C-QUADRAT. Dezember 2011

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1 C-QUADRAT Dezember 2011

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3 Ihr persönlicher Ansprechpartner bei C-QUADRAT Für Fragen zu Workshops und Veranstaltungen Andreas Lindner 0151/ Für Fragen zu Produkten und Material Hotline: 069/ Gerrit Eckardt 0151/ Rita Stern 0151/ C-QUADRAT Martina Kobusch Leitung Sales Support 069/ Deutschland AG Goethestr. 10 D Frankfurt a.m. 3

4 Quelle: EURO Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage 4 zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen.

5 Ausgabe Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage 5 zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen.

6 Quelle: Handelsblatt vom Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage 6 zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen.

7 Quelle: Börse Online Kompakt vom Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage 7 zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen.

8 8 Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen.

9 9 Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen.

10 C-QUADRAT Unternehmensinformation Auszug der aktuellen Auszeichnungen Morningstar Lipper Standard & Poor s Österreichischer Dachfondsaward C-QUADRAT ARTS TR Bond C-QUADRAT ARTS TR Balanced C-QUADRAT ARTS TR Global AMI RAM Wachstum RAM Konservativ ARIQON Konservativ 10/11 für Deutschland und Österr. 17 x Lipper Leader Consistent Return 17 x Lipper Leader Total Return 38 x Lipper Leader Preservation Per Österreich Lipper Leader Consistent Return & Total Return 12 x C-QUADRAT ARTS TR Balanced AAA-Ratings 2011 C-QUADRAT ARTS TR Global-AMI S&P-Long-Term-Rating 2011 C-QUADRAT ARTS TR Global-AMI seit x 1. Platz 39 x 2. Platz 39 x 3. Platz Platz C-QUADRAT ARTS TR Bond (1J, 3J, 5J) C-QUADRAT ARTS TR Balanced (3J, 5J) C-QUADRAT ARTS TR Global AMI (5J) RT Active Global Trend (5J) AFA Global Selection Fonds (1J) C-QUADRAT Active European Equity (1J Fund Award 2011 Deutscher Fondspreis 2011 Alternative Investment Award 2009 Stiftung Warentest C-QUADRAT ARTS TR Global-AMI 1. Platz: C-QUADRAT ARTS Best Momentum (10J) C-QUADRAT ARTS TR Global-AMI (5J) 2. Platz: C-QUADRAT ARTS Best Momentum (5J) ARIQON Konservativ (3J, 5J) 3. Platz: C-QUADRAT ARTS TR Global-AMI (3J) C-QUADRAT ARTS TR Dynamic (5J) 1.Platz: C-QUADRAT ARTS TR Global-AMI (5J) C-QUADRAT ARTS TR Bond (3J, 5J) ARIQON Konservativ (5J) 2.Platz: C-QUADRAT ARTS TR Dynamic (5J) C-QUADRAT ARTS Best Momentum (5J) RAM Wachstum (5J) ARIQON Konservativ (3J) 3.Platz: RAM Dynamisch (5J) 3. Platz 1 Jahres-performance C-QUADRAT Alternative Guaranteed 3. Platz 3 Jahres-Performance C-QUADRAT Alternative Guaranteed C-QUADRAT ARTS TR Dynamic C-QUADRAT ARTS TR Balanced Stand per ** Punkte = Deutlich besser als der Markt 45 49,9 Punkte = Etwas schlechter als der Markt 55 59,9 Punkte = Besser als der Markt Unter 45 Punkten = Schlechter als der Markt 50 54,9 Punkte = Etwas besser als der Markt 10

11 C-QUADRAT Asset Management im Bereich internationale Trends

12 Globale Branchenrotation in der Praxis Best Rohstoffe Energie Rohstoffe Rohstoffe Rohstoffe Gesundheit Rohstoffe Gold Technologie Versorger Gold Versorger Energie Gold Technologie Rohstoffe Gold Finanzen Energie Telekom Gold Versorger Gold Technologie Finanzen Telekom Versorger Finanzen Versorger Telekom Finanzen Energie Versorger Rohstoffe Finanzen Gold Telekom Energie Energie Telekom Energie Gesundheit Gesundheit Energie Technologie Technologie Gesundheit Finanzen Telekom Technologie Technologie Gesundheit Gesundheit Finanzen Telekom Gesundheit Worst Gesundheit Gold Telekom Technologie Finanzen Rohstoffe Versorger Versorger Quelle: MSCI Indices / S&P Micropal 12

