eine neue Dimension der Logistik Herausgegeben von Bundesvereinigung Logistik (BVL) e. V. Arbeitskreis Finanzen und Logistik

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1 Finanzierung eine neue Dimension der Logistik Herausgegeben von Bundesvereinigung Logistik (BVL) e. V. Arbeitskreis Finanzen und Logistik mit Beiträgen von Günter Backfisch, Heinz-Jürgen Büchner, Florian von Eisenhart-Rothe, Ralf Elbert, Klaus Feinen, Erik Hofmann, Stefan Jütte, Claus Korschinsky, Christian Kulla, Ulver Leschek, Klaas Ockens, Hans-Christian Pfohl, Thomas Steinmüller, Joachim Stenzel, Karl-Heinz Stöhr, Martin Stoll ERICH SCHMIDT VERLAG

2 Bibliografische Information der Deutschen Bibliothek Die Deutsche Bibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über abrufbar Alle Rechte vorbehalten Erich Schmidt Verlag GmbH & Co., Berlin Dieses Papier erfüllt die Frankfurter Forderungen der Deutschen Bibliothek und der Gesellschaft für das Buch bezüglich der Alterungsbeständigkeit und entspricht sowohl den strengen Bestimmungen der US Norm Ansi/Niso Z als auch der ISO-Norm 9706 Satz: Peter Wust, Berlin Druck und Bindung: Danuvia, Neuburg

3 Vorwort Ausgangssituation neue Herausforderungen für die Logistik- und Finanzwelt Der BVL-Arbeitskreis Finanzen und Logistik V V VI Management der finanziellen Supply Chain: Charakterisierung Aufgabenbereiche Interdependenzen Ausgangsituation neue Herausforderungen für die Finanz- und Logistikwelt Charakterisierung des Untersuchungsbereichs Untersuchungsbereiche in der Schnittstelle von Finanz- und Logistikwelt Sichtweisen auf die finanzielle Supply Chain Funktionale Sichtweise Logistik und Supply Chain Management Finanzwirtschaft Institutionale Sichtweise Makroinstitutionale Akteure Mikroinstitutionale Akteure Finanzwirtschaftliche Sichtweise Stromgrößenorientierter Teil Bestandsgrößenorientierter Teil Zusammenhang zwischen Strom- und Bestandsgrößen Aufgabenbereiche des Managements der finanziellen Supply Chain Überblick Management der Wertsteigerung Finanzielle Wertsteigerungsmaße Finanzielle Wirkung der finanziellen Supply Chain Management des Nettoumlaufvermögens Elemente des Nettoumlaufvermögens und der Cash-to-cash-cycle Bestandsmanagement Cash Management Prozessmanagement Management der Kapitalverwendung und des Kapitalbedarfs Kapitalverwendung Kapitalbedarf Analyse von Interdependenzen im Management der finanziellen Supply Chain XI

4 4.1 Überblick Definitorische Analysedimension Gesamtwirtschaftliche Analysedimension Institutionale Analysedimension Interorganisatorische Analysedimension Instrumentelle Analysedimension Ausblick Literaturverzeichnis Bedeutung der finanziellen Supply Chain in der unternehmerischen Praxis Ausgangsituation und Aufbau der Studie Gegenstand, Methodik und Ablauf der Tiefeninterviews mittels Delphi-Methode Gegenstand der Untersuchung Forschungsfragen und Thesen Analysedimensionen zur Strukturierung Sichtweisen zur Interpretation Forschungsmethodische Grundlagen zur Delphi-Methode Charakteristika von Delphi-Studien Aussagekraft von Delphi-Studien Ablauf der Tiefeninterviews mittels Delphi-Methode Ergebnisse zum Management der finanziellen Supply Chain Verbindung: Fluss finanzieller Mittel als Bindeglied der Finanz- und Logistikwelt Potenziale: Fluss finanzieller Mittel als Ursprung von Potenzialen Ziele: Fluss finanzieller Mittel als Multiplikator von Zielen Barrieren: Fluss finanzieller Mittel als Maßgabe der Realisierung Fähigkeiten/Know-how: Fluss finanzieller Mittel als Moderator und Träger von Wissen Instrumente/Controlling: Fluss finanzieller Mittel als Gestalter für Controlling und Instrumente Zusammenfassung der Ergebnisse Abschließende Thesen und kritische Würdigung Literaturverzeichnis Logistikdienstleister: Ertragsrückgänge bei differenzierter Entwicklung Einleitung Straßengüterverkehr baut Marktanteile aus Luftfracht: Lediglich Delle in Krisensituationen Bahn: Wachstum durch kombinierten Verkehr? Schiffsverkehr: Starke ausländische Anbieter? Zukünftige Entwicklungsmöglichkeiten XII

