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1 Gemeinsam mehr erreichen! per 31. März 2018 Quartalsbericht Anlagestiftung Winterthur AWi Foto: original_r_k_b_by_madlen Reichel_pixelio.de

2 Inhaltsverzeichnis Seite Überblick Kennzahlen per In eigener Sache 4 Bericht zur globalen Wirtschaftslage / 1. Quartal Aktive Anlagegruppen AWi Obligationen Inland CHF 6 AWi Obligationen Inland CHF Redex 8 AWi Obligationen Ausland CHF 10 AWi Global Staatsanleihen 12 AWi Global SmartBeta Unternehmensanleihen Hedged CHF 14 AWi Aktien Schweiz SMC 16 AWi Global SmartBeta Aktien ESG 18 AWi BVG 25 andante 20 AWi BVG 35 allegro 22 AWi BVG 45 vivace 24 Alternative Anlagegruppen AWi Insurance Linked Strategies 26 Indexierte Anlagegruppen AWi Aktien Schweiz, indexiert 28 AWi Aktien Europa ex CH, indexiert 30 AWi Aktien USA, indexiert 32 AWi Aktien Japan, indexiert 34 AWi Aktien Emerging Markets, indexiert 36 AWi Aktien Welt ex CH, indexiert 38 Immobilien Anlagegruppen AWi Immobilien Schweiz 40 AWi Immobilien Schweiz Indirekt 42 Kontaktadresse 44 2

3 Kennzahlen per Aktive Anlagegruppen Valoren Nr. Vermögen in Mio. CHF Inventarwert Performance Volumen in Mio. CHF AWi Anlagegruppen aktuell seit dem Basisgefäss AWi Obligationen Inland CHF % AWi Obligationen Inland CHF Redex % AWi Obligationen Ausland CHF % AWi Global Staatsanleihen % AWi Global SmartBeta Unternehmensanleihen Hedged CHF % AWi Aktien Schweiz SMC % AWi Global SmartBeta Aktien ESG % AWi BVG 25 andante % - AWi BVG 35 allegro % - AWi BVG 45 vivace % - Alternative Anlagegruppen AWi Insurance Linked Strategies *) 1.42% - Indexierte Anlagegruppen Valoren Nr. Vermögen in Mio. CHF Inventarwert Performance Volumen in Mio. CHF AWi Anlagegruppen aktuell seit dem Basisgefäss AWi Aktien Schweiz % AWi Aktien Europa ex CH % AWi Aktien USA % AWi Aktien Japan % AWi Aktien Emerging Markets % AWi Aktien Welt ex CH % Immobilien Anlagegruppen Valoren Nr. Vermögen in Mio. CHF Inventarwert Performance Volumen in Mio. CHF AWi Anlagegruppe aktuell (Stichtag) Basisgefäss AWi Immobilien Schweiz **) 4.35% AWi Immobilien Schweiz Indirekt % - * NAV per in USD ** Der NAV wird halbjährlich berechnet (per und 31.12). Der hier angegebene NAV ist derjenige per

4 In eigener Sache Sehr geehrte Mitstifter Sehr geehrte Interessenten Neue Anlagegruppe AWi Wohnbauhypotheken Schweiz Wir freuen uns über die erfolgreiche Lancierung unserer neuen Anlagegruppe AWi Wohnbauhypotheken Schweiz per 29. März Schweizer Pensionskassen halten weiterhin einen nennenswerten Anteil ihrer Anlagen in CHF-Obligationen. Aufgrund der gegenwärtigen Zinssituation braucht es Alternativen, um die angestrebten Renditeziele zu erreichen. Als langfristig orientierte Anleger, wie dies Personalvorsorgeeinrichtungen typischerweise sind, kann das Renditepotenzial von weniger liquiden Anlagesegmenten bestens genutzt werden. Die neue Anlagegruppe AWi Wohnbauhypotheken Schweiz eignet sich aus folgenden Gründen sehr gut dazu: - Hypotheken sind eine attraktive Anlagealternative gegenüber CHF Obligationen - Hypotheken tragen zu einer zusätzlichen Diversifikation bei - Hypotheken bieten im Vergleich zu CHF Anleihen eine zusätzliche Sicherheit in Form von Grundpfandrechten - Seit Datenerhebung im Jahr 2009 ist die Mehrverzinsung von Hypotheken gegenüber CHF Obligationen stetig gestiegen. (Gründe: Zinsumfeld und strengere regulatorische Vorgaben für Banken) Für zusätzliche Angaben stehen wir gerne zur Verfügung. Gemeinsam mehr erreichen Ihre AWi. Mit freundlichen Grüssen André Ullmann Präsident des Stiftungsrates Jean-Claude Scherz Geschäftsleiter Urs Brügger Geschäftsleiter Michael Zuppiger Leiter Marktbearbeitung 4