13 Globale Länderrotation in der Praxis Best China Austria Russia China India UK Russia India India India Austria Russia China USA India Russia Russia UK Japan India Russia Germany China Austria Germany USA India Germany Germany Japan Austria Germany Austria Japan Germany Austria UK China UK USA USA Germany UK USA USA Austria Germany UK Japan Russia China UK Austria India USA China Worst UK China USA Japan Japan Russia Japan Japan Quelle: MSCI Indices / S&P Micropal 13

14 C-QUADRAT powered by ARTS Asset Management

15 C-QUADRAT ARTS Best Momentum >> Zusammenfassung 1 Der C-QUADRAT ARTS Best Momentum investiert in weltweit wechselnde, momentumstarke, eher aggressive Anlagesegmente. 2 Einsatz eines trendfolgenden, computergesteuerten Handelssystems tägliche Analyse von Investmentfonds. Die Anpassung der Asset Allocation findet wöchentlich statt. 3 Der C-QUADRAT ARTS Best Momentum ist immer voll in Aktienfonds investiert. 4 Geringe Korrelation mit dem MSCI-World (Weltweiter Aktienindex) KEINE Benchmark. Produktinformation >> C-QUADRAT ARTS Best Momentum Folie 15 15

16 Beispiele für Aktien-Sektorenauswahl Quelle: >> Fonds >> Beste Fondspositionen / Stand: Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage 16 zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen.

17 C-QUADRAT ARTS Best Momentum - Markt und Strategiebericht November 2011 Die ersten drei Wochen des Novembers waren von einer Talfahrt der Kurse an den internationalen Börsen gezeichnet. Prägend jedoch war die konzertierte Aktion der Notenbanken Europas, Amerikas, Kanadas, Japans und Großbritanniens, welche am 30. November bekannt gegeben wurde. Diese fluteten die Märkte mit Liquidität um so Engpässen vorzubeugen. Das verstärkte den in der letzten Novemberwoche schon anherrschenden positiven Impuls an den internationalen Aktienmärkten deutlich. Auf Monatsebene ergab sich folgendes Bild: S&P 500-0,51%, MSCI Asia -6,59% (in USD), DAX in EUR -0,85%, EuroStoxx 50 in EUR -2,30%, MSCI World Index in EUR +0,83% und der Nikkei 225 in JPY -6,16%. Die Anleihenmärkte ergaben ein uneinheitliches Bild: während der iboxx Euro Sovereigns Eurozone Performance Index mit - 2,52% und der REX mit -0,40% in EUR in die roten Zahlen abfielen, konnte der JPMorgan GBI Global Bond Index EUR mit +2,44% deutlich zulegen. Dies unterstreicht den momentan vorherrschenden Käufermangel bei europäischen Staatsanleihen. An den Devisenmärkten gab die Gemeinschaftswährung gegenüber dem Dollar und Yen deutlich nach -4,16% und - 4,78%. Gegenüber dem Schweizer Franken verzeichnete sie ein leichtes Plus mit +0,61%. Im C-QUADRAT ARTS Best Momentum kam es zum Umschichtungen weg von Werten aus der Rohstoffbranche und hin zu Titeln mit Fokus auf den Energie Sektor. Im November wurde ein Minus von -0,80% erzielt. Quelle: ARTS Asset Management GmbH ein Unternehmen der C-QUADRAT Gruppe / eigene Berechnungen. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Jede Kapitalanlage ist 17 mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Berechnung der Wertentwicklung nicht berücksichtigt. Die Darstellung dient lediglich der Veranschaulichung der Wertentwicklung im Berichtszeitraum.

