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1 Juni 2014 Fakten zum deutschen Investmentmarkt Fondsmarkt Basis Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite

2 Juni Editorial 2014 Spezialfonds nach Anteilsinhabern Versicherungen investieren am meisten Der Spezialfondsmarkt blickt für die letzten Jahren auf Mittelaufkommen in Rekordhöhe zurück. Im April diesen Jahres floss Spezialfonds mit 2,5 Mrd. Euro netto erneut ein Milliardenbetrag an positivem Mittelaufkommen zu. Mit diesen neuen Geldern erreichen Spezialfonds ein Gesamtfondsvermögen in Höhe von Mrd. Euro. Erst im März 2013 hatten Spezialfonds die 1-Billionen-Marke durchbrochen. Die Entwicklung der letzten Monate unterstreicht damit die anhaltende Nachfrage nach Spezialfonds. Versicherungen mit den höchsten Investitionen Das Segment der Versicherungsunternehmen bildet die Anlegergruppe mit den höchsten Nettoinvestitionen über die vergangenen Jahre. Seit Anfang 2004 haben Versicherungen rund 170 Mrd. Euro netto in Spezialfonds investiert. Gemeinsam mit der Gruppe der Altersvorsorgeeinrichtungen, durch die im selben Betrachtungszeitraum rund 135 Mrd. Euro netto in Spezialfonds flossen, vereinen sie über zwei Drittel des gesamten Nettomittelaufkommens von Spezialfonds auf sich. Anlagevermögen von Kreditinstituten legt nur leicht zu Geringe Neuinvestitionen haben seit Anfang 2004 dagegen Kreditinstitute getätigt. Mit rund 2,2 Mrd. Euro bilden Kreditinstitute die Anlegergruppe mit dem geringsten Nettomittelaufkommen. Das Anlagevermögen in Höhe von 130 Mrd. Euro in 2004 hat sich bis 2014 mit rund 12 Mrd. Euro vergleichsweise gering erhöht. Im Vergleich dazu ist das Anlagevermögen von Versicherungen in Spezialfonds von 263 Mrd. Euro in 2004 auf gegenwärtig 396 Mrd. Euro um rund 133 Mrd. Euro angewachsen. Mio. Euro Versicherungsunternehmen Altersvorsorgeeinrichtungen Sonstige Unternehmen sonstige bis 04/2014 Kumuliertes Mittelaufkommen von Spezialfonds nach Anteilsinhabern (von 2004 bis April 2014) (Angaben in Mio. Euro) bis 04/2014 Gesamt Versicherungsunternehmen Altersvorsorgeeinrichtungen Sonstige Unternehmen sonstige Private Organisationen Sozialversicherungsträger Ausländer Kreditinstitute Gesamt Mittelaufkommen von Spezialfonds nach Anteilsinhabern (von 2004 bis April 2014) Quelle: Bundesbank / Kommalpha Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 2

3 Workshop Institutional Sales Das institutionelle Geschäft am deutschen Kapitalmarkt ist alles andere als transparent und leicht verständlich. Nicht nur die Ansprüche und Gepflogenheiten der einzelnen Marktteilnehmer, auch die stetig wachsende Anzahl an Regulierungen sind Hürden, die Sie als Anbieter/Verantwortlicher zu nehmen haben. Um Ihnen die Besonderheiten & Neuheiten dieses speziellen Geschäftsfeldes aufzuzeigen, haben wir eine Schulung zu allen relevanten Themen rund um das institutionelle Geschäft entwickelt. Im Vorfeld definieren wir gemeinsam mit Ihnen Schwerpunkte des Workshops, die für Sie und Ihr Unternehmen von besonderer Bedeutung sind. Zusätzlich erfordert das institutionelle Geschäft eine individuelle Vertriebs- & Kapazitätsplanung auf die wir ebenfalls gemeinsam mit Ihnen intensiv eingehen. Im Workshop werden die klassischen institutionellen Anleger, aber auch Semi-Professionelle behandelt. Folgende Zielgruppen werden intensiv vorgestellt: Versicherungen & Stiftungen Pensionskassen & Versorgungswerke Family Offices & Vermögensverwalter Kirchen & kirchliche Einrichtungen Corporates & Banken/Sparkassen (Depot A) Durchgeführt wird der Workshop von den Vorständen Hans- Jürgen Dannheisig und Clemens Schuerhoff. Beide Herren verfügen über eine mehr als 30-jährige Erfahrung im institutionellen Geschäft. Neben quantitativen und qualitativen Fakten zum institutionellen Markt, erwartet Sie eine umfangreiche Dokumentation rund um den deutschen institutionellen Kapitalmarkt. Sie haben Interesse? Kommen Sie auf uns zu, wir vereinbaren gern ein unverbindliches Informationsgespräch! Nähere Informationen finden Sie auch auf unserer Homepage. Jetzt Telefonisch erreichen Sie uns unter oder per unter informieren! - Anzeige -