5 Konjunktur- und Marktanalyse für das 1. Quartal 2018 Marktüberblick Zu den wichtigsten Ereignissen im 1. Quartal gehörten die Übernahme des Vorsitzes der Federal Reserve durch Jerome Powell, was im März zu einer Zinsanhebung führte, die Bildung einer grossen Koalitionsregierung in Deutschland, die Wahlen in Italien und die steigenden Spannungen infolge der Ankündigung von Zöllen durch US-Präsident Trump. In den USA wurde die Stärke des Arbeitsmarktes durch die Schaffung von durchschnittlich leicht mehr als neuen Stellen pro Monat im 1. Quartal erneut bestätigt. Die Löhne wuchsen in schnellerem Tempo bei durchschnittlich +2.7% im Jahresvergleich. Vor diesem stabilen Hintergrund beschleunigte die Federal Reserve den Abbau ihrer Bilanz und erhöhte den Leitzins anlässlich des Meetings im März um 25 Bp. Inzwischen kündigte US-Präsident Trump Zölle auf Stahl und Aluminium sowie auf verschiedene chinesische Importprodukte an, wodurch Ängste vor einem Handelskrieg geschürt wurden. In der Eurozone sank der Gesamt-PMI von seinem Zwölfjahreshoch im Januar auf 55.5 im März, was trotzdem deutlich über dem langfristigen Durchschnitt liegt und somit die positive Wirtschaftsdynamik in der Eurozone bestätigt. Die EZB informierte weiterhin bezüglich einer schrittweisen Einstellung der geldpolitischen Anreize. In der Schweiz geht es der Wirtschaft weiterhin gut, aber der PMI für das verarbeitende Gewerbe fiel vom Höchstwert von 64.3 im Februar auf 60.3 im März, und der KOF-Leitindikator gab mit 106 ebenfalls leicht nach. Bei den Brexit-Verhandlungen konnten in Bezug auf den finanziellen Beitrag von Grossbritannien ebenfalls Fortschritte sowie eine Vereinbarung für eine Übergangsperiode nach dem Brexit bis Ende 2020 erzielt werden. In Asien wurde das BIP- Wachstum Japans für das 4. Quartal infolge der erheblichen Aufwärtskorrekturen in Bezug auf Investitionen und den privaten Konsum auf +1.6% gegenüber dem Vorquartal auf annualisierter Basis deutlich nach oben korrigiert. In China belief sich das Wachstum im 4. Quartal auf +6.8% im Jahresvergleich, was einer jährlichen Wachstumsrate von +6.9% entspricht. Die Behörden setzten ihre Reformen mit einem speziellen Fokus auf das Schattenbankensystem fort. In der Zwischenzeit beschloss das Politbüro der kommunistischen Partei Chinas die Reform der Verfassung, einschliesslich der Abschaffung der maximalen Amtszeit des Präsidenten. wirkungen einer Eskalation des Handelskrieges auf das weltweite Wachstum einen erneuten Rückgang. US-Aktien (S&P 500 in USD) gingen um -1.2% zurück, während es den europäischen Börsen deutlich schlechter erging: Der Eurostoxx musste einen Rückgang von -4.1% verzeichnen. In Grossbritannien litt der FTSE unter dem stärkeren Pfund und sank um -8.2% in Lokalwährung. Der Schweizer SMI verlor -5.55%, und der SPI ging um -5.22% zurück. In Asien waren japanische Aktien ebenfalls rückläufig, sodass der Topix (in Lokalwährung) um -5.8% zurückging. Die Schwellenmärkte hielten den allgemeinen Marktkorrekturen besser stand, wie dies durch den Anstieg des MSCI EM Total Return Index um +1.4% in USD verdeutlicht wird. Die weltweiten Anleihenmärkte entwickelten sich im Laufe des 1. Quartals unterschiedlich. US-Staatsanleihen reagierten negativ auf Ängste vor einem höheren Defizit sowie vor einem Anstieg der US-Inflation, obwohl sie im März von der Flucht in sichere Häfen als Reaktion auf die Besorgnis in Zusammenhang mit einem Handelskrieg profitierten. Die Rendite der USamerikanischen 10-jährigen T-Note stieg auf 2.74%. Die Rendite der zehnjährigen Schweizer Anleihen schloss bei -0.02%, erreichte aber Anfang Februar ein Hoch von rund 0.14 Bp. In der Eurozone waren die Kernmärkte robuster, da die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen mit 0.497% nahezu stabil blieb und die zehnjährige OAT-Rendite in Frankreich bei 0.72% schloss. Italienische Wertpapiere gewannen Auftrieb, und die Rendite zehnjähriger BTPs sank auf 1.78%. Die Märkte für Unternehmensanleihen litten insbesondere im Hochzinsbereich unter der Zunahme der Volatilität im Februar sowie unter technischen Faktoren in Zusammenhang mit dem höheren LIBOR- Satz in den USA im März. An den Devisenmärkte legten der Yen, die NOK und das britische Pfund gegenüber dem CHF zu, der Euro blieb weitgehend unverändert bei +0.52%, während die Rohstoffwährungen (CAD -4.58%, AUD -3.71%) und ebenso der USD (-2.08%) schwächer waren. Die Aktienmärkte litten im 1. Quartal trotz des guten Starts ins Jahr vor dem Hintergrund angehobener Wachstums- und Gewinnprognosen. Trotzdem kam es bei den Aktienmärkten im Februar zu einer deutlichen Korrektur, nachdem unerwartet gute US-Arbeitsmarktdaten zu höheren Anleihenrenditen und einem Anstieg der Volatilität geführt hatten, wodurch Fonds, die bezüglich der Volatilität eingeschränkt sind, zu einem Verkauf von Aktien gezwungen waren. Danach erholten sich die Aktienmärkte zwar wieder, erlitten aber im März infolge der Ängste in Zusammenhang mit den negativen Aus- 5

6 AWi Obligationen Inland CHF Anlagepolitik Die Anlagegruppe AWi Obligationen Inland CHF investiert in auf Schweizer Franken lautende festverzinsliche Wertpapiere (einschliesslich Wandel- und Optionsanleihen), welche von inländischen öffentlich-rechtlichen Körperschaften oder privaten Gesellschaften ausgegeben werden. Das Anlageziel der Anlagegruppe ist ein hohes und regelmässiges Einkommen unter dem Aspekt der Kapitalsicherheit. Die Anlagen werden aktiv gegenüber dem SBI Domestic AAA-BBB Total Return selektioniert. Einer guten bis sehr guten Schuldnerbonität wird dabei grösste Beachtung geschenkt. Ein aktives Durations- und Renditekurvemanagement mit Sektoren und Titelselektion runden das Anlageprofil ab und bieten dem Anleger ein ausgewogenes Instrument für die Anleihekomponente. Produktinformationen Anlagegruppe: AWi Obligationen Inland CHF Valorennummer: ISIN: CH Management: AXA Investment Managers Schweiz AG Lancierungsdatum: Benchmark:* SBI Domestic AAA-BBB Total Return Abschluss Rechnungsjahr: 31. Dezember Bloomberg: <AWIOBSW> KGAST: *SBI AAA-A Domestic Total Return bis AWi Obligationen Inland CHF SBI Domestic AAA-BBB Total Return Kumulative Wertentwicklung 1 M. 3 M. YTD 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe 0.63% -0.78% -0.78% -0.90% 0.30% 8.80% 41.10% 75.58% Benchmark 0.64% -0.81% -0.81% -0.88% 0.38% 8.92% 37.65% 78.41% Annualisierte Wertentwicklung 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe -0.90% 0.10% 1.70% 3.50% 3.10% Benchmark -0.88% 0.12% 1.72% 3.25% 3.19% Jahres Wertentwicklung Anlagegruppe 0.06% 1.58% 2.18% 8.03% -2.93% Benchmark 0.10% 1.46% 2.17% 8.20% -2.94% Risikoanalyse 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Volatilität Anlagegruppe 2.44% 3.25% 3.30% 3.28% 3.09% Benchmark 2.51% 3.25% 3.28% 3.24% 3.04% Tracking Error 0.16% 0.17% 0.21% 0.30% 0.49% Tracking Error (ex ante) 0.51% Information Ratio Sharpe Ratio Beta-Faktor Jensen Alpha -0.03% -0.02% -0.03% 0.23% -0.09% Maximum Drawdown -1.82% -4.32% -4.32% -4.32% -4.50% Recovery Period* (1) (1) (1) (1) 15 * Anzahl Monate, Werte in Klammern indizieren nicht abgeschlossene Recovery Period Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge (AWi), Postfach 5143, 8050 Zürich, Telefon , awi@awi-anlagestiftung.ch Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite. 6

