Meinl EURO BOND PROTECT

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1 Meinl EURO BOND PROTECT HALBJAHRESBERICHT 2016 / 2017

2 JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. Meinl EURO BOND PROTECT Halbjahresbericht 2016 / 2017

3 JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h Wien, Bauernmarkt 2 Telefon (01) Telefax (01) Gesellschafter Meinl Bank AG, Wien Staatskommissäre OR Mag. Karin Kufner, Wien AD Barbara Klein, Wien (ab 01. Juni 2016) MR Mag. Edith Peters, Wien (bis 31. Mai 2016) Aufsichtsrat Mag. Wolfgang Werfer, Wien, Vorsitzender Dr. Daniel Charim, Wien, Vorsitzender-Stv. Dr. Wolfgang Spitzy, Wien Geschäftsführung, Wiener Neustadt Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger, Wien Depotbank Meinl Bank AG, Wien 2

4 Publikumsfonds der JULIUS MEINL INVESTMENT Ges.m.b.H. MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Fondsmanagement MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Matejka & Partner Asset Management GmbH Abschlussprüfer Grant Thornton Unitreu GmbH, Wien 3

5 Meinl EURO BOND PROTECT Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) - ISIN AT Ausschüttung - Sehr geehrter Anteilsinhaber! Die JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den nachfolgenden Bericht des Meinl EURO BOND PROTECT, Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) für das erste Halbjahr vom 1. November 2016 bis 30. April 2017 des laufenden dreißigsten Geschäftsjahres vorzulegen: Das Fondsvolumen veränderte sich von 0,73 Mio. EUR zu Beginn des Geschäftsjahres 2016/2017 auf 0,67 Mio. EUR zu Ende des ersten Halbjahres und die Anzahl der im Umlauf befindlichen Ausschüttungsanteile veränderte sich von Stück auf Stück per 30. April Der errechnete Wert veränderte sich während des Geschäftsjahres 2016/2017 für einen Ausschüttungsanteil von EUR 51,84 auf EUR 50,72. Unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der am ausbezahlten Ausschüttung in der Höhe von EUR 0,2291 je Anteil (zum errechneten Wert des Ex-Tag von EUR 51,54), beträgt die Wertveränderung -1,73 % für das erste Halbjahr 2016/2017. Der gesetzlich vorgeschriebene Verkaufsprospekt sowie das KID ist in seiner aktuellen Fassung bei der Julius Meinl Investment Ges.m.b.H. sowie deren Depotbank, der Meinl Bank AG, 1010 Wien, Bauernmarkt 2, kostenlos erhältlich. Die erstmalige Kundmachung erfolgte im Amtsblatt zur Wiener Zeitung am Das Risikomanagement erfolgt mit dem vereinfachten Verfahren (Commitment Approach). Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich noch auf das InvFG Dies gilt auch für die Fondsbestimmungen, welche auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden. 4

