Inhaltsverzeichnis. Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 2 11

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1 Einleitung... 7 Abkürzungsverzeichnis Organisation & Compliance Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung im Geschäftsmodell einer Bank Die Aufgabe des Asset Liability Managements/GBS Transferpreise als Fundament des ALM Risikomessung und Risikoadäquates Kapital Risikoadäquates Kapital CRR Säule Risikoadäquates Kapital Säule Risikomessverfahren (Value at Risk) Wahrscheinlichkeitstheorie als Basis des VaR Charakteristika der wesentlichen Verlustrisiken ICAAP Ergebnismessung im ALM/GBS Accrual, Barwert und ToR GuV-Bewertung und IFRS Hedge Accounting Die Organisation des ALM/GBS Organisation und Aufgaben des ALM/GBS-Komitees Die Geschäftsordnung des ALM/GBS-Komitees Steuerungsgrundlage im ALM: Das Konzept der Forward-Kurve Ablauf und Reporting der ALM-Sitzungen Fokus Illiquiditätsrisiko Der gesetzliche Rahmen des ALM/GBS Regularien und Compliance Geschäftsmodell Transferpreise Risikomessung Eigenmittelbedarf Säule 2 (SREP) Aufsichtliches Reporting Organisation Governance Fit & Proper Regulatorische Anforderungen an das Management in Kreditinstituten Vergütung Outsourcing Schnittstellen des ALM/GBS in der Bankorganisation Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 2 11

2 2. Instrumente Finanzmathematik Methoden der Zinsberechnung Interpolation Einfache Zinsberechnung Durchschnittszinsen Zinseszinsberechnung/Berechnung von Effektivzinsen Berechnung von Forward-Sätzen (unterjährig) Berechnung von Forward-Sätzen (überjährig) Endwertberechnung (unterjährig) Endwertberechnung (überjährig) Barwertberechnung (unterjährig) Barwertberechnung (überjährig) Zinssatzberechnung aus Barwert und Endwert (unterjährig) Zinssatzberechnung aus Barwert und Endwert (überjährig) Umrechnung Diskontsatz in Zinssatz Umrechnung von Money-Market auf Bond-Methode und vice versa Umrechnung von unterjährigen in ganzjährige Zinszahlungen Umrechnung von ganzjährigen in unterjährige Zinszahlungen Berechnung Zero-Kurve aus Renditen Die Berechnung von Zero-Zinssätzen Bootstrapping Allgemeine Formel zur Zero-Berechnung Money-Market-Cash-Instrumente Interbank-Depotgeschäfte Quotierung Usancen Der Euro-Geldmarkt Certificates of Deposit (CDs) Vergleich Anlagezertifikat/Depot Märkte Usancen Konventionen Laufzeit von CDs Erstemission Repos Definition Rechtliche Grundlagen Quotierung Anwendung von Repos General Collateral (GC) und Special Collateral Collateral Management Verwahrung des Collaterals Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 2 13

3 Substitution Sonderformen von Repos FRA und Money Market Futures Forward Rate Agreement (FRA) Terminologie MM Futures Usancen und Kontraktspezifikationen Die wichtigsten Money-Market-Futures-Kontrakte Die Rollen von Börse und Clearing House Das Margin-System Overnight Index Swaps (OIS) Funktionsweise und Berechnung Anwendung von OIS Forward OIS Kapital-Cash-Produkte Anleihen Der Anleihemarkt Unterscheidungskriterien von Anleihen Gängige Anleihen und ihre Abkürzungen (Exkurs) Die Quotierung von Anleihen Die Preisfindung von Anleihen Preiseinflussfaktoren Preisberechnung von Anleihen Kupon, Yield to Maturity, Par Yield und Zero-Kupon Ratings Ratingstufen Kapitalmarkt-Derivate Kapitalmarkt-Swaps Zinsswap (IRS) Cross Currency Swap Kapitalmarkt Futures Terminologie Anwendung Zinsoptionen Terminologie Cap/Floor/Collar Swaptions FX Outright/FX Swap Devisentermingeschäft (FX Outright) Usancen Preisberechnung Quotierung von Terminkursen Devisenswap (FX Swap) Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 2 15

