ZKB Silver ETF Exchange Traded Fund

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1 ZKB Silver ETF Exchange Traded Fund Termsheet Ungesichert in CHF, EUR, GBP und USD sowie Währungsgesichert (gegen USD) in CHF, EUR und GBP Mit Möglichkeit der Sachauszahlung in Silber Produktmerkmale Im Gegensatz zu den bestehenden ETFs, denen meist ein Aktienindex oder ein Korb von Aktien zugrunde liegt, investiert der ZKB Silver ETF nur in physisches Silber. Die Währungstranche CHF bildet den Wert von ca. 100 Gramm pro Anteil ab, bei den Währungstranchen in EUR und USD entspricht 1 Anteil dem Wert von ca. 10 Unzen Silber. Der Investor hat jederzeit die Möglichkeit, seine Anteile zu veräussern oder die Sachauszahlung in physischem Silber zu verlangen. Der ZKB Silver ETF ist an der SIX Swiss Exchange kotiert und wird täglich gehandelt. Die Kotierung stellt die Verbreitung aktueller Marktdaten und die Kostentransparenz zugunsten der Investoren sicher. Zielpublikum Sowohl institutionelle Anleger als auch Privatkunden, die auf einfache Art und Weise an der Entwicklung des zugrundeliegenden Edelmetalls parti zipieren möchten. Schweizerischen Vorsorgeeinrichtungen ist es aufgrund der für sie geltenden Vorschriften erlaubt, sich am ZKB Silver ETF zu beteiligen, sofern sie von der Erweiterungsmöglichkeit der Anlagevorschriften unter Einhaltung der dazu in Art. 50 BVV2 formulierten Voraussetzungen Gebrauch gemacht haben. Fondsart ETF (Exchange Traded Fund), Anlagefonds schweizerischen Rechts, Art «Übrige Fonds für traditionelle Anlagen».

2 Bezeichnung ungesicherte Klassen ZKB Silver ETF (CHF) ZKB Silver ETF (EUR) ZKB Silver ETF (USD) Valor ISIN CH CH CH SIX Swiss Exchange Symbol ZSIL ZSILEU ZSILUS Reuters ZSIL.S ZSILEU.S ZSILUS.S Bloomberg ZSIL SW ZSILEU SW ZSILUS SW Bezeichnung gesicherte Klassen ZKB Silver ETF hedged (CHF) ZKB Silver ETF hedged (EUR) Valor ISIN CH CH SIX Swiss Exchange Symbol ZSILHC ZSILHE Reuters ZSILHC.S ZSILHE.S Bloomberg ZSILHC SW ZSILHE SW Fondsleitung Balfidor Fondsleitung AG Peter Merian-Strasse 47 CH-4002 Basel Depotbank und Market Maker Zürcher Kantonalbank Mythenquai 24 CH-8002 Zürich Postadresse: Postfach, CH-8010 Zürich Währung ungesicherte Klassen CHF/EURUSD Währungsabsicherung des US-Dollars (gesicherte Klassen) Basiswert Silber wird vorwiegend in US-Dollar gehandelt. Das Währungsrisiko gegenüber dem CHF respektive EUR wird hauptsächlich mittels Devisentermingeschäften auf täglicher Basis abgesichert (Hedging). Standardbarren à ca. 30 Kilogramm Silber (ca. 960 Unzen Silber) Mindestzeichnung CHF/hedged (CHF): EUR/hedged (EUR): USD: 1 Anteil entspricht ca. 100 Gramm Silber 1 Anteil entspricht ca. 10 Unzen Silber 1 Anteil entspricht ca. 10 Unzen Silber Ausgabepreis Gegenwert, der dem Preis von ca. 100 Gramm Silber (CHF-Tranche) res pektive 10 Unzen Silber (EUR- und USD-Tranche) auf der Grundlage des Wertes der Standardeinheit eines Barren von ca. 30 Kilogramm (ca. 960 Unzen) mit handelsüblichem Feinheitsgehalt von 999/1000 im Ausgabe zeitpunkt entspricht (abzüglich Verwaltungskommission). ZKB Silver ETF 2/5

