FWW Dachfonds-Quartalsbericht IV/2007

Transkript

1 RS Research Services FWW Dachfonds-Quartalsbericht

2 2 Herausgeber FWW GmbH Münchener Str Haar bei München Kontakt FWW Research Services (RS) Thomas Polach Senior Analyst + 49 (0) 89 / tr@fww.de Angaben zu Daten Anzahl der ausgewerteten Dachfonds-/anteilsklassen: 742 Datenmaterial: Berechnungen und Auswertungen per Stichtag (Angaben in Euro). Der Ausweis der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode (BVI: Bundesverband Investment und Asset Management e.v.) Die Kategorisierung (Dachfonds und Zielfonds) entspricht der Einteilung von FWW Research Services (RS) und kann von der Klassifizierung einzelner Investmentgesellschaften abweichen. Sämtliche Volumenangaben in Euro, falls nicht anders ausgewiesen. Rechtlicher Hinweis Dieser Bericht wurde erstellt, um Informationen über den deutschen Fondsmarkt zur Verfügung zu stellen. Er wurde unabhängig von den am Markt agierenden Gesellschaften erarbeitet. Die Meinungen, Einschätzungen und Prognosen sind allein die der Autoren und nicht die der Gesellschaften oder Dritter. Alle Meinungen, Einschätzungen und Prognosen dieses Dokuments sind Annahmen zum Zeitpunkt der Erstellung. Es besteht keine Gewähr, dass diese Ergebnisse mit den zukünftigen Ereignissen übereinstimmen. Dieses Dokument dient rein der Information und darf nicht in der Anlageberatung oder als Verkaufsargumentation benutzt werden. Die Autoren übernehmen keine Haftung für Schäden, die ggf. aus der Verwendung dieser Studie resultieren. Alle Rechte vorbehalten. Das Veröffentlichen (auch auszugsweise) von Texten oder Inhalten ist ausschließlich mit schriftlicher Genehmigung der FWW GmbH zulässig. Die FWW GmbH hat die diesem Bericht zu Grunde liegenden Daten von den einzelnen Kapitalanlagegesellschaften erhalten. Diese Daten wurden mit großer Sorgfalt bearbeitet. Es kann jedoch keine Verantwortung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Daten übernommen werden.

3 3 Vorwort Glaubt man zahlreichen Berichten in Presse, Funk und Fernsehen, gelten Dachfonds als die neuen Verkaufsschlager. Betrachtet man allein die Anzahl der Neuauflagen an Dachfonds, kann tatsächlich von einer Renaissance der erörterten Produktgruppe gesprochen werden: So nahm die Anzahl der in Deutschland zugelassen Fonds im Jahre 2007 um 145 zu. Ein absoluter Monatsrekord wurde mit 41 Neuauflagen im Oktober 2007 erzielt, im darauf folgenden Monat waren es immerhin noch 23. Hauptantriebsfeder ist die bekanntlich ab Januar 2009 geltende Abgeltungssteuer. Große Dachfondsanbieter hielten sich jedoch eher bedeckt, die meisten Fondsneuauflagen wurden von Vermögensverwaltern initiiert. Der Trend, der seit einiger Zeit anhält und sich im vergangenen Jahr noch deutlich verstärkte: Es werden überwiegend flexible Produkte aufgelegt, die sich in den Haupt-Assetklassen Aktien und Renten einen Portfolioanteil von Null bis hundert Prozent offen lassen. Mit der Rechtsform Gemischtes Sondervermögen nach dem Investmentgesetz lassen sich die Initiatoren gar die Möglichkeit offen, verstärkt in Immobilien- und Hedgefonds aber auch in Rohstoffe zu investieren. Ihr Thomas Polach

4 4 Inhaltsverzeichnis Executive Summary 5 1. Volumenverteilung Dachfondskategorien Dachfondsanbieter (über 500 Mio. EUR Gesamtvolumen) 7 2. Zielfondsauswahl Allgemein Aktienfonds Rentenfonds Geldmarkt-/nahe Fonds Immobilienfonds Wertentwicklung 4. Quartal Dachfonds Schwerpunkt Aktienfonds Dachfonds Schwerpunkt Rentenfonds Dachfonds ausgewogen Dachfonds flexibel 12

