Erfolgreich investieren im niedrigzinsumfeld: profitieren sie mit risikooptimierten zertifikaten

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1 Raiffeisen Centrobank AG Erfolgreich investieren im niedrigzinsumfeld: profitieren sie mit risikooptimierten zertifikaten 13. Februar 2014

2 RBI-Konzern Der Dreistufige Aufbau Raiffeisen Bankengruppe Raiffeisen Meine Bank Raiffeisen 535 Raiffeisenbanken mit Filialen in Österreich 100 % 8 Raiffeisen Landesbanken, Zveza Bank 88 % Raiffeisen Zentralbank Österreich AG 60,7 % Raiffeisen Bank International AG 100 % Und andere Beteiligungen an österreichischen Finanzinstituten Seite 2

3 Raiffeisen Centrobank Equity-Haus des Raiffeisen Bank International-Konzerns Aktionärsstruktur: zu 100 % Tochter der Raiffeisen Bank International AG Wertpapierhandel & -sales, ECM, Company Research, M&A, Private Banking Größter österreichischer Anbieter von Zertifikaten Permanente Handelbarkeit im Sekundärmarkt (Wien, Frankfurt, Stuttgart) CEE-Listings: Prag (2006), Warschau (2007), Budapest (2008), Bukarest (2010) Seite 3

4 Arten Von Zertifikaten Produktklassifizierung des Zertifikate Forum Austria Seite 4 Vorbild Fußball: Auch bei Investments zählen Taktik und Aufstellung wenn die Abwehr richtig steht, sorgt kontrollierte Offensive für den Erfolg. Jahresbericht 2009, DDV

5 Zertifikate Der Mehrwert einer Produktklasse Wofür stehen Zertifikate? Ertragschancen in jeder Marktlage Produkte für fallende, steigende sowie seitwärts tendierende Märkte Klares und transparentes Leistungsversprechen exakt nachvollziehbare Auszahlungsprofile Investmentlösungen für Anleger jedes Risikoprofils Anlage- oder Hebelprodukte von sicherheitsorientiert bis spekulativ Seite 5

6 Marktüberblick EURO STOXX Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Price EUR M Euribor 0,291 % Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Yield 2,7 2,4 2,1 1,8 1,5 1,2 0,9 0,6 0,3 VSTOXX 18,56 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Price EUR corporate bond Index ,913 % Stand: , Quelle: Reuters Seite 6

7 tiefes zinsniveau und schwieriges umfeld für aktieninvestments Zertifikate als sinnvolle Alternative abseits der herkömmlichen Anlageklassen! Ò Möglicher ertrag und eingegangenes Risiko: stehen immer im Verhältnis zueinander (höhere Ertragschance höheres Risiko und umgekehrt) Ò Zertifikate ermöglichen eine genauere Adjustierung des Chance/Risikoprofils. In dem breiten Bereich zwischen Sparbuch und Aktien spielen sie ihre Stärken voll aus. sparbuch sicherheit AkTie risiko Seite 7 ertragschance durch ZeRTifikATe

8 Motto 2014 Erfolgreich investieren im Niedrigzinsumfeld ABSICHERUNG in der Defensive Wichtige Tore in der Offensive Quelle: Wikipedia Quelle: APA/Hochmuth jeder ist teamchef und bestimmt die aufstellung! Seite 8

9 Bonus-Zertifikate Risikooptimiert investieren Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Bonus-Chance und Teilabsicherung Gewinnmöglichkeit in fast allen Marktphasen Mit oder ohne Cap ausgestattet Seite 9

10 Bonus-Zertifikate Auszahlung zum Laufzeitende Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Barriere und Bonuslevel, sowie ein etwaiger Cap werden zu Laufzeitbeginn festgelegt. Barriere niemals berührt oder unterschritten: Barriere BERÜHRT oder unterschritten: 120 % BONUSLEVEL 120 % 100 % BONUSLEVEL=CAP Laufzeit 100 % 80 % BARRIERE Laufzeit 80 % 60 % BARRIERE Rückzahlung entsprechend Bonuslevel (bzw. entsprechend des höheren Werts) Ist ein Cap vorhanden, begrenzt dieser den maximalen Auszahlungsbetrag. Rückzahlung entsprechend Basiswert (Schlusskurs bzw. prozentuelle Entwicklung, bzw. maximal entsprechend des Höchstbetrags) Seite 10

