Externer Nachfolger kauft Unternehmen: Wie L-Bank, Bürgschaftsbank und MBG eine Nachfolgeregelung unterstützen

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Herta Weber
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2016 Forum 2: Referent: Externer Nachfolger kauft Unternehmen: Wie

1 Folie 1 Bürgschaftsbank und MBG Baden-Württemberg Partner für den Mittelstand 13. Mittelstandsforum Baden-Württemberg am Forum 2: Referent: Externer Nachfolger kauft Unternehmen: Wie L-Bank, Bürgschaftsbank und MBG eine Nachfolgeregelung unterstützen Harald Kimmerle

2 Agenda 2 Thema 1. Mitwirkung der Bürgschaftsbank und MBG bei der Nachfolgefinanzierung / Erfahrungen / Empfehlungen 2. Fördermittel der L-Bank 3. Praxisbeispiel: Hohmann GmbH, Weinsberg

Bürgschaftsbank und MBG: Kein vielversprechendes Vorhaben soll an fehlenden Sicherheiten scheitern 3 Merkmal Bürgschaftsbank MBG Gegründet von der

3 Bürgschaftsbank und MBG: Kein vielversprechendes Vorhaben soll an fehlenden Sicherheiten scheitern 3 Merkmal Bürgschaftsbank MBG Gegründet von der Wirtschaft für die Wirtschaft Besonderheiten Gesellschafter sind Spitzeninstitute der Kreditwirtschaft (LBBW, DZ BANK, privater Bankenverband, Kammern, Verbände, usw.) Eingebunden in Gewerbeförderung des Landes und des Bundes, zu Wettbewerbsneutralität verpflichtet Produkte / Angebot Bürgschaften und Garantien stille Beteiligungen, offene Beteiligungen Aktionsradius Mitglied im Verband Geschäftstätigkeit ist auf Baden-Württemberg begrenzt

4 Das Bürgschaftsangebot 4 Über 1,25 Mio. 5 Mio. zuständig unabhängig von Umsatzgröße Bis 1,25 Mio. zuständig unabhängig von Umsatzgröße Bürgschaften bis 80% zur Besicherung von Krediten Alle Kreditarten (Hausbank- oder Förderkredite) max. 15 J. Laufzeit, bei Immobilienfinanzierung 23 J. Antragstellung über Hausbank (Hausbankprinzip) Bürgschaftsprovision 0,3 % - 1,35 % p.a. bez. auf Kredit

5 Geschäftsjahr 2015 der Bürgschaftsbank: Wir finanzieren unabhängig von Branche und Unternehmensphase 5 Portfolio Bürgschaftsbank Baden-Württemberg zum : Bürgschaften und Garantien mit einem Kredit- und Beteiligungsvolumen von 2,6 Mrd. Bestandsvolumen Bürgschaften/Garantien: 1,5 Mrd. neue Bürgschaften und Garantien 2015: Stück mit 516,5 Mio. Kredit-/Beteiligungsvolumen Bürgschafts- und Garantieübernahmen (Volumen) 306,9 Mio. Stand

6 Gründungs- und Nachfolgefinanzierungen 6 923

Fragestellungen zur Nachfolge 7 Aus Sicht des Verkäufers: Wann beginnt Auseinandersetzung mit dem Thema Nachfolge? Wer ist geeigneter Nachfolger? Wie stelle ich mir mein Ausstiegsszenario vor?

7 Fragestellungen zur Nachfolge 7 Aus Sicht des Verkäufers: Wann beginnt Auseinandersetzung mit dem Thema Nachfolge? Wer ist geeigneter Nachfolger? Wie stelle ich mir mein Ausstiegsszenario vor? Aus Sicht des Käufers: Welches ist das richtige Unternehmen für mich? Realisierung Übernahmefinanzierung? Wer begleitet mich? Gemeinsam: Kaufpreisfindung? Gestaltung des Übergabeprozesses? Zeitpunkt und Umfang der Einbindung der Mitarbeiter?