5 5 Executive Summary Das Dachfondsvolumen ist im 4. Quartal 2007 auf 62,2 Mrd. Euro angestiegen. Die größten Steigerungen (1,7 Mrd.) wurden bei den Dachfonds Schwerpunkt Aktienfonds beobachtet. Das Gesamtvolumen dieser Kategorie beträgt zum Stichtag 22,4 Mrd. Euro. Die Kategorie Dachfonds Schwerpunkt Rentenfonds ist mit einer Volumenänderung von minus 143 Mio. Euro nahezu konstant bei 19,5 Mrd. Euro geblieben. Die höchste prozentuale Steigerung erreichte mit 12,4 Prozent die Kategorie Dachfonds flexibel. Betrachtet man sich zusätzlich die einzelnen Dachfondsanbieter so kann man erkennen dass unter den Top 10 der überwiegende Teil der Gesellschaften sinkende Gesamtvolumina zu verzeichnen hatte. Die Ergebnisse der Zielfondsanalyse zum zeigen, dass der MLIIF World Mining Fund mit 102 Nennungen (+43) deutlich an Popularität zugenommen hat. Der noch zum meistgewählte Zielfonds M&G Global Basics Fund konnte ebenfalls in der Anzahl der Nennungen zunehmen. Mit 90 Zählungen befindet sich dieser Fonds auf Rang vier. Ebenfalls deutlich zulegen konnte der Indexfonds ishares DAX (R) (DE). Dieser wurde in 96 Dachfondsportfolios gezählt.

6 6 1. Volumenverteilung 1.1 Dachfondskategorien flexibel 9% Schwerpunkt Immobilienfonds 4% ausgewogen 20% Schwerpunkt Aktienfonds 36% Schwerpunkt Rentenfonds 31% Volumenverteilung Dachfondskategorien zum Gesamtvolumen (in Mio.) Veränderung 4. Quartal 2007 Dachfondskategorie Absolut (in Mio.) in % Schwerpunkt Aktienfonds , , ,90 8,09 Schwerpunkt Rentenfonds , ,85-143,01-0,73 ausgewogen , ,19-69,76-0,56 flexibel 5.436, ,61 599,34 12,39 Schwerpunkt Immobilienfonds 2.383, ,16 248,86 11,66 Schwerpunkt Geldmarktfonds 11,41 11,41 Volumenverteilung einzelner Dachfondskategorien

7 7 1.2 Dachfondsanbieter (über 500 Mio. EUR Gesamtvolumen) Rest 29% Deka 32% Oppenheim Pramerica 2% COMINVEST 2% Sauren 3% Dr. Jens Ehrhardt 3% UBS 4% Union Investment 5% Pioneer 5% DWS 10% Dexia Asset Management 5% Volumenverteilung größter Dachfondsanbieter (Top 10) zum Ges. Volumen (in Mio.) Dachfonds Anzahl DF-Marktanteil (in %) Ges. Volumen (in Mio.) Dachfonds Anzahl DF-Marktanteil (in %) Dachfondsanbieter Dachfondsanbieter Deka , ,14 CARMIGNAC 1.184,47 3 1,91 DWS 6.499, ,46 SEB 856,09 9 1,38 Dexia Asset Management 3.259,85 9 5,24 BW Invest 767,25 9 1,23 Pioneer 3.122, ,02 AXA 764, ,23 Union Investment 2.871, ,62 Münchner Kapitalanlage 742, ,19 UBS 2.285, ,68 Berenberg Bank 704,93 8 1,13 Dr. Jens Ehrhardt 1.659,39 6 2,67 LBB-INVEST 618,18 9 0,99 Sauren 1.638, ,64 Sarasin 585,17 2 0,94 COMINVEST 1.552, ,50 Universal-Investment 537, ,86 Oppenheim Pramerica 1.392, ,24 C-QUADRAT Kapitalanlage 529, ,85 Generali Investments 1.348,24 5 2,17 LRI Invest 528, ,85 Apo Asset Management 1.303,60 3 2,10 AmpegaGerling Investment 527, ,85 Banque de Luxembourg 1.190, ,92 Volumenangaben der in Deutschland zugelassenen Dachfondsanbieter mit mehr als 500 Mio. EUR Gesamtvolumen zum