18 C-QUADRAT ARTS Best Momentum Wertentwicklung 8 Jahre C-QUADRAT ARTS Best Momentum Gesamtertrag Jährlicher Ertrag Maximaler Verlust 71,00% 6,93% -43,61% Morningstar Rating TM Gesamt Stand: Allgemeine Information zu den Weltmärkten MSCI World EUR Gesamtertrag Jährlicher Ertrag Maximaler Verlust 8,69% 1,05% -55,02% Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe und Rücknahmespesen sind in der Berechnung der Performanceergebnisse nicht berücksichtigt. Quelle: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH 18

19 Cost-Average Effekt Praxis Wertentwicklung Sparplan 9 Jahre C-QUADRAT ARTS Best Momentum monatl. Sparbetrag 100,00 eingezahlter Wert ,00 angesparter Wert ,37 MSCI World EUR monatl. Sparbetrag 100,00 eingezahlter Wert ,00 angesparter Wert ,73 FAZIT 1: Cost Average und aktives Management schließen sich nicht aus! FAZIT 2: Droht am Laufzeitende ein größerer Drawdown, kann aktives Management vor größeren Verlusten schützen! Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Quelle cyberfinancials 19

20 C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI - Markt und Strategiebericht November 2011 Die ersten drei Wochen des Novembers waren von einer Talfahrt der Kurse an den internationalen Börsen gezeichnet. Prägend jedoch war die konzertierte Aktion der Notenbanken Europas, Amerikas, Kanadas, Japans und Großbritanniens, welche am 30. November bekannt gegeben wurde. Diese fluteten die Märkte mit Liquidität um so Engpässen vorzubeugen. Das verstärkte den in der letzten Novemberwoche schon anherrschenden positiven Impuls an den internationalen Aktienmärkten deutlich. Auf Monatsebene ergab sich folgendes Bild: S&P 500-0,51%, MSCI Asia -6,59% (in USD), DAX in EUR -0,85%, EuroStoxx 50 in EUR -2,30%, MSCI World Index in EUR +0,83% und der Nikkei 225 in JPY -6,16%. Die Anleihenmärkte ergaben ein uneinheitliches Bild: während der iboxx Euro Sovereigns Eurozone Performance Index mit -2,52% und der REX mit - 0,40% in EUR in die roten Zahlen abfielen, konnte der JPMorgan GBI Global Bond Index EUR mit +2,44% deutlich zulegen. Dies unterstreicht den momentan vorherrschenden Käufermangel bei europäischen Staatsanleihen. An den Devisenmärkten gab die Gemeinschaftswährung gegenüber dem Dollar und Yen deutlich nach -4,16% und -4,78%. Gegenüber dem Schweizer Franken verzeichnete sie ein leichtes Plus mit +0,61%. Das ARTS Handelssystem für den C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI senkte die Aktienquote geringfügig, auf rund 30%. Im November wurde ein Minus von -2,70% erzielt. Quelle: ARTS Asset Management GmbH ein Unternehmen der C-QUADRAT Gruppe / eigene Berechnungen. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Jede Kapitalanlage ist 20 mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Berechnung der Wertentwicklung nicht berücksichtigt. Die Darstellung dient lediglich der Veranschaulichung der Wertentwicklung im Berichtszeitraum.

21 C-QUADRAT ARTS Total Return Global-AMI Wertentwicklung seit (Umstellung auf C-QUADRAT ARTS System) C-QUADRAT ARTS TR Global - AMI ++SOFTCLOSE PER Gesamtertrag Jährlicher Ertrag Ertrag 8 J. p.a. Maximaler Verlust 88,38% 7,53% 6,75% -17,63% Morningstar Rating TM Gesamt Stand: Allgemeine Information zu den Weltmärkten MSCI World EUR Gesamtertrag Jährlicher Ertrag Ertrag 8 J. p.a. Maximaler Verlust 22,87% 2,39% 1,05% -55,02% Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu und garantieren keine gleiche oder ähnliche Performance für die Zukunft. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Berechnung der Performanceergebnisse nicht berücksichtigt. Die Performance wurde unter Anwendung der Berechnungsmethode der OeKB (Österreichische Kontrollbank) berechnet. Quelle: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH ** Punkte = Stark überdurchschnittlich 35 44,9 Punkte = Unterdurchschnittlich 55 64,9 Punkte = Überdurchschnittlich Unter 35 Punkten = Stark unterdurchschnittlich 45 54,9 Punkte = Durchschnittlich 21