11 VORAnkündigung: Bonus-zertifikat 4,6 % ATX /EURO STOXX 50 Bonus 2 Anlageprodukt ohne Kapitalschutz markterwartung Chance mit fixer Zinszahlung von 4,6 % jährlich und bedingter Absicherung für das Kapital 40 % Sicherheitspuffer Renditechance: 3 x 4,6 % p.a. ISIN: AT0000A15PN4 Zeichnung: Laufzeit: 3 Jahre Basiswerte: ATX und ESX 1 50 Emissionspreis: 100 % Ausgabeaufschlag: 1,5 % Barriere: 60 % (kontinuierlich) Fixzinssatz: 4,6 % jährlich Beispiel* (Indikativ) ATX 2.641,58 60 % Barriere 1.584,948 ESX ,08 60 % Barriere 1.846,248 1 EURO STOXX; * bezogen auf den Schlusskurs des ATX bei 2.641,58 bzw. des EURO STOXX ,08 am , Quelle: Reuters (.ATX bzw..stoxx50e) Seite 11

12 VORAnkündigung: Bonus-zertifikat 4,2 % ATX /EURO STOXX 50 Bonus Anlageprodukt ohne Kapitalschutz markterwartung Chance mit fixer Zinszahlung von 4,2 % jährlich und bedingter Absicherung für das Kapital 50 % Sicherheitspuffer Renditechance: 4 x 4,2 % p.a. ISIN: AT0000A15PM6 Zeichnung: Laufzeit: 4 Jahre Basiswerte: ATX und ESX 1 50 Emissionspreis: 100 % Ausgabeaufschlag: 2 % Barriere: 50 % (kontinuierlich) Fixzinssatz: 4,2 % jährlich Beispiel* (Indikativ) ATX 2.641,58 50 % Barriere 1.320,79 ESX ,08 50 % Barriere 1.538,54 1 EURO STOXX; * bezogen auf den Schlusskurs des ATX bei 2.641,58 bzw. des EURO STOXX ,08 am , Quelle: Reuters (.ATX bzw..stoxx50e) Seite 12

13 VORAnkündigung: Bonus-zertifikat ATX /EURO STOXX 50 Bonus mit Fixzinssatz Anlageprodukt ohne Kapitalschutz markterwartung Funktionsweise: SZENARIO 1 Barriere nicht berührt: ATX und EURO STOXX 50 immer über der Barriere Fixzinssatz (4x4,2% bzw. 3x4,6%) Rückzahlung zu 100 % Ò Ò SZENARIO 2 Barriere berührt: ATX und/oder EURO STOXX 50 zumindest einmalig auf oder unter der Barriere Fixzinssatz (4x4,2% bzw. 3x4,6%) Rückzahlung entsprechend der geringeren Basiswertperformance, Worst of Das bedeutet: Notieren beide Indizes während des Beobachtungszeitraums immer über der Barriere: am Rückzahlungstermin wird der Nominalbetrag zu 100 % zurückgezahlt. Seite 13

14 ATX /EURO STOXX 50 Bonus Basiswerte Beispiel* (Indikativ) ATX 2.641,58 50 % Barriere 1.320,79 60 % Barriere 1.584,948 Beispiel* (Indikativ) ESX ,08 50 % Barriere 1.538,54 60 % Barriere 1.846,248 STARTWERT Index-Tiefstand Index-Tiefstand 2009 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Price EUR STARTWERT Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Price EUR EURO STOXX; * bezogen auf den Schlusskurs des ATX bei 2.641,58 bzw. des EURO STOXX ,08 am , Quelle: Reuters (.ATX bzw..stoxx50e). Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung (Performance) der Vergangenheit keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung dieser Basiswerte zulässt. Seite 14

15 In Zeichnung: Bonus-zertifikat Öl Bonus-Zertifikat 25 Anlageprodukt ohne Kapitalschutz markterwartung Chance auf 12 % Gesamtrendite am Laufzeitende mit bedingter Absicherung bis zur Barriere 30 % Sicherheitspuffer Renditechance: 5,82 % p.a. ISIN: AT0000A15A95 Zeichnung: Laufzeit: 2 Jahre Basiswert: Brent Crude Oil Emissionspreis: EUR 100 Ausgabeaufschlag: EUR 1,50 Barriere: 70 % Bonuslevel = Cap: 112 % währungsgesichert Beispiel* (Indikativ) Öl usd 107,88 70 % Barriere USD 75, % Bonus USD 120,83 * bezogen auf den Abrechnungspreis von Brent Crude Oil bei USD 107,88 am , Quelle: Reuters (LCOc1) Seite 15

