Frank Lingohr LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST. Lingohr & Partner Asset Management GmbH. zum LBB-INVEST

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1 Frank Lingohr Lingohr & Partner Asset Management GmbH zum LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST LBB-INVEST

2 LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST International anlegender Aktienfonds, der in Aktien investiert, die im Vergleich zur Gesamtheit der analysierten Aktien nach Erkenntnis der Gesellschaft unterbewertet sind. Die Auswahl erfolgt nach dem seit Jahren erfolgreichen System Chicco der Lingohr und Partner Asset Management GmbH LBB-INVEST

3 durch eine computergestützte Bilanzanalyse von über Unternehmen weltweit systematisch und frei von Fehlern, die auf emotionalen Entscheidungen beruhen nach intensiv getesteten, für jedes Land optimierten speziellen Auswahlmodellen LBB-INVEST

4 Länderspezifische Kombination von Bewertungsfaktoren - Beispiel Quelle: Lingohr & Partner Asset Management LBB-INVEST

5 CHICCO-Methodik Systematische Kauf- und Verkaufsdisziplin Deutschland Universum Allianz AG BASF AG Daimler AG Siemens AG VW AG KGV Rangliste Div.-Rendite Rangliste Freier Cashflow Rangliste CFROI Rangliste CFROI Momentum Rangliste Innerer Wert Rangliste CHICCO Ranking Rang 1-20 Kaufen Rang Halten Rang Verkaufen BASF AG Allianz AG Daimler AG VW AG Siemens AG Qualitative Kontrolle Portfolio Deutschland Gesamt- Portfolio Bei den hier aufgeführten Titeln handelt es sich nur um eine beispielhafte Darstellung LBB-INVEST

6 unter Gleichgewichtung der Länder und der Einzelwerte bei hoher Diversifikation LBB-INVEST

7 Marktkapitalisierungs- ggü. Gleichgewichtung Empirische Analyse - Länderebene Der gleichgewichtete Länderindex hat gegenüber dem marktkapitalisierungsgewichteten Index über die letzten 41 Jahre eine Überrendite von 2,53% p.a. erzielt. Unter Berücksichtigung der 13 größten Länder erhält man eine jährliche Überrendite von 2,45%. * alle im Index vertretenen Länder sind gleichgewichtet, halb-jährliches Rebalancing, auf Einzeltitelebene (innerhalb der Länder) wird eine Gewichtung nach Marktkapitalisierung angenommen Top 13 = Bezeichnet die 13 größten Länder nach Ihrer Marktkapitalisierung Quelle: Lingohr & Partner LBB-INVEST

8 regelbasiertes Rebalancing, halbjährlich wöchentliche Anpassung des Portfolios bei Rankingveränderungen LBB-INVEST

9 Regelbasiertes Rebalancing Systematisch Gewinne realisieren Systematisch günstig nachkaufen Neuausrichtung auf Quintil LBB-INVEST

10 Systematisches Rebalancing gg. Buy & Hold 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 50% 100% 6 Monate Reba Buy & Hold MSCI World LBB-INVEST

11 Gleichgewichtung der Länder/Regionen GER: 8,3% FRA: 8,3% CH: 8,3% UK/IRE: 8,3% BNL: 8,3% IT/SP: 8,3% SCAN: 8,3% JP: 8,3% HK/CN: 8,3% Asien/Paz: 8,3% USA: 8,3% CAN: 8,3% Globales Aktienportfolio Gleichgewichtete Ländermodule Gleichgewichtete Aktien innerhalb der Ländermodule Sektorallokation ergibt sich durch den Aktienauswahlprozess Halbjährliches Rebalancing LBB-INVEST

12 Performancevergleich (absolut) LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST / MSCI Welt Index 450% 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST MSCI Welt Index net Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen. Die Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie alle sonstigen Kosten, die gemäß Vertragsbedingungen dem Fonds belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten. Eine performanceabhängige Vergütung wird nicht erhoben. Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach BVI- Methode, d. h. ein Ausgabeaufschlag ist in der Berechnung nicht enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages (5 %) geringer ausfallen. 50% 0% Okt. 96 Apr. 97 Okt. 97 Apr. 98 Okt. 98 Apr. 99 Okt. 99 Apr. 00 Okt. 00 Apr. 01 Okt. 01 Apr. 02 Okt. 02 Apr. 03 Okt. 03 Apr. 04 Okt. 04 Apr. 05 Okt. 05 Apr. 06 Okt. 06 Apr. 07 Okt. 07 Apr. 08 Okt. 08 Apr. 09 Okt. 09 Apr. 10 Okt. 10 Apr. 11 Okt. 11 Apr. 12 Quelle: Morningstar Workstation Daten per LBB-INVEST