22 Cost-Average Effekt Praxis Wertentwicklung Sparplan 8 Jahre C-QUADRAT ARTS Total Return Global-AMI monatl. Sparbetrag 100,00 eingezahlter Wert 9.600,00 angesparter Wert ,46 MSCI World EUR monatl. Sparbetrag 100,00 eingezahlter Wert 9.600,00 angesparter Wert 9.468,79 FAZIT 1: Cost Average und aktives Management schließen sich nicht aus! FAZIT 2: Droht am Laufzeitende ein größerer Drawdown, kann aktives Management vor größeren Verlusten schützen! Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Quelle cyberfinancials 22

23 C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible (A)/ Dynamic/ Global-AMI Wertentwicklung seit Auflage des Flexibel am C-QUADRAT ARTS TR Flexible Softclose des Dynamic und Global AMI zum ! Nachfolger ist C-QUADRAT ARTS Total Return Flexibel. Versicherungen und bestehende Sparpläne sind nicht vom Softclose betroffen! Gesamtertrag Maximaler Verlust -10,91% -17,38% -12,54% -17,12% -13,78% -17,63% Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu und garantieren keine gleiche oder ähnliche Performance für die Zukunft. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Berechnung der Performanceergebnisse nicht berücksichtigt. Die Performance wurde unter Anwendung der Berechnungsmethode der OeKB (Österreichische Kontrollbank) berechnet. Quelle: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH 23

24 C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Wertentwicklung seit Auflage ( ) C-QUADRAT ARTS TR Balanced Gesamtertrag Jährlicher Ertrag Ertrag 7 J. p.a. Maximaler Verlust 55,82% 5,65% 5,82% -11,26% Morningstar Rating TM Gesamt Stand: Allgemeine Information zu den Weltmärkten Synthetischer Index* Gesamtertrag Jährlicher Ertrag Ertrag 7 J. p.a. Maximaler Verlust 30,95% 3,40% 3,47% -24,06% Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu und garantieren keine gleiche oder ähnliche Performance für die Zukunft. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Berechnung der Performanceergebnisse nicht berücksichtigt. Die Performance wurde unter Anwendung der Berechnungsmethode der OeKB (Österreichische Kontrollbank) berechnet. Quelle: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH *Synthetischer Index: (50 % MSCI World EUR, 50 % JP Morgan Bond GBI Global Index) ** Punkte = Stark überdurchschnittlich 35 44,9 Punkte = Unterdurchschnittlich 55 64,9 Punkte = Überdurchschnittlich Unter 35 Punkten = Stark unterdurchschnittlich 45 54,9 Punkte = Durchschnittlich 24

25 Cost-Average Effekt Praxis Wertentwicklung Sparplan 8 Jahre C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced monatl. Sparbetrag 100,00 eingezahlter Wert 9.600,00 angesparter Wert ,81 50 % MSCI World & 50 % JP Morgan Bond GBI monatl. Sparbetrag 100,00 eingezahlter Wert 9.600,00 angesparter Wert ,96 FAZIT 1: Cost Average und aktives Management schließen sich nicht aus! FAZIT 2: Droht am Laufzeitende ein größerer Drawdown, kann aktives Management vor größeren Verlusten schützen! Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Quelle cyberfinancials 25

26 C-QUADRAT ARTS Total Return Bond Wertentwicklung seit Auflage ( ) C-QUADRAT ARTS TR Bond Gesamtertrag Jährlicher Ertrag Ertrag 7 J. p.a. Maximaler Verlust 45,14% 4,73% 4,74% -9,24% Morningstar Rating TM Gesamt Stand: Allgemeine Information zu den Weltmärkten JP Morgan Bond GBI Global Index Gesamtertrag Jährlicher Ertrag Ertrag 7 J. p.a. Maximaler Verlust 47,72% 4,96% 5,61% -11,83% Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu und garantieren keine gleiche oder ähnliche Performance für die Zukunft. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Berechnung der Performanceergebnisse nicht berücksichtigt. Die Performance wurde unter Anwendung der Berechnungsmethode der OeKB (Österreichische Kontrollbank) berechnet. Quelle: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH 26

27 C-QUADRAT powered by ARIQON Asset Management

28 Quelle: FAZ vom Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage 28 zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen.

29 Quelle: DAS INVESTMENT EXTRA 2011 Vermögensverwaltende Fonds & Fondspolicen Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage 29 zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen.

