Halbjahresbericht (ungeprüft) Legg Mason Global Funds Plc Ein Umbrellafonds mit getrennter Haftung der Teilfonds

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1 Halbjahresbericht (ungeprüft) Global Funds Plc Ein Umbrellafonds mit getrennter Haftung der Teilfonds Für die sechs Monate bis

2 Der Vertrieb der Anteile der Teilfonds Batterymarch US Large Cap Fund, ClearBridge Global SRI Equity Fund, Emerging Markets Select Equity Fund, Japan Equity Fund, LMHK China Fund, Strategic European Equity Fund, Asian Income Fund, Emerging Domestic Debt Fund, Euro Absolute Return Bond Fund, Euro Core Bond Fund, Global Sovereign Fund, Short-Dated High Yield Fund, UK Core Plus Bond Fund, UK Credit Plus Fund, UK Inflation-Linked Plus Fund, UK Limited Duration Fund, UK Long Duration Fund und Western Asset US Limited Duration Fund ist der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht nicht gemäß 310 KAGB angezeigt worden. Anteile dieser Teilfonds dürfen nicht an Anleger in der Bundesrepublik Deutschland vertrieben werden.

3 Global Funds Plc Halbjahresbericht Inhalt Allgemeine Informationen 3 Brief an die Anteilsinhaber 8 Vermögensaufstellung US Money Market Fund 10 Vermögensaufstellung US Core Bond Fund 12 Vermögensaufstellung US Core Plus Bond Fund 19 Vermögensaufstellung Euro Core Plus Bond Fund 30 Vermögensaufstellung Diversified Strategic Income Fund 33 Vermögensaufstellung Global Multi Strategy Fund 38 Vermögensaufstellung US High Yield Fund 46 Vermögensaufstellung Emerging Markets Bond Fund 53 Vermögensaufstellung Emerging Markets Corporate Bond Fund ^ 58 Vermögensaufstellung Global High Yield Fund 60 Vermögensaufstellung US Short-Term Government Fund 68 Vermögensaufstellung US Adjustable Rate Fund 71 Vermögensaufstellung Inflation Management Fund 74 Vermögensaufstellung Asian Opportunities Fund 76 Vermögensaufstellung Global Blue Chip Bond Fund 81 Vermögensaufstellung Brazil Bond Fund 84 Vermögensaufstellung Global Credit Absolute Return Fund ^ 85 Vermögensaufstellung Global Core Plus Bond Fund^ 90 Vermögensaufstellung Global Inflation-Linked Fund 95 Vermögensaufstellung Global Credit Fund 97 Vermögensaufstellung Euro High Yield Fund^ 102 Vermögensaufstellung Macro Opportunities Bond Fund^ 105 Vermögensaufstellung Brandywine Global Fixed Income Fund 112 Vermögensaufstellung Brandywine Global Fixed Income Absolute Return Fund^ 116 Vermögensaufstellung Brandywine Global High Yield Fund^ 119 Vermögensaufstellung Brandywine Global Opportunistic Fixed Income Fund ^ 122 Vermögensaufstellung Brandywine Global Sovereign Credit Fund^ 126 Vermögensaufstellung Brandywine Global Income Optimiser Fund^ 128 Vermögensaufstellung Brandywine Global Credit Opportunities Fund^ 132 Vermögensaufstellung Brazil Equity Fund 134 Vermögensaufstellung ClearBridge Value Fund 135 Vermögensaufstellung ClearBridge Growth Fund 137 Vermögensaufstellung ClearBridge Global Equity Fund^ 138 Vermögensaufstellung ClearBridge US Appreciation Fund 140 Vermögensaufstellung ClearBridge US Fundamental Value Fund 143 Vermögensaufstellung ClearBridge US Large Cap Growth Fund 145 Vermögensaufstellung ClearBridge US Aggressive Growth Fund 146 Vermögensaufstellung ClearBridge Tactical Dividend Income Fund^ 148 Vermögensaufstellung Opportunity Fund 150 Vermögensaufstellung Royce US Small Cap Opportunity Fund 152 Vermögensaufstellung Royce US Smaller Companies Fund 156 Vermögensaufstellung Royce Smaller Companies Fund II ^ 158 Vermögensaufstellung Batterymarch Managed Volatility European Equity Fund 160 Vermögensaufstellung Batterymarch Asia Ex Japan Equity Fund 162 Vermögensaufstellung Batterymarch International Large Cap Fund 164 Vermögensaufstellung Batterymarch Emerging Markets Equity Fund 166 Vermögensaufstellung Batterymarch Global Equity Fund 171 Bilanz Global Funds Plc 174 Ertrags- und Aufwandsrechnung Global Funds Plc 226 Überblick über Veränderungen des Nettovermögens, das den Inhabern von rückkaufbaren gewinnberechtigten Anteilen zuzurechnen ist Global Funds Plc 250 Erläuterungen zum Abschluss Global Funds Plc 277 Finanzielle Informationen Gesamtkostenquoten (Total Expense Ratios TER) Global Funds Plc 292 Finanzielle Informationen Umschlagshäufigkeit des Portfolios (Portfolio Turnover Rate PTR) Global Funds Plc 299 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands US Money Market Fund 300 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands US Core Bond Fund 300 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands US Core Plus Bond Fund 300 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Euro Core Plus Bond Fund 301 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Diversified Strategic Income Fund 301 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Global Multi Strategy Fund 302 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands US High Yield Fund 302 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Emerging Markets Bond Fund 302 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Emerging Markets Corporate Bond Fund ^ 303 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Global High Yield Fund 303 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands US Short-Term Government Fund 304 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands US Adjustable Rate Fund 304 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Inflation Management Fund 305 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Asian Opportunities Fund 305 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Global Blue Chip Bond Fund 305 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Brazil Bond Fund 306 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Global Credit Absolute Return Fund^ 306 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Global Core Plus Bond Fund^ 306 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Global Inflation-Linked Fund 306 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Global Credit Fund 307 ^ In Hongkong nicht zum öffentlichen Vertrieb zugelassen. 1

4 Global Funds Plc Halbjahresbericht Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Euro High Yield Fund^ 307 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Macro Opportunities Bond Fund^ 308 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Brandywine Global Fixed Income Fund 308 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Brandywine Global Fixed Income Absolute Return Fund^ 309 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Brandywine Global High Yield Fund^ 309 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Brandywine Global Opportunistic Fixed Income Fund^ 309 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Brandywine Global Sovereign Credit Fund^ 310 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Brandywine Global Income Optimiser Fund^ 310 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Brandywine Global Credit Opportunities Fund^ 310 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Brazil Equity Fund 311 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands ClearBridge Value Fund 311 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands ClearBridge Growth Fund 311 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands ClearBridge Global Equity Fund^ 312 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands ClearBridge US Appreciation Fund 312 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands ClearBridge US Fundamental Value Fund 313 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands ClearBridge US Large Cap Growth Fund 313 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands ClearBridge US Aggressive Growth Fund 313 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands ClearBridge US Equity Income Fund^ 314 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands ClearBridge Tactical Dividend Income Fund^ 314 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Opportunity Fund 315 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Royce US Small Cap Opportunity Fund 315 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Royce US Smaller Companies Fund 316 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Royce Smaller Companies Fund II^ 316 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Royce Global Smaller Companies Fund 316 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Permal Global Absolute Fund^ 317 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Batterymarch Managed Volatility European Equity Fund 317 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Batterymarch Asia Ex Japan Equity Fund 318 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Batterymarch International Large Cap Fund 318 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Batterymarch Emerging Markets Equity Fund 319 Wesentliche Veränderungen in der Zusammensetzung des papierbestands Batterymarch Global Equity Fund 319 ^ In Hongkong nicht zum öffentlichen Vertrieb zugelassen. 2

5 Global Funds Plc Halbjahresbericht Allgemeine Informationen Verwaltungsrat John Alldis (Luxemburg)* Brian Collins (Irland) (unabhängig) Joseph Keane (Irland) (unabhängig) Joseph LaRocque (USA) Robert Shearman (Vereinigtes Königreich)** * ausgeschieden am 11. Juli 2014 ** bestellt am 11. Juli 2014 Geschäftssitz Riverside Two Sir John Rogerson s Quay Grand Canal Dock Dublin 2, Irland Secretary Bradwell Limited Arthur Cox Building Earlsfort Terrace Dublin 2, Irland Vertriebs- und Informationsstellen Investor Services LLC 100 International Drive Baltimore, Maryland USA Investments (Europe) Limited 201 Bishopsgate London EC2M 3AB Großbritannien Asset Management Hong Kong Limited 12/F, York House 15 Queen s Road Central Hongkong Asset Management Singapore Pte. Limited 1 George Street, # Singapur Investments (Taiwan) Limited 55 Floor 1, Taipei 101 Tower No. 7, Xin Yi Road Section 5, Taipei, 110 Taiwan Berichtsfondsstatus und Ausschüttungsfondsstatus (nur für britische Anteilsinhaber) Britische Anteilsinhaber können auf der Berichtsfondsliste von HM Revenue and Customs auf der Website prüfen, welche Anteilsklassen der Gesellschaft als britische Berichtsfonds zugelassen sind und welche Anteilsklassen den Status eines britischen Berichtsfonds haben. Diese Liste wird von HM Revenue and Customs monatlich aktualisiert. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Ergänzungsprospekt für Anleger aus Großbritannien, oder wenden Sie sich an die Investments (Europe) Limited. Schweizerische Vertretungs- und Zahlstelle Banque Genevoise de Gestion SA Rue Rodolphe-Toepffer Genf Schweiz Die Banque Genevoise de Gestion SA ist als schweizerische Vertretungs- und Zahlstelle der Gesellschaft für Anteile zuständig, die in oder von der Schweiz aus vertrieben werden. Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, die Gründungsurkunde und die Satzung sowie die Jahres- und Halbjahresberichte der Gesellschaft und eine Liste der Käufe und Verkäufe der Fonds sind kostenlos bei der schweizerischen Vertretungsstelle erhältlich. Irischer Rechtsberater Arthur Cox Earlsfort Centre Earlsfort Terrace Dublin 2, Irland Verwaltungsstelle BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited Riverside Two Sir John Rogerson s Quay Grand Canal Dock Dublin 2, Irland Gewährtragende Maklergesellschaft Davy Stockbrokers Limited 49 Dawson Street Dublin 2, Irland Promoter Investments (Europe) Limited 201 Bishopsgate, London EC2M 3AB Großbritannien Depotbank BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited Guild House Guild Street, IFSC Dublin 1, Irland Unabhängige Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers Chartered Accountants & Statutory Audit Firm One Spencer Dock North Wall Quay Dublin 1, Irland 3