13 Performancevergleich LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST / MSCI Welt Index 255% 205% 155% 105% 55% MSCI World NR USD LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST 54,70% 45,80% 40,68% 107,19% 236,09% Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen. Die Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie alle sonstigen Kosten, die gemäß Vertragsbedingungen dem Fonds belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten. Eine performanceabhängige Vergütung wird nicht erhoben. Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach BVI- Methode, d. h. ein Ausgabeaufschlag ist in der Berechnung nicht enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages (5 %) geringer ausfallen. 6,90% 10,52% 5% -8,94% -5,73% -16,83% -45% 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung Quelle: Morningstar Workstation Daten per LBB-INVEST

14 Risiko-Analyse-Gesamtfonds Bei den Angaben zur Wertentwicklung handelt es sich um Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen LBB-INVEST

15 Langfristige Bewertungsfaktoren World Stock Index Valuation Monthly Data 1/31/1970-4/30/2012 (Log Scale) Australia Japan Austria Netherlands New Zealand Belgium Canada Norway Denmark Portugal Finland Singapore France Germany Spain Sweden Greece Switzerland Hong Kong United Kingdom Ireland United States Italy MSCI World Index (Local Currency) Source: All data from MSCI 4/30/2012 = Undervalued Earnings Yield ( ) Five-Year Avg. ( ) and Five-Year Avg. 20% Above Below ( ) /30/2012 = 4.9% from Five-Year Avg Overvalued Undervalued Dividend Yield ( ) Five-Year Avg. ( ) % Above and Below Five-Year Avg. ( ) 4/30/2012 = 2.6% from Five-Year Avg Overvalued Undervalued Book Value Yield ( ) Five-Year Avg. ( ) and Five-Year Avg. 20% Above Below ( ) /30/2012 = 3.9% from Five-Year Avg Overvalued Undervalued Cash Flow Yield ( ) Five-Year Avg. ( ) and Five-Year Avg. 20% Above Below ( ) 4/30/2012 = 0.4% from Five-Year Avg Overvalued (IV 100) LBB-INVEST

16 Factsheet LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST International anlegender Aktienfonds Investition in Aktien, die unterbewertet sind computergestützte Bilanzanalyse von Titeln systematisch und emotionslos Morningstar Rating per Aktien weltweit Standardwerte Value Auflegungsdatum Fondsvolumen 1.402,45 Mio Ausgabeaufschlag: 5% Verwaltungsvergütung p.a. 1,65% ISIN / WKN DE / Der Fonds kann aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein LBB-INVEST

17 Focus-Money 40/ 2009 Handelsblatt LBB-INVEST

18 LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST Für seine herausragenden Managementleistungen im LINGOHR-SYSTEMATIC-LBB-INVEST wurde Frank Lingohr im September 2010 zusätzlich zu den 3 Sauren Goldmedaillen mit dem SAUREN GOLDEN AWARD 2010 in der Kategorie Aktien Global ausgezeichnet LBB-INVEST

19 Wichtige Hinweise: Bei der Anlage in Investmentfonds besteht, wie bei jeder Anlage in Wertpapieren und vergleichbaren Vermögenswerten, das Risiko von Kursverlusten. Bei der Anlage in Immobilienfonds, Immobilien-Aktien und REITS können Verluste u. a. auch aufgrund von Entwicklungen an den Immobilienmärkten entstehen. Dies hat zur Folge, dass die Preise der Fondsanteile und die Höhe der Erträge schwanken und nicht garantiert werden können. Die Kosten der Fondsanlage beeinflussen das tatsächliche Anlageergebnis. Maßgeblich für den Anteilerwerb sowie für die Anlage und Verwaltung von Vermögenswerten sind die gesetzlichen Verkaufsunterlagen, die jederzeit bei der LBB-INVEST erhältlich sind. Alle Angaben in dieser Präsentation dienen ausschließlich der Produktbeschreibung und stellen keine Anlageberatung dar. Diese Präsentation richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden bzw. geeignete Gegenparteien! Copyright: Die Weitergabe aller Unterlagen, Manuskripte, der Präsentationsschrift im Ganzen oder in einzelnen Teilen sowie eine Veröffentlichung, Vervielfältigung, Verbreitung, Nachbildung oder sonstige Verwertung der präsentierten Konzepte, Lösungen und Ideen ist ohne vorherige Zustimmung der LBB-INVEST nicht zulässig. Haftungsausschlusserklärung für das Morningstar Rating Das urheberrechtlich geschützte Morningstar Rating von Fonds, die in Europa zum öffentlichen Vertrieb registriert sind, wird auf der Grundlage der Darstellung des Nutzens, den ein Anleger aus der Rendite eines Fonds zieht, ermittelt. Das Rating spiegelt die vergangene risikoangepasste Wertentwicklung wider und wird jeden Monat neu berechnet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Garantie für zukünftige Ergebnisse dar LBB-INVEST

20 Ihr Ansprechpartner: Weitere Informationen zu uns und unseren Produkten erhalten Sie auch auf unserer Webseite: LBB-INVEST