30 Quelle: Portfolio International Der einzige in Euro denominierte Fonds, der in allen hier betrachteten Marktphasen eine zumindest überdurchschnittliche Performance erzielt hat, ist der von der C-Quadrat Kapitalanlage Aktiengesellschaft aufgelegte Ariqon Konservativ T. Dieser Fonds darf bis zu 100 Prozent des Fondsvermögens in Kapitalanlagefonds oder in Sichteinlagen und kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens zwölf Monaten investieren. Der Fonds muss einschließlich Sichteinlagen und kündbarer Einlagen mindestens 70 Prozent des Fondsvermögens in Anteile an Kapitalanlagefonds investieren. Er hat im Untersuchungszeitraum eine auffallend hohe annualisierte Drei-Jahres Performance von rund 7,4 Prozent erwirtschaftet bei einer vergleichsweise geringen Volatilität von 4,1 Prozent. Damit weist er die zweithöchste Sharpe Ratio der Vergleichsgruppe auf. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen. 30

31 ARIQON Konservativ - Markt und Strategiebericht November 2011 Der Berichtszeitraum November stand nach der Erholung im Vormonat wieder unter dem Dauerthema der Euro- und Schuldenkrise und war von erneuten Einbrüchen an den Finanzmärkten geprägt. Mit Zunahme der allgemeinen Risikoaversion waren daher im Anleihenbereich besonders High Yield Bonds und festverzinsliche Wertpapiere der Schwellenländer betroffen. Ungeachtet der ohnehin günstigen Bewertungen gerieten die Kurse durch massive Verkäufe wieder erneut unter Druck. Im Rahmen des ARIQON Konservativ wurde folglich gemäß den Vorgaben des Modells ein partieller Abbau der Risikopositionen vorgenommen, um den Drawdown des Fonds innerhalb der definierten Parameter zu halten. An der grundsätzlich defensiven Ausrichtung, bestehend auch Cash-Beständen und kurzlaufenden deutschen Bundesanleihen, wurde allerdings wenig geändert, da die gegenwärtige Marktsituation aufgrund politischer Umstände von anhaltend hohen Kursschwankungen gekennzeichnet ist. Solange sich die Volatilität auf diesem markant hohen Niveau hält, können keine richtungsweisenden Investments erfolgen. Erst mit dem Abflauen der Schwankungen sind nachhaltigere Trends in Sicht. Infolge der Kurseinbrüche ergeben sich zurzeit eine Vielzahl an hoch interessanten Anlagechancen für die Zukunft. Speziell bei Unternehmensanleihen im High Yield-Segment sind die Spreads mittlerweile auf einem außergewöhnlich hohen Niveau angelangt, welches eine Rezession mit entsprechenden Defaults einpreist. Auch bei Bonds der Emerging Markets ergeben die Spreads ein attraktives Performancepotenzial. Wann auch immer durch konstruktive politische Lösungsansätze in der Europäischen Union mit einer Beruhigung der Märkte zu rechnen ist, bedeutet es derzeit für Investoren abzuwarten. Quelle: ARIQON ASSET MANAGEMENT AG / eigene Berechnungen. Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können 31 sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Berechnung der Wertentwicklung nicht berücksichtigt. Die Darstellung dient lediglich der Veranschaulichung der Wertentwicklung im Berichtszeitraum.

32 ARIQON Konservativ 32

33 C-QUADRAT powered by APM Absolut Plus Management

34 Seit in der KAG C-QUADRAT: APM Absolute Return Wertentwicklung seit (Umstellung Management) * vorher: APM Global Balanced Selected Fund Correlation (m) APM Global Balanced Fund T -0,07 ARIQON Konservativ T 0,25 Ethna-GLOBAL Defensiv T 0,47 JPM EMU TR EUR Benchmark Sauren Global Defensiv D -0,20 Quelle: Börse Online Kompakt vom Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung einer Kapitalanlage 34 zu. Jede Kapitalanlage ist mit einem Risiko verbunden, Kurse können sowohl steigen als auch fallen.