3 Ausgabe und Rücknahme Sachauszahlung in Silber Fondsanteile können auf täglicher Basis ausgegeben oder zur Rücknahme angedient oder an der SIX Swiss Exchange mit einer engen Geld/Briefspanne gehandelt werden. Die Zürcher Kantonalbank ist für das Market Making verantwortlich. Das Recht auf Sachauszahlung besteht nur für die Standardeinheit von Barren à ca. 30 Kilogramm mit handelsüblichem Feingehalt 999/1000 beschränkt. Die Rücknahmekommission beträgt 1% sowie eine Auslieferungsgebühr von max. 0,2% vom Gegenwert für die Standardeinheit. Die Auslieferung erfolgt innerhalb marktüblicher Fristen von 3 bis 5 Tagen nach Erhalt des Auftrages. In ausserordentlichen Krisensituationen kann die Fondsleitung beschliessen, kleinere Handelseinheiten auszuliefern. Die dabei zusätzlich anfallenden Kosten werden dem Anleger weiterbelastet. Bei Auslieferung wird dem Anleger die Mehrwertsteuer von 8% auf dem Marktwert des bezogenen Silbers belastet. Verwaltungskommission Kotierung Laufzeit Rechnungsjahr Risikograd Belehnung für Kunden der Zürcher Kantonalbank Kundennutzen/Vorteile 0,6% p.a., der täglich publizierte «NAV» in CHF, EUR und USD zeigt den bereits um die Verwaltungskommission bereinigten Nettoinventarwert des Fonds. Hauptsegment der SIX Swiss Exchange CHF: Erster Handelstag war der 10. Mai EUR/USD: Erster Handelstag war der 16. Januar Hedged (CHF)/(EUR): Erster Handelstag war der 11. November Der Fonds besteht auf unbestimmte Zeit. 1. Oktober bis 30. September 5 Erläuterungen zu Risikograd und Risikokennzahlen auf 50% Beim ZKB Silver ETF besteht im Gegensatz zu strukturierten Produkten kein Emittentenrisiko, da das investierte Silber als Sondervermögen aus geschieden ist und vollumfänglich zur Deckung der Investorenansprüche dient. Hohe Liquidität: Die Vorgaben der SIX Swiss Exchange hinsichtlich maxi - ma lem Spread und Mindesthandelsmenge garantieren eine hohe Liquidität. Über die Kotierung an der SIX Swiss Exchange ist die Verbreitung von aktuellen Marktdaten und innerer Wert des Fonds sichergestellt. Der ZKB Silver ETF investiert ausschliesslich in physisches Silber. Anleger können als Alternative zur Veräusserung der Anteile auch die Sachauszahlung in Silber verlangen. ETFs bieten die vollständige Transparenz hinsichtlich Kosten und Gebühren an. ETFs haben keine feste Laufzeit. Es fallen deshalb keine Rolloverkosten an. ZKB Silver ETF 3/5

4 Besonderheiten, welche nur die ungesicherten Klassen betreffen Die Wertentwicklung wird durch die Bewegung des Silberpreises in US-Dollar als auch durch die Wechselkursveränderungen (die positiv wie negativ ausfallen können) zwischen CHF/USD und EUR/USD beeinflusst. Besonderheiten, welche nur die gesicherten Klassen betreffen Für welche Anleger eignen sich ungesicherte Währungsklassen? Für welche Anleger eignen sich gesicherten Währungsklassen? Handel Sales Telekurs Internet Verkaufsrestriktionen Der Investor trägt kein Währungsrisiko gegenüber dem US-Dollar. In den Währungsklassen hedged (CHF) und hedged (EUR) wird der US-Dollar gegenüber der entsprechenden Referenzwährung (CHF bzw. EUR) abgesichert. Die aus der Währungsabsicherung resultierenden Kosten/Erträge werden direkt der gesicherten Anteilsklasse belastet oder gutgeschrieben. Die Performance der Währungsklassen hedged (CHF) und hedged (EUR) kann auch unter Ausklammerung der Hedgekosten/Hedgeerträge geringfügig von der Performance der ungesicherten US-Dollar Klasse abweichen, da keine perfekte Währungsabsicherung möglich ist. Anleger, die mit einer möglichen Aufwertung des US-Dollars gegenüber CHF bzw. EUR rechnen. Investoren, welche die Anlage- und Währungsentscheidungen voneinander getrennt vornehmen möchten. Investoren, welche die Performance nicht durch die laufend anfallenden Kosten/Erträge für die Währungsabsicherung (Hedging) beeinflussen wollen. Anleger, die sich vor einer möglichen Inflation in ihrer Referenzwährung schützen möchten. Investoren, die von einem schwächeren US-Dollar im Vergleich zum CHF bzw. EUR ausgehen. Anleger, die aus grundsätzlichen Überlegungen die Währungsrisiken ausschliessen möchten. Privatanleger, die selbst keine kostengünstige Währungsabsicherung vornehmen können oder wollen ZKB ETF USA/US-Persons ZKB Silver ETF 4/5

5 Risiko Der ZKB Silver ETF ist ein Anlageprodukt, dessen Kurs im selben Ausmass wie der zugrundeliegende Basiswert (Silber) schwankt. Je nach Kursentwicklung kann der Kurs erheblich unter den Emissionspreis fallen. Beim ZKB Silver ETF besteht im Gegensatz zu strukturierten Produkten kein Emittentenrisiko, da das investierte Silber als Sondervermögen ausgeschieden ist und vollumfänglich zur Deckung der Investorenansprüche dient. Bei den ungesicherten Währungsklassen in CHF und EUR findet keine Währungsabsicherung statt, der Kunde trägt das Währungsrisiko selbst. Das Währungsrisiko bei den gesicherten Währungsklassen hedged (CHF) respektive hedged (EUR) wird weitgehend abgesichert. Es können jedoch Überoder Unterdeckungen entstehen. Die Währungsabsicherung erfolgt täglich auf dem Gesamtvolumen der jeweiligen Währungsklasse. Weitere Informationen Weitere Informationen über den Fonds können dem Prospekt und dem letzten geprüften Jahres- bzw. ungeprüften Halbjahresbericht entnommen werden. Der Prospekt mit integriertem Fondsreglement und die Jahresbzw. Halbjahresberichte können bei der Fondsleitung, der Depotbank und allen Vertriebsträgern kostenlos bezogen werden. Dieses Dokument stellt keinen Emissionsprospekt im Sinne von Art. 652a bzw OR dar. Aufträge nimmt jede Geschäftsstelle der Zürcher Kantonalbank sowie Ihre Hausbank gerne entgegen. Wir machen Sie darauf aufmerksam, dass Gespräche auf den oben erwähnten Linien aufgezeichnet werden. Bei Ihrem Anruf gehen wir davon aus, dass Sie mit dieser Geschäftspraxis einverstanden sind. Zürich, 23. April /12 ZKB Silver ETF 5/5