27. Januar 2015, 11:00 Uhr. Gold- und Silber. Online-Konferenz. Referent: Hannes Zipfel

Transkript

1 27. Januar 2015, 11:00 Uhr Gold- und Silber Online-Konferenz Referent: Hannes Zipfel

2 Referent Hannes Zipfel Chefökonom VSP Financial Services AG Qualifikationen: Wirtschaftsabitur Studium der Volkswirtschaftslehre Geprüfter Wertpapier- & Anlageberater (BA) Beruflicher Werdegang/ Fachlicher Background Manager Anlagestrategie (Cortal Consors) Fondsmanager, Referent und Autor (Fachartikel/ Börsenbriefe) Chefökonom MK Lux Vorstandsmitglied VSP AG >14 Jahre Berufserfahrung

3 Agenda 1. Eine neue Ära der europäischen Geldpolitik 2. Hinweise auf einen globalen Schuldenschnitt 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend 4. Was Sie beim investieren beachten müssen 5. Fragerunde

4 1. Eine neue Ära der europäischen Geldpolitik Aktuelles Waffenarsenal der EZB Hauptrefinanzierungssatzes (Leitzins) von 0,05% p.a. Spitzenrefinanzierungssatzes von 0,3% p.a. Einlagenzinssatzes von -0,2% p.a. Start eines Wertpapierkaufprogramms für ABS und Pfandbriefe ab Dezember 2014 Start des europäischen QE ab März 2015

5 1. Eine neue Ära der europäischen Geldpolitik EZB beschließt europäisches QE Startet ab 1. März Im Volumen von 60 Mrd. pro Monat Das Programm ist in seiner Dauer und in seinem Volumen unlimitiert Das Programm endet, wenn die Zielmarke von +2% p.a. HVPI erreicht ist Das Programm endet frühestens Ende September 2016

6 1. Eine neue Ära der europäischen Geldpolitik EZB beschließt europäisches QE Gekauft werden: - Staatsanleihen (Gemäß Eigenkapitalanteil der Eurostaaten) - Anleihen europäischer Institutionen (z.b. EIB) - ABS (Asset Backed Securities) - CB (Covered Bonds) Es werden nur Investment Grade Papiere gekauft (BBB-) Der Kauf von Staatsanleihen erfolgt über die ZBs der jew. Staaten Andere Anleihen (EIB-Bonds, ABS, CB) werden von der EZB direkt gekauft Eine Kommission der EZB wacht über die Einhaltung der Ankaufkriterien

7 1. Eine neue Ära der europäischen Geldpolitik Die Bilanz der EZB Quelle: Thomson Reuters Datastream Grafik: SOLIT Kapital

8 1. Eine neue Ära der europäischen Geldpolitik Die Bilanz der EZB 2016 Quelle: Thomson Reuters Datastream Grafik: SOLIT Kapital

9 1. Eine neue Ära der europäischen Geldpolitik Ziele des europäischen QE Offizielle Ziele - Bekämpfung der Deflation (Bewahrung der Preisstabilität ) - Ankurbelung der Kreditvergabe - Wirtschaftliche Belebung Tatsächliche Ziele - Stärkung der Bankbilanzen durch Zwischengewinne - Sicherstellung der Schuldentragfähigkeit (Nullzinsumfeld)

10 1. Eine neue Ära der europäischen Geldpolitik Schuldentragfähigkeit durch Abschaffung des Zinses Quelle: Bloomberg, Pigbonds.info

11 1. Eine neue Ära der europäischen Geldpolitik EZB zieht in den globalen Währungskrieg Quelle: Thomson Reuters Datastream Grafik: SOLIT Kapital

12 1. Eine neue Ära der europäischen Geldpolitik Quelle: Thomson Reuters Datastream Grafik: SOLIT Kapital

13 Agenda 1. Eine neue Ära der europäischen Geldpolitik 2. Hinweise auf einen globalen Schuldenschnitt 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend 4. Was Sie beim investieren beachten müssen 5. Fragerunde