35 C-QUADRAT APM Absolute Return Wertentwicklung seit (Umstellung Management) C-QUADRAT APM Absolute Return Gesamtertrag Jährlicher Ertrag Ertrag 8 J. p.a. Maximaler Verlust 37,53% 3,62% 3,54% -5,20% Allgemeine Information zu den Weltmärkten Synthetischer Index* Gesamtertrag Jährlicher Ertrag Ertrag 8 J. p.a. Maximaler Verlust 34,75% 3,38% 3,05% -25,84% Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu und garantieren keine gleiche oder ähnliche Performance für die Zukunft. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Berechnung der Performanceergebnisse nicht berücksichtigt. Die Performance wurde unter Anwendung der Berechnungsmethode der OeKB (Österreichische Kontrollbank) berechnet. Quelle: Cyberfinancials Datenkommunikation GmbH * Synthetischer Index (25 % MSCI World EUR, 50 % IBOXX, 6,25 % RICI soft commodities, 6,25 % RICI Metalle, 12,5 % Bloomberg World Real Estate) 35

36 Viel Erfolg mit C-QUADRAT Produkten! Dieses Dokument ist eine unverbindliche Marketingmitteilung. Sie dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder ein öffentliches Angebot, eine Empfehlung oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar, noch ist sie als Aufforderung anzusehen, ein Angebot zum Abschluss eines Vertrages über eine Wertpapierdienstleistung oder Nebenleistung abzugeben. Alle Angaben und Inhalte dieses Dokumentes sind ohne Gewähr, vertraulich und ausschließlich für den internen Gebrauch bestimmt. Dieses Dokument kann eine Beratung durch Ihren persönlichen Anlageberater nicht ersetzen. Jede unautorisierte Form des Gebrauches dieses Dokumentes, insbesondere dessen Reproduktion, Verarbeitung, Weiterleitung oder Veröffentlichung ist untersagt. Der Ersteller dieses Dokumentes sowie mit ihm verbundene Unternehmen schließen jede Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität der enthaltenen Informationen und geäußerten Meinungen zur Gänze aus. In diesem Dokument gegebenenfalls enthaltene Performancekennzahlen der Vergangenheit, Backtestdaten sowie vergangenheits- oder zukunftsbezogene Simulationen lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung dieser Zahlen oder der diesen zugrunde liegenden Finanzinstrumente bzw. Indizes zu und sind somit keine Gewähr für zukünftige Entwicklungen. Das gilt insbesondere für den Einsatz von Backtest-Daten, welche immer zu hypothetischen, vergangenheitsbezogenen Darstellungen führen. Jede Veranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Auch Währungsschwankungen können die Entwicklung eines Investments beeinflussen. Potentielle Anleger müssen sich der mit dem jeweiligen Finanzinstrument verbundenen Anlagerisiken bewusst sein, einschließlich des Risikos, den investierten Betrag vollständig zu verlieren. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der Performanceberechnung nicht berücksichtigt. Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen sind die jeweils gültigen Verkaufsprospekte, der Jahresbericht und, falls älter als acht Monate, der Halbjahresbericht. Der veröffentlichte Verkaufsprospekt der genannten C-QUADRAT Publikumsfonds in der aktuellen Fassung steht dem Interessenten bei der jeweiligen Kapitalanlagegesellschaft kostenlos zur Verfügung und kann unter abgerufen werden. Die Darstellungen in diesem Dokument sind nur allgemeiner Natur, berücksichtigen nicht die individuelle steuerliche Situation des jeweiligen Anlegers und können sich jederzeit durch gesetzliche Änderungen oder Verwaltungspraxis verändern. Für detaillierte Auskünfte sollte daher ein Steuerberater kontaktiert werden. Informationen über Bandbreiten für marktübliche Entgelte der Wertpapierfirmen sind in einer Publikation der Finanzmarkaufsichtsbehörde (FMA) auf deren Homepage ( veröffentlicht. Hinweis für Endverbraucher: Den Ausgabeaufschlag kann Ihre Bank oder Ihr Vermittler erhalten. Die Verwaltungsvergütung kann eine Vertriebsprovision beinhalten, die Ihre Bank oder Ihr Vermittler ggf. teilweise erhält. Die Produkte sind bei Ihrer Bank oder Ihrer Sparkasse erhältlich Die C-QUADRAT Kapitalanlage AG, C-QUADRAT Investment AG und C-QUADRAT Deutschland AG bezieht in ihr Dienstleistungsangebot an Sie auch Eigenprodukte der C-QUADRAT Gruppe ein. Darunter fallen insbesondere die Investmentfonds der C-QUADRAT Kapitalanlage AG und die strukturierten Produkte der C-QUADRAT Investment AG. Des weiteren dürfen die C-QUADRAT Kapitalanlage AG, C-QUADRAT Investment AG und C-QUADRAT Deutschland AG bei der Erbringung von Wertpapierdienstleistungen keine Kundengelder entgegennehmen. Konzessionen/Berechtigungen der Gesellschaften: C-QUADRAT Kapitalanlage AG: Die Verwaltung von Kapitalanlagefonds nach dem InvFG sowie die Anlageberatung u. Portfolioverwaltung nach dem WAG. C-QUADRAT Investment AG: Die Anlageberatung und Anlagevermittlung nach dem WAG. C-QUADRAT Deutschland AG: Gemäß 32 Abs. 1 Satz 1 u. Abs. 2 KWG die Erlaubnis für die Anlagevermittlung ( 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1 KWG), die Abschlussvermittlung ( 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 2 KWG) und die Anlageberatung ( 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1a KWG). Falls Morningstar Logo dargestellt: 2010 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Details zum Morningstar Rating unter