16 In Zeichnung: Bonus-zertifikat Öl Bonus-Zertifikat 25 Anlageprodukt ohne Kapitalschutz markterwartung Funktionsweise: Brent Crude Oil Price USD Bbl 110 SZENARIO 1 Barriere nicht berührt: Brent Crude Oil immer über der Barriere Rückzahlung zu EUR 112 Barriere 75,52* SZENARIO 2 Barriere berührt: Brent Crude Oil zumindest einmalig auf oder unter der Barriere Rückzahlung entsprechend der Basiswertperformance * indikativ; bezogen auf den Abrechnungspreis von Brent Crude Oil bei USD 107,88 am , Quelle: Reuters (LCOc1) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Das bedeutet: Notiert der Ölpreis während des Beobachtungszeitraums immer über 70 % im Vergleich zum Start: Bonusmechanismus intakt; Anleger erhalten am Rückzahlungstermin den Bonusbetrag von EUR 112 pro Zertifikat ausbezahlt Seite 16

17 Öl Bonus-zErtifikat 25 BasiswErt BrEnt crude oil BeispieL* (indikativ) Öl usd 107,88 70 % Barriere usd 75, % Bonus usd 120,83 Price USD Bbl 120 BOnuSLEVEL 120,83* STARTWERT BARRIERE 75,52* J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A Q Q Q Q Q Q Q Q Q * bezogen auf den Abrechnungspreis von Brent Crude Oil bei usd 107,88 am , Quelle: Reuters (LCOc1) Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung (Performance) der Vergangenheit keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung dieser Basiswerte zulässt. Seite 17

18 In Zeichnung: bonus-zertifikat 4,4 % Gold/Silber Bonus Anlageprodukt ohne Kapitalschutz markterwartung Chance mit fixer Zinszahlung von 4,4 % jährlich und bedingter Absicherung für das Kapital 40 % Sicherheitspuffer Renditechance: 2 x 4,4 % ISIN: AT0000A15MB6 Zeichnung: Laufzeit: 2 Jahre Basiswerte: Gold und Silber Emissionspreis: 100 % Ausgabeaufschlag: 1,5 % Barriere: 60 % (täglich) Fixzinssatz: 4,4 % jährlich Beispiel* (Indikativ) Gold USD 1.259,25 60 % Barriere USD 755,55 Silber USD 19,87 60 % Barriere USD 11,922 * bezogen auf das p.m.-fixing von Gold bei USD 1.259,25 bzw. das Silber-Fixing bei USD 19,87 am , Quelle: Reuters (XAU= bzw. XAG=) Seite 18

19 In Zeichnung: bonus-zertifikat 4,4 % Gold/Silber Bonus Anlageprodukt ohne Kapitalschutz markterwartung Funktionsweise: SZENARIO 1 Barriere nicht berührt: Gold und Silber 2 x 4,4 % Fixzinssatz Rückzahlung zu 100 % Szenario 1 Wertentwicklung Basiswerte STARTWERT 100 % BARRIERE 60 % 4,4 % ZINSZAHLUNG 4,4 % ZINSZAHLUNG 100 % SZENARIO 2 Barriere berührt: Gold und/oder Silber 2 x 4,4 % Fixzinssatz Rückzahlung entsprechend der geringsten Basiswertperformance, Worst of Szenario 2 Wertentwicklung Basiswerte STARTWERT 100 % BARRIERE 60 % ,4 % ZINSZAHLUNG 4,4 % ZINSZAHLUNG 75 % Seite 19 LAUFZEIT: 2 JAHRE ( tägliche Beobachtung)

20 4,4 % Gold/Silber Bonus Basiswerte Beispiel* (Indikativ) Gold USD 1.259,25 60 % Barriere USD 755,55 Beispiel* (Indikativ) Silber USD 19,87 60 % Barriere USD 11,922 Price USD Ozs Price USD Ozs STARTWERT Barriere 755,55* STARTWERT Barriere 11,922* Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q * bezogen auf das p.m.-fixing von Gold bei USD 1.259,25 bzw. das Silber-Fixing bei USD 19,87 am , Quelle: Reuters (XAU= bzw. XAG=). Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung (Performance) der Vergangenheit keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung dieser Basiswerte zulässt. Seite 20