4 Editorial Was ist Fondsmarkt? Ihre Wahl: Basis, Premium oder Tailor-Made Die Publikation Fondsmarkt analysiert und gruppiert monatlich Daten und Fakten des deutschen Investmentmarktes. Dabei fließen individuelle Analysen besonders prägnanter Entwicklungen ein. Der Fokus liegt auf dem unter dem Bundesverband Investment und Asset Management (BVI) organisierten Publikumsfondsmarkt. Die Statistik der Deutschen Bundesbank sowie der Europäischen Zentralbank stellen weitere Quellen dar. Fondsmarkt Basis liefert Daten zu in Deutschland vertriebenen Fonds und gibt Auskunft bezüglich Fondsvolumina, Nettomittelaufkommen und Markteinfluss. Einen deutlichen Mehrwert bietet Fondsmarkt Premium. Er beinhaltet u. a. detaillierte Analysen zu Fondskategorien, Feingruppen und Marktanteilen der Investmentgesellschaften. Es werden Spezialfonds hinsichtlich Anteilseigner-Struktur und Fondskategorien untersucht. Darüber hinaus findet eine Berechnung des Markteinflusses auf die Höhe der Fondsvolumina der einzelnen Segmente statt. Sämtliche Analysen sind für den Aufbau einer historisierten Zeitreihe geeignet. Sofern Sie sich für Fondsmarkt Pre- mium entscheiden, stehen Ihnen verschiedene Abonnements zur Auswahl: Das Einzelabonnement, das ausschließlich an einen einzelnen Leser adressiert ist und nicht veröffentlicht werden darf. Für Lesergruppen innerhalb eines Unternehmens ist ein Firmenabonnement erhältlich. Dieses erlaubt die interne Weiterleitung und Vervielfältigung des Fondsmarkt Premium. Darüber hinaus bieten wir auch maßgeschneiderte Analysen an. Der Inhalt des Fonds- markt Tailor-Made wird individuell für Ihre Informationsbedürfnisse erstellt. Er kann bspw. die Analyse von Peergroups, einzelner Fondskategorien oder Einzelfonds beinhalten. Die Fondsmarkt Basis-Version ist kos- tenfrei beziehbar. Die Konditionen zum Premium-Abonnement finden Sie im Bestellformular. Bestellformular Fondsmarkt Premium Bitte per Fax an Firma: Ich abonniere 12 Ausgaben des Kommalpha Fondsmarkt Premium als PDF zum Preis von 259,- Euro (zzgl. USt) / Einzelabonnement / Keine Vervielfältigung und Weitergabe.* Ich interessiere mich für ein Firmen-Abonnement. Bitte unterbreiten Sie mir ein individuelles Angebot. * Die Ausgaben erscheinen monatlich und das Abonnement verlängert sich automatisch um ein Jahr bei Nichtkündigung bis zu vier Wochen vor Vertragsablauf. Name, Vorname: Straße: PLZ, Ort: Bitte schicken Sie mir kostenlos eine Ausgabe des Fondsmarkt Premium zu. (Versandadresse): Datum, Unterschrift: Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 4

5 Inhalt Gesamtmarkt Marktübersicht Fondsvermögen April 2014 und Markteinflussberechnung YTD Nettomittelaufkommen April 2014 vs. März 2014 und YTD 7 8 Publikumsfonds Marktstruktur Fondsanzahl nach Marktsegmenten April 2014 vs. April 2013 Fondsgrößen nach Marktsegmenten zum Marktsegment Report 12-Monats-Analyse der Fondskategorien: Mittelaufkommen, Markteinfluss & Fondsvermögen Aktienfonds Rentenfonds Offene Immobilienfonds Mischfonds Geldmarktfonds Wertgesicherte Fonds Zielvorgabe-Fonds Hybrid-Fonds Alternative Anlage-Instrumente-Fonds Sonstige Wertpapierfonds Lebenszyklusfonds Analyse der Feingruppen: Fondsvermögen der Feingruppen TOP 10 zum Nettomittelaufkommen der Feingruppen TOPs und FLOPs im April 2014 Nettomittelaufkommen der Feingruppen TOPs und FLOPs YTD Detailanalyse der Feingruppen Mittelaufkommen, Fondsvermögen, Fondsanzahl KAG Report Fondsvermögen, Marktanteile & Fondsbestand der KAGen TOP 10 zum Nettomittelaufkommen der KAGen TOPs und FLOPs im April 2014 Nettomittelaufkommen der KAGen TOPs und FLOPs YTD Detailanalyse aller KAGen Detailanalyse aller KAGen nach Fondskategorien Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 5

