AAA Investment Partners Structured Investments Fund

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1 Jahresbericht per 30. September 2014 (geprüft) AAA Investment Partners Structured Investments Fund

2 Inhalt Daten und Fakten... 3 Organisation... 4 Vermögensrechnung per 30. September Ausserbilanzgeschäfte per 30. September Erfolgsrechnung vom Verwendung des Erfolgs... 6 Veränderung des Nettovermögens per 30. September Anzahl Anteile im Umlauf... 7 Entwicklung des Nettoinventarwertes seit Emission... 7 Vermögensinventar... 8 Ergänzende Angaben Bericht der Revisionsstelle AAA Investment Partners Structured Investments Fund 2

3 Daten und Fakten Valorennummer / ISIN Anteilsklasse EUR Anteilsklasse CHF Fondsdomizil Rechtsform Typ Mindestzeichnung / LI / LI Fürstentum Liechtenstein Kollektivtreuhänderschaft Investmentunternehmen für qualifizierte Anleger Mindestens CHF 250'000 oder Gegenwert in Fremdwährung Nettofondsvermögen per EUR 6'464' Nettoinventarwert pro Anteil per Anteilsklasse EUR Anteilsklasse CHF Rendite annualisiert seit Rendite vom Anteilsklasse EUR 0.73% 0.42% Anteilsklasse CHF -0.35% -0.20% Performance Fee 20 % ohne High Watermark (keine Hurdle Rate) Ausschüttung thesaurierend TER (Total Expense Ratio) Anteilsklasse EUR Anteilsklasse CHF 2.79% ohne Performance-Fee / 2.93% mit Performance-Fee 2.73% ohne Performance-Fee / 2.83% mit Performance-Fee Kommissionen Ausgabekommission (max.) 5.0% Rücknahmekommission (max.) 0.0% AAA Investment Partners Structured Investments Fund 3

4 Organisation Fondsleitung Crystal Fund Management AG Landstrasse 14 FL-9496 Balzers Verwaltungsrat Präsident: Roland Frick, Mitglied Geschäftsleitung Bank Frick & Co. AG (seit ) Mitglieder: Markus Schnider, leitender Geschäftsführer Crystal Fund Management AG Erich Schnider, stellvertretender leitender Geschäftsführer Crystal Fund Management AG Geschäftsleitung Leitender Geschäftsführer: Stv. leitender Geschäftsführer: Geschäftsführer: Markus Schnider Erich Schnider Thomas Maag Asset Manager (bis ) Asset Manager (ab ) Keyco AG AAA Investment Partners AG Säntisstrasse 1 Vorarlbergerstrasse 29 CH-9500 Wil FL-9486 Schaanwald Depotstelle / Zahlstelle / Vertriebsträger Bank Frick & Co. AG Landstrasse 14 FL-9496 Balzers Revisionsstelle ReviTrust Grant Thornton AG (ehemals ReviTrust Revision AG) Bahnhofstrasse 15 FL-9494 Schaan AAA Investment Partners Structured Investments Fund 4

5 Vermögensrechnung per 30. September 2014 Vermögensrechnung Bankguthaben Sichtguthaben 1'060' Zeitguthaben 0.00 in EUR 1'060' Geldmarktinstrumente 0.00 Kotierte Wertpapiere 0.00 Andere Wertpapiere und Wertrechte 6'637' Edelmetalle 0.00 Sonstige, den Wertpapieren gleichgestellte Rechte 0.00 Derivative Finanzinstrumente (zu Rückkaufswerten) 0.00 Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten Nettovermögen Anteilsklasse EUR Anteilsklasse CHF (in CHF) 27' '725' '216' ' '464' '959' '023' Anzahl Anteile im Umlauf Anteilsklasse EUR 39'425 Anteilsklasse CHF 30'300 Inventarwert pro Anteil Anteilsklasse EUR Anteilsklasse CHF (in CHF) Ausserbilanzgeschäfte per 30. September 2014 Allfällige offene derivative Finanzinstrumente, welche am Ende des Berichtsjahres noch offen sind, sind im Vermögensinventar ersichtlich. Zur Sicherstellung für den Kredit sind sämtliche Vermögenswerte zu Gunsten der Bank Frick verpfändet worden. Am Bilanzstichtag wurde ein Kredit bei der Depotbank von EUR beansprucht. AAA Investment Partners Structured Investments Fund 5