37 C-QUADRAT ARTS Best Momentum Key Facts Anlagerichtlinien Grundsätzlich 100% Aktien in aggressive Branchen, Länder und Regionen (In besonderen Ausnahmesituationen kann kurzfristig auch in Geldmarkt veranlagt werden). Gebühren Ausgabeaufschlag: 5 % Management Fee: bis zu 2,10 % p.a. Performance Fee: 20 % der monatlichen Nettoperformance bei neuen Höchstständen (High Watermark Clause) ISIN-Code AT Auflagedatum / Übernahme durch C-QUADRAT ARTS am Informationen tagesaktuelle Fund Fact Sheet: Prospekthinweis Der veröffentlichte Verkaufsprospekt für den "C-QUADRAT ARTS Best Momentum" in seiner aktuellen Fassung steht den Interessenten bei der C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Stubenring 2, 1010 Wien und am Sitz der Zahlund Informationsstelle in Deutschland, Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main, kostenlos zur Verfügung und kann unter abgerufen werden. 37

38 C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible Key Facts Anlagerichtlinien bis zu 100 % Aktienquote durchgerechnet bis zu 100 % Anleihenquote bis zu 100 % Geldmarktquote* Derivate zur Absicherung und als aktives Anlageinstrument... ermöglicht eine flexible Investition in die jeweils besten Anlagesegmente Gebühren Ausgabeaufschlag: 5 % Management Fee: 2,00 % p.a. Performance Fee: 20 % der monatlichen Nettoperformance über dem 3-Monats Euribor (High Watermark Clause) ISIN-Code DE000A0YJMJ5 (A) DE000A0YJMN7 (T) Auflagedatum Informationen tagesaktuelle Fund Fact Sheet: Prospekthinweis Die Verkaufsunterlagen zu diesem Fonds sind kostenlos bei der Kapitalanlagegesellschaft, Hanseatische Investment- Gesellschaft mbh, Kapstadtring 8, D Hamburg und bei der C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Stubenring 2, A-1010 Wien erhältlich und kann unter abgerufen werden. *Unter Geldmarktquote sind Festgelder, Geldmarktfonds sowie kurz laufende Anleihenfonds subsumiert. 38

39 C-QUADRAT ARTS Total Return Global-AMI Key Facts Anlagerichtlinien bis zu 100 % Aktienquote bis zu 100 % Anleihenquote bis zu 100 % Geldmarktquote*... ermöglicht eine flexible Investition in die jeweils besten Anlagesegmente Gebühren Ausgabeaufschlag: 5 % Management Fee: 2,00 % p.a. Performance Fee: 20 % der monatlichen Nettoperformance über dem 3-Monats Euribor (High Watermark Clause) ISIN-Code DE000A0F5G98 Auflagedatum / Übernahme durch C- QUADRAT ARTS am Informationen tagesaktuelle Fund Fact Sheet: Prospekthinweis Die Verkaufsunterlagen zu diesem Fonds sind kostenlos bei der Kapitalanlagegesellschaft, AmpegaGerling Investment GmbH, Hohenzollernring 72, D Köln und bei der C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Stubenring 2, A-1010 Wien erhältlich und kann unter abgerufen werden. *Unter Geldmarktquote sind Festgelder, Geldmarktfonds sowie kurz laufende Anleihenfonds subsumiert. 39