6 Inhalt Publikumsfonds Einzelfonds Report Fondsvermögen & Nettomittelaufkommen bei Einzelfonds TOPs und FLOPs Nettomittelaufkommen bei Einzelfonds YTD Spezialfonds Spezialfonds Report Spezialfonds nach Kundensegmenten im April 2014 Spezialfonds nach Assetklassen im April 2014 Nettomittelaufkommen & Entwicklung des Nettomittelaufkommens von Spezialfonds Entwicklung Fondsvermögen & Anzahl Spezialfonds seit Mai Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 6

7 Gesamtmarkt Fondsvermögen und Markteinflussberechnung Fondsvermögen zum ,5% 9,3% Spezialfonds Aktienfonds 8,2% Rentenfonds 4,4% 1,5% 2,0% 0,4% 0,4% 0,3% 0,2% 0,1% 0,5% Mischfonds Offene Immobilienfonds Wertgesicherte Fonds Geldmarktfonds Hybrid-Fonds Zielvorgabe-Fonds Alternative Anlage-Instrumente-Fonds Sonstige Wertpapierfonds 60,2% Lebenszyklus-Fonds Markteinflussberechnung YTD Alle Angaben in Mio. Euro Fondsvermögen zum Fondsvermögen zum Veränderung Fondsvermögen Mittelaufkommen bis Markteinfluss bis Aktienfonds , ,5 697, , ,7 Rentenfonds , , , , ,1 Mischfonds , , , , ,1 Offene Immobilienfonds , ,7-242,2 353,2-595,4 Wertgesicherte Fonds , ,2-260,8-641,9 381,1 Geldmarktfonds , ,5-158,5-271,6 113,1 Hybrid-Fonds 5.799, ,2 990,3 840,2 150,1 Zielvorgabe-Fonds 6.290, ,3 235,4 279,5-44,1 Alternative Anlage-Instrumente-Fonds 6.204, ,5-675,7-50,4-625,3 Sonstige Wertpapierfonds 3.205, ,2 141,2 127,8 13,3 Lebenszyklus-Fonds 1.765, ,8 39,9 12,3 27,6 Summe , , , , ,4 Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 7

8 Publikumsfonds Fondsanzahl nach Marktsegmenten Fondsanzahl nach Marktsegmenten April 2014 vs. April 2013 Rentenfonds Mischfonds Wertgesicherte Fonds Alternative Anlage-Instrumente-Fonds Zielvorgabe-Fonds Geldmarktfonds April 2014 April 2014 Sonstige Wertpapierfonds Lebenszyklus-Fonds Hybrid-Fonds Offene Immobilienfonds Anzahl Fonds Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 9

9 Publikumsfonds Fondsgrößen nach Marktsegmenten Fondsgrößen nach Marktsegmenten zum Nettomittelaufkommen Anzahl Fonds Aktienfonds Mischfonds Wertgesicherte Fonds Hybrid-Fonds Alternative Anlage-Instrumente-Fonds Rentenfonds Offene Immobilienfonds Geldmarktfonds Zielvorgabe-Fonds Sonstige Wertpapierfonds Lebenszyklus-Fonds * Die Höhe des Fondsvermögens wird durch die Größe der Kreise symbolisiert Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 10

10 Publikumsfonds Fondsvermögen der Feingruppen TOP 10 Fondsvermögen der Feingruppen TOP 10 zum Aktienfonds global Offene Immobilienfonds Mischfonds global, ausgewogen Rentenfonds Euro, geldmarktnahe und Kurzläuferfond Aktienfonds Deutschland Aktienfonds Europa Rentenfonds Euro, mittlere Laufzeiten Mischfonds global, aktienbetont Rentenfonds Corporate Bonds Wertgesicherte Fonds Garantiefonds , , , , , , , , , ,7 Mio. Euro Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 22