6 Global Funds Plc Halbjahresbericht Allgemeine Informationen (Fortsetzung) Anlagemanager: ClearBridge Value Fund * ClearBridge, LLC (formerly Capital Management, LLC) 100 International Drive Baltimore, Maryland USA Anlagemanager: Alle Fonds mit Ausnahme des ClearBridge Value Fund * Investments (Europe) Limited 201 Bishopsgate London EC2M 3AB Großbritannien Submanager: US Money Market Fund US Limited Duration Fund ^ US Core Bond Fund US Core Plus Bond Fund Euro Core Plus Bond Fund Euro Absolute Return Bond Fund Diversified Strategic Income Fund Global Multi Strategy Fund US High Yield Fund Emerging Markets Bond Fund Global High Yield Fund US Short-Term Government Fund US Adjustable Rate Fund Inflation Management Fund Asian Credit Fund Asian Opportunities Fund Global Blue Chip Bond Fund Euro High Yield Fund^ UK Limited Duration Fund ^ UK Core Plus Bond Fund^ UK Long Duration Fund^ UK Credit Plus Fund ^ UK Inflation-Linked Plus Fund^ Euro Core Bond Fund ^ Global Sovereign Fund ^ Global Credit Fund Global Core Plus Bond Fund^ Global Inflation-Linked Fund Brazil Bond Fund Emerging Domestic Debt Fund ^ Global Credit Absolute Return Fund^ Emerging Markets Corporate Bond Fund ^ Global Sovereign Total Return Fund Infrastructure Debt Fund Short-Dated High Yield Fund Macro Opportunities Bond Fund^ US Mortgage-Backed Securities Fund Management Company Limited 10 Exchange Square Primrose Street London EC2A 2EN Großbritannien Management Company 385 East Colorado Boulevard Pasadena, California USA Submanager: Global Blue Chip Bond Fund Global Credit Absolute Return Fund^ Emerging Markets Corporate Bond Fund ^ Global Sovereign Total Return Fund Infrastructure Debt Fund Macro Opportunities Bond Fund^ Management Company Ltd. Shin-Marunouchi Building 5-1 Marunouchi 1-Chome, Chiyoda-ku Tokyo Japan Submanager: Asian Credit Fund Asian Opportunities Fund Global Blue Chip Bond Fund Euro High Yield Fund^ UK Limited Duration Fund ^ UK Core Plus Bond Fund^ UK Long Duration Fund^ UK Credit Plus Fund ^ UK Inflation-Linked Plus Fund^ US Limited Duration Fund ^ Global Sovereign Fund ^ Global Credit Fund Global Core Plus Bond Fund^ Global Inflation-Linked Fund Global Credit Absolute Return Fund^ Emerging Markets Corporate Bond Fund ^ Global High Yield Fund Global Sovereign Total Return Fund Infrastructure Debt Fund Macro Opportunities Bond Fund^ Management Company Pte. Limited 1 George Street, #23-01 Singapur Submanager: Brandywine Global Fixed Income Fund Brandywine Global Opportunistic Fixed Income Fund^ Brandywine Global Fixed Income Absolute Return Fund^ Brandywine Global Sovereign Credit Fund^ Brandywine Global High Yield Fund^ Brandywine Global Income Optimiser Fund^ Brandywine Global Credit Opportunities Fund ^ Brandywine Global Investment Management, LLC 2929 Arch Street Suite 800 Philadelphia, Pennsylvania USA Submanager: ClearBridge Growth Fund * ClearBridge, LLC (formerly Capital Management, LLC) 100 International Drive Baltimore, Maryland USA Submanager: Opportunity Fund * LMM LLC 100 International Drive Baltimore, Maryland USA 4

7 Global Funds Plc Halbjahresbericht Allgemeine Informationen (Fortsetzung) Submanager: ClearBridge Global Equity Fund^ ClearBridge US Appreciation Fund ClearBridge US Fundamental Value Fund ClearBridge US Large Cap Growth Fund ClearBridge US Aggressive Growth Fund ClearBridge US Equity Income Fund^ ClearBridge Tactical Dividend Income Fund^ ClearBridge Global Equity Income Fund ^ ClearBridge Global SRI Equity Fund ClearBridge Investments, LLC 620 Eighth Avenue, 48th Floor New York, New York USA Submanager: Royce US Small Cap Opportunity Fund Royce US Smaller Companies Fund * Royce Smaller Companies Fund II^ Royce European Smaller Companies Fund Royce Global Smaller Companies Fund Royce & Associates, LLC 745 5th Avenue New York, New York USA Submanager: Batterymarch Managed Volatility European Equity Fund * Batterymarch Asia Ex Japan Equity Fund * Batterymarch Emerging Markets Equity Fund Batterymarch International Large Cap Fund Batterymarch Global Equity Fund Batterymarch US Large Cap Fund QS Batterymarch Financial Management, Inc. (vormals Batterymarch Financial Management, Inc.) 200 Clarendon Street Boston, Massachusetts USA Submanager: Brazil Bond Fund Brazil Equity Fund Global Credit Absolute Return Fund^ Emerging Markets Corporate Bond Fund ^ Global Sovereign Total Return Fund Infrastructure Debt Fund Macro Opportunities Bond Fund^ Management Company Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliãrios Limitada Av. Pres. Juscelino Kubitschek No th Floor São Paulo Brasilien 5

8 Global Funds Plc Halbjahresbericht Allgemeine Informationen (Fortsetzung) Auflegungsdatum der Fonds Rentenfonds (Fonds, die hauptsächlich in festverzinsliche und verzinsliche papiere investieren) US Money Market Fund: 27. Februar 2004 US Core Bond Fund: 31. August 2002 Western US Core Plus Bond Fund: 20. April 2007 Euro Core Plus Bond Fund: 1. Oktober 2003 Diversified Strategic Income Fund: 24. Februar 2004 Global Multi Strategy Fund: 29. August 2002 US High Yield Fund: 27. Februar 2004 Emerging Markets Bond Fund: 24. Februar 2004 Emerging Markets Corporate Bond Fund: 21. Oktober 2011^ Global High Yield Fund: 20. April 2007 US Short-Term Government Fund: 20. April 2007 US Adjustable Rate Fund: 20. April 2007 Inflation Management Fund: 20. April 2007 Asian Opportunities Fund: 12. Juni 2008 Global Blue Chip Bond Fund: 3. Juni 2009 Brazil Bond Fund: 25. März 2010 Global Credit Absolute Return Fund: 20. Mai 2010^ UK Core Plus Bond Fund: 19. November 2010^ (Handel eingestellt am 24. Februar 2014) Global Core Plus Bond Fund: 3. Dezember 2010^ Global Inflation-Linked Fund: 19. November 2010 UK Inflation-Linked Plus Fund: 19. November 2010^ (Handel eingestellt am 14. Februar 2014) UK Long Duration Fund: 19. November 2010^ (Handel eingestellt am 24. Februar 2014) Global Credit Fund: 19. November 2010 Euro High Yield Fund: 3. Dezember 2010^ Macro Opportunities Bond Fund: 5. September 2013 Brandywine Global Fixed Income Fund: 1. Oktober 2003 Brandywine Global Fixed Income Absolute Return Fund: 3. April 2012^ Brandywine Global High Yield Fund: 30. November 2012^ Brandywine Global Opportunistic Fixed Income Fund: 25. Juni 2010^ Brandywine Global Sovereign Credit Fund: 10. Mai 2012^ Brandywine Global Income Optimiser Fund: 3. Juni 2013^ Brandywine Global Credit Opportunities Fund: 30. Juni 2014 ^ Aktienfonds (Fonds, die hauptsächlich in Aktien investieren) Brazil Equity Fund: 1. Oktober 2010 ClearBridge Value Fund: 20. März 1998* ClearBridge Growth Fund: 25. Februar 2004* Opportunity Fund: 4. Februar 2009* ClearBridge Global Equity Fund: 1. September 2006^ ClearBridge US Appreciation Fund: 20. April 2007 ClearBridge US Fundamental Value Fund: 20. April 2007 ClearBridge US Large Cap Growth Fund: 20. April 2007 ClearBridge US Aggressive Growth Fund: 20. April 2007 ClearBridge US Equity Income Fund: 3. Juni 2013^ (Handel eingestellt am 29. August 2014) ClearBridge Tactical Dividend Income Fund: 3. Juni 2013^ Royce US Small Cap Opportunity Fund: 8. November 2002 Royce US Smaller Companies Fund: 1. März 2004* Royce Smaller Companies Fund II: 13. Mai 2011^ Royce European Smaller Companies Fund: 31. Dezember 2009 (Handel eingestellt am 12. Februar 2014) Royce Global Smaller Companies Fund: 31. Dezember 2009 (Handel eingestellt am 31. März 2014) PCM US Equity Fund: 8. Januar 2008 (Einstellung des Handels am 24. August 2010, neu aufgelegt am 13. April 2012 und Einstellung des Handels am 30. August 2013) Batterymarch Managed Volatility European Equity Fund: 31. August 2002* Batterymarch Asia Ex Japan Equity Fund: 25. Februar 2004* Batterymarch International Large Cap Fund: 20. April 2007 Batterymarch Emerging Markets Equity Fund: 28. April 2008 Batterymarch Global Equity Fund: 29. Dezember 2010 Congruix Japan Equity Fund: 2. Oktober 2008 (Handel eingestellt am 30. November 2010) LMHK China Fund: 30. November 2009 (Handel eingestellt am 3. September 2013) Esemplia Emerging Markets Select Equity Fund:2. August 2010 (Einstellung des Handels am 30. September 2011) Mischfonds Permal Global Absolute Fund: 24. September 2009 (Handel eingestellt am 29. August 2014) Am hatten diese Fonds den Handel noch nicht aufgenommen. Der Handel für diesen Fonds begann im Berichtszeitraum. ^ In Hongkong nicht zum öffentlichen Vertrieb zugelassen. * Die Namen dieser Fonds wurden geändert, wie in der nachfolgenden Tabelle angegeben: Fondsname Capital Management Value Fund Capital Management Growth Fund Capital Management Opportunity Fund Royce Smaller Companies Fund Batterymarch European Equity Fund Batterymarch Asia Pacific Equity Fund Aktualisierter Fondsname ClearBridge Value Fund ClearBridge Growth Fund Opportunity Fund Royce US Smaller Companies Fund Batterymarch Managed Volatility European Equity Fund Batterymarch Asia Ex Japan Equity Fund 6

9 Global Funds Plc Halbjahresbericht Allgemeine Informationen (Fortsetzung) Weitere Informationen Für weitere Informationen über das Fonds-Angebot (die Fonds ) von Global Funds Plc wenden Sie sich bitte an folgende Stellen: Für professionelle Anleger im Vereinigten Königreich und Europa Investments (Europe) Limited 201 Bishopsgate London EC2M 3AB Großbritannien Tel.: + 44 (0) Für zugelassene Makler in Nord-, Süd- und Mittelamerika Investments 1395 Brickell Avenue Suite 1550 Miami, Florida 33131, USA Tel.: Auf den jeweiligen Internetseiten finden Sie Informationen über:. Tägliche Quotierungen. Literatur, einschließlich Datenblätter sowie die neuesten Informationen über die einzelnen Fonds. Zusätzliche Informationen über s Vermögensverwaltungsunternehmen, die die Fonds verwalten 7