7 AWi Obligationen Inland CHF Eckdaten Vermögen in Mio. CHF Anzahl Ansprüche Nettoinventarwert in CHF Keine Ausschüttungen Ausgabe/Rücknahme täglich bis Uhr ' ' ' ' Rating 13.6% 7.1% 62.3% AAA Gesamtanlagevermögen in Mio. CHF < * > 100* TER KGAST 2016 p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.26% 0.24% 0.21% Management Fee p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.22% 0.20% 0.17% 17.1% AA A BBB 10 grösste Schuldner Schweizerische Eidgenossenschaft 24.08% Pfandbriefbank der schweiz. Hypothekarinstitute 18.23% Pfandbriefzentrale der schweiz. Kantonalbanken 15.63% Zürcher Kantonalbank 2.65% Luzerner Kantonalbank AG 2.20% Kanton Genf 2.08% Stadt Lugano 1.83% Stadt Zürich 1.53% SGS 1.39% Aargauische Kantonalbank 1.21% Aufteilung nach Rating/Laufzeit AAA AA A BBB Total 0-1 Jahr 0.0% 0.0% 0.0% 0.5% 0.5% 1-3 Jahre 6.1% 1.0% 4.0% 2.6% 13.6% 3-5 Jahre 6.3% 5.4% 5.1% 2.7% 19.5% 5-7 Jahre 14.5% 2.6% 1.1% 0.6% 18.9% 7-10 Jahre 11.0% 4.1% 1.9% 0.6% 17.7% 10+ Jahre 24.3% 4.0% 1.5% 0.0% 29.8% Total 62.3% 17.1% 13.6% 7.1% 100.0% Anlagegruppe Benchmark Modified Duration Restlaufzeit in Jahren 9.50 Rendite auf Verfall 0.14 Disclaimer: Die vorliegende Publikation stellt weder eine Empfehlung bzw. Entscheidungshilfe für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten. Die dargestellten Informationen beruhen auf dem Sach- und Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung und werden periodisch geprüft und aktualisiert. Dennoch kann es zu unbeabsichtigten fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen wird von der AWi nicht übernommen. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 7

8 AWi Obligationen Inland CHF Redex Anlagepolitik Die Anlagegruppe AWi Obligationen Inland CHF Redex investiert in auf Schweizer Franken lautende festverzinsliche Wertpapiere (einschliesslich Wandel- und Optionsanleihen), welche von inländischen öffentlich-rechtlichen Körperschaften oder privaten Gesellschaften ausgegeben werden. Im Speziellen zeichnet sich die Redex-Anlagegruppe dadurch aus, dass die Auswirkung eines parallelen generellen Anstiegs oder Absinkens der Schweizer Franken Swapzinskurve systematisch begrenzt wird. Dies wird mittels eines Zinsderivat-Overlays erwirkt. Dabei werden derivative Finanzinstrumente, welche Over-the-Counter «OTC» gehandelt werden, eingesetzt. Die Zielduration beträgt 1 Jahr mit einer Bandbreite von +/- 1.5 Jahren. Die Anlagegruppe hat keine Benchmark. Als Universum dient der Swiss Bond Index Domestic AAA-BBB. Redex steht für Reduction of duration exposure (Verringerung des Zinsänderungsrisikos). Produktinformationen Anlagegruppe: AWi Obligationen Inland CHF Redex Valorennummer: ISIN: CH Management: AXA Investment Managers Schweiz AG Lancierungsdatum: Benchmark: keine Abschluss Rechnungsjahr: 31. Dezember Bloomberg: <AWIORDX> KGAST: AWi Obligationen Inland CHF Redex Kumulative Wertentwicklung 1 M. 3 M. YTD 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe -0.14% -0.49% -0.49% -0.47% -1.77% -2.36% Benchmark Annualisierte Wertentwicklung 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe -0.47% -0.59% -0.51% Benchmark Jahres Wertentwicklung Anlagegruppe -0.18% 0.58% -1.65% 0.31% -0.94% Benchmark Risikoanalyse 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Volatilität Anlagegruppe 0.61% 0.81% Benchmark Tracking Error Tracking Error (ex ante) Information Ratio Sharpe Ratio Beta-Faktor Jensen Alpha Maximum Drawdown -0.51% -1.84% -2.60% Recovery Period* (0) (24) (24) * Anzahl Monate, Werte in Klammern indizieren nicht abgeschlossene Recovery Period Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge (AWi), Postfach 5143, 8050 Zürich, Telefon , awi@awi-anlagestiftung.ch Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite. 8

9 AWi Obligationen Inland CHF Redex Eckdaten Vermögen in Mio. CHF Anzahl Ansprüche Nettoinventarwert in CHF Keine Ausschüttungen ' ' Ausgabe/Rücknahme jeweils am Donnerstag bis Uhr Rating 13.6% 7.1% 62.3% AAA Gesamtanlagevermögen in Mio. CHF < * > 100* TER KGAST 2016 p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.31% 0.29% 0.26% Management Fee p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.27% 0.25% 0.22% 17.1% AA A BBB 10 grösste Schuldner Schweizerische Eidgenossenschaft 23.18% Pfandbriefbank der schweiz. Hypothekarinstitute 17.55% Pfandbriefzentrale der schweiz. Kantonalbanken 15.05% Zürcher Kantonalbank 2.56% Luzerner Kantonalbank AG 2.12% Kanton Genf 2.00% Stadt Lugano 1.77% Stadt Zürich 1.47% SGS 1.34% Aargauische Kantonalbank 1.17% Aufteilung nach Rating/Laufzeit AAA AA A BBB Total 0-1 Jahr 0.0% 0.0% 0.0% 0.5% 0.5% 1-3 Jahre 6.1% 1.0% 4.0% 2.6% 13.6% 3-5 Jahre 6.3% 5.4% 5.1% 2.7% 19.5% 5-7 Jahre 14.5% 2.6% 1.1% 0.6% 18.9% 7-10 Jahre 11.0% 4.1% 1.9% 0.6% 17.7% 10+ Jahre 24.3% 4.0% 1.5% 0.0% 29.8% Total 62.3% 17.1% 13.6% 7.1% 100.0% Anlagegruppe Modified Duration 1.47 Restlaufzeit in Jahren 1.89 Benchmark Disclaimer: Die vorliegende Publikation stellt weder eine Empfehlung bzw. Entscheidungshilfe für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten. Die dargestellten Informationen beruhen auf dem Sach- und Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung und werden periodisch geprüft und aktualisiert. Dennoch kann es zu unbeabsichtigten fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen wird von der AWi nicht übernommen. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 9