11 Publikumsfonds Nettomittelaufkommen der Feingruppen TOPs und FLOPs Nettomittelaufkommen der Feingruppen TOP 10 im April 2014 Mischfonds global, ausgewogen 876,4 Rentenfonds US-Dollar 666,4 Rentenfonds Corporate Bonds Rentenfonds Anlageschwerpunkt Emerging Markets Rentenfonds Euro, mittlere Laufzeiten Mischfonds, Euroland ausgewogen Aktienfonds Europa Mischfonds, global, rentenbetont Aktienfonds Euroland Mischfonds, Euroland rentenbetont 493,2 404,7 367,6 308,4 286,8 262,3 238,2 238,0 Mio. Euro Nettomittelaufkommen der Feingruppen FLOP 10 im April ,9 Rentenfonds Euro, geldmarktnahe und Kurzläuferfond -785,0 Aktienfonds Deutschland Mio. Euro -293,9-158,1-90,4-58,8-58,7-53,9-50,7-49,5 Wertgesicherte Fonds Garantiefonds Aktienfonds Europa, Nebenwerte, Small/Mid Caps Branchenfonds Biotechnologie/Pharma Geldmarktfonds Euro Aktienfonds global Branchenfonds Technologie Aktienfonds Japan Rentenfonds sonstige Währungen, geldmarktnahe und Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 23

12 Publikumsfonds Nettomittelaufkommen der KAGen TOPs und FLOPs Nettomittelaufkommen der KAGen TOP 10 im April 2014 Allianz GI Lux 1.723,1 db x-trackers 803,8 DWS S.A. 611,1 DEKA Union Investment Privatf. 377,9 327,8 ETHENEA DB Platinum Universal-Investment Union Investment Real Est FIL (Lux) 159,1 130,4 119,3 106,2 91,7 Mio. Euro Nettomittelaufkommen der KAGen FLOP 10 im April ,7 DEKA S.A. -463,8 BlackRock -366,2 BayernInvest -159,3-156,1-111,2 Aberdeen Asset Management DeAWM MainFirst SICAV Mio. Euro -57,6-51,7-50,8-45,7 IFM LBB-INVEST SGSS KAG DJE Investment S.A Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 28

13 Publikumsfonds Fondsvermögen & Nettomittelaufkommen bei Einzelfonds TOPs und FLOPs Fondsvermögen der Einzelfonds TOP 10 zum Fondsvermögen am Fondsname KAG ISIN in Mio. Euro ishares DAX UCITS ETF (DE) BlackRock DE ,0 Deka-ImmobilienEuropa DEKA IMMO DE ,5 DWS Top Dividende LD DeAWM DE ,2 UniImmo: Deutschland Union Investment Real Est DE ,4 UniGlobal Union Investment Privatf. DE ,1 hausinvest CRI DE ,5 UniImmo: Europa Union Investment Real Est DE ,3 DWS Vermögensbildungsfonds I DeAWM LU ,4 Templeton Growth (Euro) Fund** FTIF LU ,4 Templeton Growth (Euro) Fund** Franklin Templeton LU ,7 Nettomittelaufkommen bei Einzelfonds TOP 10 im April 2014 Mittelaufkommen im April 2014 Fondsname KAG ISIN in Mio. Euro PrivatFonds: Kontrolliert Union Investment Privatf. DE000A0RPAM5 218,7 ishares EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE) BlackRock DE ,7 Deka MSCI Europe UCITS ETF DEKA DE000ETFL ,3 Deka iboxx EUR Liquid Sovereign Diversified 1-3 UC DEKA DE000ETFL ,0 UniGarant: Nordamerika (2021) Union Investment Lux. LU ,2 db x-trackers MSCI Emerging Markets TRN Index ETF* db x-trackers LU ,0 db x-trackers MSCI USA TRN Index ETF** db x-trackers LU ,9 Allianz European Equity Dividend - WT - EUR** Allianz GI Lux LU ,0 DWS Invest Euro Bonds (Short) LC DWS S.A. LU ,3 db x-trackers Stoxx Global Select Dividend 100 ETF db x-trackers LU ,0 Nettomittelaufkommen bei Einzelfonds FLOP 10 im April 2014 Mittelaufkommen im April 2014 Fondsname KAG ISIN in Mio. Euro ishares DAX UCITS ETF (DE) BlackRock DE ,3 BayernInvest Dynamic Light-Fonds BayernInvest DE000A1JSTJ0-336,0 Deka-Cash DEKA S.A. LU ,6 MainFirst Top European Ideas C** MainFirst SICAV LU ,6 Deka-Liquidität: EURO TF DEKA DE ,6 DEGI INTERNATIONAL Aberdeen Asset Management DE ,3 Allianz Europe Equity Growth - IT - EUR** Allianz GI Lux LU ,0 Deka-Institutionell LiquiditätGarant CF (A) DEKA S.A. LU ,1 UniGarantPlus: Best of World (2014) Union Investment Lux. LU ,2 Deka-Institutionell LiquiditätGarant E (A) DEKA S.A. LU ,8 Quelle: BVI/Kommalpha Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 39