10 Global Funds Plc Halbjahresbericht Brief an die Anteilsinhaber Sehr geehrte Anteilsinhaberin, sehr geehrter Anteilsinhaber, wir freuen uns, Ihnen den Halbjahresbericht für Global Funds plc (die Gesellschaft ) für das am endende Halbjahr vorlegen zu können. Darin erläutern wir Ihnen die wichtigsten Faktoren, die die entwicklung an den Renten- und Aktienmärkten in diesem Zeitraum vorangetrieben haben. Rentenmärkte Im März endeten die Renditen auf US-amerikanische, britische und japanische 10-jährige Anleihen etwas höher, während die Renditen auf 10-jährige deutsche Bundesanleihen durch Fluchtkäufe und die Erwartung einer Fortsetzung der entgegenkommenden Politik der Europäischen Zentralbank (EZB) niedriger endeten. Die Spreads der Anleihen der europäischen Randländer verengten sich vor dem Hintergrund einer sich verbessernden Fiskaldynamik und schwacher Inflationsdaten für die Eurozone, was erneut eine geldpolitische Lockerung seitens der EZB ins Gespräch brachte. Globale Anleihen verzeichneten im April auf breiter Front über den Staatsanleihen- und den Kreditsektor hinweg Gewinne. Innerhalb der entwickelten Märkte übertrafen die Investment- Grade-Unternehmensanleihen im Allgemeinen die High-Yield-Anleihen. Bei den Schwellenmarkt- Schuldtiteln entwickelten sich die auf US-Dollar lautenden Staatsanleihen besser als Unternehmensanleihen und Staatsanleihen in Landeswährung. Die Nachfrage nach Unternehmensanleihen mit Anlagequalität und nach hochrentierlichen Unternehmensanleihen blieb solide, da die Unternehmensergebnisse die Erwartungen im Allgemeinen weiterhin übertrafen. Viele der Hauptwährungen gewannen im Vergleich zum US-Dollar an, während die Schwellenmarktwährungen eine gemischte Performance aufwiesen. Der südkoreanische Won, der brasilianische Real, die türkische Lira und der argentinische Peso waren unter den stärksten Performern. Die Währungen, die gegenüber dem US-Dollar an verloren, wurden vom chilenischen Peso und der indonesischen Rupiah angeführt. Die Rentenmärkte setzten im Mai ihre gute Performance fort, mit positiven Renditen über den Staatsanleihen- und den Kreditsektor hinweg. Innerhalb der entwickelten Märkte übertrafen die Investment-Grade-Unternehmensanleihen im Allgemeinen die High-Yield-Anleihen. Die Schwellenmärkte führten während des Monats die Gewinne an. Während einige der Hauptwährungen im Vergleich zum US-Dollar an verloren, darunter das Pfund Sterling, der Euro, die schwedische Krone und der Schweizer Franken, legten die meisten asiatischen Währungen und Schwellenmarktwährungen zu. Der chilenische Peso, der russische Rubel, die indische Rupie und der kolumbianische Peso waren unter den stärksten Performern. Ausnahmen innerhalb Asiens waren der thailändische Baht und die indonesische Rupiah, die an verloren. Im Juni setzten die Anleihen ihren Performance-Trend mit einem weiteren Monat mit positiven Erträgen fort. Im Juli war die Entwicklung jedoch gemischt. Auf den entwickelten Märkten übertrafen die Investment-Grade-Unternehmensanleihen im Allgemeinen die High-Yield-Anleihen, wobei letztere in den USA und Europa negative Renditen generierten. Die USA blieben allgemein hinter den europäischen Kreditmärkten zurück. Unter den Sektoren, die negative Renditen vermeldeten, waren US-amerikanische hypothekenbesicherte papiere (MBS) und USamerikanische Investment-Grade-Unternehmensanleihen. Obwohl die Schwellenmarkt-Schuldtitel in Landeswährung im Juli in Landeswährung gemessen einen geringfügigen Anstieg verzeichneten, sanken sie in US-Dollar gemessen, da viele Schwellenmarktwährungen gegenüber dem US-Dollar an verloren. Tatsächlich verloren viele Haupt- und Schwellenmarktwährungen gegenüber dem US-Dollar an, darunter der russische Rubel, der chilenische Peso, der ungarische Forint, die schwedische Krone, der Schweizer Franken, der brasilianische Real und der südkoreanische Won. Indessen waren die indonesische Rupiah, der argentinische Peso, der thailändische Baht und der malaysische Ringgit im Juli unter den stärksten Performern. Die weltweiten Anleihenmärkte hatten im August einen stärkeren Monat mit einer allgemein positiven Performance über den Staatsanleihen- und den Kreditsektor hinweg. Auf dem britischen und dem europäischen Markt übertrafen die Investment-Grade-Unternehmensanleihen im Allgemeinen die High-Yield-Anleihen, während auf den US-Märkten die Investment- Grade-Unternehmensanleihen hinter den High-Yield-Anleihen zurückblieben. Bei den Schwellenmarkt-Schuldtiteln blieben auf US-Dollar lautende Staatsanleihen leicht hinter den auf US- Dollar lautenden Unternehmensanleihen zurück. Schwellenmarkt-Schuldtitel in Landeswährung entwickelten sich sowohl in Landeswährung gemessen als auch in US-Dollar gemessen positiv. Die Währungs-Performance gegenüber dem US-Dollar war im August jedoch gemischt. Unter den Währungen, die gegenüber dem US-Dollar an verloren, waren der russische Rubel, der chilenische Peso, der ungarische Forint, der polnische Zloty, der Euro und der japanische Yen. Der brasilianische Real, der mexikanische Peso, der südkoreanische Won, der malaysische Ringgit und der südafrikanische Rand waren unter den stärksten Performern. Globale Aktien Die weltweiten Aktienmärkte waren im März gemischt. In den USA sanken die Aktienmärkte, nachdem sie dank unerwartet starker Arbeitsmarktdaten gestiegen waren, als sich die Nachrichten aus der Ukraine durchsetzten, und stiegen anschließend aufgrund von die Erwartungen übersteigenden Produktionsdaten wieder. Die europäischen Aktien sanken vor dem Hintergrund der Sorge, dass Russland die Gaslieferungen an die Ukraine einschränken würde, stiegen anschließend aufgrund der gestiegenen Erwartung einer Lockerung der Geldpolitik in der Eurozone jedoch wieder. Die japanischen Aktien sanken vor dem Hintergrund unerwartet schwacher Industrieproduktions- und Einzelhandelsumsatzdaten, was Ängste vor einer wirtschaftlichen Abkühlung in China schürte. Die chinesischen Aktienmärkte erlebten Verbesserungen aufgrund der Spekulation, dass die Zentralbank des Landes handeln würde, um das Wachstum anzukurbeln. Die wichtigen weltweiten Aktienindizes registrierten im April erneut eine unterschiedliche Performance. In den USA verdauten die Aktienmärkte die leicht hinter den Erwartungen zurückbleibenden US-Arbeitslosenzahlen, anschließend fand jedoch aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Aktienbewertungen ein heftiger Abverkauf statt. Danach erholten sich die US- Aktien dank der Bekanntgabe unerwartet starker Unternehmensergebnisse und Einzelhandelsumsatzdaten sowie dank der Bemerkung der US-Notenbank (Fed), dass der Zielbereich für den Tagesgeldsatz aufgrund der niedrigen Inflation wahrscheinlich unverändert bleibt. Auf Sektorebene zeigte sich der Energiesektor am stabilsten, während die Sektoren Gesundheitswesen und Informationstechnologie, insbesondere die bisher sehr erfolgreichen Biotechnologie- und Internet-Aktien, unter den Schlusslichtern des Monats waren. Die Finanztitel waren im April der Sektor mit der schlechtesten Performance. Nach einem gemischten April schlossen die weltweiten Aktienmärkte im Mai allgemein höher ab. In den USA ließen starke Arbeitsmarktdaten die US-Aktienmärkte zunächst steigen, der Optimismus war jedoch nur von kurzer Dauer, da die Unternehmensbewertungen und Sorgen bezüglich der Ergebnisse zu heftigen Abverkäufen bei den Technologie- und Wachstumsaktien führten. In der Monatsmitte bewegten sich die Märkte aufgrund von widersprüchlichen US- Wirtschaftsdaten sowie gemischten Unternehmensergebnissen, einer schlechteren Verbraucherstimmung und unerwartet starken Wohnungsdaten seitwärts. Zum Monatsende hin stiegen die US-Aktien aufgrund der US-Wohnungsdaten und der Veröffentlichung von Protokollen des Federal Open Market Committee, die keine Unmittelbarkeit der Anhebung der Zinssätze in der näheren Zukunft hervorhoben. In Europa verzeichneten die Aktien zunächst aufgrund von schwachen Bruttoinlandsproduktsdaten und den eskalierenden Spannungen zwischen Russland und der Ukraine einen Rückgang, bevor sie aufgrund von Signalen für eine Lockerung der Geldpolitik seitens der EZB wieder stiegen. In Asien stiegen die chinesischen Aktienmärkte dank der Spekulation, dass China weitere Schritte unternehmen würde, um eine wirtschaftliche Abkühlung abzumildern, während die japanischen Aktienmärkte höher abschlossen, da der japanische Yen zum Monatsende hin an verlor. Dieses Szenario setzte sich im Juni fort, wobei die meisten wichtigen Aktienmärkte einen weiteren Monat mit einer stabilen, wenngleich unspektakulären, Performance verzeichneten. Die Aktien generierten im Juli vor dem Hintergrund geopolitischer Probleme eine unterschiedliche Performance; es herrschte Krieg zwischen Israel und der Hamas, es gab Auseinandersetzungen zwischen der Ukraine und den russischen Separatisten und Argentinien konnte seine Schulden nicht bezahlen. Am Monatsende wurden die weltweiten Aktien durch schwache Ergebnisse in den USA und Europa in Kombination mit geopolitischen Konflikten und wirtschaftlicher Schwäche in aller Welt beeinträchtigt; im Gegensatz dazu entwickelten sich die Aktien in Asien und in den Schwellenländern positiv. In den USA sorgten sich die Anleger, dass sich verbessernde Wirtschaftsdaten die US-Notenbank dazu veranlassen könnten, die Zinssätze schneller als erwartet anzuheben. In Europa befürchteten die Anleger, dass die aufkeimende Konjunkturerholung ins Stocken geriete. Berichte aus Deutschland, Frankreich und Italien zeigten eine Abnahme der Dynamik, während ein neuer Bankenzusammenbruch in Portugal die Rally auf den Rentenmärkten der Randländer beendete. Die Eurozone wurde auch durch Sorgen bezüglich der Unternehmensergebnisse, der anhaltenden Deflation und der Auswirkungen von Wirtschaftssanktionen gegen Russland gebremst. Die starke Performance in Asien wurde vornehmlich von unerwartet guten Wirtschaftsindikatoren in China angetrieben, da sich die Umfragen unter Einkaufsmanagern und das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) verbesserten. Auch blieb der weithin erwartete Zusammenbruch bei den Immobilien und Wohnungen letzten Monat aus, wobei sich die Wohnungsverkäufe aufgrund von steigenden Verbrauchereinkommen und zielgerichteten Regierungsreformen sogar erholten. Trotz der Ruhe auf den Märkten in den vergangenen Monaten wurden die Anleger angesichts der aktuellen Bewertungen und Indexstände auf oder nahe an historischen Markthöchstständen allgemein vorsichtig. Im August waren die meisten Aktienmärkte wieder auf dem richtigen Kurs, wobei die wichtigen Märkte in US-Dollar gemessen stiegen. Die US-Aktien entwickelten sich vor dem Hintergrund starker Wirtschaftsdaten besonders gut, was weiterhin auf sich verbessernde Aussichten hindeutete: Das reale US-BIP aus dem zweiten Quartal wurde auf 4.2 % nach oben korrigiert; die Inflation lag beim Ziel der Fed; und die Arbeitslosenquote sank von 7.2 % im August letzten Jahres auf 6.2 % im Juli Die japanischen Aktien entwickelten sich jedoch schlechter und verloren Anfang August vor dem Hintergrund wachsender geopolitischer Risiken in der Ukraine und im Irak stark an Boden. Sorgen bezüglich der japanischen Wirtschaft dämpften auch die Anlegerstimmung, nachdem vorläufige Daten für Juni 2014 eine rückläufige Industrieproduktion zeigten. Dennoch stiegen die meisten Aktienmärkte, wobei die MSCI-Indizes in Europa, den Schwellenmärkten und Asien ohne Japan während des Monats alle im positiven Bereich lagen. Wir danken Ihnen für Ihre Treue und freuen uns darauf, Sie auch in Zukunft dabei zu unterstützen, Ihre Finanzziele zu erreichen. Mit freundlichen Grüßen, Investments Europe Limited Alle Daten entsprechen dem Stand vom 08/31/2014, sofern nichts anderes angegeben ist. Global Funds plc ( LMGF ) wurde als offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital errichtet und ist als Organismus für gemeinsame Anlagen in übertragbaren papieren ( OGAW ) nach irischem Recht als Aktiengesellschaft nach Maßgabe der irischen Companies Acts und der UCITS Regulations organisiert. LMGF plc ist in Irland von der Central Bank of Ireland (die Zentralbank ) zugelassen. Es ist zu beachten, dass der der Anlagen und die Erträge daraus sinken oder steigen können. Mit der Anlage in einen Teilfonds sind Investitionsrisiken einschließlich des möglichen Verlusts des investierten Betrags verbunden. Die frühere entwicklung gibt keinen verlässlichen Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Eine Anlage in einen Teilfonds sollte keinen wesentlichen Teil des Anlageportfolios eines Anlegers ausmachen und ist unter Umständen nicht für alle Anleger geeignet. Anleger werden auf die speziellen Risikofaktoren hingewiesen, die im Dokument mit den wesentlichen Informationen für den Anleger ( KIID ) für die Anteilsklasse eines Fonds und im Verkaufsprospekt von LMGF plc (der Prospekt ) dargelegt sind. 8