8 8 2. Zielfondsauswahl 2.1 Allgemein Zielfondsname MLIIF World Mining Fund 125, ,35 59 ishares DAX (R) (DE) 253, ,76 43 Metzler Japanese Equity Fund 112, ,01 67 M&G Global Basics Fund 98, ,75 73 AXA Immoselect 466, ,01 54 Franklin Mutual European Fund 288, ,66 44 ishares DJ EURO STOXX 50 (DE) 423, ,58 35 JPM Emerging Markets Equity 452, ,34 55 BWI-Dividenden-Strategie Euro 345, ,00 52 Goldman Sachs Europe CORE (SM) Equity Portfolio 734, ,29 51 Meistgewählte Zielfonds (Top 10) über alle Assetklassen zum Aktienfonds Zielfondsname MLIIF World Mining Fund 125, ,35 59 ishares DAX (R) (DE) 253, ,76 43 Metzler Japanese Equity Fund 112, ,01 67 M&G Global Basics Fund 98, ,75 73 Franklin Mutual European Fund 288, ,66 44 ishares DJ EURO STOXX 50 (DE) 423, ,58 35 JPM Emerging Markets Equity 452, ,34 55 BWI-Dividenden-Strategie Euro 345, ,00 52 Goldman Sachs Europe CORE (SM) Equity Portfolio 734, ,29 51 MLIIF World Gold Fund 48, ,13 38 Meistgewählte Zielfonds (Top 10) Aktienfonds zum

9 9 2.3 Rentenfonds Zielfondsname Julius Baer Absolute Return Bond Fund 219, ,58 43 ishares eb.rexx (R) Government Germany (DE) 285, ,05 37 ishares eb.rexx (R) Government Germany (DE) 275, ,46 35 JPM Global Convertibles (EUR) 102, ,15 21 Templeton Global Bond Fund 534, ,51 25 Deka-CorporateBond Short Term 983, ,77 25 STARCAP - Argos 45, ,22 17 DWS Eurorenta 176, ,52 24 Deka-ConvergenceRenten 749, ,23 23 Raiffeisen-EuroPlus-Rent 19, ,57 20 Meistgewählte Zielfonds (Top 10) Rentenfonds zum Geldmarkt-/nahe Fonds Zielfondsname db x-trackers II EONIA TOTAL RETURN INDEX ETF 148, ,06 14 DWS Institutional Money plus 467, ,87 28 DWS Geldmarkt Plus 273, ,18 20 Deka-Cash 611, ,89 21 Deka-Treasury International 187, ,26 19 UniMoneyMarket: Euro-Corporates 179, ,69 11 Deka-Liquidität 918, ,32 12 DWS Geldmarktfonds 39, ,17 8 Short-Term-Credit-Invest 59, ,17 11 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund 132, ,39 7 Meistgewählte Zielfonds (Top 10) Geldmarkt-/nahe Fonds zum

10 Immobilienfonds Zielfondsname AXA Immoselect 466, ,01 54 Morgan Stanley P2 Value 308, ,10 27 SEB ImmoInvest 513, ,26 30 hausinvest europa 282, ,79 13 KanAm grundinvest Fonds 289, ,40 25 TMW Immobilien Weltfonds 176, ,67 15 grundbesitz europa 90, ,49 6 DEGI GLOBAL BUSINESS 99, ,91 13 DEGI INTERNATIONAL 114, ,96 12 UBS (D) Euroinvest Immobilien 184, ,18 14 Meistgewählte Zielfonds (Top 10) Immobilienfonds zum

