Ein konservativer Income-Fonds sollte Ihr Kapital nicht verzehren

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1 WERBUNG HALF IMAGE PLACEMENT HOLDER (HORIZONTAL) Resize image to cover grey box Ein konservativer Income-Fonds sollte Ihr Kapital nicht verzehren JPMorgan Investment Funds Global Income Conservative Fund April 2018

2 Über 2 Billionen Euro liegen weiterhin in kaum verzinsten Spareinlagen! Geldvermögen der Deutschen in Mrd. EUR (Q4 2017) Verzinsung? Hier liegt das Problem! Versicherungs-, Alterssicherungs- und Standardgarantie-Systeme Bargeld und Einlagen Sonstige Forderungen Anteile an Investmentfonds Schuldverschreibungen Aktien und sonstige Anteilsrechte Quelle: Deutsche Bundesbank, Stand der Daten: April 2018 für das 4. Quartal

3 Lower for longer: Japanische Verhältnisse? Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen vs. Deutschland Jährige Anleiherenditen Deutschland 2008 heute (Achse oben) 10-Jährige Anleiherenditen Japan 1995 heute (Achse unten) Nominale Rendite in % Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg. Stand: Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. 2

4 Erreichung von Anlagezielen: Rein sicherheitsorientierte Anlagen bieten kaum Unterstützung Wie lange es bei einem bestimmten Zins dauert, seine Anlagesumme zu verdoppeln 8% 9 Jahre 4% 18 Jahre 6% 12 Jahre 2% 36 Jahre 0,5% 144 Jahre Klassisches Sparen kann daher nicht die Lösung sein! Anlegen heißt das Gebot der Stunde! Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Berechnung nach der 72-er Regel. Die 72er-Regel ist eine Faustformel aus der Zinsrechnung. Die Regel gibt näherungsweise an, nach wie vielen Jahren sich eine verzinsliche Kapitalanlage im Nennwert verdoppelt. Dazu teilt man 72 durch die Prozentzahl des jährlichen Zinssatzes des angelegten Betrages, daher der Name der Regel. 3

5 4 Quelle: Stand April 2016 Mario Draghi, Präsident der Europäischen Zentralbank (EZB): Jeder hat Einfluss darauf, wie sich Ersparnisse entwickeln. Man muss sein Geld nicht auf dem Sparbuch liegen haben es gibt viele Möglichkeiten anzulegen.

6 Income-Lösungen: Vom klassischen Sparer zum Anleger! Staatsanleihen Zinsen Unternehmensanleihen guter Qualität Zinsen Income: Das neue Sparen Investition in beliebte Anlageformen konservativer Anleger sowie zusätzliche Ertragsquellen Weltweite, äußerst breite Streuung über eine Vielzahl von Anlageklassen und Titeln Zinszahlungen und Dividenden werden zu regelmäßigen Erträgen also Income gebündelt Wandelanleihen Zinsen Hochzinsanleihen Zinsen Aktien Dividende Immobiliennahe Anlagen Zinsen od. Dividenden Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. Immobiliennahe Anlagen umfassen Immobilienaktien (Real Estate Investment Trusts, REITs) und Hypothekenbesicherte Anleihen. 5

7 Income: Das neue Sparen Portfoliobaustein für unterschiedliche Anlageziele Ansparphase Vermögensaufbau Auszahlphase Wiederanlage der regelmäßigen Erträge zur Nutzung des Zinseszinseffekts Kombination aus monatlichem Sparplan und Einmalzahlungen Wiederanlage der regelmäßigen Erträge zur Nutzung des Zinseszinseffekts Kombination aus monatlichem Sparplan und Einmalzahlungen Income bietet zusätzliche Ertragsquelle zur Rente Einmalzahlung und monatlicher Auszahlplan Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Die Darstellung dient rein illustrativen Zwecken. 6

8 Ärgern Sie sich noch über Nullzinsen oder setzen Sie schon auf Income-Lösungen? Es ist höchste Zeit für eine konservative Lösung für regelmäßige Erträge! 7

