Hotel-Investment Index 2017 CEO Survey (Hotel-)Immobilieninvestoren. Michael Müller, Jennifer Carolin Dugornay Hamburg,

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1 Hotel-Investment Index 2017 CEO Survey (Hotel-)Immobilieninvestoren Michael Müller, Jennifer Carolin Dugornay Hamburg,

2 Hintergrund und Zielsetzung der Umfrage Hintergrund Basierend auf der letzten Investment Survey Umfrage von 2015 vertieften wir unsere Analyse und vergleichen in 2017 wie sich die Sichtweisen der Hotelinvestoren & Hotelbetreiber verändert haben Wichtig: Für den nachfolgenden direkten Vergleich der Umfragen sind hinter den ausgewerteten Zahlen die Werte aus der letzten Umfrage in 2015 in Klammern gesetzt Zielsetzung Chancen von Investitionen in Hotelimmobilien im derzeitigen Marktumfeld zu beleuchten Einschätzung der Investoren zu den Themenfeldern: Marktentwicklung, Unternehmensentwicklung und Wachstumsperspektiven Transparentere Gestaltung des Hotelinvestmentmarkts in Deutschland Sensibilisierung für die weitere Etablierung von Hotels als Asset-Klasse 2017 Deloitte 2

3 Wirtschaftliches Umfeld Sind Sie bereits in Hotelimmobilien investiert? Wie beurteilen Sie die allgemeine Verfügbarkeit neuer Kredite für die Finanzierung von Immobilien? % (26%) leicht verfügbar 57 % (64%) verfügbar 7% (10%) schwer verfügbar 82% (72%) Ja 18% (28%) Nein Wie viel Eigenkapital bringen Sie derzeit für neue Kredite zur Finanzierung von Immobilien ein? 78% % < 30% > 30% (23%) 2015 (77%) 2017 Deloitte 3

4 Unternehmensentwicklung Nicht-Hotelinvestoren Unter welchen Bedingungen können Sie sich grundsätzlich vorstellen, dass Ihr Unternehmen in Hotelimmobilien investiert? Gründe dafür Verfügbarkeit attraktiver Hotelinvestments 22% 34% Renditedruck 14% 20% Niedrigzinsniveau 22% 57% Mangel an alternativen Anlageformen 14% 23% Anlagedruck 14% 43% Professionelle Beratung 0% 18% Gründe dagegen Entgegen der Unternehmensstrategie 100% 42% 2017 Deloitte 4

5 Unternehmensentwicklung Hotelinvestoren In welche Hotelmärkte haben Sie bisher investiert? A-Städte 79% A-Städte 80% B-Städte 57% B-Städte 65% C-Städte 29% C-Städte 29% 2017 Deloitte 5

6 Unternehmensentwicklung Hotelinvestoren In welche Hotelsegmente haben Sie bisher investiert? In welchen Beherbergungstyp haben Sie bisher investiert? Marktsegment % (18%) 79% (92%) Businesshotel 36% (53%) 29% (32%) Lifestyle/Leisure 72% 57% 29% (75%) (74%) (45%) 8% (24%) Extended Stay 50% (11%) Hostel 2017 Deloitte 6

7 Unternehmensentwicklung Hotelinvestoren Zu welchem Zeitpunkt haben Sie bisher (überwiegend) in Hotelimmobilien investiert? In der Projektentwicklungsphase 57% 2015 (76%) Unmittelbar bei Fertigstellung Spätestens ein Jahr nach Inbetriebnahme 7% 14% (22%) (33%) Nach mehreren erfolgreichen Jahren des Hotels am Markt 36% (58%) In welcher Form erfolgte bisher (überwiegend) der Hotelimmobilienkauf? 57% (75%) Asset Deal 43% (25%) Share Deal 2017 Deloitte 7