21 Bonus-ZertifikatE CHANCEN Attraktive Rendite in seitwärts tendierenden bzw. bedingt fallenden Märkten Partielle Absicherung gegen Kursverluste Optimierung des Chance/Risiko-Verhältnisses Für die meisten Anlegertypen geeignet Permanente Handelbarkeit Kein Verwaltungsentgelt Risiken Begrenzte Gewinnchance bei Bonus-Zertifikaten mit Cap oder mit Kupon Marktrisiko ab Verletzen der Barriere Keine laufenden Erträge (ausgenommen Bonus mit Kupon) Einfluss weiterer Preisfaktoren, z.b. Volatilität Emittentenrisiko Seite 21

22 Garantie-Zertifikate Mit Sicherheit zum Erfolg Anlageprodukte Mit Kapitalschutz Kapitalschutz zum Laufzeitende Partizipation an steigenden Kursen oder Kuponerträge Seite 22

23 Garantie-Zertifikate Auszahlung zum Laufzeitende Anlageprodukte mit Kapitalschutz ZUSATZ CHANCE 100 % =Kapitalgarantie AUSZAHLUNG = 100 % AUSZAHLUNG > 100 % Seite 23

24 Im Sekundärmarkt: Garantie-zertifikat Index Bond 4 Anlageprodukt mit Kapitalschutz markterwartung Chance auf Rückzahlung zu 130 % mit 100 %igem Schutz für das eingesetzte Kapital 100 % Kapitalgarantie am LZ-Ende RenditeChance: 4,47 % p.a. ISIN: AT0000A15237 Laufzeit: 6 Jahre Basiswerte: 4 Indizes, CECE, DAX, EURO STOXX 50, S&P 500 Emissionspreis: 100 % Barriere: 65 % (laufende Beobachtung) währungsgesichert Seite 24

25 Im Sekundärmarkt: Garantie-zertifikat Index Bond 4 Anlageprodukt mit Kapitalschutz markterwartung Funktionsweise: SZENARIO 1 Barriere nicht berührt: alle vier Indizes immer über der Barriere Rückzahlung zu 130 % SZENARIO 2 Barriere berührt: Wird die Barriere von einem oder mehreren der Indizes zumindest einmalig berührt oder unterschritten, greift die Kapitalgarantie Rückzahlung zu 100 % Das bedeutet: Am Laufzeitende (Februar 2020) erhält der Anleger zumindest den Nominalbetrag zurück. Seite 25

26 Index Bond 4 Basiswerte CECE (.CECEEUR) DAX (.GDAXI) polnische, tschechische und ungarische Unternehmen Price EUR deutsche Unternehmen Price EUR Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q EURO STOXX 50 (.STOXX50e) S&P 500 (.SPX) 50 Unternehmen der Eurozone Price EUR Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q US-amerikanische Unternehmen Price USD Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Quelle: Reuters. Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung (Performance) der Vergangenheit keine Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung dieser Basiswerte zulässt. Seite 26

27 Im Sekundärmarkt: Garantie-zertifikat Dividendenaktien Winner 6 Anlageprodukt mit Kapitalschutz markterwartung Chance mit unlimitierter, überproportionaler Partizipation an der Ø Index-Wertentwicklung 100 % Kapitalgarantie am LZ-Ende Überproportionale Partizipation ISIN: Laufzeit: AT0000A13RT2 6 Jahre Basiswert: Stoxx Global Select Dividend 100 Emissionspreis: 100 % Briefkurs ( ): 101,15 % Partizipation: 110 % (jährliche Beobachtung) Seite 27

28 Im Sekundärmarkt: Garantie-zertifikat Dividendenaktien Winner 6 Anlageprodukt mit Kapitalschutz Funktionsweise: SZENARIO 1 Ø Index-Entwicklung positiv: Auszahlung der Wertentwicklung zu 110 % zusätzlich zum Nominalbetrag von EUR 1.000,- SZENARIO 2 Ø Entwicklung nicht positiv: Ist die Wertentwicklung unverändert oder negativ, greift die Kapitalgarantie Rückzahlung zu 100 % Nominalbetrag BeispielE: Rückzahlung am Laufzeitende Ø Entwicklung Index Rückzahlung Zertifikat +50 % EUR EUR 550 = EUR % EUR EUR 275 = EUR % EUR EUR 110 = EUR % EUR % EUR % EUR Das bedeutet: Am Laufzeitende (Dezember 2019) erhält der Anleger zumindest den Nominalbetrag zurück. Seite 28