9 JPMorgan Investment Funds - Global Income Conservative Fund Fondsdaten Anteilklasse A Anlagefokus Fondsgesellschaft Fondsmanager Auflegungsdatum 12. Oktober 2016 Ertragsverwendung Benchmark Globales, konservatives Portfolio ertragbringender Wertpapiere JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Michael Schoenhaut, Eric Bernbaum Ausschüttend 55% Bloomberg Barclays Global Aggregate Index (Total Return Gross) abgesichert in EUR / 30% Bloomberg Barclays US Cor-porate High Yield 2% Issuer Capped Index (Total Return Gross) abgesichert in EUR / 15% MSCI World Index (Total Return Net) abgesichert in EUR Anteilklasse A (dist) EUR*** ISIN LU WKN A2AN87 Anteilklasse A (div) EUR ISIN LU WKN A2AN88 Fondsvolumen 761,5 Mio. EUR per Ausgabeaufschlag 5,00% Laufende Kosten Rücknahmegebühr 1,45%*, darin enthalten sind Verwaltungs- und Beratungsgebühr: 1,25%* Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen: max. 0,20%* 0,50 % diese wird derzeit nicht erhoben *Diese sind im täglichen Fondspreis bereits enthalten. **Die Zeitpunkte zukünftiger Ausschüttungen (über das Jahr 2018 hinaus) sind derzeit noch nicht bekannt. ***Die Anteilklasse A (inc) EUR wurde zum 10. November 2017 in A (dist) EUR umbenannt. Anteilklasse A (acc) EUR ISIN LU WKN A2AN86 Anlageziel Erzielung regelmäßiger Erträge durch die vorwiegende Anlage in ein globaes, konservativ aufgebautes Portfolio von ertragbringenden Wertpapieren sowie durch den Einsatz von Derivaten. Ausschüttungstermine A (div) EUR in 2018**: Februar, Mai, August, November Ausschüttungstermin A (dist) EUR in 2018**: März 8

10 Global Income Conservative Fund: Ein ausschüttender Mischfonds für sicherheitsorientierte Anleger NIEDRIGE SCHWANKUNGEN ERTRAGREICHE ANLEIHEN KONSERVATIVER AKTIENANTEIL Niedrige Schwankungen durch breite Streuung und aktives Management Abgesichertes Währungsrisiko* Das angestrebte Schwankungsziel entspricht in etwa dem globalen Anleihemarkt (3 bis 7% Volatilität) Anleihen mit guter Bonität (Investment Grade-Rating) Hochzinsanleihen Hypothekenbesicherte Papiere Staatsanleihen Volle Flexibilität bei der Auswahl der Titel Aktiengewichtung üblicherweise bei etwa 15% Fokus auf Aktien von Unternehmen mit attraktiver und nachhaltiger Dividendenpolitik Globale Streuung Letzte Quartalsausschüttung rund 4,1% annualisiert in der Anteilklasse A (div)* Hinweis: Die Anteilklassen A (dist) EUR und A (div) EUR schütten regelmäßig aus. Die Ausschüttungen sind nicht garantiert und können in ihrer Höhe variieren. Der Global Income Conservative Fund verfügt auch über thesaurierende Anlageklassen. Das Währungsrisiko der globalen Anlage wird außer für Schwellenländerwährungen in Euro abgesichert. *Vorige Ausschüttungen (jeweils annualisiert): Februar 2018: 4,1%, November 2017: 3,5%, August 2017: 3,8%, Mai 2017: 4,1%. 9

11 Gut zur Erwirtschaftung von regelmäßigen Erträgen: Eine breit gestreute Kombination von Anleihen guter Bonität und Hochzinsanleihen S&P Rating Beispiel Staat Beispiel Unternehmen INVESTMENT GRADE Beste Qualität AAA Sehr gute Qualität AA+, AA, AA- Gute Qualität A+, A, A- Mittlere Qualität BBB+, BBB, BBB- Je besser das Rating, desto geringer sind Kupon und laufende Rendite der Anleihe HIGH YIELD Spekulativ BB+, BB, BB- Sehr spekulativ B+, B, B- Substantielle Risiken, in Konkurs CCC, CC, C, RD, D Quelle: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg. Stand Die oben genannten Unternehmen dienen lediglich der Veranschaulichung. Ihre Angabe ist nicht als Kauf- oder Verkaufsempfehlung zu verstehen. Die Abbildung ihrer Logos bedeutet weder eine Empfehlung für die Unternehmen durch J.P. Morgan Asset Management noch eine Empfehlung für J.P. Morgan Asset Management durch diese Unternehmen. 10