4 Usancen Quotierung von FX Swaps Einsatzmöglichkeiten von FX Outrights und FX Swaps Devisenoptionen (FX-Optionen) Terminologie Die vier Grundpositionen Die Optionsprämie Gewinn- und Verlustprofile Optionspreismodelle Risikokennziffern Kreditrisikoinstrumente Cash-Instrumente Verbriefungen/Asset backed securities Credit Linked Note Kreditderivate Credit Default Swaps Zinsrisiko Gesetzliche Bestimmungen zum Zinsrisiko BIS: Principles for the Management and Supervision of Interest Rate Risk EBA: Guidelines on the management of interest rate risk arising from non-trading activities (IRRBB-Guideline) Zins-Transferpreis und Zinskurvenauswahl Zins-Transferpreis/Marktzinsmethode Zinskurvenauswahl EONIA- vs. EURIBOR-Kurve als Zins-Transferpreis Transferpreise für variable Zinsgeschäfte Darstellung der Zinsrisikoposition und Ergebnis Zinsrisiko Zinsablaufbilanz GAP-Analyse Steuerung des Bestandsgeschäftes mit nicht definierter Zinsbindung Transferpreise für ausgewählte Produkte Definierte Zinsbindung und Laufzeit Transferpreis für nicht definierte Zinsbindungen Methoden zur Messung des Zinsrisikos Arten des Zinsrisikos Risikomessung im Going-Concern-Ansatz Zinsrisikomessung in der Liquidationssicht Duration-Ansätze Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 2 17

5 3.5. Steuerung der Zinsrisikoposition Ableitung der Zinsbindung bei b.a.w.-produkten Steuerung des Zinsrisikos mit Sensitivitäts-Gap Steuerung des Zinsrisikos mit dem Modified-Duration-of-Equity-Konzept Duration Hedge eines Anleiheportfolios Strukturbeitrag neu Total Return als Entscheidungsbasis im ALM IFRS Bewertungsmaßstäbe von Finanzinstrumenten gem. IAS Hedge Accounting nach IAS Wesentliche Neuerung durch IFRS Liquiditätsrisiko Gesetzliche Bestimmungen zum Liquiditätsrisiko Einleitung Arten des Liquiditätsrisikos Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP) Die Säule-1-Liquiditätsregeln nach Basel Liquidity Coverage Ratio (LCR) Net Stable Funding Ratio (NSFR) Anforderungen für die Verrechnung von Liquiditätskosten/-erträgen Die Liquiditäts-(kosten-)kurve Verrechnung von Liquiditätskosten Ableitung der Kapitalbindung und der Liquiditäts-Transferpreise Risikomessung Liquiditätskostenrisiko Steuerung des Liquiditätsrisikos Steuerung des Geschäfts mit nicht definierter Kapitalbindung Der Wertpapierbestand in der Steuerung der Liquidiät Die Steuerung der LCR Repo-Geschäfte und ihr Einfluss auf die LCR Steuerung der Liquidität von offenen Fremdwährungspositionen EZB Refinanzierung: MROs und LTROs Ergebnismessung und Bewertung Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 2 19

6 5. FX-Risiko Einleitung Gesetzliche Bestimmungen FX-Risikoarten und Risikomessung FX-Risikoarten Positionsführung und Bewertung von Kassa-Geschäften Berechnung der offenen Devisenposition im Bankbuch Risikomessung FX FX-Steuerung Die Steuerung der strukturellen FX-Position Ermittlung und Steuerung FX Tail bei Devisenswaps Bewertung FX Swap FX-Risiko bei FX Swaps (FX Tail) Buchhalterische Behandlung von FX Exposures unter IFRS Credit-Spread-Risiko Markt Credit Spreads Credit-Spread-Risiko Credit-Spread-Steuerung Trennung der Credit-Spread-Ergebnisse von den Zinsergebnissen Bewertung CDS Gesamtbanksteuerung und Kreditrisiko Kreditrisikosteuerung Gesetzliche Bestimmungen Kreditrisiko Säule-1-Eigenmittelunterlegung für Kreditrisiko Kreditderivative im Kreditrisiko Verbriefungen Großkredite Säule-2-Mindestanforderungen an das Kreditgeschäft Transferpreise Kreditrisiko Kreditrisikomessung Kreditrisikosteuerung Einsatz CDS als Absicherung Kreditrisiko Einsatz der Verbriefung zur Steuerung des Kreditrisikos Die Steuerung des Kreditrisikos im Kundengeschäft Bewertung des Kreditrisikos unter IFRS Steuerung der Bilanzstruktur Risikopolitik und Risikostrategie ICAAP-Management in der Gesamtbanksteuerung Die Kennzahlen in der GBS-Steuerung Eigenkapital-Kennzahlen Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 2 21

7 Risiko-Kennzahlen Kennzahlen zum Geschäftsmodell Lösungen zu den Wiederholungsfragen Enthofer/Haas, Asset Liability Management/Gesamtbanksteuerung 2 23