29 Stoxx Global Select Dividend 100 Basiswert Kombiniert die Indizes: STOXX Europe Select Dividend 30 STOXX North America Select Dividend 40 STOXX Asia/Pacific Select Dividend 30 Ò Ò... und enthält somit 100 Unternehmen aus: Nordamerika, Europa sowie Asien/Australien Auswahlkriterien für Unternehmen: Historisches nichtnegatives Dividendenwachstum über die vorausgegangenen 5 Jahre Indikative Dividende auf Jahresbasis Dividendenzahlungen in 4 von 5 Kalenderjahren (nichtnegative Dividendenquote) Mindestmaß an Liquidität Unternehmen mit der höchsten Dividendenrendite (netto) erhalten die stärkste Gewichtung. Die maximale Gewichtung pro Aktie ist mit 10 % begrenzt. Die Überprüfung der Zusammensetzung erfolgt jährlich im März. Oct 2008 Feb 2009 Jun 2009 Oct 2009 Feb 2010 Jun 2010 Oct 2010 Feb Der Index wird seit 1999 als Preisindex in EUR und USD berechnet. Quelle: Bloomberg 0 Jun Oct Feb Jun Oct Feb Jun Oct Seite 29

30 Garantie-ZertifikatE CHANCEN 100 % Kapitalgarantie am Laufzeitende Oft unbegrenzte Partizipationsmöglichkeit Meistens währungsgesichert Permanente Handelbarkeit Kein Verwaltungsentgelt Risiken Kapitalschutz gilt nur zum Laufzeitende Während der Laufzeit sind Kurse <100 % möglich Emittentenrisiko Seite 30

31 RCB Zertifikate-Performancestudie ZERTIFIKATE PERFORMANCE- STUDIE Gegenstand: RCB-Garantie- und Bonus-Zertifikate, die seit zur Zeichnung angeboten wurden und seit mehr als 180 Tagen im Sekundärmarkt handelbar sind (sofern noch nicht getilgt). Ziel: Gegenüberstellung der Zertifikate-Rendite vs. jener des Basiswerts Ergebnis: Trotz geringerem Risiko konnten Anleger durchschnittlich eine höhere Rendite im Vergleich zum Basiswert erzielen. Ò Ò Fazit: Zertifikate schaffen Mehrwert für den Investor und können sich neben klassischen Veranlagungsinstrumenten als fixer Depotbestandteil etablieren. Zertifikate schaffen überzeugende Performance bei reduziertem Risko. Seite 31

32 RCB Zertifikate-Performancestudie ZERTIFIKATE PERFORMANCE- STUDIE Anlageprodukte mit Kapitalschutz GARANTIE-ZERTIFIKATE Anlageprodukte ohne Kapitalschutz BONUS-ZERTIFIKATE BENCHMARK 1,55 % BASISWERTE 6,25 % ZERTIFIKATE 3,16 % ZERTIFIKATE 8,81 % 0 0,5 % 1 % 1,5 % 2 % 2,5 % 3 % 3,5 % 0 1 % 2 % 3 % 4 % 5 % 6 % 7 % 8 % 9 % 10 % Überzeugende Performance bei reduziertem Risiko: Kapitalgarantie am Laufzeitende oder bedingter Absicherungsmechanismus Zertifikate schaffen Mehrwert für Anleger und können sich neben klassischen Veranlagungsinstrumenten als fixer Depot-Bestandteil etablieren. Seite 32

33 RCB Zertifikate-Performancestudie Anlageprodukte mit Kapitalschutz BENCHMARK GARANTIE-ZERTIFIKATE 1,55 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % ZERTIFIKATE 4,71 % 1,90 % BENCHMARK 2,35 % 1,93 % 3,16 % 1,55 % ZERTIFIKATE 3,16 % 1 % 0-1% -1,23 % 0,04 % 0 0,5 % 1 % 1,5 % 2 % 2,5 % 3 % 3,5 % -2 % INDEX- BASISWERTE AKTIEN- BASISWERTE ROHSTOFF- BASISWERTE GESAMT Der durchschnittlichen annualisierten Benchmark-Rendite von 1,55 % steht die deutlich bessere Entwicklung der 36 Garantie-Zertifikate von 3,16 % p.a. gegenüber. Seite 33