11 Global Funds Plc Halbjahresbericht Brief an die Anteilsinhaber (Fortsetzung) Dieses Material stellt nicht notwendigerweise eine vollständige Zusammenfassung dar und ist beispielsweise nicht als vollständige Analyse gedacht. Die Informationen und Daten in diesem Material (die insbesondere Research, Prognosen, Zahlen, Meinungen, Erklärungen, Trends, Anlagetechniken und Strategien umfassen können) stammen aus als zuverlässig erachteten Quellen, werden jedoch in keiner Weise von Legg Mason Investments (Europe) Limited bzw. Unternehmen oder verbundenen Unternehmen von, Inc. (zusammen ) garantiert. Es kann nicht zugesichert werden, dass die Informationen oder Daten zu einem nach ihrem Datum liegenden Zeitpunkt korrekt sind. Des Weiteren kann nicht garantiert oder zugesichert werden, dass die Fonds ihre Anlageziele erreichen. Einzelne papiere, die erwähnt werden, sind nur als Beispiele gedacht und dies darf nicht als Beratung oder als Empfehlung für den Kauf oder Verkauf einer Anlage oder Beteiligung aufgefasst werden. Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich ohne Vorankündigung ändern und berücksichtigen nicht die spezifischen Anlageziele, die finanzielle Lage oder die Bedürfnisse der Anleger. Vor einer Anlage sollten Anleger das Antragsformular von LMGF plc, das KIID der Anteilsklasse eines Fonds und den Prospekt (die eine ausführliche Beschreibung des Anlageziels und der Risikofaktoren enthalten) vollständig lesen. Diese und andere relevante Dokumente sind kostenlos auf Englisch, Französisch, Deutsch, Griechisch, Italienisch, Norwegisch und Spanisch am eingetragenen Sitz von LMGF plc in Riverside Two, Sir John Rogerson s Quay, Grand Canal Dock, Dublin 2, Irland, bei der Verwaltungsstelle von LMGF plc, BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited, an derselben Adresse oder unter erhältlich.. Dieses Material ist nicht zur Weitergabe oder Verwendung auf eine Weise vorgesehen, die gegen die lokalen Gesetze oder Verordnungen verstößt. Legg Mason ist nicht für die Weitergabe dieses Materials verantwortlich und übernimmt keine Haftung dafür. Dieses Material stellt kein Angebot und keine Forderung durch eine Person in einer Rechtsprechung dar, unter der ein solches Angebot oder eine solche Forderung ungesetzlich ist oder unter der die Person, die das Angebot oder die Forderung unterbreitet, dazu nicht befugt ist, sowie an eine Person, der ein solches Angebot oder eine solche Forderung gesetzlich nicht unterbreitet werden darf. Herausgegeben und genehmigt von Investments (Europe) Limited, eingetragener Sitz 201 Bishopsgate, London, EC2M 3AB. Eingetragen in England und Wales, Gesellschaftsnr Zugelassen und reguliert durch die UK Financial Conduct Authority. Diese Informationen sind nur zur Nutzung durch professionelle Kunden, geeignete Gegenparteien oder qualifizierte Anleger vorgesehen. Sie ist nicht für Privatkunden oder zur Nutzung durch diese gedacht. 9

12 Global Funds Plc Halbjahresbericht US Money Market Fund Vermögensaufstellung zum Nennwert Kuponsatz/ Rendite % Fälligkeitsdatum Nennwert Kuponsatz/ Rendite % Fälligkeitsdatum Auf US-Dollar lautende Anleihen und Schuldverschreibungen 2,12% Credit Suisse/New York NY 3,500 3/23/ , HSBC USA Inc 2,375 2/13/ , Royal Bank of Canada * 0,462 1/6/ , Toyota Motor Credit Corp * 0,404 11/21/ ,46 Auf US-Dollar lautende Anleihen und Schuldverschreibungen insgesamt (Anschaffungskosten ) ,12 Schuldtitel von US-Behörden 1,88% Fannie Mae Discount Notes ** 0,000 9/2/ , Fannie Mae Discount Notes ** 0,060 9/10/ , Fannie Mae Discount Notes ** 0,070 10/14/ , Federal Home Loan Bank Discount Notes ** 0,040 9/5/ , Federal Home Loan Bank Discount Notes ** 0,080 11/5/ , Freddie Mac Discount Notes ** 0,060 9/10/ ,49 Schuldtitel von US-Behörden insgesamt (Anschaffungskosten ) ,88 Commercial Paper 47,23% American Honda Finance ** 0,090 9/9/ , Anz National International Ltd (London) ** 0,160 9/29/ , Anz National International Ltd (London) ** 0,200 10/16/ , Anz National International Ltd (London) ** 0,200 1/7/ , ASB Finance Ltd/London ** 0,190 12/5/ , ASB Finance Ltd/London ** 0,200 12/15/ , Australia & New Zealand Banking Group Ltd ** 0,080 9/5/ , Bank Nederlandse Gemeenten ** 0,190 10/10/ , Bank Nederlandse Gemeenten ** 0,200 12/10/ , Bank of Nova Scotia ** 0,240 2/23/ , BMW U.S. Capital LLC ** 0,000 9/2/ , BMW U.S. Capital LLC ** 0,050 9/3/ , BNZ International Funding Ltd ** 0,140 9/10/ , BNZ International Funding Ltd ** 0,160 9/22/ , Coca-Cola Co ** 0,200 2/25/ , Credit Agricole ** 0,140 9/15/ , Credit Suisse New York ** 0,340 9/26/ , Credit Suisse New York ** 0,250 10/6/ , DBS Bank Ltd ** 0,000 9/2/ , DBS Bank Ltd ** 0,210 9/16/ , DnB Nor Bank ASA ** 0,220 1/5/ , DnB Nor Bank ASA ** 0,230 2/9/ , General Electric Capital Corp ** 0,180 11/18/ , General Electric Capital Corp ** 0,200 2/5/ , General Electric Co ** 0,040 9/4/ , HSBC Bank Plc ** 0,270 12/2/ , HSBC USA Inc ** 0,160 11/4/ , HSBC USA Inc ** 0,220 12/22/ , Hydro-Quebec ** 0,110 10/9/ , IBM Corp ** 0,080 10/1/ , IBM Corp ** 0,080 10/2/ , ING U.S. Funding LLC ** 0,290 10/22/ , ING U.S. Funding LLC ** 0,240 11/4/ , JPMorgan Securities LLC ** 0,330 1/23/ , JPMorgan Securities LLC ** 0,250 2/3/ , JPMorgan Securities LLC ** 0,330 3/6/ , Natixis U.S. Finance Co LLC ** 0,200 9/10/ , Natixis U.S. Finance Co LLC ** 0,260 11/3/ , Nestle Capital Corp ** 0,160 10/3/ , Nestle Capital Corp ** 0,070 10/8/ , Nordea Bank AB ** 0,180 9/17/ , Nordea Bank AB ** 0,170 10/6/ , Nordea Bank AB ** 0,210 10/14/ , Nordea Bank AB ** 0,220 10/16/ , Nordea Bank AB ** 0,150 11/7/ , NRW Bank ** 0,090 9/5/ , NRW Bank ** 0,190 1/8/ , Ontario Province ** 0,080 9/16/ , Overseas Chinese Banking ** 0,110 9/3/ , Overseas Chinese Banking ** 0,250 12/9/ , Overseas Chinese Banking ** 0,240 2/11/ , PNC Bank 0,310 3/25/ , Quebec Province ** 0,000 9/2/ , Quebec Province ** 0,090 9/10/ , Quebec Province ** 0,100 9/25/ , Rabobank USA Financial Corp ** 0,210 11/12/ , Reckitt Benckiser Treasury Services Plc ** 0,190 9/17/ , Siemens Capital Co LLC ** 0,080 9/25/ , Skandinaviska Enskilda Banken AB ** 0,250 1/14/ , Skandinaviska Enskilda Banken AB ** 0,240 2/12/ , Societe Generale North America Inc ** 0,240 10/31/ , Svenska Handelsbanken AB ** 0,200 10/24/ , Swedbank AB ** 0,190 10/29/ , Swedbank AB ** 0,240 1/14/ , Swedbank AB ** 0,250 2/3/ , Toronto Dominion Holdings USA Inc ** 0,000 9/2/ , Total Capital Canada Ltd ** 0,000 9/2/ , Toyota Motor Credit Corp ** 0,190 9/15/ , Toyota Motor Credit Corp ** 0,190 9/22/ , Toyota Motor Credit Corp ** 0,200 11/3/ , Toyota Motor Credit Corp ** 0,210 11/12/ , UBS Finance Delaware LLC ** 0,240 1/26/ , UBS Finance Delaware LLC ** 0,250 2/17/ , United Overseas Bank Ltd ** 0,160 9/4/ , United Overseas Bank Ltd ** 0,190 9/10/ , United Overseas Bank Ltd ** 0,230 9/22/ , United Overseas Bank Ltd ** 0,240 11/24/ , Westpac Banking Corp * 0,225 9/26/ ,46 Commercial Paper insgesamt (Anschaffungskosten ) ,23 Einlagenzertifikate 39,47% Australia & New Zealand Bank Group (NY) 0,165 11/28/ , Bank of America N.A. 0,250 12/19/ , Bank of Montreal (Chicago) 0,070 9/4/ , Bank of Montreal (Chicago) 0,210 11/13/ , Bank of Montreal (Chicago) 0,200 12/9/ , Bank of Montreal (Chicago) 0,210 12/17/ , Bank of Nova Scotia (Houston) 0,210 12/22/ , Bank of Nova Scotia (Houston) 0,210 1/16/ , Bank of Nova Scotia (Houston) 0,220 2/3/ , Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (NY) 0,150 9/8/ , Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (NY) 0,150 9/26/ , Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (NY) 0,190 10/10/ , Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd (NY) 0,240 12/1/ , BNP Paribas (NY) 0,300 9/24/ , BNP Paribas (NY) 0,300 2/6/ , BNP Paribas (NY) 0,300 2/12/ , Canadian Imperial Bank of Commerce (NY) 0,200 9/24/ , Canadian Imperial Bank of Commerce (NY) 0,200 1/15/ , Canadian Imperial Bank of Commerce (NY) 0,220 2/2/ , CitiBank N.A. 0,240 11/4/ , CitiBank N.A. 0,240 11/12/ , CitiBank N.A. 0,240 1/22/ , Commonwealth Bank of Australia * 0,230 9/22/ , Credit Agricole CIB (NY) 0,270 10/6/ , Credit Agricole CIB NY 0,270 10/6/ , DnB Nor Bank ASA (NY) 0,070 9/4/ , DnB Nor Bank ASA (NY) 0,218 12/3/ ,45 10