12 Global Income Conservative Fund Aktuelles Portfolio Weltweit breite Streuung Gewichtung der Anteilklassen per 31. März 2018 Andere Industrieländer, 0.80% Europa und Vereinigtes Königreich, 9.00% Nordamerika, 3.50% Schwellenländeranleihe n, 6.10% Schwellenländer, Barmittel, 6.20% 4.30% Aktien & REITs, 17.60% Schwellenländer, 6.10% Staatsanleihen, 8.60% Unternehmensanleihen, 19.20% Hochzinsanleihen, 19.20% Gesundheitswesen, 6.10% Immobilien, 1.70% Barmittel, Industrie, 5.50% 6.20% Klassische Finanzdienstleistungen, Renten, Versorger, 5.80% 28.10% 8.60% Materialien, 6.50% Telekommunik ation, 7.60% Energie, 7.60% Verbrauchsgüter, 9.10% Sektorallokation Aktien ohne REITS Informationstechnologie, 11.30% Investitionsgüter, 10.80% Wandelanleihen, 4.30% Opportunistische Anleihen, 42.30% Hybridanleihen, 7.80% US Hypothekenbesicherte Anleihen (Agency), 20.30% Hypothekenbesicherte Anleihen (Non Agency), 9.90% Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand Der Fonds ist ein aktiv verwaltetes Portfolio. Der Portfoliomanager behält sich das Recht vor, Positionen, Sektorgewichtungen, Allokationen und Leverage ohne vorherige Ankündigung zu ändern. 11

13 Global Income Conservative Fund: Wertentwicklung Kumulative Wertentwicklung Monatliche Wertentwicklung % % 2% 2% 1% 1% 0% -1% JPM Global Income Conservative A (div) EUR 1.72% 1.82% Januar 0,25 0,19 Februar -1,51 1,18 März -0,94-0,21 April 0,35 0,58 Mai 0,89 Juni -0,17 Juli 1,02 August -0,59-1% -2% -2% -3% -0.94% -2.19% 1 Monat 3 Monate 1 Jahr Seit Auflegung September 1,16 Oktober 0,94-0,34 November 0,03-1,66 Dezember 0,10 0,96 Gesamt -1,85 5,22-1,05 Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Stand: Alle Daten beziehen sich auf die Anteilklasse A (div) EUR. Auflegungsdatum ist der Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklung wird nach BVI- Methode dargestellt. Die BVI-Methode berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten (Beratungsgebühr sowie Betriebs- und Verwaltungsaufwendungen). Die beim Kunden anfallenden Kosten, hier beispielhaft dargestellt durch einen einmaligen Ausgabeaufschlag von 5% im ersten Jahr, wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Zusätzliche Kosten, die sich auf die Wertentwicklung auswirken, z.b. Depotgebühren, Rücknahmegebühr, Umtauschgebühren sowie etwaige Steuern, können variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden. 12

14 Regelmäßige Erträge ganz nach Ihrem Geschmack: Unterschiede zwischen den Anteilklassen A (div) und A (dist)* ANTEILKLASSE A (DIV) Ausschüttung: vierteljährlich Die auszuschüttenden Beträge werden vom Fondsmanagement festgelegt und basieren auf der erwarteten jährlichen Rendite des Gesamtportfolios. Die erwartete Rendite wird einmal im Quartal überprüft und beruht auf den laufenden Erträgen der einzelnen Wertpapiere im Fonds. Die Kosten werden hierbei nicht von der Ausschüttung abgezogen. Am Tag nach der Ausschüttung fällt der Anteilpreis des Fonds. Die jährliche prozentuale Ausschüttung ist üblicherweise höher als in der Anteilklasse A (dist)*. ANTEILKLASSE A (DIST)* Ausschüttung: jährlich Die Ausschüttungen in der (DIST) werden auf Basis des jährlichen meldepflichtigen Einkommen berechnet. Dies entspricht weitgehend dem Ertrag aus Zinsen und Dividenden. Am Tag nach der Ausschüttung fällt der Anteilpreis des Fonds. Die jährliche prozentuale Ausschüttung ist üblicherweise niedriger als in der Anteilklasse A (div). Ausschüttungstermine: Februar, Mai, August, November Ausschüttungstermine: März Geeignet für Anleger, die Wert auf eine höhere und häufigere Ausschüttung legen... sich eher in der Auszahlphase ihres Vermögens befinden Transparenz und positive Bestätigungen durch regelmäßige Ausschüttungen schätzen Geeignet für Anleger, die Wert auf eine Ausschüttung nach Kosten legen... sich eher in der Ansparphase ihres Vermögens befinden oder einen Einmalbetrag anlegen möchten * Die Anteilklasse A (inc) EUR wurde zum 10. November 2017 in A (dist) EUR umbenannt. 13

15 Global Income Conservative Fund mit ausgezeichneter Medienresonanz Quelle: Börse am Sonntag 11/2017, uro Fondsexpress 43/2017, AssCompact 12/2016, Focus Money 11/2016, uro Fondsexpress 43/