6 EUROPÄISCHE KAPITALMÄRKTE Der abgelaufene Berichtszeitraum bis war geprägt von der Wahl von Donald Trump zum Präsidenten der USA und der Notenbankpolitik der EZB. Das Programm der EZB zum Ankauf von Staatsanleihen (Quantitative Easing) stützte wie gewünscht die Anleihenmärkte, auch wenn das Programm wieder von 80 Mrd. auf 60 Mrd. Euro pro Monat reduziert wurde. Das konjunkturelle Umfeld verbesserte sich kontinuierlich. Dies spiegelte sich in der Arbeitslosenquote von 9,3% in der Eurozone wider. Dies ist der niedrigste Stand seit Das Ziel der EZB die Inflation in Richtung 2% zu steuern wurde zwischenzeitlich erreicht. Sogar ein Überschießen wurde von Marktteilnehmern befürchtet. Der Anstieg ist jedoch auf den Basispreiseffekt der Energiepreise zurückzuführen. Die Inflation sollte im Laufe des Jahres unter 2% bleiben. Zweitrundeneffekte sind aufgrund der gefallenen aber immer noch hohen Arbeitslosenquote nicht zu erwarten. Die EU-Kommission wird höchstwahrscheinlich aufgrund der guten Wachstumszahlen im ersten Quartal die Wachstumsprognose für die Eurozone für das Jahr 2017 anheben. Gründe dafür sind das Anziehen des Konsums vor allem in Deutschland und gestiegene Staatsausgaben für Flüchtlinge. Die Investitionstätigkeit der privaten Wirtschaft lässt weiterhin zu wünschen übrig. An den Anleihenmärkten kam es im Berichtszeitraum zu einem Anstieg der laufenden Renditen. Die Rendite der 10-jährigen österreichischen Staatsanleihe ist dabei im Berichtszeitraum von 0,34% auf 0,58% gestiegen. Die laufende Rendite auf 10-jährige deutsche und französische Staatsanleihen ist im selben Zeitraum von 0,16% auf 0,31% bzw. von 0,46% auf 0,83% gestiegen. ANLAGEPOLITIK Der Fonds investiert in europäische Staatsanleihen. Als Basis des Managements dienen mittlere und längere Laufzeiten und EURO - Geldmarktpapiere. Zu Absicherungszwecken wird der EURO - Bund Futures verwendet. Neben der Qualität der Schuldner fließt auch die technische Komponente in das Management des Portfolios ein. 5

7 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS PER 30. APRIL 2017 Meinl EURO BOND PROTECT Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fonds- Stk./Nom. im Berichtszeitraum vermögen Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 0 Frankreich FR EUR , ,00 26,43 0,1 Republik Italien IT EUR , ,00 3,00 1,125 Finnland, Republik FI EUR , ,00 3, ,25 BRD DE EUR , ,50 21,32 3,5 Bundesanleihe /1 AT0000A001X2 EUR , ,50 27,12 3,75 Belgien, Königreich BE EUR , ,00 15, /Ser ,00 96,36 Summe amtlicher Handel und organisierte Märkte EUR ,00 96,36 Summe Wertpapiervermögen EUR ,00 96,36 Bankguthaben EUR-Guthaben Kontokorrent EUR , ,67 2,60 Summe der Bankguthaben EUR ,67 2,60 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben EUR 0,63 0,63 0,00 Zinsansprüche aus Wertpapieren EUR 7.335, ,09 1,10 Verwaltungsgebühren EUR -417,54-417,54-0,06 Depotgebühren EUR 14,99 14,99 0,00 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 6.933,17 1,04 FONDSVERMÖGEN EUR ,84 100,00 6

8 Anteilwert Ausschüttungsanteile AT EUR 50,72 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT STK Wien, im Juni 2017 JULIUS MEINL INVESTMENT GESELLSCHAFT M.B.H. Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger Umrechnungskurse/Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per in EUR umgerechnet: Währung Einheiten Kurs Marktschlüssel Börseplatz 7

9 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen: Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Käufe Verkäufe nummer Zugänge Abgänge Ausschüttungsäquivalent Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 3,75 Bundesrep. Deutschland DE EUR ,75 Frankreich FR EUR ,75 Italien, Republik IT EUR Geschlossene Finanzterminkontrakte im Berichtsjahr Derivate/ Wertpapierfinanzierungsgeschäfte / Gesamtrendite Swaps / Wertpapierleihe u. Pensionsgeschäfte In Total Return Swaps und Derivate mit ähnlichen Eigenschaften, die den Ausweispflichten im Rechenschaftsbericht gemäß ESMA-Leitlinien 2012/832 Rz unterliegen, wurde im abgelaufenen Rechnungsjahr nicht investiert. Es wurden keine Geschäfte über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte / Gesamtrendite Swaps getätigt (Verordnung EU 2015/2365). Es werden derzeit keine Wertpapierleihe und Pensionsgeschäfte durchgeführt. Risikohinweis: Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko). Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Ausdrücklich verweisen wir zur ergänzenden Information auf den Prospekt, das KID und den Geschäftsbericht des Fonds bzw. den veröffentlichten Informationen unter 8