8 Verändertes Investitionsverhalten Hotelinvestoren Hat sich aufgrund der derzeitigen wirtschaftlichen Situation Ihr Investitionsverhalten in Hotelimmobilien verändert? Ja 43% Nein 57% Wenn Ja, welche Gründe liegen hierfür vor? Gründe Niedrigzinsniveau 21% Anlagedruck 14% Verfügbarkeit attraktiver Hotelinvestments 21% Mangel an attraktiven Hotelinvestments zu vernünftigen Preisen 29% Mangel an alternativen Anlageformen 14% Renditedruck 13% Sonstige 0% 2017 Deloitte 8

9 Ausblick In welche Hotelmärkte wollen Sie zukünftig investieren? A-Städte 58% A-Städte 57% B-Städte 68% B-Städte 49% C-Städte 16% C-Städte 12% 2017 Deloitte 9

10 Ausblick Welche Immobiliensegmente werden sich Ihrer Meinung nach in Deutschland in den nächsten 5 Jahren überdurchschnittlicher Nachfrage erfreuen? Wohnen 79% (78%) Pflege 47% (30%) Hotel 68% (70%) Büro 32% (28%) Logistik 32% (36%) Infrastruktur 21% (23%) Einzelhandel 16% (34%) Sonstige 0% (4%) 2017 Deloitte 10

11 Ausblick Wann wird sich Ihrer Meinung nach das aktuelle Zinsumfeld ändern? Wird sich Ihrer Meinung nach das Transaktionsvolumen für Hotelimmobilien weiter steigern lassen? Kurzfristig in den nächsten 5 Jahren 59% Mittelfristig, in den nächsten 5 bis 10 Jahren 29% Ja 7% Nein 93 % Langfristig, über 10 Jahre hinaus 12% 2017 Deloitte 11

12 Deloitte bezieht sich auf Deloitte Touche Tohmatsu Limited ( DTTL ), eine private company limited by guarantee (Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach britischem Recht), ihr Netzwerk von Mitgliedsunternehmen und ihre verbundenen Unternehmen. DTTL und jedes ihrer Mitgliedsunternehmen sind rechtlich selbstständig und unabhängig. DTTL (auch Deloitte Global genannt) erbringt selbst keine Leistungen gegenüber Mandanten. Eine detailliertere Beschreibung von DTTL und ihren Mitgliedsunternehmen finden Sie auf Deloitte erbringt Dienstleistungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Risk Advisory, Steuerberatung, Financial Advisory und Consulting für Unternehmen und Institutionen aus allen Wirtschaftszweigen; Rechtsberatung wird in Deutschland von Deloitte Legal erbracht. Mit einem weltweiten Netzwerk von Mitgliedsgesellschaften in mehr als 150 Ländern verbindet Deloitte herausragende Kompetenz mit erstklassigen Leistungen und unterstützt Kunden bei der Lösung ihrer komplexen unternehmerischen Herausforderungen. Making an impact that matters für mehr als Mitarbeiter von Deloitte ist dies gemeinsames Leitbild und individueller Anspruch zugleich. Diese Präsentation wurde ausschließlich für den Auftraggeber nach Maßgabe der vereinbarten Auftragsvereinbarung erstellt. Die Präsentation ist vertraulich zu behandeln. Eine Weitergabe an Dritte bedarf unserer vorherigen ausdrücklichen und schriftlichen Zustimmung, sofern keine gesetzliche Pflicht des Auftraggebers zur Weitergabe besteht. Soweit nicht anderweitig ausdrücklich und schriftlich vereinbart, ist keine andere Person als der Auftraggeber berechtigt, sich auf die Präsentation zu verlassen oder Rechte hieraus herzuleiten. Die mit dem Auftraggeber vereinbarte Haftungshöchstsumme wird insgesamt nur einmal geschuldet; der Auftraggeber und etwaige Dritte sind insoweit Gesamtgläubiger. Die Präsentation wurde auch auf Basis der durch den vom Auftraggeber zur Verfügung gestellten Informationen erstellt, die, soweit nicht anderweitig mit dem Auftraggeber vereinbart, nicht auf deren Vollständigkeit und Richtigkeit hin überprüft wurden.