5 6.1 Outsourcing als Chance Neue Aufgabenteilung zwischen Handel und Logistikdienstleistern Globalisierung bewirkt Strukturveränderungen Investitionen in moderne Lagerhallen und Logistikzentren notwendig Immobilien nur betreiben? Hohe Personalaufwendungen Rege Investitionstätigkeit Umsetzung der Chancen durch Basel II in der Supply Chain Problemstellung Basel II Nachteil oder Herausforderung? Auswirkungen von Basel II und Risk-Management in der Supply Chain Grundlagen Anforderungen durch Basel II und an ein Risk-Management Gesamtunternehmerischer Fokus im BOB -Referenzmodell Erfordernisse in der Supply Chain Abwägen von Chancen und Risiken Erkennen und Analysieren von Chancen und Risiken Bewertung von Indikatoren im FWS und IÜS Trilogie der Zukunftsfähigkeit Synergie-Effekte durch Nutzung von Potenzialen aus GMS CRM SCM Fazit Chancen durch Basel II in der Supply Chain Literaturverzeichnis Finanzierung als Dienstleistungskomponente Einführung Einflüsse auf die Bedeutung der Logistik-Finanzierung Logistik-Finanzierung Finanzierung von Logistik-Immobilien Klassische Finanzierung von Logistik-Immobilien Leasing bzw. Sale-and-Lease-back Investorenfinanzierung Finanzierung von Lagerbeständen Logistik-Dienstleistungen zur Erzielung von Finanzierungseffekten Finanzierung als Kompetenz Zusammenfassung Innovative Logistikfinanzierung rund um die Supply Chain Einleitende Worte Lösungskompetenzen rund um die Supply Chain XIII

6 2.1 Die Supply Chain und ihre Verankerung in bankspezifischen Schwerpunktfeldern Finanzierungsfelder Finanzierung von Logistikimmobilien Finanzierung mobiler Logistikobjekte Lagerfinanzierung Klassische Betriebsmittelfinanzierung in Kontokorrent- und Darlehensform Innovative Warenlagerbestandsfinanzierung außerhalb der Bilanz ( Off-Balance ) Inventory Services Der Warentransport und damit zusammenhängende Finanzierungs formen Der konventionelle/traditionelle Ansatz von Warentransportfinanzierung Der innovative Ansatz von Warentransportfinanzierung Factoring und Factoringvarianten Produkte rund um den Zahlungsverkehr Zwischenfazit Zukünftige Herausforderungen für Banken rund um die Supply Chain Ausgangslage Tendenz zur Internationalisierung Weiterentwicklung von innovativen Produkten rund um die Supply Chain Schluss-Statement Finanzierung von Logistikimmobilien Einflussfaktoren auf die Logistik-Immobilien-Finanzierung Globalisierung Outsourcing E-Commerce Shareholder Value Aufsichtsrechtliche Regelungen (Basel II) Die Logistik-Immobilien-Finanzierung Logistik-Immobilien Drittverwendungsfähigkeit Betreiberimmobilien Kriterien zur Logistik-Immobilie Makrolage Mikrolage Logistiklage Cash-Flow-Analyse Marktentwicklungen Covenants XIV