6 Erfolgsrechnung vom Erträge in EUR Erträge Bankguthaben 0.00 Erträge Geldmarktinstrumente 0.00 Erträge der Wertpapiere 0.00 Obligationen, Wandeloblig., Optionsanleihen 0.00 Aktien und sonstige Beteiligungspapiere inkl. Beträge aus Gratisaktien 0.00 Anteile an anderen Investmentunternehmen 0.00 Erträge der anderen Wertpapiere und Wertrechte 384' Erträge der sonstigen, den Wertpapieren gleichgestellten Rechte 0.00 Erträge der derivativen Finanzinstrumente 0.00 Sonstige Erträge 0.00 Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen Total Erträge 9' ' Aufwendungen Passivzinsen 3' Bankspesen 0.00 Revisionsaufwand Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft Reglementarische Vergütung an die Depotbank Sonstige Aufwendungen 4' ' ' ' Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen Zwischentotal Aufwendungen Nettoerfolg Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg 92' ' ' ' ' ' Verwendung des Erfolgs Thesaurierend, der Nettoerfolg wird zur Wiederanlage zurückbehalten. AAA Investment Partners Structured Investments Fund 6

7 Veränderung des Nettovermögens per 30. September 2014 in EUR Anteilsklasse Anteilsklasse CHF EUR in EUR Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 2'284' '753' ' Ausschüttungen Saldo aus dem Anteilsverkehr 4'130' '175' '954' Gesamterfolg 49' ' ' Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 6'464' '959' '505' Anzahl Anteile im Umlauf Anteilsklasse EUR Anteilsklasse CHF Stand zu Beginn der Periode 17'530 6'440 neu ausgegebene Anteile 22'547 23'860 zurückgenommene Anteile Anzahl Anteile am Ende der Periode 39'425 30'300 Entwicklung des Nettoinventarwertes seit Emission per Anzahl Anteile im Umlauf Nettofondsvermögen Nettoinventarwert pro Anteil Abweichung in % Anteilsklasse EUR * 1'753' ' '959' ' % Anteilsklasse CHF * 644' ' '023' ' % * seit Lancierung Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. AAA Investment Partners Structured Investments Fund 7

8 Vermögensinventar Anfangs- End- Kurswert in Titel bestand Kauf Verkauf bestand Whg Kurs EUR Anteil ) 1) 2) ) in % Wertpapiere, die an einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden Obligationen Niederlande 0.000% BBVA Glob Mrkt 0 % Euro Notes ' '000 EUR ' % Total Niederlande 294' % Total Obligationen 294' % Andere Wertpapiere Deutschland Commerzbank - Phoenix-Notes auf Basket 300' '000 EUR Commerzbank - Note auf Basket 300' '000 EUR ' % Commerzbank - Phoenix Note auf Basket 300' '000 EUR ' % Commerzbank - Phoenix Note on Basket 200' '000 EUR Commerzbank - Phoenix Note auf Basket 300' '000 EUR ' % Commerzbank - Phoenix Note auf Basket 300' '000 EUR ' % Commerzbank - Phoenix Note auf Basket 250' '000 EUR Commerzbank - Phoenix Note auf Basket 300' '000 EUR Commerzbank - Phoenix Note auf Basket 300' '000 EUR Commerzbank - Phoenix Note auf Basket ' '000 EUR ' % Commerzbank - Phoenix Note auf Basket ' '000 EUR Commerzbank - Phoenix Note on Basket ' '000 EUR Commerzbank - Phoenix Note Aktien-Bask. 300' '000 EUR ' % Total Deutschland 1'719' % Frankreich HSBC Certificates on a Basket o Shares 300' '000 EUR ' % HSBC Certificates on a Basket of Shares 300' '000 EUR ' % HSBC Certificates on a basket of shares 300' '000 EUR ' % HSBC Quanto EUR Month Maxi Callable Bsk 300' '000 EUR ' % Total Frankreich 1'189' % Grossbritannien HSBC BANk Maxi Callable + Short DI Put ' '000 EUR ' % Total Grossbritannien 298' % Guernsey EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 250' '000 EUR EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Callable Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR ' % EFG Intl Fin - Expr Cert. Equit ' '000 EUR ' % EFG Intl Fin - Reverse Convert on Equit. 300' '000 EUR ' % EFG Intl Fin - Reverse Convert on Equit. 300' '000 EUR ' % EFG Intl Fin - Worst of Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Worst of Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Worst of Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Worst of Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR AAA Investment Partners Structured Investments Fund 8