14 Kommalpha Marktforschung Investment-Studien, Befragungen, Marktanalytik. Noch mehr Fakten zum deutschen Investmentmarkt? Jährliche Marktstudien Kommalpha führt regelmäßig Studien zu Kernthemen des deutschen institutionellen Investmentmarktes durch. Neben den bereits etablierten und jährlich durchgeführten Studien Institutionelle Publikumsfonds, ETFs - Marktstruktur und Einsatz in institutionellen Portfolios, Spezialfondsmarkt sowie Altersvorsorge in der Asset Management Industrie werden in diesem Jahr weitere Studienformate erscheinen. Aktuelle Marktbefragungen Zusätzlich zu den jährlichen Studien führt Kommalpha anlass- und themenbezogen in unregelmäßigen Abständen weitere Investment-Studien und Branchen-Befragungen durch. Im Jahr 2011 wurden Studien zu den Themen Wahrnehmung von Fondsplattformen, Risikoabschätzung von Immobilienanlagen, Kernkompetenzen im Asset Management und Bedeutung von Infrastrukturinvestments für institutionelle Anleger durchgeführt. Research Tailor-Made Nutzen Sie das umfassende Know- How und die langjährige Erfahrung des Kommalpha Research Teams für Ihre Marktanalytik, Marktbearbeitung und Entscheidungsunterstützung. Sie möchten eine umfassende Investmentstudie erstellen, eine Marktbefragung institutioneller Marktteilnehmer zu einem bestimmten Thema durchführen oder einen speziellen Sektor bzw. eine bestimmte Peergroup analysieren? Sprechen Sie uns gerne an! Sie erreichen unser Team Marktforschung unter der E Adresse: marktforschung@kommalpha.com. Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 45

15 Impressum Sprechen Sie uns an! Kommalpha: Strategische Beratung empirisch basiert Hans-Jürgen Dannheisig Kommalpha AG Sophienstrasse 6 D Hannover Clemens Schuerhoff Kommalpha AG Sophienstrasse 6 D Hannover Telefon: Fax: fondsmarkt@kommalpha.com Telefon: Fax: fondsmarkt@kommalpha.com Über Kommalpha Die Kommalpha-Gruppe ist ein ganzheitliches Beratungshaus für den institutionellen Kapitalmarkt in Europa. Wir beraten Anbieter wie Asset Manager, KAGen, Depotbanken, Vermögensverwalter sowie Investoren (z.b. Versicherungen, Pensionsvermögen), Dienstleister und IT-Lösungsanbieter. Gemeinsam mit unseren Kunden entwickeln und implementieren wir Strategien zur Optimierung von Vertrieb, Marketing, Kommunikation, Produkten, Prozessen und Partnerstrukturen. Unsere Einzigartigkeit beruht auf profundem Wissen und aktuellen Daten über die Angebots- und Nachfrageseite des institutionellen Kapitalmarkts. Durch zielgruppenorientierte Marktanalytik beschleunigen wir die strategische und operative Unternehmensentwicklung unserer Mandanten. Das Kommalpha-Expertenteam verfügt über langjährige Erfahrungen auf Vorstandsebene und in Senior Management-Positionen in der internationalen Finanzindustrie. Kunden schätzen Kommalpha als vertrauenswürdigen strategischen Partner auf Augenhöhe, der besprochene Maßnahmen und Aktivitäten effizient umsetzt und damit verantwortlich zur Zielerreichung beiträgt. Unsere Leistungen erbringen wir aus den Standorten Hannover und Zug (Schweiz). Disclaimer: Die Auswertungen erfolgen auf Basis der monatlich vom Bundesverband Investment und Asset Management e.v. (BVI) und der Deutschen Bundesbank veröffentlichten Einzelfondsdaten und eigenen Berechnungen. Unplausibilitäten zwischen Aggregaten aus den Einzelfondsdaten und den vom BVI veröffentlichten Summendaten können aufgrund von nicht rechtzeitig erfolgten Meldungen der Investmentgesellschaften entstehen. Kommalpha übernimmt keine Haftung für die Einzelfondsdaten und die Aggregate sowie für die von der Bundesbank ausgewiesenen Zahlen. Irrtümer und Druckfehler vorbehalten. Kommalpha behält sich ein Copyright an allen Abbildungen, Tabellen und Charts vor. Kommalpha 2014 Fondsmarkt Juni Seite 46