34 RCB Zertifikate-Performancestudie Anlageprodukte ohne Kapitalschutz BONUS-ZERTIFIKATE 10 % 8,37 % ZERTIFIKATE 5,89 % 9,38 % BASISWERTE 6,72 % 8,81 % 6,25 % BASISWERTE 6,25 % 8 % 6 % 4 % ZERTIFIKATE 8,81 % 2 % 0 1 % 2 % 3 % 4 % 5 % 6 % 7 % 8 % 9 % 10 % 0 INDEX- BASISWERTE ROHSTOFF- BASISWERTE GESAMT Basiswert-Rendite von 6,25 % p.a. vs. Bonus-Zertifikate: 8,81 % p.a. Trotz Schutzmechanismus deutlich über der üblichen Marktverzinsung und sogar über der historischen Aktienmarktrendite (z.b. 20-Jahres-Rendite des DAX aktuell bei 8,45 % p.a.) Seite 34

35 RCB Zertifikate-Performancestudie Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Produktinformation Juli 2013 raiffeisen Centrobank ag Produktinformation Juni 2013 raiffeisen Centrobank ag Serie: Öl Bonus-Zertifikate Ø p.a.-rendite bei 11,89 %, wobei 14 von 16 analysierten Produkten bereits in Höhe des Bonusbetrags getilgt wurden. Öl Bonus-Zertifikat 22 anlageprodukt ohne kapitalschutz Bonus-Zertifikat ChanCe auf auszahlung von 110 % (6,54 % p.a. rendite) Barriere Bei 70 % dies würde aktuell entsprechen: usd 76,363* 18 Monate laufzeit währungsgesichert * bezogen auf den Abrechnungspreis von Brent Crude Oil am bei USD 109,09, Quelle: Reuters Direktinvestment im selben Zeitraum: Ø 10,12 % p.a. allerdings mit beachtlicher Volatilität und bei vollem Marktrisiko Serie: Bonus&Sicherheit Ø p.a.-rendite aller bisher emittierten Zertifikate der Serie seit dem jeweiligen Ausgabetag bei 8,88 % 0 Seite 35 4% 6% 8% 10 % Barriere Bei 40 % des euro stoxx 50 dies würde aktuell entsprechen: 1.064,684* 5 Jahre laufzeit Keine ManageMentgeBühren * bezogen auf den Schlusskurs des EURO STOXX 50 vom bei 2.661,71, Quelle: Reuters 6,43 % BASISWERTE 11,89 % 2% chance auf 24 % rendite in 5 Jahren (4,40 % p.a.) eu-quest-frei SERIE: BONUS&SICHERHEIT 10,12 % ZERTIFIKATE anlageprodukt ohne Kapitalschutz Bonus-zertifiKat Genauer betrachtet: jedes einzelne dieser 22 Bonus-Zertifikate weist eine positive Wertentwicklung auf SERIE: ÖL BONUS BASISWERTE europa Bonus&sicherheit 7 8,88 % ZERTIFIKATE 12 % 14 % 0 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10 %

36 Raiffeisen Centrobank online Auf der Suche nach Rendite? Das passende Zertifikat finden! aktuelle Börsenkurse Wertpapiersuche Produkte in Zeichnung RCB Headlines Produkte nach Typ Produkte nach Währung Seite 36

37 Awards Bester Emittent in Österreich und Best in CEE Structured Products Europe Awards 2012 Auszeichnung Best in Cee Ebenfalls Ausgezeichnet 2010, 2007 Zertifikate Award Austria 2013 Jury-Gesamtwertung Bester Emittent in Österreich Gesamtsieger 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, Seite 37

38 Team Strukturierte Produkte Für weitere Fragen stehen wir gerne zur Verfügung! +43(0) Heike Arbter Tel: +43 1/ Mail: Walter Friehsinger Tel: +43 1/ Mail: Marianne Kögel Tel: +43 1/ Mail: Martin Vonwald Tel: +43 1/ Mail: Philipp Arnold Tel: +43 1/ Mail: Aleksandar Makuljevic Tel: +43 1/ Mail: Alexander Unger Tel: +43 1/ Mail: Wilhelmine Wagner-Freudenthal Tel: +43 1/ Mail: Roman Bauer Tel: +43 1/ Mail: Marcin MaJ Tel: +43 1/ Mail: Premysl Placek Tel: +43 1/ Mail: Iwona Bochniak Tel: +43 1/ Mail: Seite 38 Stefan Neubauer Tel: +43 1/ Mail: Stephanie Rainer Tel: +43 1/ Mail: