Deutsche Bahn Aktiengesellschaft. Deutsche Bahn Finance B.V. Deutsche Bahn Finance GmbH

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1 First Supplement dated 12 October 2017 to the Prospectus (as defined below) dated 24 May 2017 Deutsche Bahn Aktiengesellschaft (Berlin, Federal Republic of Germany) as Issuer and, in respect of Notes to be issued by Deutsche Bahn Finance GmbH, as Guarantor and Deutsche Bahn Finance B.V. (Amsterdam, The Netherlands) as of 1 September 2017 Deutsche Bahn Finance GmbH (Berlin, Federal Republic of Germany) as Issuer 25,000,000,000 Debt Issuance Programme (the "Programme") This document constitutes a supplement (the "Supplement") for the purposes of Article 16.1 of the Directive 2003/71/EC of the European Parliament and of the Council of 4 November 2003, as amended (the "Prospectus Directive") and Article 13 of the Luxembourg Law on Prospectuses for Securities (loi relative aux prospectus pour valeurs mobilières) dated 10 July 2005, as amended, which implements the Prospectus Directive into Luxembourg law (the "Luxembourg Law") to the prospectus (which consists of (i) the base prospectus of Deutsche Bahn Aktiengesellschaft ("Deutsche Bahn AG" or "Deutsche Bahn" or "DB AG") in respect of nonequity securities within the meaning of Art. 22 No. 6 (4) of the Commission Regulation (EC) No. 809/2004 of 29 April 2004 and Article 8 (4) of the Luxembourg Law ("Non-Equity Securities") and (ii) the base prospectus of Deutsche Bahn Finance GmbH (formerly Deutsche Bahn Finance B.V.) ("Deutsche Bahn Finance") in respect of Non-Equity Securities (together, the "Prospectus")), which has been prepared in connection with the Programme established by Deutsche Bahn AG and Deutsche Bahn Finance (each an "Issuer"). This Supplement has been approved by the Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier of the Grand Duchy of Luxembourg (the "CSSF") in its capacity as competent authority under the Luxembourg Law, has been filed with the CSSF and will be published (including the documents incorporated by reference in the Prospectus by this Supplement) in electronic form on the website of the Luxembourg Stock Exchange ( Each Issuer has requested the CSSF to provide the competent authority in the Federal Republic of Germany, The Netherlands and the Republic of Austria with a certificate of approval attesting that the Supplement has been drawn up in accordance with the Luxembourg Law (each, a "Notification"). Each Issuer may request the CSSF to provide competent authorities in additional host Member States within the European Economic Area with a Notification.

2 This Supplement is supplemental to, and should be read in conjunction with, the Prospectus and all documents incorporated by reference in the Prospectus. Terms defined in the Prospectus have the same meaning when used in this Supplement. All references in the Prospectus to "the Prospectus", "this Prospectus" or any other similar expression, in particular regarding confirmations and representations as to the information contained therein, shall be deemed to also refer to this Supplement. To the extent that there is any inconsistency between (a) any statements in this Supplement or any statements incorporated by reference in the Prospectus by this Supplement, and (b) any other statement in or incorporated by reference in the Prospectus, the statements in (a) above will prevail. This Supplement shall only be distributed in connection with the Prospectus. Deutsche Bahn and Deutsche Bahn Finance accept responsibility for the information contained in this Supplement (including any information incorporated by reference in the Prospectus by this Supplement) except that Deutsche Bahn Finance accepts responsibility only for information which exclusively refers to it. Each of the Issuers and the Guarantor hereby declare that, having taken all reasonable care to ensure that such is the case, the information contained in this Supplement (including any information incorporated by reference in the Prospectus by this Supplement) for which it is responsible is, to the best of its respective knowledge, in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information. Save as disclosed in this Supplement, there has been no other significant new factor, material mistake or inaccuracy relating to information included in the Prospectus which is capable of affecting the assessment of Notes to be issued under the Programme since the publication of the Prospectus

3 TABLE OF CONTENTS A. Supplement Information... 5 B. Amendments to certain references in the Prospectus Amendments to references to the former name of Deutsche Bahn Finance Amendments to the former seat of Deutsche Bahn Finance Amendments to references to the registered office of Deutsche Bahn Finance... 5 C. Amendments to the section commencing on page 7 of the Prospectus which is entitled ''SUMMARY'' Amendments to the subsection commencing on page 9 of the Prospectus which is entitled ''[Section B - Issuer'' and which relates to Deutsche Bahn AG'' Amendments to the subsection commencing on page 13 of the Prospectus which is entitled ''[Section B Issuer'' and which relates to Deutsche Bahn Finance'' Amendments to the subsection commencing on page 16 of the Prospectus which is entitled ''Section C Notes'' Amendments to the subsection commencing on page 21 of the Prospectus which is entitled ''Section D Risks'' D. Amendments to the section commencing on page 27 of the Prospectus which is entitled ''GERMAN TRANSLATION OF THE SUMMARY Zusammenfassung'' Amendments to the subsection commencing on page 29 of the Prospectus which is entitled ''[Abschnitt B Emittentin'' and which relates to Deutsche Bahn AG'' Amendments to the subsection commencing on page 33 of the Prospectus which is entitled "[Section B Emittentin" and which relates to Deutsche Bahn Finance Amendments to the subsection commencing on page 36 of the Prospectus which is entitled ''Abschnitt C Wertpapiere'' Amendments to the subsection commencing on page 42 of the Prospectus which is entitled ''Abschnitt D Risiken'' E. Amendments to the section commencing on page 49 of the Prospectus which is entitled ''Risk Factors'' 17 F. Amendments to the section commencing on page 63 of the Prospectus which is entitled ''TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES English Language Version'' Amendments to '' 9 (Events of Default)'' of Option I (commencing on page 64 of the Prospectus), Option II (commencing on page 81 of the Prospectus) and Option III (commencing on page 99 of the Prospectus) of the Terms and Conditions commencing on pages 75, 93 and 108 of the Prospectus, respectively Amendments to '' 11 (Substitution)'' of Option I, Option II and Option III of the Terms and Conditions commencing on pages 76, 94 and 110, respectively Amendments to '' 15 (Applicable Law, Place of Jurisdiction and Enforcement)'' of Option I, Option II and Option III of the Terms and Conditions commencing on pages 79, 97 and 112 of the Prospectus, respectively G. Amendments to the section commencing on page 114 of the Prospectus which is entitled ''TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES German Language Version'' Amendments to '' 9 (Kündigung)'' of Option I (commencing on page 115 of the Prospectus), Option II (commencing on page 134 of the Prospectus) and Option III (commencing on page 154 of the Prospectus) of the Terms and Conditions commencing on pages 127, 147 and 164 of the Prospectus, respectively Amendments to '' 11 (Ersetzung)'' of Option I, Option II and Option III of the Terms and Conditions commencing on pages 129, 149 and 166 of the Prospectus, respectively Amendments to '' 15 (Anwendbares Recht, Gerichtsstand und gerichtliche Geltendmachung)'' of Option I, Option II and Option III of the Terms and Conditions - 3 -

4 commencing on pages 132, 152 and 169 of the Prospectus, respectively H. Amendments to the section commencing on page 171 of the Prospectus which is entitled ''GUARANTEE AND NEGATIVE PLEDGE'' I. Amendments to the section commencing on page 179 of the Prospectus which is entitled ''FORM OF FINAL TERMS'' J. Amendments to the section commencing on page 202 of the Prospectus which is entitled ''DEUTSCHE BAHN AKTIENGESELLSCHAFT AS ISSUER AND GUARANTOR'' Amendments to the subsection on page 217 of the Prospectus which is entitled ''11. Historical Financial Information'' Amendments to the subsection on page 217 of the Prospectus which is entitled ''14. Significant Change in the Financial or Trading Position of DB AG'' Amendments to the subsection commencing on page 217 of the Prospectus which is entitled ''15. Recent Developments'' K. Amendments to the section commencing on page 220 of the Prospectus which is entitled ''DEUTSCHE BAHN FINANCE B.V. AS ISSUER'' L. Amendments to the section commencing on page 223 of the Prospectus which is entitled ''TAXATION'' 31 M. Amendments to the section commencing on page 232 of the Prospectus which is entitled ''GENERAL INFORMATION'' Amendments to the subsection commencing on page 232 of the Prospectus which is entitled ''Selling Restrictions'' Amendments to the subsection commencing on page 239 of the Prospectus which is entitled ''Documents Incorporated by Reference'' Amendments to the subsection commencing on page 241 of the Prospectus which is entitled ''Availability of Documents'' N. Withdrawal Right

5 A. Supplemental Information The purpose of this Supplement is to (i) incorporate by reference the unaudited interim financial statements of (a) Deutsche Bahn AG as of, and for the first half year of the financial year of Deutsche Bahn AG ended on, 30 June 2017 (as contained in the DB Interim Report 2017 (as defined below) of Deutsche Bahn AG), and (b) Deutsche Bahn Finance as of, and for the first half year of the financial year of Deutsche Bahn Finance ended on, 30 June 2017 (as contained in the Deutsche Bahn Finance Interim Report 2017 (as defined below) of Deutsche Bahn Finance), and (ii) reflect the identity-preserving change of seat and legal form of Deutsche Bahn Finance GmbH (formerly Deutsche Bahn Finance B.V.), which became effective on 1 September 2017, in the Prospectus. Accordingly, the Prospectus shall be amended as follows: B. Amendments to certain references in the Prospectus 1 1. Amendments to references to the former name of Deutsche Bahn Finance References to the former name of Deutsche Bahn Finance, i.e. "Deutsche Bahn Finance B.V.", on pages 1, 2, 5, 58, 180, 181, 201, 204, 240, 241 and 243 of the Prospectus shall be replaced by references to the current name of the Issuer, i.e. "Deutsche Bahn Finance GmbH". 2. Amendments to references to the former seat of Deutsche Bahn Finance References to the former seat of Deutsche Bahn Finance, i.e. "Amsterdam, The Netherlands", on pages 1 and 58 of the Prospectus shall be replaced by references to the current seat of the Issuer, i.e. "Berlin, Federal Republic of Germany". 3. Amendments to references to the registered office of Deutsche Bahn Finance The reference on page 243 of the Prospectus to the registered office of Deutsche Bahn Finance shall be replaced by the following reference: Deutsche Bahn Finance GmbH c/o Deutsche Bahn AG Europaplatz 1 D Berlin C. Amendments to the section commencing on page 7 of the Prospectus which is entitled "SUMMARY" 1. Amendments to the subsection commencing on page 9 of the Prospectus which is entitled "[Section B Issuer" and which relates to Deutsche Bahn AG a. The subsection on page 10 of the Prospectus which is entitled "B. 12 Selected historical key financial information" shall be replaced in its entirety as follows: B.12 Selected historical financial information key The following table presents selected financial information, which has been extracted from the audited consolidated financial statements (prepared in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the EU ("IFRS")) of Deutsche Bahn AG as of, and for the financial year of Deutsche Bahn AG ended on, 31 December In this Supplement, all references to page numbers in the Prospectus refer to the pdf-version of the Prospectus approved by the CSSF on 24 May,

6 As of 31 December 2016 (audited) As of 31 December 2015 (audited) Non-current assets 45,589 45,199 Current assets 11,034 10,860 Equity 12,744 13,445 Total assets 56,623 56,059 1 January 2016 to 31 December 2016 (audited) 1 January 2015 to 31 December 2015 (audited) Revenues 40,557 40,403 Profit before taxes on income Net profit for the year 716-1,311 Cash flow from operating activities 3,648 3,489 The following table presents selected financial information, which has been extracted from the unaudited consolidated interim financial statements (prepared in accordance with IFRS) of Deutsche Bahn AG as of, and for the first half year of the financial year of Deutsche Bahn AG ended on, 30 June As of 30 June 2017 (unaudited) As of 31 December 2016 (unaudited) Non-current assets 45,653 45,589 Current assets 10,449 11,034 Equity 13,446 12,744 Total assets 56,102 56,

7 1 January 2017 to 30 June 2017 (unaudited) 1 January 2016 to 30 June 2016 (unaudited) Revenues 21,066 20,033 Profit before taxes on income Net profit (after taxes) Cash flow from operating activities 762 1,523 Material adverse change in the prospects of the Issuer * The figures have been rounded. There has been no material adverse change in the prospects of DB AG since 31 December Significant changes in the financial or trading position of the Issuer Not applicable. There has been no significant change in the financial or trading position of DB AG since 30 June b. In the subsection on page 11 of the Prospectus which is entitled "B.13 Recent Events" the second paragraph shall be replaced in its entirety as follows: In August 2017, the Federal Republic of Germany, in its capacity as sole owner of DB AG, contributed an amount of EUR 1 billion to the equity capital of DB AG. 2. Amendments to the subsection commencing on page 13 of the Prospectus which is entitled "[Section B Issuer" and which relates to Deutsche Bahn Finance The subsection shall be replaced in its entirety as follows: [Section B Issuer Element B.1 Legal and commercial name of the Issuer Deutsche Bahn Finance GmbH (formerly Deutsche Bahn Finance B.V.) ("Deutsche Bahn Finance") is both the legal and commercial name of the Issuer. B.2 Domicile, legal form, legislation, country of Deutsche Bahn Finance is a German limited liability company (Gesellschaft mit beschränkter Haftung) incorporated under the laws of the Federal Republic of Germany. It is domiciled and operates in the Federal Republic of Germany

8 incorporation Deutsche Bahn Finance was originally incorporated as a private company with limited liability (Besloten Vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (B.V.)) under the laws of The Netherlands. Its corporate seat (statutaire zetel) was in Amsterdam, The Netherlands. B.4b Description of any known trends affecting the Issuer and the industries in which it operates B.5 Description of the DB Group and the Issuer's position within the DB Group In order to reduce costs and operational complexity, Deutsche Bahn Finance decided to move its registered seat from The Netherlands to Germany. By resolution on 22 August 2017 before a Dutch notary public and on 23 August 2017 before a German notary public, the general meeting of Deutsche Bahn Finance resolved on the cross border transformation (the "Transformation") of Deutsche Bahn Finance into a German law governed German limited liability company and to transfer the statutory and administrative seat of Deutsche Bahn Finance to Berlin, Federal Republic of Germany. The Transformation took effect with the registration of Deutsche Bahn Finance GmbH in the commercial register of the local court of Berlin-Charlottenburg on 1 September Deutsche Bahn Finance is a funding vehicle of the DB Group ("DB Group"). As such, it raises finance and on-lends monies to companies within the DB Group by the way of inter-company loans. The volume of future funding needs of DB Group depends on the development of the operating business of Deutsche Bahn Aktiengesellschaft ("Deutsche Bahn AG" or "Deutsche Bahn" or "DB AG") and its subsidiaries. Deutsche Bahn Finance is a wholly owned subsidiary of DB AG and therefore it is part of the DB Group. It has currently no subsidiaries of its own. B.9 Profit forecast or estimate Not applicable. No profit forecast or estimate has been included. B.10 Qualifications in the audit report on the historical financial information Not applicable. PricewaterhouseCoopers Accountants N.V., Amsterdam has audited the financial statements of Deutsche Bahn Finance as of, and for the financial year ended on, 31 December 2015 and Mazars Paardekooper Hoffman Accontants N.V., Amsterdam has audited the financial statements as of, and for the financial year ended on, 31 December 2016 and both issued an unqualified opinion in each case. B.12 Selected historical financial information key The following table presents selected financial information, which has been extracted from the audited financial statements (prepared in accordance with generally accepted auditing standards in The Netherlands) of Deutsche Bahn Finance as of, and for the financial year of Deutsche Bahn Finance ended on, 31 December As of 31 December 2016 (audited) As of 31 December 2015 (audited) Non-current assets 17, , Current assets 2, , Long-term bonds 17, ,

9 Short-term bonds 1, , Issued and paid up share capital Retained earnings January 2016 to 31 December 2016 (audited) 1 January 2015 to 31 December 2015 (audited) Net result before taxation Taxation on result from ordinary operations Net result after taxation The following table presents selected financial information, which has been extracted from the unaudited interim financial statements (prepared in accordance with generally accepted auditing standards in The Netherlands) of Deutsche Bahn Finance as of, and for the first half year of the financial year of Deutsche Bahn Finance ended on, 30 June As of 30 June 2017 (unaudited) As of 31 December 2016 (unaudited) Non-current assets 16, , Current assets 3, , Long-term bonds 16, , Short-term bonds 3, , Issued and paid-up share capital Retained earnings January 2017 to 30 June 2017 (unaudited) 1 January 2016 to 30 June 2016 (unaudited) Result before taxation Taxation

10 Result after taxation Material adverse change in the prospects of the Issuer * The figures have been rounded. There has been no material adverse change in the prospects of Deutsche Bahn Finance since 31 December Significant changes in the financial or trading position Not applicable. There has been no significant change in the financial or trading position of Deutsche Bahn Finance since 30 June B.13 Recent events which are to a material extent relevant for the evaluation of the Issuer's solvency Not applicable. There are no recent events particular to the Issuer, which are to a material extent relevant to the evaluation of the Issuer's solvency. B.14 Please read Element B.5 together with the information below Dependence upon other entities within DB Group B.15 A description of the Issuer's principal activities B.16 Controlling Persons B.17 Credit ratings assigned to the Issuer or its debt securities B.18 Nature and scope of Guarantee Deutsche Bahn Finance is a wholly owned subsidiary of DB AG. It is dependent upon its owner DB AG. Deutsche Bahn Finance is a funding vehicle of the DB Group. As such, it raises finance and on-lends monies to companies within the DB Group by the way of inter-company loans. Deutsche Bahn Finance is a wholly owned subsidiary of and controlled by DB AG. [Not applicable. Neither Deutsche Bahn Finance nor the Notes have been rated.] [Not applicable. Deutsche Bahn Finance has not been rated.] [The Notes have been rated [insert rating] by [insert rating agency].] DB AG guarantees unconditionally and irrevocably the due payment of amounts corresponding to the principal of [and interest on] the Notes issued by Deutsche Bahn Finance. B. 19 Summary Information about Guarantor the [In the case of an issue of Notes by Deutsche Bahn Finance insert the information under Deutsche Bahn AG B.1 to B.17 in the summary of this individual issue of Notes under this Element B.19 and number the Elements about Deutsche Bahn AG as Guarantor as follows: B.19 B.1, etc.]]

11 3. Amendments to the subsection commencing on page 16 of the Prospectus which is entitled "Section C Notes" In the subsection commencing on page 16 of the Prospectus which is entitled "C.8 Rights attached to the Notes, ranking of the Notes and limitations to the rights attached to the Notes" the fifth paragraph which is entitled "Early Redemption for Reasons of Taxation" shall be replaced in its entirety as follows: Early Redemption for Reasons of Taxation The Issuer may redeem the Notes [in whole but not in part] [at any time] [on any interest payment date] prior to the stated maturity at [their Final Redemption Amount] [a redemption amount calculated by a calculation agent in accordance with the terms and conditions of the Notes], upon giving notice within the specified notice period to the holders of the Notes, if the Issuer [or the Guarantor] has or will become obliged to pay certain additional amounts in respect of the Notes as a result of any change in, or amendment to, the tax laws or regulations of [the country in which the Issuer [or the Guarantor] has its domicile or tax residence] [the Federal Republic of Germany]. 4. Amendments to the subsection commencing on page 21 of the Prospectus which is entitled "Section D Risks" In the subsection commencing on page 22 of the Prospectus which is entitled "D.3 Key information on the key risks that are specific to the securities" the sixth paragraph which is entitled "Credit Risk" shall be replaced in its entirety as follows: Credit Risk Any person who purchases the Notes is relying upon the creditworthiness of the Issuer and has no rights against any other person. Holders of the Notes are subject to the risk of a partial or total failure of the Issuer to make [interest and/or] redemption payments that the Issuer is obliged to make under the Notes. The worse the creditworthiness of the Issuer, the higher the risk of loss. D. Amendments to the section commencing on page 27 of the Prospectus which is entitled "GERMAN TRANSLATION OF THE SUMMARY Zusammenfassung" 1. Amendments to the subsection commencing on page 29 of the Prospectus which is entitled "[Abschnitt B Emittentin" and which relates to Deutsche Bahn AG a. The subsection commencing on page 30 of the Prospectus entitled "B. 12 Ausgewählte wesentliche historische Finanzinformationen" shall be replaced in its entirety as follows: B.12 Ausgewählte wesentliche historische Finanzinformationen Die folgende Übersicht zeigt ausgewählte Finanzinformationen, die dem geprüften konsolidierten Jahresabschluss (gemäß International Financial Reporting Standards in der von der EU angenommenen Fassung ("IFRS") erstellt) der Deutsche Bahn AG zum 31. Dezember 2016 und für das am 31. Dezember 2016 zu Ende gegangene Geschäftsjahr der Deutsche Bahn AG entnommen wurden. Zum 31. Dezember 2016 Mio. EUR* (geprüft) Zum 31. Dezember 2015 Mio. EUR* (geprüft) Langfristige Vermögenswerte