13 Global Funds Plc Halbjahresbericht US Money Market Fund Vermögensaufstellung zum (Fortsetzung) Nennwert Kuponsatz/ Rendite % Fälligkeitsdatum Nennwert Kuponsatz/ Rendite % Fälligkeitsdatum Einlagenzertifikate (Fortsetzung) Lloyds TSB Bank Plc (New York) 0,160 11/25/ , Mizuho Bank Ltd (NY) 0,200 9/15/ , Mizuho Bank Ltd (NY) 0,250 10/22/ , Mizuho Bank Ltd (NY) 0,210 11/3/ , Natixis (New York) 0,240 10/2/ , Nordea Bank Finland Plc (New York) 0,205 10/10/ , Nordea Bank Finland Plc (New York) 0,215 10/16/ , Norinchukin Bank (New York) 0,210 11/25/ , Norinchukin Bank (New York) 0,260 2/9/ , Oversea-Chinese Banking 0,200 12/3/ , Rabobank Nederland NV (New York) 0,220 10/7/ , Rabobank Nederland NV (New York) 0,210 11/10/ , Royal Bank of Canada/New York NY * 0,255 10/17/ , Royal Bank of Canada/New York NY * 0,235 2/23/ , Royal Bank of Canada/New York NY * 0,246 8/19/ , Skandinaviska Enskilda Banken AB (New York) 0,250 10/2/ , Skandinaviska Enskilda Banken AB (New York) 0,250 2/18/ , Societe Generale (New York) 0,260 12/3/ , Standard Chartered Bank of New York 0,260 10/2/ , Standard Chartered Bank of New York 0,280 10/22/ , Standard Chartered Bank of New York 0,280 11/19/ , Standard Chartered Bank of New York 0,280 1/7/ , Standard Chartered Bank of New York 0,300 2/27/ , State Street Bank & Trust Co 0,190 10/8/ , State Street Bank & Trust Co 0,200 11/24/ , Sumitomo Mitsui Banking Corp (NY) 0,210 9/2/ , Sumitomo Mitsui Banking Corp (NY) 0,250 10/2/ , Sumitomo Mitsui Banking Corp (NY) 0,220 11/7/ , Sumitomo Mitsui Banking Corp (NY) 0,250 11/19/ , Sumitomo Mitsui Banking Corp (NY) 0,250 1/16/ , Svenska Handelsbanken (New York) 0,175 11/28/ , Swedbank (New York) 0,200 11/10/ , Toronto Dominion Bank (New York) 0,200 9/26/ , Toronto Dominion Bank (New York) 0,200 10/6/ , Toronto Dominion Bank (New York) 0,190 10/10/ , Toronto Dominion Bank (New York) 0,200 12/17/ , Toronto Dominion Bank (New York) 0,200 1/9/ , Wells Fargo Bank 0,210 9/4/ , Wells Fargo Bank 0,210 9/8/ , Wells Fargo Bank 0,140 10/6/ , Wells Fargo Bank 0,210 11/10/ , Westpac Banking Corp (NY) 0,290 10/29/ , Westpac Banking Corp (NY) * 0,235 11/25/ , Svenska Handelsbank (Cayman Islands) 0,080 9/2/ ,37 Termineinlagen insgesamt (Anschaffungskosten ) ,41 Anlagen insgesamt (Anschaffungskosten ) ,11 Sonstige das Vermögen übersteigende Verbindlichkeiten (1.237) (0,11) Nettovermögen insgesamt $ ,00 * papier mit variablem Zinssatz. Der aufgeführte Zinssatz entspricht dem Zinssatz vom. ** Der Satz entspricht der Rendite bis zur Fälligkeit mit Stand vom. MIT AUSNAHME VON TERMINEINLAGEN BEI KREDITINSTITUTEN SIND ALLE WERTPAPIERE ÜBERTRAGBARE, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENE ODER AUF EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELTE WERTPAPIERE. Gesamtvermögens Analyse des Gesamtvermögens Übertragbare papiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind oder in einem geregelten Markt gehandelt werden 90,53 Einlagen bei Kreditinstituten 9,40 Sonstige Vermögenswerte 0,07 Gesamtvermögen 100,00 Einlagenzertifikate insgesamt (Anschaffungskosten ) ,47 Termineinlagen 9,41% Credit Agricole Indosuez 0,090 9/2/ , DnB Nor Bank ASA 0,050 9/2/ , Natixis 0,060 9/2/ , Northern Trust Co (Cayman Islands) 0,050 9/2/ , Skandinav Enskilda Bank 0,050 9/2/ , Sumitomo Mitsui Banking Corp 0,080 9/2/ ,91 11

14 Global Funds Plc Halbjahresbericht US Core Bond Fund Vermögensaufstellung zum Nennwert Fällig- Kuponsatz keitsda- tum % Nennwert Fällig- Kuponsatz keitsda- tum % Asset-Backed Securities 4,04% 64 Bayview Financial Acquisition Trust, Series 2004 D, Class M3 * 1,206 8/28/ ,30 40 Citigroup Mortgage Loan Trust, Series 2006 SHL1, Class A1, 144A * 0,355 11/25/ , Countrywide Asset-Backed Certificates, Series , Class 2A2 * 0,955 10/25/ ,49 77 GSRPM Mortgage Loan Trust, Series , Class A2, 144A * 0,455 9/25/ ,35 25 Manufactured Housing Contract Trust Pass-Through Certificates, Series , Class IA2 * 3,653 2/20/ ,11 25 Manufactured Housing Contract Trust Pass-Through Certificates, Series , Class IIA2 * 3,652 3/13/ , Northstar Education Finance Inc, Series , Class B * 1,273 10/30/ ,39 72 Option One Mortgage Loan Trust, Series , Class A2 * 0,995 2/25/ ,33 16 RAAC Trust, Series 2006 RP1, Class A3, 144A * 0,455 10/25/ ,08 12 RASC Trust, Series 2001 KS2, Class AII * 0,615 6/25/ ,05 74 SASCO Mortgage Loan Trust 2005-GEL1, Series 2005 GEL1, Class M1 * 0,705 12/25/ , Securitized Asset Backed Receivables LLC Trust 2005-OP2, Series 2005 OP2, Class M1 * 0,585 10/25/ , SLM Student Loan Trust, Series , Class B * 0,661 9/16/ ,48 Asset-Backed Securities insgesamt (Anschaffungskosten 791) 829 4,04 Collateralised Mortgage-Backed Obligations 9,02% 97 Alternative Loan Trust, Series , Class 1A1 * 0,415 7/25/ , American Home Mortgage Assets Trust, Series , Class 3A12 * 0,345 10/25/ ,43 27 American Home Mortgage Investment Trust, Series , Class 1A * 0,855 4/25/ , Banc of America Funding 2004-B Trust, Series 2004 B, Class 7M1 * 0,756 12/20/ , Banc of America Mortgage Trust, Series 2003 C, Class B1 * 2,880 4/25/ ,05 77 Bear Stearns ALT-A Trust, Series , Class 2A2 * 2,687 11/25/ , Bear Stearns ALT-A Trust , Series , Class M1 * 0,980 7/25/ ,49 43 Bear Stearns ALT-A Trust , Series , Class 2A1 * 2,468 8/25/ ,21 10 CD Mortgage Trust, Series 2006 CD2, Class AM * 5,527 1/15/ ,06 27 CHL Mortgage Pass-Through Trust, Series 2003 HYB1, Class 1A1 * 2,707 5/19/ ,13 37 CHL Mortgage Pass-Through Trust , Series , Class 6A1 * 0,755 3/25/ ,16 25 COBALT CMBS Commercial Mortgage Trust 2007-C2, Series 2007 C2, Class AMFX * 5,526 4/15/ ,13 10 COMM 2013-CCRE12 Mortgage Trust, Series 2013 CR12, Class AM 4,300 10/10/ , COMM 2013-CCRE13 Mortgage Trust, Series 2013 CR13, Class XA * 1,180 12/10/ , COMM 2014-LC15 Mortgage Trust, Series 2014 LC15, Class XA * 1,593 4/10/ , COMM 2014-UBS2 Mortgage Trust, Series 2014 UBS2, Class XA * 1,604 3/10/ ,11 22 Commercial Mortgage Pass-Through Certificates, Series 2007 C2, Class AM * 5,615 1/15/ , Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp, Series , Class 3A1 6,000 10/25/ ,53 40 DBUBS Mortgage Trust, Series 2011 LC3A, Class A2 3,642 8/10/ ,21 25 GMAC Commercial Mortgage Securities Inc Series 2006-C1 Trust, Series 2006 C1, Class AM * 5,290 11/10/ ,13 65 GreenPoint MTA Trust, Series 2005 AR1, Class A2 * 0,375 6/25/ ,28 10 GS Mortgage Securities Trust 2013-GC16, Series 2013 GC16, Class B * 5,161 11/10/ , HarborView Mortgage Loan Trust, Series , Class 2A1B * 0,356 1/25/ ,32 40 JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, Series 2007 CB20, Class AM * 6,082 2/12/ , JP Morgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 2006-LDP9, Series 2006 LDP9, Class AM 5,372 5/15/ ,51 10 JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2013-C15, Series 2013 C15, Class C * 5,251 11/15/ ,05 10 JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 2013-C17, Series 2013 C17, Class B * 5,050 1/15/ , LB-UBS Commercial Mortgage Trust, Series 2001 C3, Class X, 144A * 0,557 6/15/ LB-UBS Commercial Mortgage Trust 2007-C7, Series 2007 C7, Class AM * 6,370 9/15/ ,05 49 ML-CFC Commercial Mortgage Trust, Series , Class A4 5,378 8/12/ ,26 10 Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2012-C6, Series 2012 C6, Class AS 3,476 11/15/ ,05 8 Structured Adjustable Rate Mortgage Loan Trust, Series , Class 1A1 * 2,402 8/25/ ,04 24 Structured Asset Securities Corp, Series 2005 RF1, Class A, 144A * 0,505 3/25/ ,10 41 Structured Asset Securities Corp Mortgage Pass Through Certs, Series A, Class B2II * 2,655 6/25/ ,16 54 Thornburg Mortgage Securities Trust , Series , Class 1A1 * 2,177 9/25/ ,26 85 Voyager CNTYW Delaware Trust, Series , Class 3QB1, 144A * 0,405 3/16/ ,36 10 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, Series 2007 C30, Class AM 5,383 12/15/ ,05 59 WaMu Mortgage Pass Through Certificates, Series 2005 AR8, Class 2A1A * 0,445 7/25/ ,27 61 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, Series 2004 I, Class B2 * 2,610 7/25/ ,23 Collateralised Mortgage-Backed Obligations insgesamt (Anschaffungskosten 2.017) ,02 Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen 25,83% Luft- und Raumfahrt/Verteidigung 0,21% 10 Boeing Capital Corp 4,700 10/27/ ,05 20 The Boeing Co 4,875 2/15/ ,11 10 Raytheon Co 3,125 10/15/ , ,21 Landwirtschaft 1,24% 10 Altria Group Inc 9,250 8/6/ ,06 10 Altria Group Inc 4,750 5/5/ ,05 60 Altria Group Inc 2,850 8/9/ ,29 12