10 AWi Obligationen Ausland CHF Anlagepolitik Die Anlagegruppe AWi Obligationen Ausland CHF investiert in auf Schweizer Franken lautende festverzinsliche Wertpapiere (einschliesslich Wandel- und Optionsanleihen), welche von ausländischen öffentlich-rechtlichen Körperschaften oder privaten Gesellschaften ausgegeben werden. Das Anlageziel der Anlagegruppe ist ein hohes und regelmässiges Einkommen unter dem Aspekt der Kapitalsicherheit. Die Anlagen werden aktiv gegenüber dem SBI Foreign AAA-BBB Total Return selektioniert. Einer guten bis sehr guten Schuldnerbonität wird dabei grösste Beachtung geschenkt. Ein aktives Durations- und Renditekurvemanagement mit Sektoren und Titelselektion runden das Anlageprofil ab und bieten dem Anleger ein ausgewogenes Instrument für die Anleihekomponente. Produktinformationen Anlagegruppe: AWi Obligationen Ausland CHF Valorennummer: ISIN: CH Management: AXA Investment Managers Schweiz AG Lancierungsdatum: Benchmark:* SBI Foreign AAA-BBB Total Return Abschluss Rechnungsjahr: 31. Dezember Bloomberg: <AWIOBAC> KGAST: *SBI AAA-A Foreign Total Return bis AWi Obligationen Ausland CHF SBI Foreign AAA-BBB Total Return Kumulative Wertentwicklung 1 M. 3 M. YTD 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe 0.16% -0.43% -0.43% -0.49% 0.17% 5.79% 31.40% 30.01% Benchmark 0.19% -0.36% -0.36% -0.30% 1.01% 6.69% 31.11% 30.68% Annualisierte Wertentwicklung 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe -0.49% 0.06% 1.13% 2.77% 2.59% Benchmark -0.30% 0.34% 1.30% 2.75% 2.65% Jahres Wertentwicklung Anlagegruppe 0.01% 0.64% 1.20% 4.63% -0.18% Benchmark 0.21% 1.09% 1.10% 4.77% -0.07% Risikoanalyse 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Volatilität Anlagegruppe 1.13% 1.58% 1.76% 2.56% 2.55% Benchmark 1.15% 1.61% 1.78% 2.81% 2.80% Tracking Error 0.10% 0.23% 0.23% 0.68% 0.71% Tracking Error (ex ante) 0.40% Information Ratio Sharpe Ratio Beta-Faktor Jensen Alpha -0.17% -0.24% -0.14% 0.33% 0.25% Maximum Drawdown -0.86% -2.03% -2.03% -3.12% -3.12% Recovery Period* (1) (1) (1) 1 1 * Anzahl Monate, Werte in Klammern indizieren nicht abgeschlossene Recovery Period Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge (AWi), Postfach 5143, 8050 Zürich, Telefon , awi@awi-anlagestiftung.ch Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite. 10

11 AWi Obligationen Ausland CHF Eckdaten Vermögen in Mio. CHF Anzahl Ansprüche Nettoinventarwert in CHF Keine Ausschüttungen Ausgabe/Rücknahme täglich bis Uhr ' ' ' ' Rating 20.5% 20.3% AAA Gesamtanlagevermögen in Mio. CHF < * > 100* TER KGAST 2016 p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.25% 0.23% 0.20% Management Fee p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.22% 0.20% 0.17% AA A BBB 32.9% 26.3% 10 grösste Schuldner Europäische Investitionsbank 6.84% Nederlandse Waterschapsbank NV 4.14% Cooperatieve Rabobank 3.71% Bank Nederlandse Gemeenten NV 2.72% Corp Andina de Fomento 2.61% Credit Agricole SA/London 2.58% Oesterreichische Kontrollbank AG 2.20% Philip Morris International Inc 2.07% Deutsche Bahn Finance 2.06% Banque Federative du Credit Mutuel SA 1.75% Aufteilung nach Rating/Laufzeit AAA AA A BBB Total 0-1 Jahr 0.0% 0.4% 0.2% 0.0% 0.6% 1-3 Jahre 2.8% 5.2% 12.4% 6.5% 26.9% 3-5 Jahre 3.6% 5.6% 8.9% 6.4% 24.5% 5-7 Jahre 6.7% 7.2% 6.4% 6.1% 26.4% 7-10 Jahre 3.4% 3.8% 1.8% 1.5% 10.6% 10+ Jahre 3.8% 4.0% 3.2% 0.0% 11.0% Total 20.3% 26.3% 32.9% 20.5% 100.0% Anlagegruppe Benchmark Modified Duration Restlaufzeit in Jahren 5.50 Rendite auf Verfall 0.08 Disclaimer: Die vorliegende Publikation stellt weder eine Empfehlung bzw. Entscheidungshilfe für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten. Die dargestellten Informationen beruhen auf dem Sach- und Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung und werden periodisch geprüft und aktualisiert. Dennoch kann es zu unbeabsichtigten fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen wird von der AWi nicht übernommen. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 11

12 AWi Global Staatsanleihen Anlagepolitik Die Anlagegruppe AWi Global Staatsanleihen investiert weltweit in festverzinsliche Wertschriften (einschliesslich Wandel- und Optionsanleihen), wobei die Anlagen schwergewichtig im Dollarraum, in europäischen Währungen sowie in Yen erfolgen. Die Anlagegruppe eignet sich für Anleger, die am Wachstum eines global diversifizierten Obligationenportfolios partizipieren wollen. Die Obligationen werden aktiv gegenüber dem Citigroup World Government Bond Index ex CH Total Return, in CHF, selektioniert, wobei insbesondere einer guten bis sehr guten Schuldnerbonität grösste Beachtung geschenkt wird. Produktinformationen Anlagegruppe: AWi Global Staatsanleihen Valorennummer: ISIN: CH Management: AXA Investment Managers S.A., Paris Lancierungsdatum: Benchmark: Citigroup World Government Bond Index ex CH Total Return, in CHF Abschluss Rechnungsjahr: 31. Dezember Bloomberg: <AWIGLOB> KGAST: AWi Global Staatsanleihen Citigroup World Government Bond Index ex CH Total Return, in CHF Kumulative Wertentwicklung 1 M. 3 M. YTD 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe 2.83% 0.75% 0.75% 3.41% 8.48% 5.24% 13.70% % Benchmark 2.88% 0.72% 0.72% 3.79% 9.17% 7.27% 17.63% % Annualisierte Wertentwicklung 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe 3.41% 2.75% 1.03% 1.29% 3.86% Benchmark 3.79% 2.97% 1.41% 1.64% 3.65% Jahres Wertentwicklung Anlagegruppe 2.58% 3.18% -3.54% 10.36% -7.01% Benchmark 3.07% 3.17% -2.88% 11.22% -6.73% Risikoanalyse 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Volatilität Anlagegruppe 6.01% 6.06% 6.76% 9.04% 7.86% Benchmark 6.15% 6.07% 6.63% 9.06% 7.82% Tracking Error 0.30% 0.48% 0.50% 0.81% 3.00% Tracking Error (ex ante) 1.27% Information Ratio Sharpe Ratio Beta-Faktor Jensen Alpha -0.28% -0.20% -0.42% -0.33% 0.41% Maximum Drawdown -3.68% -6.36% % % % Recovery Period* 2 (14) 8 (80) (80) * Anzahl Monate, Werte in Klammern indizieren nicht abgeschlossene Recovery Period Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge (AWi), Postfach 5143, 8050 Zürich, Telefon , awi@awi-anlagestiftung.ch Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite. 12