12 Kurzfristige Vermögenswerte Eigenkapital Bilanzsumme Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 Mio. EUR* (geprüft) 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 Mio. EUR* (geprüft) Umsatz Ergebnis Ertragsteuern vor Jahresergebnis Mittelfluss gewöhnlicher Geschäftstätigkeit aus Die folgende Übersicht zeigt ausgewählte Finanzinformationen, die dem nicht geprüften konsolidierten Zwischenabschluss (gemäß IFRS erstellt) der Deutsche Bahn AG zum 30. Juni 2017 und für das am 30. Juni 2017 zu Ende gegangene erste Halbjahr des Geschäftsjahrs der Deutsche Bahn AG entnommen wurden. Zum 30. Juni 2017 Mio. EUR* (nicht geprüft) Zum 31. Dezember 2016 Mio. EUR* (nicht geprüft) Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Eigenkapital Bilanzsumme Januar 2017 bis 30. Juni 2017 Mio. EUR* (nicht geprüft) 1. Januar 2016 bis 30. Juni 2016 Mio. EUR* (nicht geprüft) Umsatz Ergebnis vor

13 Ertragsteuern Ergebnis Mittelfluss gewöhnlicher Geschäftstätigkeit aus * Die Zahlenangaben wurden gerundet. Wesentliche Verschlechterung der Aussichten der Emittentin Wesentliche Veränderungen bei Finanzlage oder Handelsposition der Emittentin Seit dem 31. Dezember 2016 sind keine wesentlichen nachteiligen Veränderungen in den Aussichten der Deutsche Bahn AG eingetreten. Entfällt. Seit dem 30. Juni 2017 sind keine wesentlichen Veränderungen in der Finanzlage oder der Handelsposition der Deutsche Bahn AG eingetreten. b. In the subsection on page 31 of the Prospectus which is entitled "B.13 Jüngste Entwicklungen" the second paragraph shall be replaced in its entirety as follows: Im August 2017 zahlte die Bundesrepublik Deutschland in ihrer Eigenschaft als alleinige Eigentümerin der DB AG einen Betrag in Höhe von 1,0 Mrd. EUR auf das Eigenkapital der DB AG. 2. Amendments to the subsection commencing on page 33 of the Prospectus which is entitled "[Section B Emittentin" and which relates to Deutsche Bahn Finance The subsection shall be replaced in its entirety as follows: [Abschnitt B Emittentin Punkt B.1 Gesetzliche und kommerzielle Bezeichnung der Emittentin B.2 Sitz, Rechtsform, geltendes Recht, Land der Gründung Deutsche Bahn Finance GmbH (vormalig Deutsche Bahn Finance B.V.) ("Deutsche Bahn Finance") ist sowohl die gesetzliche als auch die kommerzielle Bezeichnung der Emittentin. Die Deutsche Bahn Finance ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach dem Recht der Bundesrepublik Deutschland. Sie hat ihren Sitz in der Bundesrepublik Deutschland und ist in der Bundesrepublik Deutschland tätig. Die Deutsche Bahn Finance wurde ursprünglich in Form einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach niederländischem Recht (Besloten Vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (B.V.)) errichtet. Der Geschäftssitz (statutaire zetel) befand sich in Amsterdam, Niederlande. Zur Reduzierung von Kosten und zur Vereinfachung der Betriebsabläufe hat die Deutsche Bahn Finance sich entschieden, ihren Sitz von den Niederlanden nach Deutschland zu verlegen. Mit Beschluss vom 22. August 2017 (Beurkundung durch einen niederländischen

14 Notar) bzw. 23. August 2017 (Beurkundung durch einen deutschen Notar) beschloss die Gesellschafterversammlung der Deutsche Bahn Finance die grenzüberschreitende Umwandlung (die "Umwandlung") der Deutsche Bahn Finance in eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach deutschem Recht sowie die Verlegung des satzungsmäßigen und Verwaltungssitzes der Deutsche Bahn Finance nach Berlin, Bundesrepublik Deutschland. Die Umwandlung wurde mit der Eintragung der Deutsche Bahn Finance GmbH in das Handelsregister beim Amtsgericht Berlin-Charlottenburg am 1. September 2017 wirksam. B.4b Bereits bekannte Trends, die sich auf die Emittentin und die Branchen, in denen sie tätig ist, auswirken Die Deutsche Bahn Finance ist ein Finanzierungsvehikel des DB-Konzerns ("DB- Konzern"). Als solches nimmt sie Kapital auf und reicht Gelder an Unternehmen innerhalb des DB-Konzerns im Rahmen konzerninterner Darlehen weiter. Der Umfang, in dem zukünftiger Finanzierungsbedarf des DB-Konzerns entsteht, hängt von der Entwicklung des operativen Geschäfts der Deutsche Bahn Aktiengesellschaft ("Deutsche Bahn AG" oder "Deutsche Bahn" oder "DB AG") und ihrer Tochtergesellschaften ab. B.5 Beschreibung des DB-Konzerns und der Stellung der Emittentin innerhalb des DB- Konzerns Die Deutsche Bahn Finance ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der DB AG und ist deshalb Teil des DB-Konzerns. Deutsche Bahn Finance hat derzeit selbst keine Tochtergesellschaften. B.9 Gewinnprognosen oder - schätzungen Entfällt. Eine Gewinnprognose oder schätzung wird nicht aufgenommen. B.10 Art etwaiger Beschränkungen im Bestätigungsvermerk zu den historischen Finanzinformationen Entfällt. PricewaterhouseCoopers Accountants N.V., Amsterdam hat den Jahresabschluss der Deutsche Bahn Finance für das zum 31. Dezember 2015 endende Geschäftsjahr und Mazars Paardekooper Hoffman Accontants N.V., Amsterdam hat den Jahresabschluss der Deutsche Bahn Finance für das zum 31. Dezember 2016 endende Geschäftsjahr geprüft und beide haben den jeweiligen Jahresabschluss mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. B.12 Ausgewählte wesentliche historische nanzinforma- tionen Fi- Die folgende Übersicht zeigt ausgewählte Finanzinformationen, die dem geprüften Jahresabschluss (gemäß niederländischen Rechnungslegungsgrundsätzen erstellt) der Deutsche Bahn Finance zum 31. Dezember 2016 und für das am 31. Dezember 2016 zu Ende gegangene Geschäftsjahr der Deutsche Bahn Finance entnommen wurden. Zum 31. Dezember 2016 Mio. EUR* (geprüft) Zum 31. Dezember 2015 Mio. EUR* (geprüft) Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Langfristige Schuldverschreibungen , , , , , ,

15 Kurzfristige Schuldverschreibungen 1.838, ,55 Eigenkapitalanteil 0,10 0,10 Einbehaltene Gewinne 47,21 39,94 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 Mio. EUR* (geprüft) 1. Januar 2015 bis 31. Dezember 2015 Mio. EUR* (geprüft) Nettogewinn vor Steuern 13,48 9,69 Besteuerung 3,36 2,41 Nettogewinn nach Steuern 10,12 7,28 Die folgende Übersicht zeigt ausgewählte Finanzinformationen, die dem nicht geprüften Zwischenabschluss (gemäß niederländischen Rechnungslegungsgrundsätzen erstellt) der Deutsche Bahn Finance zum 30. Juni 2017 und für das am 30. Juni 2017 zu Ende gegangene erste Halbjahr des Geschäftsjahrs der Deutsche Bahn Finance entnommen wurden. Zum 30. Juni 2017 Mio. EUR* (nicht geprüft) Zum 31. Dezember 2016 Mio. EUR* (nicht geprüft) Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Langfristige Schuldverschreibungen Kurzfristige Schuldverschreibungen , , , , , , , ,42 Eigenkapitalanteil 0,10 0,10 Einbehaltene Gewinne 57, Januar 2017 bis 30. Juni 2017 Mio. EUR* (ungeprüft) 1. Januar 2016 bis 30. Juni 2016 Mio. EUR* (ungeprüft)

16 Nettogewinn vor Steuern 6,52 7,09 Besteuerung 1,62 1,89 Nettogewinn nach Steuern 4,90 5,20 * Die Zahlenangaben wurden gerundet. Wesentliche Verschlechterung der Aussichten der Emittentin Wesentliche Veränderungen bei Finanzlage oder Handelsposition der Emittentin Seit dem 31. Dezember 2016 sind keine wesentlichen nachteiligen Veränderungen in den Aussichten der Deutsche Bahn Finance eingetreten. Entfällt. Seit dem 30. Juni 2017 sind keine wesentlichen Veränderungen in der Finanzlage oder der Handelsposition der Deutsche Bahn Finance eingetreten. Entfällt. Es hat keine Ereignisse in der jüngsten Geschäftstätigkeit der Emittentin gegeben, die in hohem Maße für die Bewertung der Zahlungsfähigkeit der Emittentin relevant sind. B.14 Bitte Punkt B.5 zusammen mit den unten stehenden Informationen lesen. Angabe zur Abhängigkeit von anderen Unternehmen innerhalb des DB-Konzerns B.13 Jüngste Ereignisse, die in hohem Maße für die Bewertung der Zahlungsfähigkeit der Emittentin relevant sind B.15 Beschreibung der Haupttätigkeiten der Emittentin B.16 Beteiligung; Beherrschungsverhältnis B.17 Kreditratings der Emittentin oder ihrer Schuldtitel Die Deutsche Bahn Finance ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der DB AG. Sie ist abhängig von ihrer Eigentümerin, der DB AG. Die Deutsche Bahn Finance ist ein Finanzierungsvehikel des DB-Konzerns. Als solches nimmt sie Kapital auf und reicht Gelder an Unternehmen innerhalb des DB-Konzerns im Rahmen konzerninterner Darlehen weiter. Die Deutsche Bahn Finance ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der DB AG, von der sie beherrscht wird. [Entfällt. Weder die Deutsche Bahn Finance noch die Schuldverschreibungen haben ein Rating erhalten.] [Entfällt. Die Deutsche Bahn Finance hat kein Rating erhalten.] [Die Schuldverschreibungen haben ein [Rating einfügen] Rating erhalten von [Ratingagentur einfügen].]