40 C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Key Facts Anlagerichtlinien bis zu 50 % Aktienquote bis zu 100 % Anleihenquote bis zu 100 % Geldmarktquote*, Bankguthaben... ermöglicht eine flexible Investition in die jeweils besten Anlagesegmente Gebühren Ausgabeaufschlag: 5 % Management Fee: 2,00 % p.a. Performance Fee: 20 % der monatlichen Nettoperformance bei neuen Höchstständen (High Watermark Clause) ISIN-Code AT Auflagedatum Informationen tagesaktuelle Fund Fact Sheet: Prospekthinweis Der veröffentlichte Verkaufsprospekt für C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced in seiner aktuellen Fassung steht dem Interessenten bei der C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Stubenring 2, A-1010 Wien und am Sitz der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland, Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main, kostenlos zur Verfügung und kann unter abgerufen werden. *Unter Geldmarktquote sind Festgelder, Geldmarktfonds bzw. geldmarktnahe Fonds sowie kurz laufende Anleihenfonds subsumiert. 40

41 C-QUADRAT ARTS Total Return Garant Key Facts Anlagerichtlinien Dynamisches Portfolio bestehend aus Total Return System (bis zu 50 % Aktien, bis zu 100 % Anleihen, bis zu 100 % Geldmarkt) und Geldmarkt Gebühren Ausgabeaufschlag: 5 % Management Fee: 3,1 % p.a. Performance Fee: 20 % der monatlichen Nettoperformance bei neuen Höchstständen (High Watermark Clause) ISIN-Code AT0000A03K55 Auflagedatum Informationen tagesaktuelle Fund Fact Sheet: Prospekthinweis Der veröffentlichte Verkaufsprospekt für den "C-QUADRAT ARTS Total Return Garant" in seiner aktuellen Fassung steht den Interessenten bei der C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Stubenring 2, 1010 Wien und am Sitz der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland, Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main, kostenlos zur Verfügung und kann unter abgerufen werden. 41

42 ARIQON Konservativ Key Facts Anlagerichtlinien Der ARIQON Konservativ wurde als moderner Anleihendachfonds konzipiert, der völlig frei in das gesamte Bonitäts- und Laufzeitspektrum der globalen Anleihenmärkte investieren kann. Er wird nach einem quantitativen Modell mit strikter Risikokontrolle verwaltet. Gebühren Ausgabeaufschlag: bis zu 5,25 % Management Fee: 1,5 % p.a. Performance Fee: 15 % der monatlichen Nettoperformance bei neuen Höchstständen (High Watermark Clause) ISIN-Code AT Auflagedatum Informationen tagesaktuelle Fund Fact Sheet: Prospekthinweis Der veröffentlichte Verkaufsprospekt für den ARIQON Konservativ" in seiner aktuellen Fassung steht den Interessenten bei der C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Stubenring 2, A-1010 Wien, der Ariqon Asset Management AG, Anzengrubergasse 6-8, A-8010 Graz und am Sitz der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland, Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main, kostenlos zur Verfügung und kann unter abgerufen werden. 42

43 C-QUADRAT APM Absolute Return Key Facts Anlagerichtlinien 0 % bis 70 % Aktien* 0 % bis 100 % sonstige Forderungswertpapiere mind. 70 % Euroveranlagungen Der Fonds veranlagt gemäß 14 Abs. 7 Z4 EStG Gebühren Ausgabeaufschlag: bis zu 4,57 % Management Fee: bis zu 1,54 % p.a. ISIN-Code AT (T) AT (A) Auflagedatum (Managementumstellung ) Informationen tagesaktuelle Fund Fact Sheet: Prospekthinweis Das Kundeninformationsdokument ( KID, KIID ) und der veröffentlichte Verkaufsprospekt (inklusive Fondsbestimmungen) für den C-QUADRAT APM Absolute Return in seiner aktuellen Fassung steht dem Interessenten auf Deutsch bei der C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Stubenring 2, A-1010 Wien, sowie am Sitz der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland, Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Kaiserstraße 24, D Frankfurt am Main, sowie im Internet unter kostenlos zur Verfügung. *Unter Aktienquote fallen Aktien, aktienähnliche begebbare Wertpapiere, Corporate Bonds und sonstige Beteiligungswertpapiere. 43