13 AWi Global Staatsanleihen Eckdaten Vermögen in Mio. CHF Anzahl Ansprüche Nettoinventarwert in CHF Keine Ausschüttungen Ausgabe/Rücknahme täglich bis Uhr ' ' ' ' Währung 20.8% 6.7% 5.1% 33.7% EUR USD JPY Gesamtanlagevermögen in Mio. CHF < * > 30* TER KGAST 2016 p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.42% 0.40% 0.35% Management Fee p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.37% 0.35% 0.30% GBP andere 33.7% 10 grösste Schuldner Rating US Treasury 29.31% Japan 20.67% Deutschland 11.66% Italien 6.82% Spanien 6.49% United Kingdom 6.46% Frankreich 4.93% Australien 1.64% European Investment Bank 1.63% Provinz British Columbia Kanada 1.44% 22.7% 16.8% 9.8% AAA AA A BBB 50.7% Aufteilung nach Rating/Laufzeit AAA AA A BBB Total 0-1 Jahr 0.0% 7.9% 2.3% 0.0% 10.3% 1-3 Jahre 0.1% 8.9% 0.0% 1.4% 10.4% 3-5 Jahre 3.4% 7.1% 4.2% 0.0% 14.7% 5-7 Jahre 0.0% 1.1% 4.7% 8.3% 14.1% 7-10 Jahre 7.5% 13.1% -3.2% 0.0% 17.5% 10+ Jahre -1.2% 12.6% 14.6% 7.1% 33.1% Total 9.8% 50.7% 22.7% 16.8% 100.0% Anlagegruppe Benchmark Modified Duration Restlaufzeit in Jahren Rendite auf Verfall 1.33 Disclaimer: Die vorliegende Publikation stellt weder eine Empfehlung bzw. Entscheidungshilfe für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten. Die dargestellten Informationen beruhen auf dem Sach- und Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung und werden periodisch geprüft und aktualisiert. Dennoch kann es zu unbeabsichtigten fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen wird von der AWi nicht übernommen. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 13

14 AWi Global SmartBeta Unternehmensanleihen Hedged CHF Anlagepolitik Outperformance gegenüber dem Anlageuniversum bei geringerer Kreditvolatilität. Dabei liegt der Fokus auf der Vermeidung von Herabstufungen und Kreditausfällen. Die Kosten werden durch geringe Umsatzaktivität niedrig gehalten. SmartBeta will die Schwächen passiver Indexstrategien wie z.b. eine hohe Allokation in hochverschuldete Emittenten überwinden und auf die strukturellen Veränderungen reagieren, die aktives Anleihen-Management erschweren (Illiquidität, Kosten). Ziel ist Schutz vor systemischen Risiken und Ereignisrisiken. Deshalb wird auf eine umfassende Diversifikation nach Sektoren, Regionen und Emittenten geachtet. Zykliker, defensive Werte und Finanzwerte werden gleichgewichtet, und es wird in fünf Regionen investiert (Nordamerika 40%, Euroraum 20%, übriges Europa 20%, Asien 10%, Emerging Markets ohne Asien 10%). Die Anlagegruppe enthält Anleihen von mindestens 200 Emittenten. Die Währungsrisiken werden zu mind. 90% abgesichert. Produktinformationen Anlagegruppe: AWi Global SmartBeta Unternehmensanleihen Hedged CHF Valorennummer: ISIN: CH Management: AXA Investment Managers S.A., Paris Lancierungsdatum: Universum: ICE BofAML Global Corporate Hedged CHF Abschluss Rechnungsjahr: 31. Dezember Bloomberg: <AWIGSBI> KGAST: AWi Global SmartBeta Unternehmensanleihen Hedged CHF ICE BofAML Global Corporate Hedged CHF Kumulative Wertentwicklung 1 M. 3 M. YTD 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe -0.07% -2.07% -2.07% -0.14% 1.04% 8.31% Benchmark -0.07% -2.04% -2.04% 0.35% 1.49% 8.92% Annualisierte Wertentwicklung 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe -0.14% 0.35% 1.94% Benchmark 0.35% 0.49% 2.07% Jahres Wertentwicklung Anlagegruppe 2.45% 3.48% -1.07% 5.45% Benchmark 3.43% 3.58% -1.77% 5.66% Risikoanalyse 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Volatilität Anlagegruppe 2.11% 2.98% 3.06% Benchmark 2.21% 3.12% 3.07% Tracking Error 0.35% 0.62% 0.60% Tracking Error (ex ante) 0.39% Information Ratio Sharpe Ratio Beta-Faktor Jensen Alpha -0.43% -0.07% -0.08% Maximum Drawdown -2.32% -3.79% -3.79% Recovery Period* (0) (16) (16) * Anzahl Monate, Werte in Klammern indizieren nicht abgeschlossene Recovery Period Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge (AWi), Postfach 5143, 8050 Zürich, Telefon , awi@awi-anlagestiftung.ch Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite. 14

15 AWi Global SmartBeta Unternehmensanleihen Hedged CHF Eckdaten Vermögen in Mio. CHF Anzahl Ansprüche 190' ' Nettoinventarwert in CHF 1' ' Keine Ausschüttungen Ausgabe/Rücknahme täglich bis Uhr Währung 13.3% 3.5% USD EUR Gesamtanlagevermögen in Mio. CHF < * > 50* TER KGAST 2016 p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.28% 0.27% 0.26% Management Fee p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.18% 0.17% 0.16% 21.3% GBP Andere 61.8% 10 grösste Schuldner Rating CNAC HK Finbridge Co Ltd 0.67% Cloverie PLC for Zurich Insurance Co Ltd 0.64% McDonald's Corp 0.64% Eaton Capital Unlimited Co 0.64% 53.5% Citigroup Inc 0.63% EDP Finance BV 0.62% Travelers Cos 0.61% London Stock Exchange Group PLC 0.61% Oracle Corp 0.59% Sydney Airport Finance Co Pty Ltd 0.58% 0.6% 0.6% 5.4% AAA AA A BBB <BBB 39.9% Aufteilung nach Rating/Laufzeit AAA AA A BBB <BBB Total 0-1 Jahr 0.0% 0.0% 0.4% 1.6% 0.0% 2.0% 1-3 Jahre 0.0% 0.6% 4.9% 7.1% 0.0% 12.7% 3-5 Jahre 0.0% 1.2% 7.0% 8.3% 0.2% 16.7% 5-7 Jahre 0.0% 0.8% 7.0% 13.5% 0.0% 21.3% 7-10 Jahre 0.0% 1.5% 8.8% 17.3% 0.4% 28.0% 10+ Jahre 0.6% 1.2% 11.7% 5.8% 0.0% 19.3% Total 0.6% 5.4% 39.9% 53.5% 0.6% 100.0% Anlagegruppe Benchmark Modified Duration Restlaufzeit in Jahren 8.44 Rendite auf Verfall 2.90 Disclaimer: Die vorliegende Publikation stellt weder eine Empfehlung bzw. Entscheidungshilfe für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten. Die dargestellten Informationen beruhen auf dem Sach- und Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung und werden periodisch geprüft und aktualisiert. Dennoch kann es zu unbeabsichtigten fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen wird von der AWi nicht übernommen. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 15