9 Anfangs- End- Kurswert in Titel bestand Kauf Verkauf bestand Whg Kurs EUR Anteil ) 1) 2) ) in % EFG Intl Fin - Worst of Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR EFG Intl Fin - Worst of Expr Cert on Equit. 300' '000 EUR ' % EFG Intl Fin - Reverse Convertible on Equit. 300' '000 EUR ' % EFG Intl Fin - Reverse Convertible on Equit. 300' '000 EUR ' % Total Guernsey 1'976' % Kanada RBC - Phoenix Autocall Notes VRN on a Bsk 250' '000 EUR Luxemburg SG Issuer - Phoenix on Basket 300' '000 EUR SG Issuer - Phoenix Worst Of on bassket 300' '000 EUR ' % SG Issuer - Phoenix Worst Of Cert Bskt/Shs 300' '000 EUR ' % Total Luxemburg 583' % Niederlande BBVA Glob Mrkt Notes VRN on a Basket 300' '000 EUR BNP Paribas Arbitrage Issuance BV 250' '000 EUR Schweiz Leonteq Securities AG 250' '000 EUR Notenstein PB - Call Expr Cert auf Aktien 300' '000 EUR Notenstein PB - Call Expr Cert auf Aktien 300' '000 EUR ' % Notenstein PB - Call Expr Cert on Shs 200' '000 EUR Notenstein PB - Call Expr Cert auf Aktien 300' '000 EUR Notenstein PB - Call Expr.Cert auf Aktien 200' '000 EUR Notenstein PB - Worst of Expr Cert Aktien 300' '000 EUR Total Schweiz 274' % Vereinigte Arabische Emirate Vontobel FP - EXPRESS VONCERT on Equit EUR 1' ' % Vontobel FP - EXPRESS VONCERT on Equit EUR Vontobel FP - EXPRESS VONCERT on Equit EUR Vontobel FP - EXPRESS VONCERT on Equit EUR Vontobel FP - EXPRESS VONCERT on Equit EUR Vontobel FP - EXPRESS VONCERT on bask EUR Total Vereinigte Arabische Emirate 300' % Total Andere Wertpapiere 6'343' % Total Wertpapiere, die an einem anderen, dem Publikum offen stehenden Markt 6'637' % ehandelt werden Total Depotwert 6'637' % Bankguthaben auf Sicht 1'060' % sonstige Vermögenswerte 27' % Gesamtvermögen 7'725' % Bankverbindlichkeiten -1'216' % Verbindlichkeiten -44' % Nettovermögen 6'464' % 1) inkl. Gratisaktien & Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung 3) allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen Hinterlegungsstelle: SIX SIS AG, Olten AAA Investment Partners Structured Investments Fund 9