15 Global Funds Plc Halbjahresbericht US Core Bond Fund Vermögensaufstellung zum (Fortsetzung) Nennwert Fällig- Kuponsatz keitsda- tum % Nennwert Fällig- Kuponsatz keitsda- tum % Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen (Fortsetzung) Landwirtschaft (Fortsetzung) 10 Altria Group Inc 4,000 1/31/ ,05 10 Altria Group Inc 9,950 11/10/ ,08 10 Altria Group Inc 5,375 1/31/ ,05 40 Lorillard Tobacco Co 8,125 6/23/ ,25 20 Philip Morris International Inc 2,900 11/15/ ,10 20 Philip Morris International Inc 2,500 8/22/ ,10 10 Philip Morris International Inc 4,500 3/20/ ,05 10 Reynolds American Inc 7,750 6/1/ ,06 20 Reynolds American Inc 3,250 11/1/ , ,24 Fluggesellschaften 0,48% 63 Delta Air Lines Pass Through Trust , Series 071A, Class A 6,821 8/10/ ,36 21 Northwest Airlines Class A Pass Through Trust, Series 992A 7,575 3/1/ , ,48 Automobilhersteller 0,10% 20 Ford Motor Co 4,750 1/15/ ,10 Getränke 0,63% 60 Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc 5,375 1/15/ ,34 50 PepsiCo Inc 0,700 8/13/ ,24 9 PepsiCo Inc 7,900 11/1/ , ,63 Biotechnologie 0,20% 10 Amgen Inc 3,625 5/22/ ,05 30 Gilead Sciences Inc 3,700 4/1/ , ,20 Chemikalien 0,05% 10 Ecolab Inc 4,350 12/8/ ,05 Gewerbliche Dienstleistungen 0,15% 30 MasterCard Inc 3,375 4/1/ ,15 Strom 1,04% 10 Duke Energy Corp 3,550 9/15/ ,05 10 FirstEnergy Corp, Series A 2,750 3/15/ ,05 10 FirstEnergy Corp, Series B 4,250 3/15/ ,05 80 FirstEnergy Corp, Series C 7,375 11/15/ ,47 10 MidAmerican Energy Holdings Co 6,500 9/15/ ,06 10 Pacific Gas & Electric Co 8,250 10/15/ ,06 40 Pacific Gas & Electric Co 6,050 3/1/ ,25 10 Progress Energy Inc 3,150 4/1/ , ,04 Elektronik 0,05% 10 Thermo Fisher Scientific Inc 3,600 8/15/ ,05 Umweltkontrolle 0,17% 10 Waste Management Inc 4,600 3/1/ ,05 10 Waste Management Inc 3,500 5/15/ ,05 10 Waste Management Inc 7,375 5/15/ , ,17 Finanzdienstleister Banken 6,01% 10 Bank of America Corp 3,875 3/22/ ,05 30 Bank of America Corp 2,600 1/15/ ,15 10 Bank of America Corp 5,625 7/1/ ,05 30 Bank of America Corp 4,000 4/1/ , Bank of America Corp 5,000 5/13/ ,71 10 Bank of America Corp 3,300 1/11/ ,05 20 Bank of America Corp 4,200 8/26/ ,10 40 Bank of America Corp 5,000 1/21/ ,21 20 Bank of America Corp 4,875 4/1/ ,10 70 Citigroup Inc 4,500 1/14/ ,37 80 Citigroup Inc 3,500 5/15/ ,38 20 Citigroup Inc 5,500 9/13/ ,11 50 Citigroup Inc 5,875 1/30/ ,30 60 Goldman Sachs Capital II * 4,000 Perpetual 47 0,23 40 The Goldman Sachs Group Inc 5,625 1/15/ ,21 20 The Goldman Sachs Group Inc 2,900 7/19/ ,10 50 The Goldman Sachs Group Inc 3,625 1/22/ ,25 20 The Goldman Sachs Group Inc 6,750 10/1/ ,12 30 The Goldman Sachs Group Inc 6,250 2/1/ ,19 10 JPMorgan Chase & Co 4,350 8/15/ ,05 30 JPMorgan Chase & Co 3,375 5/1/ ,15 70 JPMorgan Chase & Co 3,625 5/13/ ,35 40 Royal Bank of Scotland NV 4,650 6/4/ ,21 40 State Street Corp 4,956 3/15/ , Wachovia Capital Trust III * 5,570 Perpetual 118 0,58 60 Wells Fargo & Co 4,125 8/15/ ,31 61 Wells Fargo & Co 4,480 1/16/ , ,01 Finanzdienstleister Kapitalmärkte 0,38% 280 Lehman Brothers Escrow? zero coupon Perpetual 270 Lehman Brothers Holding Inc? e zero coupon 12/28/ Lehman Brothers Holdings Capital Trust Escrow? zero coupon Perpetual 213 Lehman Escrow Receipt? zero coupon Perpetual 56 0, Lehman Swap Receipt? zero coupon Perpetual 21 0, ,38 Finanzdienstleister diversifiziert 3,66% 60 American Express Co * 6,800 9/1/ ,32 80 The Bear Stearns Cos LLC 5,550 1/22/ ,43 80 Countrywide Financial Corp 6,250 5/15/ , Ford Motor Credit Co LLC 12,000 5/15/ ,79 60 General Electric Capital Corp 4,625 1/7/ ,33 50 General Electric Capital Corp 6,875 1/10/ ,34 50 General Electric Capital Corp * 6,375 11/15/ ,27 40 HSBC Finance Corp 6,676 1/15/ ,23 10 John Deere Capital Corp 2,250 4/17/ ,05 10 John Deere Capital Corp 1,700 1/15/ ,05 30 Navient LLC 5,625 8/1/ ,13 60 Private Export Funding Corp, Series DD 2,125 7/15/ , ,66 Lebensmittel 1,05% 70 Kraft Foods Group Inc 3,500 6/6/ ,35 20 The Kroger Co 3,900 10/1/ ,10 10 The Kroger Co 6,400 8/15/ ,05 10 The Kroger Co 6,150 1/15/ ,06 69 Mondelez International Inc 5,375 2/10/ ,39 20 Mondelez International Inc 4,000 2/1/ , ,05 Medizinische Produkte 0,10% 10 Medtronic Inc 4,450 3/15/ ,05 10 Medtronic Inc 3,125 3/15/ , ,10 Gesundheitswesen Dienstleistungen 0,57% 30 Humana Inc 3,150 12/1/ ,14 10 Roche Holdings Inc, 144A 6,000 3/1/ ,06 20 UnitedHealth Group Inc 3,875 10/15/ ,11 10 UnitedHealth Group Inc 5,700 10/15/ ,06 10 WellPoint Inc 1,250 9/10/ ,05 10 WellPoint Inc 5,875 6/15/ ,05 20 WellPoint Inc 3,125 5/15/ , ,57 13