16 AWi Aktien Schweiz SMC Anlagepolitik Die Anlagegruppe investiert ausschliesslich in Beteiligungs- und Forderungsrechte von Small & Mid Cap Gesellschaften mit Sitz in der Schweiz und im Fürstentum Liechtenstein. Als Vergleichsindex dient der SPI ex SLI (Total Return). Das Vermögen wird aktiv verwaltet und es wird eine Performance angestrebt, welche mittel- bis langfristig über dem Vergleichsindex liegt. Den Anlageschwerpunkt bilden fokussierte, global tätige Unternehmen, die in technologisch interessanten, überdurchschnittlich wachsenden Nischen tätig sind, geringe Abhängigkeiten von Einzelkunden, Produkten oder R&D-Vorleistungen haben, einen hohen Selbstfinanzierungsgrad aufweisen und über eine hohe Bilanzqualität verfügen. Der Fokus liegt auf dem Industriesektor. Die Titelauswahl erfolgt nach einem wertorientierten Bottom-up Ansatz, der auch qualitative Aspekte mitberücksichtigt. Aufgrund der Anlagestrategie ist der Portfolioumsatz gering. Produktinformationen Anlagegruppe: AWi Aktien Schweiz SMC Valorennummer: ISIN: CH Management: VI VorsorgeInvest AG Lancierungsdatum: Benchmark: SPI ex SLI Total Return Abschluss Rechnungsjahr: 31. Dezember Bloomberg: <AWIAKSC> KGAST: AWi Aktien Schweiz SMC SPI ex SLI Total Return Kumulative Wertentwicklung 1 M. 3 M. YTD 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe -3.90% -3.24% -3.24% 11.89% 63.97% % % % Benchmark -2.09% -2.36% -2.36% 16.22% 48.32% % % % Annualisierte Wertentwicklung 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe 11.89% 17.92% 16.54% 7.94% 11.10% Benchmark 16.22% 14.04% 14.90% 8.12% 10.27% Jahres Wertentwicklung Anlagegruppe 29.42% 20.13% 11.96% 4.48% 35.76% Benchmark 31.49% 10.88% 9.88% 10.68% 28.08% Risikoanalyse 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Volatilität Anlagegruppe 10.83% 10.95% 11.52% 16.09% 15.50% Benchmark 8.61% 9.48% 10.05% 14.25% 14.22% Tracking Error 4.19% 3.91% 3.91% 4.80% 4.96% Tracking Error (ex ante) 2.89% Information Ratio Sharpe Ratio Beta-Faktor Jensen Alpha -7.26% 2.65% 0.39% -0.83% 0.51% Maximum Drawdown -6.92% -6.92% % % % Recovery Period* (0) (0) * Anzahl Monate, Werte in Klammern indizieren nicht abgeschlossene Recovery Period Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge (AWi), Postfach 5143, 8050 Zürich, Telefon , awi@awi-anlagestiftung.ch Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite. 16

17 AWi Aktien Schweiz SMC Eckdaten Vermögen in Mio. CHF Anzahl Ansprüche Nettoinventarwert in CHF Keine Ausschüttungen ' ' ' ' Ausgabe/Rücknahme jeweils am Donnerstag bis Uhr Gesamtanlagevermögen in Mio. CHF < * 30-50* * > 100* TER KGAST 2016 p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.80% 0.75% 0.70% 0.67% 0.64% Management Fee p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.76% 0.71% 0.66% 0.63% 0.60% 10 grösste Beteiligungen Branchen Interroll Holding AG 3.88% Siegfried Holding AG 3.63% Swatch Group 3.33% Georg Fischer 3.27% Komax Holding AG 3.27% Straumann Holding AG 3.21% Temenos Group AG 3.18% Lindt 3.09% VAT Group AG 3.08% Daetwyler Holding AG 3.04% 15.5% 4.9% 13.1% 5.0% 8.9% 11.0% Nicht-Basiskonsum. Basiskonsumgüter Finanz Gesundheit Industrie IT Rohstoffe 41.7% Disclaimer: Die vorliegende Publikation stellt weder eine Empfehlung bzw. Entscheidungshilfe für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten. Die dargestellten Informationen beruhen auf dem Sach- und Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung und werden periodisch geprüft und aktualisiert. Dennoch kann es zu unbeabsichtigten fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen wird von der AWi nicht übernommen. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 17

18 AWi Global SmartBeta Aktien ESG Anlagepolitik Der AWi Global SmartBeta Aktien bietet langfristig orientierten Investoren die Möglichkeit, diversifiziert, effizient und kostengünstig an Aktienmarktaufschwüngen zu partizipieren, indem Marktineffizienzen ausgenutzt und die Schwächen passiver Indexstrategien gezielt überwunden werden. Dazu sollen spekulative Blasen gemieden und die Verluste bei Markteinbrüchen abgefedert werden. Die Kosten werden durch geringe Umsatzaktivität und durch konsequente Begrenzung von Gebühren und Transaktionskosten niedrig gehalten. Produktinformationen Anlagegruppe: AWi Global SmartBeta Aktien ESG Valorennummer: ISIN: CH Management: AXA Rosenberg Investment Management Limited, London Lancierungsdatum: Benchmark: * MSCI World ex CH Total Return Net Index, in CHF Abschluss Rechnungsjahr: 31. Dezember Bloomberg: <AWGSAHC> KGAST: *MSCI World Total Return Net Index, in CHF bis AWi Global SmartBeta Aktien ESG MSCI World ex CH Total Return Net Index, in CHF Kumulative Wertentwicklung 1 M. 3 M. YTD 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe -0.24% -3.33% -3.33% 7.88% 25.21% 34.06% Benchmark -0.95% -2.99% -2.99% 8.67% 24.09% 30.36% Annualisierte Wertentwicklung 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe 7.88% 7.78% 8.74% Benchmark 8.67% 7.46% 7.87% Jahres Wertentwicklung Anlagegruppe 16.90% 7.78% 2.31% 7.58% Benchmark 17.36% 9.16% -0.14% 5.04% Risikoanalyse 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Volatilität Anlagegruppe 6.69% 9.96% 11.25% Benchmark 7.17% 11.01% 12.37% Tracking Error 1.93% 3.15% 3.14% Tracking Error (ex ante) 2.37% Information Ratio Sharpe Ratio Beta-Faktor Jensen Alpha 0.15% 1.41% 1.88% Maximum Drawdown -3.33% -7.48% -8.33% Recovery Period* (0) 5 6 * Anzahl Monate, Werte in Klammern indizieren nicht abgeschlossene Recovery Period Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge (AWi), Postfach 5143, 8050 Zürich, Telefon , awi@awi-anlagestiftung.ch Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite. 18