10 Ergänzende Angaben Rechnungsjahr Das 1. Rechnungsjahr ist vom 3. März 2014 bis 30. September 2014 Bewertungsgrundsätze Das Vermögen des Fonds wird folgendermassen bewertet: a) Anlagen, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden in der Regel zum Schlusskurs des massgeblichen Ausgabe- und Rücknahmetages bewertet. Wenn eine Anlage an mehreren Börsen oder Märkten gehandelt wird, ist der Kurs jenes Marktes massgebend, welcher der Hauptmarkt für diese Anlage ist. Vorbehalten bleibt Bst. b unten; b) bei Anlagen in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten kann die Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear aboder zugeschrieben werden und eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt; c) Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Bst. a und b oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird; d) die liquiden Mittel werden grundsätzlich auf der Basis des Nennwertes, zuzüglich aufgelaufener Zinsen, bewertet; und e) für die Anlagen, die nicht auf die Rechnungswährung des Fonds lauten, wird deren Wert zum Mittelkurs zwischen Kauf- und Verkaufspreis der in Liechtenstein, oder falls nicht erhältlich, auf dem für diese Währung repräsentativsten Markt erhältlich ist, umgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Prinzipien zur Bewertung des Vermögens anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile des Fonds auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt. Devisenkurse per 30. September 2014 EUR/CHF Publikationen Publikationsorgan des Fonds ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband Im Publikationsorgan werden die wesentlichen Änderungen des Prospekts veröffentlicht, insbesondere: o o o o Wechsel der Verwaltungsgesellschaft; Wechsel der Depotbank; Wechsel der externen Revisionsstelle; Kündigung und Auflösung des Fonds. Die Verwaltungsgesellschaft publiziert die Ausgabe- und Rücknahmepreise inkl. Kommissionen oder den Nettoinventarwert mit dem Hinweis plus Kommissionen" bei jeder Ausgabe und Rücknahme von Anteilen auf der Webseite des LAFV Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes Der Prospekt und die Vertragsbedingungen sowie die Geschäftsberichte, sofern deren Publikation bereits erfolgte, können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei allen Vertriebsberechtigten in physischer Form oder gespeichert auf einem dauerhaften Datenträger kostenlos bezogen werden. Auskünfte über Angelegenheiten besonderer Bedeutung Am hat die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) die Bescheinigung im Sinne von Art. 28 Abs. 5 Bst. b IUV abgegeben. Der geänderte Prospekt trat am 1. Juli 2014 in Kraft. Die Anleger wurden informiert, dass der Prospekt folgende Änderungen erfahren hat: - Das Asset Management wird neu an die AAA Investment Partners AG, Schaanwald, delegiert (bisher: Keyco AG, Wil). - Zur Erzielung von Hebeleffekten dürfen neu Kredite bis zu 50% des Fondsvermögens aufgenommen werden. Diese Publikation an die Anteilsinhaber wurde am im Publikationsorgan des Fonds ( vorgenommen. AAA Investment Partners Structured Investments Fund 10

11 Bericht der Revisionsstelle Bericht der Revisionsstelle an die Anteilsinhaber über das Rechnungsjahr 2014 des AAA Investment Partners Structured Investment Fund Balzers Als gesetzlich anerkannte Revisionsstelle haben wir die Buchführung und den Geschäftsbericht des AAA Investment Partners Structured Investment Fund, Balzers für das am 30. September 2014 abgeschlossene Geschäftsjahr, umfassend den Zeitraum vom 3. März bis 30. September 2014, geprüft. Für den Geschäftsbericht ist die Verwaltungsgesellschaft verantwortlich, während unsere Aufgabe darin besteht, diese zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen hinsichtlich Befähigung und Unabhängigkeit erfüllen. Unsere Prüfung erfolgte nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstandes, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche Fehlaussagen im Geschäftsbericht mit angemessener Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Posten und Angaben des Geschäftsberichtes mittels Analysen und Erhebungen auf der Basis von Stichproben. Ferner beurteilten wir die Anwendung der massgebenden Rechnungslegungsgrundsätze, die wesentlichen Bewertungsentscheide sowie die Darstellung des Geschäftsberichtes als Ganzes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine ausreichende Grundlage für unser Urteil bildet. Gemäss unserer Beurteilung entsprechen die Anlagen, die Vermögens- und Erfolgsrechnung, die Berechnung des Nettoinventarwertes sowie die Verwendung des Erfolges den Vorschriften des Gesetzes, der Verordnung und dem Prospekt; sind die Angaben über Ausgabe, Rücknahme und Schlussbestand der Anteile sowie die Aufstellung der Käufe und Verkäufe vollständig und richtig; sind die Angaben über die von der Depotbank beauftragten Hinterlegungsstellen und die Beauftragten der Verwaltungsgesellschaft sowie über Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher und rechtlicher Bedeutung im Geschäftsbericht aufgeführt. Schaan, 14. November 2014 ReviTrust Grant Thornton AG Egon Hutter Zugelassener Wirtschaftsprüfer (Leitender Revisor) Roman Broder dipl. Wirtschaftsprüfer AAA Investment Partners Structured Investments Fund 11