7 2.6 Bonität des Darlehensnehmers Die Logistik-Immobilien-Finanzierung aus der Sicht eines Logistikers Eigenkapital-Finanzierung Fremdkapital (Bankdarlehen) Leasing Investorenmodelle Die Investoren-Gruppen Anlage-Fokus der Investoren Zusammenfassung Leasing von Logistik-Immobilien Investitionsrahmen Logistik Von klassischen Eigeninvestments zu optimierten Finanzierungsformen Zur Leasingfähigkeit einer gewerblichen Immobilie Lage, Wertkonstanz und Langfristnutzung der Immobilie Beispielfälle: Verwaltungsgebäude und Logistikbauten Großanlagen-Leasing Vorteilhaftigkeit des Immobilienleasings durch Dienstleis tungsangebote Baumanagement- und Gebäudebetreuungsleistungen Kaufmännische Bauherrenleistungen des Leasinggebers Facility Management Finanzierbarkeit von Logistikimmobilien Basel II: Miete statt Eigentum? Ausblick Investieren in Logistik-Immobilien Logistik und Immobilien ein Widerspruch? Logistikimmobile quo vadis? Die Perspektive des Logistikers: mieten statt kaufen? Standortwahl Mehrere Mietvarianten Der Investmentmarkt für Logistikimmobilien in Deutschland Marktteilnehmer/Marktstruktur Markttransparenz Datengrundlage Objektvolumina Regionale Verteilung Renditen Mietpreise Die perfekte Logistikimmobilie: Nutzer- versus Investoren-Interessen XV

8 4.1 Standort Grundstück und Gebäude Mietverträge Thesen zur Zukunft der Logistikimmobilie Second Hand Immobilien: Ein Käufermarkt Die Investoren: Ein Nischenmarkt Bautätigkeit: Ein Wachstumsmarkt Neue Standorte: Die Herausforderung Fazit Venture Capital in der Logistik: Liquiditätssicherung für Wachstumspotenziale Marktveränderungen Profil-/Strategieentwicklung unbedingt notwendig Die Problematik Insolvenzentwicklung Mangelnde Eigenkapitalausstattung Wer sind Beteiligungskapitalgeber und wie funktionieren sie? Typen von Beteiligungsgesellschaften Business Angels Finanzierungsanlässe Formen der Kapitalbereitstellung Die Zusammenarbeit und Auswahl einer Beteilungsgesellschaft Die Notwendigkeit eines Businessplans Due Diligence im Rahmen einer Beteiligungsfinanzierung Risikoabsicherung, Riskmanagement und Versicherungen für den Logistikbetrieb Risikoabsicherung durch die Gebäudeversicherung für das Eigentum des Logistikbetriebes, gemietet oder geleast Versicherte Gefahren: Brand, Blitzschlag, Explosion, Absturz bemannter und unbemannter Flugkörper Extented-Coverage-Versicherung Alternativ: die Allgefahrenversicherung Resümee Risk-Management für das Eigentum und Interesse des Logistikbetriebes Brandschutz Neu zu erstellende Risiken Umwelthafthaftung; Umwelthaftpflichtversicherung Was ist zu tun? Wertermittlung des Gebäudes = Versicherungssumme Technisch-kaufmännische Einrichtung Brandschutz XVI

9 6 Versicherungssumme der Lagerware im Logistikbetrieb Betriebsunterbrechungsversicherung Loss of Profit Insurance, auch Ertragsausfallversicherung Betriebsgewinne und -kosten, Löhne und Gehälter, Vertreterprovisionen Rückwirkungsschäden Bewertungszeitraum Versicherungssumme Nachhaftung Elektronikversicherung Versicherte Risiken Datenträger/Software Weitere Versicherungsbereiche Directors and Officers Liability Insurance, auch als D&O-Versicherung bekannt Betriebs-, Verkehrs-, Industriestrafrechtsschutz Schäden durch die Dienstleistung des Logistikbetriebes Betriebshaftpflichtversicherung Deckungssummen Vertragsgrundlage Produktehaftpflicht Umwelthaftpflichtversicherung Absicherung des Risikos Deckungssummen Verkehrshaftungsversicherung Risk-Management XVII