19 AWi Global SmartBeta Aktien ESG Eckdaten Vermögen in Mio. CHF Anzahl Ansprüche Nettoinventarwert in CHF Keine Ausschüttungen Ausgabe/Rücknahme täglich bis Uhr ' ' ' ' Gesamtanlagevermögen in Mio. CHF < * > 50* TER KGAST 2016 p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.31% 0.30% 0.29% Management Fee p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.20% 0.19% 0.18% Regionen 15.5% 9.5% 0.2% 3.8% 1.7% 4.0% 65.3% Nordamerika Pazifik ohne Japan Schwellenländer Japan Euroland UK Andere 10 grösste Beteiligungen Branchen Johnson & Johnson 1.25% 3.8% Procter & Gamble 1.24% 10.9% Nicht-Basiskonsum. 1.9% Visa 1.19% 13.9% Basiskonsumgüter 3.3% Pepsico 1.15% Finanz United Health Group 0.99% Gesundheit 3M 0.95% Industrie 13.9% IT Mastercard 0.94% Rohstoffe Exxon Mobil 0.92% Energie Home Depot Inc 0.92% Telekommunikation Raytheon 0.87% Versorgung 20.2% 15.1% Immobilien 10.4% Währung 13.6% 9.5% 1.5% 14.3% 61.1% USD EUR GBP JPY andere MSCI Haftungsausschluss Für die Richtigkeit der MSCI-Daten wird keine Gewähr übernommen. Die hier beschriebenen Produkte werden von MSCI weder gesponsert noch kommentiert und sind auch nicht von MSCI überprüft oder weitergegeben worden. Keinesfalls übernimmt MSCI oder ein mit MSCI verbundenes Unternehmen Haftung in Zusammenhang mit den hierin beschriebenen Daten und Produkten. Jegliche Vervielfältigung und Weitergabe der MSCI Daten ist strengstens untersagt. Disclaimer: Die vorliegende Publikation stellt weder eine Empfehlung bzw. Entscheidungshilfe für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten. Die dargestellten Informationen beruhen auf dem Sach- und Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung und werden periodisch geprüft und aktualisiert. Dennoch kann es zu unbeabsichtigten fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen wird von der AWi nicht übernommen. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 19

20 AWi BVG 25 andante Anlagepolitik Durch das Eingehen eines zu jedem Zeitpunkt als moderat zu bezeichnenden Risikos soll langfristig eine Rendite über dem BVG-Mindestzinssatz erwirtschaftet werden. Der gesamte Aktienanteil liegt hierfür zwischen minimal 15% und maximal 35%. Die Anlagen der Anlagegruppe bestehen aus: a) min. 15% und max. 35% Aktien Inland und Ausland. b) min. 45% und max. 85% Obligationen in CHF und Fremdwährung. c) max. 30% Fremdwährungen (ohne Währungsabsicherung). d) max. 15% Immobilien. Produktinformationen Anlagegruppe: AWi BVG 25 andante Valorennummer: ISIN: CH Management: AXA Investment Managers S.A., Paris Lancierungsdatum: Benchmark: Customized Index, Total Return Abschluss Rechnungsjahr: 31. Dezember Bloomberg: <AWIBVGA> KGAST: AWi BVG 25 andante Customized Index, Total Return Kumulative Wertentwicklung 1 M. 3 M. YTD 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe -0.08% -1.49% -1.49% 2.43% 5.20% 17.25% 42.20% 64.31% Benchmark 0.13% -1.64% -1.64% 1.62% 5.56% 19.32% 48.46% 88.66% Annualisierte Wertentwicklung 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe 2.43% 1.70% 3.23% 3.58% 2.73% Benchmark 1.62% 1.82% 3.60% 4.03% 3.51% Jahres Wertentwicklung Anlagegruppe 6.16% 1.60% 1.16% 8.42% 3.46% Benchmark 5.55% 2.56% 1.70% 9.55% 3.44% Risikoanalyse 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Volatilität Anlagegruppe 2.39% 3.44% 3.31% 4.01% 4.02% Benchmark 2.31% 3.33% 3.24% 4.00% 3.90% Tracking Error 0.70% 0.56% 0.53% 0.65% 0.94% Tracking Error (ex ante) 0.92% Information Ratio Sharpe Ratio Beta-Faktor Jensen Alpha 0.84% -0.16% -0.39% -0.41% -0.78% Maximum Drawdown -1.49% -2.93% -2.93% -8.88% % Recovery Period* (0) * Anzahl Monate, Werte in Klammern indizieren nicht abgeschlossene Recovery Period Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge (AWi), Postfach 5143, 8050 Zürich, Telefon , awi@awi-anlagestiftung.ch Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite. 20

21 AWi BVG 25 andante Eckdaten Vermögen in Mio. CHF Anzahl Ansprüche Nettoinventarwert in CHF Keine Ausschüttungen Ausgabe/Rücknahme täglich bis Uhr ' ' ' ' Währung (nach Absicherung) 1.7% 0.5% 1.1% 1.6% 6.2% 88.9% CHF USD EUR Gesamtanlagevermögen in Mio. CHF < * * > 100* TER KGAST 2016 p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.52% 0.49% 0.46% 0.43% Management Fee p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.36% 0.33% 0.30% 0.27% GBP JPY Andere 5 grösste Beteiligungen 5 grösste Schuldner Nestle 2.35% Schweizerische Eidgenossenschaft 5.39% Novartis 1.90% AXA WF Global Credit Bond Fund 4.86% Roche Holdings 1.54% Pfandbriefbank der schweiz. Hypothekarinstitute 4.27% UBS Property Fund - Swiss Mixed Sima 1.26% Pfandbriefzentrale der schweiz. Kantonalbanken 3.67% Immobilier CH pour Institutionnels 56J 1.00% AXA World Funds - Global Inflation Bonds 3.00% Vermögensallokation 9.4% 5.9% 12.3% 15.3% 22.3% Anlagegruppe Benchmark Bandbreite Geldmarkt 5.88% 0.00% 0-20% Obligationen CHF Inland 22.32% 26.00% 16-36% Obligationen CHF Ausland 19.00% 24.00% 14-34% Staatsanleihen FW - hedged CHF 10.86% 10.00% 5-15% Unternehmensanleihen FW - hedged CHF 4.86% 5.00% 0-10% Aktien Schweiz 15.29% 15.00% 5-25% Aktien Welt 12.32% 10.00% 0-20% Immobilien Schweiz 9.45% 10.00% 0-15% 4.9% 19.0% 10.9% Modified Duration Benchmarkzusammensetzung Anlagegruppe Benchmark Benchmark ab SAA in % Obligationen CHF Inland Citigroup 3m Eurodeposit CHF - Obligationen CHF Ausland Swiss Bond Index Domestic AAA-BBB 26.00% Staatsanleihen FW - hedged CHF Swiss Bond Index Foreign AAA-BBB 24.00% Kreditanleihen FW - hedged CHF Citigroup WGBI ex CHF hedged 10.00% ICE BofAML Global Large Cap Corporate Index hedged CHF 5.00% Total Obligationen SPI 15.00% MSCI AC World ex CH Net 10.00% SXI Real Estate Funds 10.00% Disclaimer: Die vorliegende Publikation stellt weder eine Empfehlung bzw. Entscheidungshilfe für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten. Die dargestellten Informationen beruhen auf dem Sach- und Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung und werden periodisch geprüft und aktualisiert. Dennoch kann es zu unbeabsichtigten fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen wird von der AWi nicht übernommen. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 21