16 Global Funds Plc Halbjahresbericht US Core Bond Fund Vermögensaufstellung zum (Fortsetzung) Nennwert Fällig- Kuponsatz keitsda- tum % Nennwert Fällig- Kuponsatz keitsda- tum % Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen (Fortsetzung) Industrie 0,44% 10 Eaton Corp 1,500 11/2/ ,05 50 Eaton Corp 2,750 11/2/ ,24 20 General Electric Co 0,850 10/9/ ,10 10 General Electric Co 4,500 3/11/ , ,44 Versicherungen 1,37% 130 American International Group Inc 6,250 3/15/ ,72 30 American International Group Inc 5,850 1/16/ ,16 65 MetLife Inc 6,400 12/15/ ,36 20 Teachers Insurance & Annuity Association of America 6,850 12/16/ , ,37 Eisen & Stahl 0,10% 20 Cliffs Natural Resources Inc 4,200 1/15/ ,10 Medien 1,46% 10 21st Century Fox America Inc 6,650 11/15/ ,06 70 Comcast Corp 6,950 8/15/ ,47 20 Time Warner Cable Inc 8,250 4/1/ ,12 20 Time Warner Cable Inc 6,550 5/1/ ,13 10 Time Warner Cable Inc 5,875 11/15/ ,06 10 Time Warner Cable Inc 4,500 9/15/ ,05 10 Time Warner Entertainment Co LP 8,375 7/15/ ,07 10 Time Warner Inc 4,700 1/15/ ,05 50 Time Warner Inc 7,700 5/1/ ,35 20 Viacom Inc 4,250 9/1/ , ,46 Bergbau 0,94% 40 Barrick Gold Corp 4,100 5/1/ ,20 20 BHP Billiton Finance USA Ltd 5,000 9/30/ ,11 40 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc 3,550 3/1/ ,20 20 Glencore Finance Canada Ltd 2,700 10/25/ ,10 70 Southern Copper Corp 5,250 11/8/ , ,94 Öl und Gas 2,23% 40 Anadarko Petroleum Corp 6,375 9/15/ ,23 20 Anadarko Petroleum Corp 8,700 3/15/ ,12 44 Apache Corp 3,250 4/15/ ,22 20 Baker Hughes Inc 5,125 9/15/ ,11 20 ConocoPhillips Holding Co 6,950 4/15/ ,14 10 Devon Energy Corp 3,250 5/15/ ,05 20 Devon Energy Corp 5,600 7/15/ ,11 20 Ecopetrol SA 5,875 5/28/ ,11 40 Noble Energy Inc 4,150 12/15/ ,21 20 Occidental Petroleum Corp 2,700 2/15/ , Pemex Project Funding Master Trust 6,625 6/15/ ,78 10 Petrobras Global Finance BV 6,250 3/17/ , ,23 Pharmaindustrie 0,48% 50 AbbVie Inc 1,750 11/6/ ,24 10 AbbVie Inc 2,900 11/6/ ,05 30 Wyeth LLC 5,950 4/1/ , ,48 Pipelines 0,09% 15 The Williams Cos Inc 7,875 9/1/ ,09 Einzelhandel 0,60% 50 CVS Caremark Corp 2,750 12/1/ ,24 10 CVS Caremark Corp 5,750 5/15/ ,06 8 CVS Pass-Through Trust 5,880 1/10/ ,04 40 Wal-Mart Stores Inc 6,200 4/15/ , ,60 Sparkassen 0,15% 30 Santander Holdings USA Inc/PA 3,450 8/27/ ,15 Telekommunikation 1,62% 20 AT&T Inc 5,800 2/15/ ,11 30 AT&T Inc 3,875 8/15/ ,16 10 Verizon Communications Inc 6,350 4/1/ ,06 20 Verizon Communications Inc 3,450 3/15/ ,10 60 Verizon Communications Inc 5,150 9/15/ ,33 10 Verizon Communications Inc 4,150 3/15/ ,05 44 Verizon Communications Inc 6,400 9/15/ ,27 28 Verizon Communications Inc 6,550 9/15/ ,18 44 Verizon Communications Inc 4,862 8/21/ ,22 27 Verizon Communications Inc 5,012 8/21/ , ,62 Transportwesen 0,26% 50 Burlington Northern Santa Fe LLC 3,850 9/1/ ,26 Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen insgesamt (Anschaffungskosten 5.537) ,83 Ausländische Staatsanleihen und Schuldverschreibungen 1,15% Italienische Staatsanleihen 0,73% 100 Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750 5/1/ ,73 Neuseeländische Staatsanleihen 0,42% 110 New Zealand Government Bond, Series 420 3,000 4/15/ ,42 Ausländische Staatsanleihen und Schuldverschreibungen insgesamt (Anschaffungskosten 237) 236 1,15 Auf US-Dollar lautende Anleihen und Schuldverschreibungen 6,50% Australien 0,77% 70 BHP Billiton Finance USA Ltd 3,250 11/21/ ,36 10 Commonwealth Bank of Australia, 144A 5,000 10/15/ ,05 60 Rio Tinto Finance USA Ltd 3,500 11/2/ ,31 10 Rio Tinto Finance USA Ltd 4,125 5/20/ , ,77 Kanada 0,30% 30 Barrick Gold Corp 3,850 4/1/ ,15 20 Glencore Finance Canada Ltd 2,050 10/23/ ,10 10 Potash Corp of Saskatchewan Inc 4,875 3/30/ , ,30 Kaimaninseln 1,98% 37 Petrobras International Finance Co 5,750 1/20/ , Petrobras International Finance Co 5,375 1/27/ ,82 20 Vale Overseas Ltd 6,250 1/23/ , Vale Overseas Ltd 4,375 1/11/ ,62 40 Vale Overseas Ltd 6,875 11/21/ , ,98 Chile 0,28% 55 Celulosa Arauco y Constitucion SA 4,750 1/11/ ,28 Frankreich 0,30% 60 BNP Paribas SA 2,700 8/20/ ,30 Deutschland 0,14% 30 Landwirtschaftliche Rentenbank, Series 29 1,375 10/23/ ,14 Island 0,00% 100 Glitnir Banki HF, 144A? e 6,693 6/15/ Kaupthing Bank HF, 144A? e 7,125 5/19/2016 Japan 0,24% 50 Toyota Motor Credit Corp 1,250 10/5/ ,24 Mexiko 0,86% 50 America Movil SAB de CV 5,625 11/15/ ,27 14

17 Global Funds Plc Halbjahresbericht US Core Bond Fund Vermögensaufstellung zum (Fortsetzung) Nennwert Fällig- Kuponsatz keitsda- tum % Nennwert Fällig- Kuponsatz keitsda- tum % Auf US-Dollar lautende Anleihen und Schuldverschreibungen (Fortsetzung) Mexiko (Fortsetzung) 50 Petroleos Mexicanos 6,375 1/23/ ,30 60 Petroleos Mexicanos, Series WI 3,500 1/30/ , ,86 Niederlande 1,14% 120 Bank Nederlandse Gemeenten 4,375 2/16/ ,66 20 Cooperatieve Centrale Raiffeisen- Boerenleenbank BA 3,875 2/8/ ,10 10 Heineken NV 1,400 10/1/ ,05 60 Shell International Finance BV 4,375 3/25/ , ,14 Spanien 0,05% 10 Telefonica Emisiones SAU 5,877 7/15/ ,05 Vereinigtes Königreich 0,44% 70 Diageo Capital Plc 4,828 7/15/ ,39 10 WPP Finance ,125 9/7/ , ,44 Auf US-Dollar lautende Anleihen und Schuldverschreibungen insgesamt (Anschaffungskosten 1.505) ,50 Auf US-Dollar lautende Schuldtitel 3,57% Japan 0,49% 100 Japan Bank for International Cooperation 2,875 2/2/ ,49 Mexiko 2,01% 350 Mexico Government International Bond 5,550 1/21/ ,01 Polen 0,62% 120 Poland Government International Bond 4,000 1/22/ ,62 Russland 0,45% 84 Russian Foreign Bond Eurobond 7,500 3/31/ ,45 Auf US-Dollar lautende Schuldtitel insgesamt (Anschaffungskosten 666) 731 3,57 Hypothekenbesicherte papiere von US-Behörden 38,90% Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) 5,99% 157 FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates K007, Class X1 * 1,361 4/25/ ,04 98 FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates K016, Class X1 * 1,725 10/25/ ,04 97 FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates K017, Class X1 * 1,586 12/25/ , FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates K021, Class X1 * 1,641 6/25/ , FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates K024, Class X1 * 1,021 9/25/ , FHLMC Multifamily Structured Pass Through Certificates K037, Class X1 * 1,198 1/25/ , FHLMC Structured Pass Through Securities, Series T 56, Class 2AF * 0,555 5/25/ , Freddie Mac Gold Pool G ,000 10/1/ ,83 50 Freddie Mac Gold Pool G ,000 10/1/ ,28 56 Freddie Mac Gold Pool A ,000 3/1/ ,30 36 Freddie Mac Gold Pool G ,500 12/1/ ,20 32 Freddie Mac Gold Pool G ,500 9/1/ ,18 77 Freddie Mac Gold Pool G ,000 11/1/ ,42 92 Freddie Mac Gold Pool U ,000 10/1/ ,48 94 Freddie Mac Gold Pool U ,500 11/1/ ,47 91 Freddie Mac Gold Pool Q ,500 5/1/ ,46 95 Freddie Mac Gold Pool U ,500 4/1/ , Freddie Mac Remics Pool 4092, Class AI 3,000 9/15/ ,26 26 Freddie Mac Remics Pool 3621, Class SB * 6,075 1/15/ , Freddie Mac Remics Pool 3947, Class SG * 5,795 10/15/ , Freddie Mac Remics Pool 3997, Class SK * 6,445 11/15/ , ,99 Federal National Mortgage Association (FNMA) 18,10% 65 Fannie Mae Interest Strip 409, Class C2 3,000 4/25/ ,04 29 Fannie Mae Interest Strip 407, Class 41 6,000 1/25/ ,02 11 Fannie Mae Interest Strip 390, Class C3 6,000 7/25/ ,01 60 Fannie Mae Interest Strip 409, Class C13 3,500 11/25/ ,06 61 Fannie Mae Interest Strip 409, Class C18 4,000 4/25/ , Fannie Mae Pool, TBA September ± 3,000 9/15/ , Fannie Mae Pool, TBA September ± 3,500 9/15/ , Fannie Mae Pool, TBA December ± 2,500 12/15/ ,49 96 Fannie Mae Pool AV7699 3,500 1/1/ ,49 11 Fannie Mae Pool ,500 11/1/ ,06 10 Fannie Mae Pool * 1,328 8/1/ ,05 73 Fannie Mae Pool AL4324 6,500 5/1/ , Fannie Mae Pool AL0215 4,500 4/1/ ,84 72 Fannie Mae Pool AL3429 4,500 6/1/ ,38 74 Fannie Mae Pool AL3414 4,500 9/1/ , Fannie Mae Pool AO7501 4,000 6/1/ ,98 87 Fannie Mae Pool AP4781 3,000 9/1/ , Fannie Mae Pool AB6201 3,000 9/1/ , Fannie Mae Pool AP9633 2,500 10/1/ ,85 93 Fannie Mae Pool AB7130 3,500 12/1/ ,47 88 Fannie Mae Pool AQ5369 3,500 12/1/ ,44 92 Fannie Mae Pool AQ7083 3,500 12/1/ , Fannie Mae Pool MA1372 3,500 3/1/ ,94 94 Fannie Mae Pool MA1403 3,500 4/1/ ,47 94 Fannie Mae Pool MA1436 3,500 5/1/ ,47 95 Fannie Mae Pool AB9594 4,000 6/1/ ,50 88 Fannie Mae Pool AT4281 4,000 6/1/ ,46 97 Fannie Mae Pool MA1591 4,500 9/1/ , Fannie Mae Pool, TBA May ± 3,500 5/15/ , Fannie Mae Pool, TBA September ± 4,000 9/15/ , Fannie Mae Pool, TBA September ± 5,000 9/15/ , Fannie Mae Remics, Series , Class AI 3,000 6/25/ ,13 63 Fannie Mae Remics, Series , Class GE 6,000 1/25/ ,35 72 Fannie Mae Remics, Series , Class SG * 6,395 4/25/ ,06 47 Fannie Mae Remics, Series , Class SM * 6,375 12/25/ ,03 78 Fannie Mae Remics, Series , Class YS * 6,495 2/25/ ,07 83 Fannie Mae Remics, Series , Class CB 5,500 4/25/ ,45 49 Fannie Mae Remics, Series , Class BA 6,000 5/25/ ,27 66 Fannie Mae Remics, Series , Class NS * 6,445 7/25/ ,06 67 Fannie Mae Remics, Series , Class BC 6,500 7/25/ ,37 92 Fannie Mae Remics, Series , Class KS * 5,945 7/25/ , ,10 Government National Mortgage Association (GNMA) 14,81% 94 Ginnie Mae, Series 2009 H01, Class FA * 1,306 11/20/ ,47 15

