermögen des Teilfonds ergänzend in Geldmarktinstrumente und Bankeinlagen investiert werden kann. - Die Bezeichnung des Referenzindex wurde in Barclays Capital Euro Corporate 1-3 Year Index geändert. Euro Covered Bond - Es wurde angegeben, dass die Schuldtitel, in die der Teilfonds vornehmlich investiert, ein Investment-Grade-Rating haben müssen. - Der Referenzindex wurde nicht geändert, jedoch wurde Total Return Index entfernt. Euro Short Term Bond Total Return Euro High Yield - Es wurde angegeben, dass die Anlage in Bankeinlagen nur auf ergänzender Basis getätigt werden darf. - Es wurde hinzugefügt, dass Finanzinstrumente und Derivate auch zu Anlagezwecken verwendet werden können. - Änderung des Anlageansatzes in einen Gesamtrendite-/uneingeschränkten Ansatz. - Das Anlagekriterium des Herkunftslands des Zielemittenten wurde entfernt, um zu verdeutlichen, dass der Fokus auf der Währung, dem Euro, und nicht auf dem Herkunftsland des Emittenten liegt. - Die Begrenzung von 25 % auf Anlagen in Wandelanleihen wurde entfernt. Es wurde jedoch angegeben, dass Anlagen in CoCo-Bonds ( CoCos ) maximal 10 % des Nettovermögens des Teilfonds ausmachen dürfen. - Der Verweis auf hypotheken- und forderungsbesicherte Wertpapiere (MBS und ABS) wurde entfernt, da der Teilfonds nicht mehr in diese Anlagenklassen investiert. - Die Möglichkeit des Anlageverwalters des Teilfonds, in außergewöhnlichen Marktbedingungen vorübergehend die Kreditqualität des Portfolios zu erhöhen, wenn er glaubt, dass die Markt- oder wirtschaftlichen Bedingungen eine defensive Maßnahme erfordern, wurde entfernt. - Es wurde eine präzisere Liste der derivativen Finanzinstrumente hinzugefügt, die der Teilfonds zu Absicherungszwecken, zum Zwecke des effizienten Portfoliomanagements oder zu Anlagezwecken verwenden kann. Dazu gehören Swaps, Optionen, Futures, Differenzkontrakte und Aktien- oder Indexderivate. - Das für ergänzende Anlagen geltende Kriterium, im JP Morgan Global Government Bond Index enthalten sein zu müssen, wurde entfernt. - Die Strategie des Teilfonds wurde in Total Return geändert. Daher wurde der Referenzindex entfernt. 11

12 Absolute Return-Teilfonds Absolute Return Convertible Bonds Absolute Return Convertible Bond n.z. Absolute Return N.Z. - Das Element der absoluten Rendite des Teilfonds wird nun im Vergleich zum EONIA-Index beurteilt, Credit Strategies statt im Vergleich zum EONIA zuzüglich 125 BP vor Gesamtgebühren. - Es wurde die Möglichkeit des Anlageverwalters des Teilfonds hinzugefügt, bei Bedarf interne Ratings statt Ratings von internationalen Kreditrating-Agenturen zu verwenden. Absolute Return N.Z. - Die Anforderung, dass der Teilfonds in mindestens drei unterschiedliche Anlagenklassen investieren Multi Strategies muss, wurde entfernt. Für die Generali Gruppe bestimmte Teilfonds Finisterre Long Only EM Fund Income Partners Asian Debt Fund N.Z. - Es wurde hinzugefügt, dass Finanzinstrumente und Derivate auch zu Anlagezwecken verwendet werden können. Dementsprechend wurde der Verweis auf das Verbot der Nutzung von Hebelung gelöscht. N.Z. - Es wurde hinzugefügt, dass Finanzinstrumente und Derivate auch zu Anlagezwecken verwendet werden können. Dementsprechend wurde der Verweis auf das Verbot der Nutzung von Hebelung gelöscht. 12