11 11 3. Wertentwicklung 4. Quartal Dachfonds Schwerpunkt Aktienfonds ISIN Dachfondsname Region Wertentwicklung (in %) 3 Monate 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre LU Beta Select Welt 4,16 12,45 24,05 75,14 121,77 DE UniSelection: Global Welt 0,68 1,47 11,98 56,06 96,22 LU BG Global Discovery Welt -0,45-0,39 3,20 32,88 DE AXA Portfolio 3 Em. Markets -0,78 4,47 21,70 111,75 190,77 LU DaimlerChrysler Bank Portfolio: A Welt -1,01-2,31 0,13 LU BG Global Challenge Welt -1,07-1,76 1,06 18,94 DE Deutsche Postbank Best Invest Chance Welt -1,19-2,12 0,93 25,85 32,59 DE C-QUADRAT Strategie Chancen Aktien AMI Welt -1,24-0,22 8,20 39,58 57,17 LU Top Ten Classic Welt -1,44-1,73 4,84 41,59 65,44 LU BG Global Dynamic Welt -1,50-2,55-0,32 11,15 32,57 Wertentwicklung (Top 10) Dachfonds Schwerpunkt Aktienfonds, Ranking erfolgt nach Wertentwicklung 3 Monate Short-Term (1 Jahr) fondsmeter Ranking Mid-Term (3 Jahre) Long-Term (5 Jahre) 3.2 Dachfonds Schwerpunkt Rentenfonds ISIN Dachfondsname Region Wertentwicklung (in %) 3 Monate 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre LU Dexia Patrimonial Conservative D Welt 1,22 3,76 1,45 3,26 DE000A0JM0N3 W&W Dachfonds ImmoRent BWI Welt 1,04 1,55 3,38 DE MultiManager Fonds 1 DLI Welt 1,00 2,61 0,77 0,80 4,95 DE Berenberg-Select Income-Universal-Fonds Welt 0,98 1,49 3,65 13,39 LU LRI Invest Bond Select EUR Europa 0,96 2,29 DE HANSAaccura Welt 0,88 1,26 1,05 4,99 10,27 LU SEB Optimix Substanz Welt 0,79 1,52 1,97 4,68 11,90 LU db PrivatMandat Invest - Substanz - Welt 0,76 1,80 1,88 4,14 14,99 DE HI Bankhaus Donner Substanz Welt 0,74 1,04 1,28 DE000A0B5WL3 cominvest Multi Manager Global Conservative Welt 0,70 2,40 Wertentwicklung (Top 10) Dachfonds Schwerpunkt Rentenfonds, Ranking erfolgt nach Wertentwicklung 3 Monate Short-Term (1 Jahr) fondsmeter Ranking Mid-Term (3 Jahre) Long-Term (5 Jahre)

12 Dachfonds ausgewogen ISIN Dachfondsname Region Wertentwicklung (in %) 3 Monate 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre DE Volksbank Rhein-Neckar Union Global Welt 0,77 3,04 7,93 28,46 46,29 AT C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced (T) Welt -0,16-1,16 0,43 24,95 LU db PrivatMandat Invest - Return - Welt -0,51-1,32-0,97 DE HI Bankhaus Donner Wachstum Welt -1,42-2,28 2,42 DE C-QUADRAT Strategie Ausgewogen AMI Welt -1,68-2,55 0,04 20,12 33,00 LU GECAM ADVISER FUND - GLOBAL VALUE B Welt -1,76-2,95-0,39 20,73 LU Dexia Patrimonial Balanced EUR 30 D Welt -1,97-0,75-0,12 13,64 LU Stuttgarter Basket 50 Welt -2,05-2,15 1,14 LU RAM Wachstum Welt -2,05-3,93 1,24 28,20 36,75 LU Berenberg Fund-of-Funds II - Balance Select Fonds Welt -2,28-3,87 1,21 20,60 39,36 Wertentwicklung (Top 10) Dachfonds ausgewogen, Ranking erfolgt nach Wertentwicklung 3 Monate Short-Term (1 Jahr) fondsmeter Ranking Mid-Term (3 Jahre) Long-Term (5 Jahre) 3.4 Dachfonds flexibel ISIN Dachfondsname Region Wertentwicklung (in %) 3 Monate 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre DE FM Core Index Selection Fund DLI Welt 0,98 1,00 4,42 DE000A0MQR19 MultiReturnFund Welt 0,88 DE000A0H0PJ6 efv-perspektive II Welt 0,61-1,10-0,27 DE SÜDWESTBANK-InterSelect-UNION Welt 0,53 3,03 8,20 33,71 53,50 DE Gerling Portfolio Total Return Welt 0,49-0,04 2,90 LU Sauren Global Defensiv A Welt 0,47 0,70 4,71 15,61 LU IAMF - Vermögensstrukturfonds Welt 0,31-7,53-8,94 LU BG Stable Value Welt 0,20-0,92-1,01-0,27 AT VPI World Invest (T) Welt 0,00-2,51 2,84 32,00 DE- 000A0MUQX9 Optimax AMI P Welt -0,12 Wertentwicklung (Top 10) Dachfonds Schwerpunkt flexibel, Ranking erfolgt nach Wertentwicklung 3 Monate Short-Term (1 Jahr) fondsmeter Ranking Mid-Term (3 Jahre) Long-Term (5 Jahre)

13 Die FWW GmbH ist ein Unternehmen der Financial Webworks GmbH, Haar bei München