18 Global Funds Plc Halbjahresbericht US Core Bond Fund Vermögensaufstellung zum (Fortsetzung) Nennwert Fällig- Kuponsatz keitsda- tum % Nennwert Fällig- Kuponsatz keitsda- tum % Hypothekenbesicherte papiere von US-Behörden (Fortsetzung) Government National Mortgage Association (GNMA) (Fortsetzung) 2 Ginnie Mae I Pool ,000 7/15/ ,01 53 Ginnie Mae I Pool ,000 7/15/ ,30 47 Ginnie Mae I Pool ,000 8/15/ ,26 56 Ginnie Mae I Pool ,000 4/15/ , Ginnie Mae II, TBA December ± 3,500 12/15/ , Ginnie Mae II pool, TBA December ± 4,000 12/15/ ,56 65 Ginnie Mae II Pool ,000 10/20/ ,36 51 Ginnie Mae II Pool ,500 1/20/ ,27 36 Ginnie Mae II Pool ,000 2/20/ , Ginnie Mae II Pool ,500 3/20/ ,75 88 Ginnie Mae II Pool ,000 11/20/ ,49 49 Government National Mortgage Association, Series , Class A 2,250 3/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class CI 3,500 2/20/ ,16 44 Government National Mortgage Association, Series , Class HS * 6,495 1/20/ ,04 59 Government National Mortgage Association, Series , Class AB * 2,900 2/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class AF * 0,735 4/16/ ,03 28 Government National Mortgage Association, Series , Class AB * 2,900 6/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IO * 1,123 9/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IO * 1,215 2/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IO * 0,937 9/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IA * 1,383 2/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IO * 0,929 3/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IO * 0,773 9/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IO * 1,038 1/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IO * 0,855 2/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IO * 0,859 2/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IO * 1,284 4/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IO * 1,732 10/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IX * 0,873 5/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IO * 0,944 6/16/ , Government National Mortgage Association, Series , Class IO * 1,039 9/16/ ,07 83 Government National Mortgage Association, Series 2010 H26, Class LF * 0,506 8/20/ ,40 98 Government National Mortgage Association, Series 2011 H01, Class AF * 0,606 11/20/ , Government National Mortgage Association, Series 2011 H09, Class AF * 0,656 3/20/ ,81 86 Government National Mortgage Association, Series 2012 H18, Class NA * 0,676 8/20/ ,42 93 Government National Mortgage Association, Series 2012 H30, Class GA * 0,506 12/20/ , Government National Mortgage Association, Series 2013 H08, Class BF * 0,556 3/20/ , ,81 Hypothekenbesicherte papiere von US-Behörden insgesamt (Anschaffungskosten 8.377) ,90 Schuldtitel von US-Behörden 4,66% 40 City of Chicago Il 6,314 1/1/ ,20 90 Federal Home Loan Mortgage Corp 5,625 11/23/ , Fannie Mae zero coupon 10/9/ , Residual Funding Corp Principal Strip zero coupon 10/15/ , Tennessee Valley Authority 3,875 2/15/ , Tennessee Valley Authority 1,875 8/15/ ,66 Schuldtitel von US-Behörden insgesamt (Anschaffungskosten 912) 956 4,66 Schuldtitel des US-Schatzamtes 5,78% 110 United States Treasury Bond 2,750 11/15/ ,50 10 United States Treasury Bond 3,750 11/15/ , United States Treasury Inflation Indexed Bonds I 2,125 2/15/ , United States Treasury Inflation Indexed Bonds I 0,625 2/15/ ,10 20 United States Treasury Inflation Indexed Bonds I 1,375 2/15/ ,11 10 United States Treasury Note 0,750 10/31/ , United States Treasury Note 2,125 6/30/ ,67 50 United States Treasury Note 2,500 5/15/ ,25 10 United States Treasury Note 3,625 2/15/ , United States Treasury Note 3,375 5/15/ ,57 80 United States Treasury Note 3,125 8/15/ , United States Treasury Strip Principal zero coupon 11/15/ ,33 Schuldtitel des US-Schatzamtes insgesamt (Anschaffungskosten 1.129) ,78 Anteile Investmentfonds 8,98% 127 Liquidity Funds Plc Euro Liquidity Fund Class WA (Distributing) 167 0, Liquidity Funds Plc US Dollar Liquidity Fund Class WA (Distributing) , ,98 Investmentfonds insgesamt (Anschaffungskosten 1.845) ,98 Anlagen insgesamt, ohne Optionen (Anschaffungskosten ) ,43 16

19 Global Funds Plc Halbjahresbericht US Core Bond Fund Vermögensaufstellung zum (Fortsetzung) Kontrakte Ausübungsdatum Optionen (0,02%) Gekaufte Optionen 0,01% Euro$1 Year Midcv Op December 2014 Put 98,63 12/12/2014 Euro$2 Year Midcv Op September 2014 Put 98,00 9/12/2014 U.S. 5 Year October 2014 Call 119,00 9/26/ ,01 U.S. Bond October 2014 Call 140,00 9/26/ ,01 Verkaufte Optionen (0,03%) Euro$1 Year Midcv Op December 2014 Put 98,38 12/12/2014 Euro$2 Year Midcv Op September 2014 Put 97,50 9/12/2014 U.S. 10 Year October 2014 Call 125,00 9/26/2014 (1) (0,01) U.S. 10 Year October 2014 Call 126,00 9/26/2014 (1) (0,01) U.S. 10 Year October 2014 Call 126,50 9/26/2014 (1) U.S. 10 Year October 2014 Put 121,00 9/26/2014 U.S. 5 Year December 2014 Call 119,00 11/21/2014 (2) (0,01) (200) U.S. Call/EUR Put 1,30 11/29/2014 (1) U.S. Bond October 2014 Call 143,00 9/26/2014 (1) U.S. Bond October 2014 Call 144,00 9/26/2014 (7) (0,03) Optionen insgesamt (Anschaffungskosten (4)) (5) (0,02) Anlagen insgesamt (Anschaffungskosten ) ,41 Sonstige das Vermögen übersteigende Verbindlichkeiten (1.724) (8,41) Nettovermögen insgesamt ,00 Beträge, die mit - bezeichnet sind, sind entweder 0, weniger als oder weniger als 1,000 Anteile. 144A Von der Eintragung gemäß Vorschrift 144A des US-papiergesetzes von 1933 (in seiner jeweils letzten Fassung) befreite papiere. Diese papiere dürfen nur bei von einer Registrierung befreiten Transaktionen an qualifizierte institutionelle Anleger weiterverkauft werden. Am beliefen sich diese papiere auf 244,000 und machten 1.19 Nettovermögens aus. * papier mit variablem Zinssatz. Der aufgeführte Zinssatz entspricht dem Zinssatz vom. Illiquide.? Das papier wurde vom Anlagemanager nach bestem Wissen oder nach dessen freiem Ermessen bewertet. e Für das papier besteht am Zahlungsausfall. ± papiere wurden auf TBA-Basis (Erläuterung 1) gekauft. I Der Zinssatz eines papiers dieser Art ist an den Verbraucherpreisindex (CPI)/ Einzelhandelspreisindex (RPI) gebunden. Der Couponsatz entspricht dem Zinssatz vom. Perpetual TBA ABKÜRZUNGEN: Eine Anleihe ohne Fälligkeit. Ewige Anleihen sind nicht rückkaufbar, sondern zahlen gleichbleibend Zinsen. To Be Announced (wird angekündigt) ALLE WERTPAPIERE SIND ÜBERTRAGBARE, AN EINER AMTLICHEN BÖRSE ZUGELASSENE ODER IN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELTE WERTPAPIERE, MIT AUSNAHME VON FUTURES, TERMINKONTRAKTEN, SWAPS UND OPTIONEN, DIE FINANZDERIVATE DAR- STELLEN UND IN EINEM GEREGELTEN MARKT GEHANDELT WERDEN, SOWIE INVEST- MENTFONDS Analyse des Gesamtvermögens Gesamtvermögens Übertragbare papiere, die an einer amtlichen Börse notiert sind oder in einem geregelten Markt gehandelt werden 87,45 Derivate 0,20 Investmentfonds 7,89 Sonstige Vermögenswerte 4,46 Gesamtvermögen 100,00 17

20 Global Funds Plc Halbjahresbericht US Core Bond Fund Vermögensaufstellung zum (Fortsetzung) Aufstellung der Futures-Kontrakte Nennwert Nomineller Nicht realisierte steigerung/ (minderung) aus Kontrakten 90 Day Euro$ December $1.980 $1 90 Day Euro$ December 2016 (2) (490) 90 Day Euro$ June Day Euro$ June 2018 (8) (1.942) (8) Euro-Bobl Future September 2014 (2) (340) (4) U.S. 10 Year Note (CBT) December U.S. 5 Year Note (CBT) December 2014 (26) (3.090) (6) U.S. Long Bond (CBT) December 2014 (10) (1.401) (10) U.S. Ultra Bond (CBT) December Gesamtmarktwert der Futures-Kontrakte (30) $(3.485) $(7) Nicht realisierte steigerung aus Futures-Kontrakten 21 Nicht realisierte minderung aus Futures-Kontrakten (28) Nettowertminderung aus Futures-Kontrakten $(7) Aufstellung der Credit Default Swaps Gegenpartei Referenz Kaufs-/ Verkaufssicherung Ende der Laufzeit Nomineller Betrag Nicht realisierte steigerung/ (minderung) aus Kontrakten Deutsche Bank Berkshire Hathaway Inc, 1,000%, due 3/20/24 Verkauf 3/20/24 50 $1 Deutsche Bank Metlife Inc, 1,000%, due 9/20/21 Verkauf 6/20/18 60 Nicht realisierte steigerung aus Credit Default Swaps 1 Nicht realisierte minderung aus Credit Default Swaps Nettowertsteigerung aus Credit Default Swaps $1 $1 Aufstellung der Terminkontrakte Ende der Laufzeit Gegenpartei Kauf Währung Verkauf Währung Nicht realisierte steigerung/ (minderung) aus Kontrakten 11/14/14 Bank of America Sec London Kauf 174 Verkauf EUR 130 $ 3 11/14/14 Barclays Capital London Kauf 163 Verkauf JPY /14/14 Citicorp Securities London Ltd Kauf 697 Verkauf EUR /14/14 Citicorp Securities London Ltd Kauf 148 Verkauf JPY /14/14 Citicorp Securities London Ltd Kauf EUR 240 Verkauf 316 (1) 11/14/14 UBS Kauf 54 Verkauf EUR 40 1 Nicht realisierte steigerung aus Devisenterminkontrakten 23 Nicht realisierte minderung aus Devisenterminkontrakten (1) Nettowertsteigerung aus Devisenterminkontrakten $ 22 18