16 Global Income Conservative Fund Ein konservativer Income-Fonds sollte nicht in ihre Anlage beißen Ihre Lösung für stärkere Portfolios Anlegen statt Zins-Sparen Durch Ausweitung der Ertragsquellen können Anleger auch heute noch zinsähnliche, regelmäßige Erträge erreichen Letzte Quartalsausschüttung rund 4,1% annualisiert in der Anteilklasse A (div)* Ausschüttungsorientierter, konservativer Mischfonds Suche nach optimalen laufenden Erträgen Jährliche (Anteilklasse A dist**) oder vierteljährliche Ausschüttungen (Anteilklasse A div) Breite Streuung Anlage in rund zehn Anlageklassen und über Emittenten, nur ein kleinerer Anteil wird in Aktien investiert Flexibilität, nicht in einzelne Anlageklassen zu investieren, wenn Risiko und Ertragschancen nicht im Verhältnis stehen Quelle: J.P. Morgan Asset Management. Es gibt auch thesaurierende Anlageklassen ohne Ausschüttung. Die Rendite ist nicht garantiert und kann sich im Laufe der Zeit ändern. *Vorige Ausschüttungen (jeweils annualisiert): Februar 2018:4,1%, November 2017: 3,5%, August 2017: 3,8%, Mai 2017: 4,1%.**Die Anteilklasse A (inc) EUR wurde zum 10. November 2017 in A (dist) EUR umbenannt. 15

17 JPMorgan Investment Funds Global Income Conservative Fund JPMorgan Investment Funds Global Income Conservative Fund Anlageziel Risiken Erzielung regelmäßiger Erträge durch die vorwiegende Anlage in ein globaes, konservativ aufgebautes Portfolio von ertragbringenden Wertpapieren sowie durch den Einsatz von Derivaten. Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen und Sie erhalten unter Umständen nicht den investierten Betrag zurück. Die Renditen für die Anleger sind von Jahr zu Jahr unterschiedlich und hängen von den Dividenden- und Kapitalerträgen ab, die von den zugrunde liegenden Vermögenswerten erzielt werden. Die Kapitalerträge können in manchen Jahren negativ sein und Dividendenausschüttungen sind nicht garantiert. Der Wert von Aktien kann als Reaktion auf die Performance einzelner Unternehmen und auf die allgemeinen Marktbedingungen steigen oder fallen. Der Teilfonds kann mithilfe der China-Hong Kong Stock Connect - Programme in chinesischen A-Aktien anlegen. Die Programme unterliegen aufsichtsrechtlichen Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativen Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können. Der Wert von Schuldtiteln kann, abhängig von der Wirtschaftslage, den Zinssätzen und der Bonität des Emittenten, erheblich schwanken. Emittenten von Schuldtilten kommen unter Umständen ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nach oder die Bonität von Schuldtiteln kann herabgestuft werden. Bei Anleihen aus Schwellenländern und Schuldtiteln unterhalb des Investment Grade -Ratings sind diese Risiken in der Regel höher. Darüber hinaus können Schwellenländer zusätzlichen politischen, regulatorischen und wirtschaftlichen Risiken ausgesetzt sein und weniger entwickelte Verwahr- und Abwicklungsverfahren, geringe Transparenz und höhere finanzielle Risiken aufweisen. Währungen von Schwellenländern können höheren Kursschwankungen unterliegen. Anleihen aus Schwellenländern und Schuldtitel unterhalb des Investment Grade -Ratings können darüber hinaus eine höhere Volatilität und eine geringere Liquidität als Anleihen aus Industrieländern und Schuldtitel mit Investment Grade -Rating aufweisen. Die Bonität von Schuldtiteln ohne Rating wird nicht durch Bezugnahme auf eine unabhängige Kreditratingagentur gemessen. Pflichtwandelpapiere dürften nachteilig beeinflusst werden, wenn ein bestimmtes Trigger-Ereignis (wie in den Vertragsbedingungen des ausgebenden Unternehmens festgelegt) eintreten sollte. Dies kann die Folge der Wandlung der Papiere in Aktien zu einem verbilligten Preis, der zeitweisen oder dauerhaften Abschreibung des beizulegenden Werts des Papiers und/oder der Streichung oder Zurückstellung von Kuponzahlungen sein. Anlagen in REITs können aufgrund von Änderungen der wirtschaftlichen Bedingungen und der Zinssätze verstärkten Liquiditätsrisiken und Preisschwankungen unterliegen. Bei außergewöhnlichen Marktbedingungen ist der Teilfonds gegebenenfalls nicht in der Lage, das im Anlageziel genannte Volatilitätsniveau zu erreichen, und die realisierte Volatilität kann höher sein als gewünscht. Der Wert von Derivaten kann schwanken. Eine geringfügige Veränderung des Werts des zugrunde liegenden Vermögenswerts kann zu einer bedeutenden Veränderung des Werts des Derivats führen. Eine Anlage in derartigen Instrumenten kann daher zu Verlusten führen, die über den ursprünglich von dem Teilfonds investierten Betrag hinausgehen Asset-Backed- und Mortgage-Backed-Securities können sehr illiquide sein und nachteiligen Zinsänderungen sowie dem Risiko ausgesetzt sein, dass die Zahlungsverpflichtungen im Zusammenhang mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert nicht erfüllt werden. Wechselkursbewegungen können die Rendite Ihrer Anlage negativ beeinflussen. Währungsabsicherungen, die zur Minimierung des Einflusses von Währungsschwankungen eingesetzt werden können, haben unter Umständen nicht den gewünschten Erfolg. 16