14 2. Hinweise auf einen globalen Schuldenschnitt Indizien verdichten sich Andauernde Nullzinspolitik der Industriestaaten (Zinswende unmöglich) Staatsrefinanzierung via Notenpresse (QE) Eskalierender Abwertungswettlauf der Major Currencies Globale Datenaustauschabkommen zur Herstellung von Vermögenstransparenz Regelungen zur Einlagenenteignung bei Bankenbankrotten Anziehender Goldpreis trotz relativer US-Dollar Stärke

15 2. Hinweise auf einen globalen Schuldenschnitt Griechenlands exemplarisches Schuldendilemma Staatsverschuldung in Prozent des jew. BIP (Daten bis Ultimo 2013) Frankreich Portugal Irland Italien Griechenland Spanien Prozent Quelle: Eurostat Grafik: Solit Management GmbH

16 2. Hinweise auf einen globalen Schuldenschnitt Gesamtverschuldung vs. BIP der USA Zinswende ist unrealistisch Quelle: EZB, Thomson Reuters Datastream, Degussa, indiziert: Q1 1960=100

17 2. Hinweise auf einen globalen Schuldenschnitt Nullzinspolitik Leitzinsen der wichtigsten Notenbanken in % Quelle: Thomson Reuters Eikon Grafik: Solit Managment GmbH

18 Agenda 1. Eine neue Ära der europäischen Geldpolitik 2. Hinweise auf einen globalen Schuldenschnitt 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend 4. Was Sie beim investieren beachten müssen 5. Fragerunde

19 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend

20 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend Gold & Silber schlagen Aktien & Co. Quelle: Thomson Reuters Datastream Grafik: SOLIT Kapital

21 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend Gold glänzt wieder Quelle: Thomson Reuters Datastream Grafik: SOLIT Kapital

22 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend Rohstoffe schwächeln Quelle: Thomson Reuters Datastream Grafik: SOLIT Kapital

23 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend Gold glänzt wieder Quelle: Thomson Reuters Datastream Grafik: SOLIT Kapital

24 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend Gold glänzt wieder Quelle: Thomson Reuters Datastream Grafik: SOLIT Kapital

25 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend Quelle: Thomson Reuters Datastream Grafik: SOLIT Kapital

26 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend Goldrenditen in diversen Währungen seit 2001 nur vereinzelt negative Jahresrenditen Sondereffekt!

27 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend Indische Goldimporte 180 in Tonnen (April 2013 bis Dezember 2014) ,9 153, , ,

28 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend Silber sendet Lebenszeichen Quelle: Thomson Reuters Datastream Grafik: SOLIT Kapital

29 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend Silber sendet Lebenszeichen Quelle: Thomson Reuters Datastream Grafik: SOLIT Kapital

30 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend Terminmarkt vor Strukturveränderung? Quelle: wellenreiter-invest.de

31 3. Gold und Silber im Aufwärtstrend Terminmarkt vor Strukturveränderung? Quelle: wellenreiter-invest.de

32 Fazit Aus der Geschichte lernen, heißt Gold und Silber besitzen Schuldenzyklus nähert sich seinem natürlichen Ende Schuldentragfähigkeit erfordert radikale Geldpolitik Haushaltsdisziplin spielt in Schuldenländern keine Rolle mehr Aufrechterhaltung des Euro-Konstrukt koste es was es wolle Neue Vermögenspreisblasen bergen unkalkulierbare Risiken Geldwertstabilität steht nicht mehr im Fokus der Zentralbanken Zunehmende geopolitische Risiken in einer Welt im Umbruch Gold uns Silber werden auch diese Epoche glänzend überstehen

33 Kapitalsicherungsbasis: Edelmetalle Warum sind physische Edelmetalle die ideale Vermögensversicherung? Ultimativer Sachwert Geldfunktion seit mehreren Tausend Jahren Global akzeptiertes Alternativgeld Nicht beliebig vermehrbar Frei von Gegenparteirisiken Hochliquide

34 Rat eines Insiders Unser Geldsystem ist pure Fiktion und ich empfehle den Bürgern, einen Teil ihrer fiktionalen Ersparnisse zu schützen und in Gold und Silber anzulegen. Foto: Tim Wegner, EZB Prof. Dr. Jürgen Stark Ehem. EZB-Chefvolkswirt, ehem. BuBa-Präsident Quelle: WiWo Nr. 30 / (Seite 92)