8 Erkenntnisse einer internen Analyse 8 80% der Transaktionen sind durch Unternehmensnachfolge Unternehmen externe Berater begleitet worden Etablierte Ermittlung Unternehmenswert in rd. 50% der Fälle durch Steuerberater Hoher Anteil an Asset Deals Im Handwerk höchster Anteil familieninterner Nachfolgen Verkäufer bleibt in ca. 25% der Übernahmen noch länger eingebunden Planerfüllung nach Übernahme ist unterdurchschnittlich: Nur bei einem Drittel wurde z.b. der geplante cash-flow erreicht!

9 Erkenntnisse einer internen Analyse 9 Risiken bei Übernahmen: Unternehmensnachfolge Unternehmen erstellt Etablierte Häufig wird Übernahmekonzept durch Steuerberater des Verkäufers Einschaltung eines Beraters (z.b. Kammern) durch Käufer ist ratsam Übernahmepreise sind (zu) hoch sorgfältige Prüfung / Wertgutachten empfohlen Oft Umsatzrückgänge nach Übernahme zu beobachten: hohe Abhängigkeit von der Person des Verkäufers Verkauf zu günstigem Zeitpunkt (Konjunktur) Eigenkapital/Risikopuffer zu gering, notwendige Investitionen nicht realisierbar

10 Empfehlungen 10 Werthaltigkeit der Vermögensgegenstände (assets) / möglichen Investitionsstau prüfen Unternehmensnachfolge und eventuelle Veränderungen zum Unternehmen Übergabestichtag (z.b. Etablierte Beim Anteilskauf bilanzielle Substanz Ausschüttungen) beachten Ggfs. kritische Würdigung von Beraterverträgen des Übergebers Amortisation der Kaufpreisfinanzierung in 8 bis max. 10 Jahren Auf Ausgewogenheit der Finanzierung achten: ggfs. Verkäuferdarlehen / externes EK einbinden Ersatzinvestitionen und angemessene Unternehmervergütung kalkulieren Realistische Planansätze vornehmen Geordneter Übergang der wesentlichen Kunden- u. Lieferantenkontakte

11 Produktpalette MBG Merkmale und Anforderungen 11 Klassisches Beteiligungsprogramm Typisch stille Beteiligung von T 50 bis 1,25 Mio. Kooperation mit Banken und Sparkassen Typisch stille Beteiligung von T 100 bis 2,5 Mio. Venture-Finanzierung (VC) Offene Beteiligung (Minderheit) T 50 bis 1,25 Mio. stabilisierender Baustein in der Unternehmensfinanzierung (langfristig, endfällig 10 J.) Kapital ist im Falle einer Insolvenz nachrangig / Mittel zur Krisenvorsorge Vergütung ist teilweise gewinnabhängig keine direkte Einflußnahme, aber zustimmungspflichtige Geschäfte Kumulierbar mit anderen Programmen (z.b. L-Bank, KfW) überzeugendes Unternehmenskonzept/ -strategie qualifiziertes Management angemessene Controllingsysteme Bereitschaft zu offener Informationspolitik

12 12 Unternehmensnachfolgeprogramm der MBG Zielgruppe Unternehmensnachfolge Übernehmer (asset / share-deal) mind. 10% / GF Förderung Mitfinanzierung des im Rahmen einer Betriebsübernahme/einer tätigen Beteiligung entstehenden Kapitalbedarfs (u.a. Kaufpreis, Investitionen) in Verbindung mit einer Existenzgründung Volumen ab T 25 bis T 750 Laufzeit Konditionen 10 Jahre die ersten 3 Jahre: 4,0 % p.a. fest, 2,0 % p.a. gewinnabhängig

13 Kontakt zu Bürgschaftsbank und MBG 13 Bürgschaftsbank Baden-Württemberg GmbH Werastraße Stuttgart Tel Kontakt: über die Hausbank Ansprechpartner: MBG Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Baden-Württemberg GmbH Werastraße Stuttgart Telefon Kontakt: direkt oder über die Hausbank Ansprechpartner: Referent: Harald Kimmerle,

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