18 Wichtige Hinweise Bei diesem Dokument handelt es sich um Werbematerial. Die hierin enthaltenen Informationen stellen jedoch weder eine Beratung noch eine konkrete Anlageempfehlung dar. Die Nutzung der Informationen liegt in der alleinigen Verantwortung des Lesers. Sämtliche Prognosen, Zahlen, Einschätzungen und Aussagen zu Finanzmarkttrends oder Anlagetechniken und -strategien sind, sofern nichts anderes angegeben ist, diejenigen von J.P. Morgan Asset Management zum Erstellungsdatum des Dokuments. J.P. Morgan Asset Management erachtet sie zum Zeitpunkt der Erstellung als korrekt, übernimmt jedoch keine Gewährleistung für deren Vollständigkeit und Richtigkeit. Die Informationen können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden. J.P. Morgan Asset Management nutzt auch Research-Ergebnisse von Dritten; die sich daraus ergebenden Erkenntnisse werden als zusätzliche Informationen bereitgestellt, spiegeln aber nicht unbedingt die Ansichten von J.P. Morgan Asset Management wider. Der Wert, Preis und die Rendite von Anlagen können Schwankungen unterliegen, die u. a. auf den jeweiligen Marktbedingungen und Steuerabkommen beruhen. Währungsschwankungen können sich nachteilig auf den Wert, Preis und die Rendite eines Produkts bzw. der zugrundeliegenden Fremdwährungsanlage auswirken. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für aktuelle und zukünftige positive Wertentwicklungen. Das Eintreffen von Prognosen kann nicht gewährleistet werden. Auch für das Erreichen des angestrebten Anlageziels eines Anlageprodukts kann keine Gewähr übernommen werden. J.P. Morgan Asset Management ist der Markenname für das Vermögensverwaltungsgeschäft von JPMorgan Chase & Co und seiner verbundenen Unternehmen weltweit. Telefonanrufe bei J.P. Morgan Asset Management können aus rechtlichen Gründen sowie zu Schulungs- und Sicherheitszwecken aufgezeichnet werden. Zudem werden Informationen und Daten aus der Korrespondenz mit Ihnen in Übereinstimmung mit der EMEA-Datenschutzrichtlinie von J.P. Morgan Asset Management erfasst, gespeichert und verarbeitet. Die EMEA-Datenschutzrichtlinie finden Sie auf folgender Website: Da das Produkt in der für Sie geltenden Gerichtsbarkeit möglicherweise nicht oder nur eingeschränkt zugelassen ist, liegt es in Ihrer Verantwortung sicherzustellen, dass die jeweiligen Gesetze und Vorschriften bei einer Anlage in das Produkt vollständig eingehalten werden. Es wird Ihnen empfohlen, sich vor einer Investition in Bezug auf alle rechtlichen, aufsichtsrechtlichen und steuerrechtlichen Auswirkungen einer Anlage in das Produkt beraten zu lassen. Fondsanteile und andere Beteiligungen dürfen US-Personen weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Bei sämtlichen Transaktionen sollten Sie sich auf die jeweils aktuelle Fassung des Verkaufsprospekts, der Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document KIID) sowie lokaler Angebotsunterlagen stützen. Diese Unterlagen sind ebenso wie die Jahres- und Halbjahresberichte sowie die Satzungen der in Luxemburg domizilierten Produkte von J.P. Morgan Asset Management beim Herausgeber, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1 D Frankfurt am Main sowie bei der deutschen Informationsstelle, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1, D Frankfurt; in Österreich bei JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien sowie der Zahl- u. Informationsstelle Uni Credit Bank AG, Schottengasse 6-8, A-1010 Wien oder bei Ihrem Finanzvermittler kostenlos erhältlich. Herausgeber in Deutschland: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1 D Frankfurt am Main. Herausgeber in Österreich: JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Wien. 0903c02a8210e312 17