22 AWi BVG 35 allegro Anlagepolitik Durch das Eingehen eines zu jedem Zeitpunkt als moderat zu bezeichnenden Risikos soll langfristig eine Rendite über dem BVG-Mindestzinssatz erwirtschaftet werden. Der gesamte Aktienanteil liegt hierfür zwischen minimal 25% und maximal 45%. Die Anlagen der Anlagegruppe bestehen aus: a) min. 25% und max. 45% Aktien Inland und Ausland. b) min. 35% und max. 75% Obligationen in CHF und Fremdwährung. c) max. 30% Fremdwährungen (ohne Währungsabsicherung). d) max. 15% Immobilien. Produktinformationen Anlagegruppe: AWi BVG 35 allegro Valorennummer: ISIN: CH Management: AXA Investment Managers S.A., Paris Lancierungsdatum: Benchmark: Customized Index, Total Return Abschluss Rechnungsjahr: 31. Dezember Bloomberg: <AWIBVGL> KGAST: AWi BVG 35 allegro Customized Index, Total Return Kumulative Wertentwicklung 1 M. 3 M. YTD 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe -0.21% -1.83% -1.83% 3.30% 7.01% 21.70% 47.35% % Benchmark -0.01% -1.99% -1.99% 2.44% 7.38% 23.52% 53.13% % Annualisierte Wertentwicklung 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Anlagegruppe 3.30% 2.28% 4.01% 3.95% 5.36% Benchmark 2.44% 2.40% 4.32% 4.35% 5.35% Jahres Wertentwicklung Anlagegruppe 8.15% 1.90% 1.17% 9.32% 5.89% Benchmark 7.45% 2.86% 1.70% 10.32% 5.80% Risikoanalyse 1 J. 3 J. 5 J. 10 J. Auflage Volatilität Anlagegruppe 3.02% 4.31% 4.13% 5.09% 6.29% Benchmark 2.81% 4.14% 4.00% 5.04% 6.20% Tracking Error 0.75% 0.58% 0.53% 0.71% 2.22% Tracking Error (ex ante) 0.91% Information Ratio Sharpe Ratio Beta-Faktor Jensen Alpha 0.73% -0.22% -0.43% -0.40% 0.25% Maximum Drawdown -1.83% -3.86% -3.86% % % Recovery Period* (0) * Anzahl Monate, Werte in Klammern indizieren nicht abgeschlossene Recovery Period Anlagestiftung Winterthur für Personalvorsorge (AWi), Postfach 5143, 8050 Zürich, Telefon , awi@awi-anlagestiftung.ch Der Disclaimer am Schluss dieses Dokuments gilt auch für diese Seite. 22

23 AWi BVG 35 allegro Eckdaten Vermögen in Mio. CHF Anzahl Ansprüche Nettoinventarwert in CHF Keine Ausschüttungen Ausgabe/Rücknahme täglich bis Uhr ' ' ' ' Währung (nach Absicherung) 0.6% 1.5% 2.6% 2.1% 9.0% 84.2% CHF USD EUR Gesamtanlagevermögen in Mio. CHF < * * > 100* TER KGAST 2016 p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.52% 0.49% 0.46% 0.43% Management Fee p.a. *(abzgl. Rabatt): 0.41% 0.38% 0.35% 0.32% GBP JPY Andere 5 grösste Beteiligungen 5 grösste Schuldner Nestle 3.13% AXA WF Global Credit Bond Fund 4.92% Novartis 2.53% Schweizerische Eidgenossenschaft 4.46% Roche Holdings 2.05% Pfandbriefbank der schweiz. Hypothekarinstitute 3.54% UBS Property Fund - Swiss Mixed Sima 1.24% Pfandbriefzentrale der schweiz. Kantonalbanken 3.05% Immobilier CH pour Institutionnels 56J 0.99% AXA World Funds - Global Inflation Bonds 2.92% Vermögensallokation 9.4% 5.3% 17.6% 19.6% 18.5% 16.5% Anlagegruppe Benchmark Bandbreite Geldmarkt 5.26% 0.00% 0-20% Obligationen CHF Inland 18.52% 22.00% 12-32% Obligationen CHF Ausland 16.53% 21.00% 11-31% Staatsanleihen FW - hedged CHF 8.17% 7.00% 2-12% Unternehmensanleihen FW - hedged CHF 4.92% 5.00% 0-10% Aktien Schweiz 19.64% 20.00% 10-30% Aktien Welt 17.58% 15.00% 5-25% Immobilien Schweiz 9.39% 10.00% 0-15% 4.9% 8.2% Modified Duration Benchmarkzusammensetzung Anlagegruppe Benchmark Benchmark ab SAA in % Obligationen CHF Inland Citigroup 3m Eurodeposit CHF - Obligationen CHF Ausland Swiss Bond Index Domestic AAA-BBB 22.00% Staatsanleihen FW - hedged CHF Swiss Bond Index Foreign AAA-BBB 21.00% Kreditanleihen FW - hedged CHF Citigroup WGBI ex CHF hedged 7.00% ICE BofAML Global Large Cap Corporate Index hedged CHF 5.00% Total Obligationen SPI 20.00% MSCI AC World ex CH Net 15.00% SXI Real Estate Funds 10.00% Disclaimer: Die vorliegende Publikation stellt weder eine Empfehlung bzw. Entscheidungshilfe für wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche oder andere Beratungsfragen dar, noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Anlageinstrumenten. Die dargestellten Informationen beruhen auf dem Sach- und Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung und werden periodisch geprüft und aktualisiert. Dennoch kann es zu unbeabsichtigten fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen wird von der AWi nicht übernommen. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 23