17 B. 18 Beschreibung von Art und Umfang der Garantie B. 19 Zusammenfassende Angaben zum Garantiegeber DB AG garantiert unbedingt und unwiderruflich die pünktliche Zahlung von Kapitalbeträgen [und Zinsbeträgen], die unter den Schuldverschreibungen, die von der Deutsche Bahn Finance. begeben werden, zu zahlen sind. [Im Fall einer Emission von Schuldverschreibungen durch die Deutsche Bahn Finance sind die Informationen unter Deutsche Bahn AG B.1 bis B.17 in diese emissionsspezifische Zusammenfassung unter diesem Punkt B.19 einfügen und die Punkte in Bezug auf Deutsche Bahn AG als Garantin wie folgt nummerieren: B.19 B.1, etc.] 3. Amendments to the subsection commencing on page 36 of the Prospectus which is entitled "Abschnitt C Wertpapiere" In the subsection commencing on page 36 of the Prospectus which is entitled "C.8 Rechte, die mit den Schuldverschreibungen verbunden sind, Rangfolge der Schuldverschreibungen und Einschränkungen der mit den Schuldverschreibungen verbundenen Rechte" the fifth paragraph which is entitled "Vorzeitige Rückzahlung aus steuerlichen Gründen" shall be replaced in its entirety as follows: Vorzeitige Rückzahlung aus steuerlichen Gründen Die Emittentin kann die Schuldverschreibungen [insgesamt aber nicht teilweise] [jederzeit] [an jedem Zinszahlungstag] vor der angegebenen Fälligkeit zu [ihrem Rückzahlungsbetrag] [einem von einer Berechnungsstelle gemäß den Emissionsbedingungen der Schuldverschreibungen berechneten Rückzahlungsbetrag] unter Einhaltung der festgelegten Kündigungsfrist durch Kündigung gegenüber den Gläubigern der Schuldverschreibungen zurückzahlen, falls die Emittentin [oder die Garantin] verpflichtet ist oder sein wird, bestimmte zusätzliche Beträge auf die Schuldverschreibungen zu zahlen, und zwar als Folge einer Änderung oder Ergänzung der Steuergesetze oder - vorschriften [des Landes, in dem die Emittentin [oder die Garantin] ihren Hauptsitz oder Steuersitz hat] [der Bundesrepublik Deutschland]. 4. Amendments to the subsection commencing on page 42 of the Prospectus which is entitled "Abschnitt D Risiken" In the subsection commencing on page 43 of the Prospectus which is entitled "D.3 Zentrale Angaben zu den zentralen Risiken, die den Wertpapieren eigen sind" the sixth paragraph which is entitled "Kreditrisiko" shall be replaced in its entirety as follows: Kreditrisiko Jeder Erwerber der Schuldverschreibungen vertraut auf die Bonität der Emittentin und hat keinerlei Rechte gegen andere Personen. Gläubiger der Schuldverschreibungen sind dem Risiko ausgesetzt, dass die Emittentin die gemäß den Schuldverschreibungen vereinbarten [Zinszahlungen und] Rückzahlungen partiell oder insgesamt nicht leisten kann. Je schlechter die Bonität der Emittentin, desto höher ist das Verlustrisiko. E. Amendments to the section commencing on page 49 of the Prospectus which is entitled "Risk Factors" In the subsection on page 52 of the Prospectus which is entitled "Risk Factors with regard or in respect of Deutsche Bahn Finance" the last paragraph shall be replaced in its entirety as follows: Any Notes issued by Deutsche Bahn Finance will be guaranteed by Deutsche Bahn Aktiengesellschaft. The ability of Deutsche Bahn Aktiengesellschaft to meet its obligations under the guarantee is influenced by the risk

18 factors outlined in the subsection entitled "Risk Factors with regard to or in respect of Deutsche Bahn AG". As a consequence, these risk factors also apply with regard to Deutsche Bahn Finance. F. Amendments to the section commencing on page 63 of the Prospectus which is entitled "TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES English Language Version" 1. Amendments to " 9 (Events of Default)" of Option I (commencing on page 64 of the Prospectus), Option II (commencing on page 81 of the Prospectus) and Option III (commencing on page 99 of the Prospectus) of the Terms and Conditions commencing on pages 75, 93 and 108 of the Prospectus, respectively In the respective 9 of Option I, Option II and Option III, the respective subsection (1) (d) on pages 75, 93 and 108 to 109 of the Prospectus shall be replaced in its entirety as follows: (d) a court opens insolvency proceedings against the Issuer [in the case of Notes issued by Deutsche Bahn Finance insert: or the Guarantor], or the Issuer [in the case of Notes issued by Deutsche Bahn Finance insert: or the Guarantor] applies for or institutes such proceedings, or 2. Amendments to " 11 (Substitution)" of Option I, Option II and Option III of the Terms and Conditions commencing on pages 76, 94 and 110 of the Prospectus, respectively a. In the respective 11 of Option I, Option II and Option III, the respective subsection (1) (d) on pages 77, 95 and 110 of the Prospectus shall be replaced in its entirety as follows: (d) [In the case of Notes issued by Deutsche Bahn AG insert: the Issuer] [In the case of Notes issued by Deutsche Bahn Finance insert: the Guarantor, if it is not itself the Substitute Debtor,] irrevocably and unconditionally guarantees in favour of each Holder the payment of all sums payable by the Substitute Debtor in respect of the Notes on terms equivalent to the terms of the [in the case of Notes issued by Deutsche Bahn AG insert: form of the guarantee of Deutsche Bahn AG dated 12 October 2017 in respect of the Notes issued by Deutsche Bahn Finance under the 25,000,000,000 Debt Issuance Programme of Deutsche Bahn AG and Deutsche Bahn Finance GmbH] [in the case of Notes issued by Deutsche Bahn Finance insert: the Guarantee]; and b. In the respective 11 of Option I, Option II and Option III, the respective subsection (3) on pages 77, 95 and 110 to 111 of the Prospectus shall be replaced in its entirety as follows: (3) Change of References. In the event of any such substitution, any reference in these Conditions to the Issuer shall from then on be deemed to refer to the Substitute Debtor and any reference to the country in which the Issuer has its domicile or tax residence shall from then on be deemed to refer to the country of domicile or tax residence of the Substitute Debtor. [In the case of Notes issued by Deutsche Bahn AG insert: Furthermore, in the event of such substitution the following shall apply: (a) (b) in 7 and 5 (2) an alternative reference to the country in which the Issuer in its capacity as guarantor has its domicile or tax residence shall be deemed to have been included (in addition to the reference according to the preceding sentence to the country of domicile or tax residence of the Substitute Debtor); and in 9 (1) (c) to (f) an alternative reference to the Issuer in its capacity as guarantor shall be deemed to have been included (in addition to the reference to the Substitute Debtor).] 3. Amendments to " 15 (Applicable Law, Place of Jurisdiction and Enforcement)" of Option I, Option II and Option III of the Terms and Conditions commencing on pages 79, 97 and 112 of the Prospectus, respectively In the respective 15 of Option I, Option II and Option III, the respective subsection (2) on pages 79, 97 and 112 to 113 of the Prospectus shall be replaced in its entirety as follows:

19 (2) Submission to Jurisdiction. The courts of Frankfurt am Main shall have non-exclusive jurisdiction for any action or other legal proceedings (the "Proceedings") arising out of or in connection with the Notes. G. Amendments to the section commencing on page 114 of the Prospectus which is entitled "TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES German Language Version" 1. Amendments to " 9 (Kündigung)" of Option I (commencing on page 115 of the Prospectus), Option II (commencing on page 134 of the Prospectus) and Option III (commencing on page 154 of the Prospectus) of the Terms and Conditions commencing on pages 127, 147 and 164 of the Prospectus, respectively In the respective 9 of Option I, Option II and Option III, the respective subsection (1) (d) on pages 128, 147 to 148 and 165 of the Prospectus shall be replaced in its entirety as follows: (d) ein Gericht eröffnet ein Insolvenzverfahren gegen die Emittentin [Im Fall von Schuldverschreibungen, die von Deutsche Bahn Finance begeben werden, einfügen: oder die Garantin], oder die Emittentin [Im Fall von Schuldverschreibungen, die von Deutsche Bahn Finance begeben werden, einfügen: oder die Garantin], leitet ein solches Verfahren ein oder beantragt ein solches Verfahren, oder 2. Amendments to " 11 (Ersetzung)" of Option I, Option II and Option III of the Terms and Conditions commencing on pages 129, 149 and 166 of the Prospectus, respectively a. In the respective 11 of Option I, Option II and Option III, the respective subsection (1) (d) on pages 129, 149 and 166 of the Prospectus shall be replaced in its entirety as follows: (d) [Im Fall von Schuldverschreibungen, die von Deutsche Bahn AG begeben werden, einfügen: die Emittentin] [Im Fall von Schuldverschreibungen, die von Deutsche Bahn Finance begeben werden, einfügen: die Garantin, sofern sie nicht selbst die Nachfolgeschuldnerin ist,] unwiderruflich und unbedingt gegenüber den Gläubigern die Zahlung aller von der Nachfolgeschuldnerin auf die Schuldverschreibungen zahlbaren Beträge zu Bedingungen garantiert, [Im Fall von Schuldverschreibungen, die von Deutsche Bahn AG begeben werden, einfügen: die den Bedingungen der Garantie der Deutschen Bahn AG vom 12. Oktober 2017 hinsichtlich der Schuldverschreibungen, die von Deutsche Bahn Finance unter dem 25,000,000,000 Emissionsprogramm der Deutsche Bahn AG und Deutsche Bahn Finance GmbH begeben werden] [Im Fall von Schuldverschreibungen, die von Deutsche Bahn Finance begeben werden, einfügen: die den Bedingungen der Garantie] entsprechen; und b. In the respective 11 of Option I, Option II and Option III, the respective subsection (3) on pages 130, 150 and 167 of the Prospectus shall be replaced in its entirety as follows: (3) Änderung von Bezugnahmen. Im Fall einer Ersetzung gilt jede Bezugnahme in diesen Bedingungen auf die Emittentin ab dem Zeitpunkt der Ersetzung als Bezugnahme auf die Nachfolgeschuldnerin und jede Bezugnahme auf das Land, in dem die Emittentin ihren Hauptsitz oder Steuersitz hat, gilt ab diesem Zeitpunkt als Bezugnahme auf das Land, in dem die Nachfolgeschuldnerin ihren Hauptsitz oder Steuersitz hat. [Im Fall von Schuldverschreibungen, die von Deutsche Bahn AG begeben werden, einfügen: Des Weiteren gilt im Fall einer Ersetzung Folgendes: (a) (b) in 7 und 5 (2) gilt eine alternative Bezugnahme auf das Land, in dem die Emittentin in ihrer Eigenschaft als Garantin ihren Hauptsitz oder Steuersitz hat, als aufgenommen (zusätzlich zu der Bezugnahme nach Maßgabe des vorstehenden Satzes auf das Land, in dem die Nachfolgeschuldnerin ihren Hauptsitz oder Steuersitz hat); in 9 (1) (c) bis (f) gilt eine alternative Bezugnahme auf die Emittentin in ihrer Eigenschaft als Garantin als aufgenommen (zusätzlich zu der Bezugnahme auf die Nachfolgeschuldnerin).]

20 3. Amendments to " 15 (Anwendbares Recht, Gerichtsstand und gerichtliche Geltendmachung)" of Option I, Option II and Option III of the Terms and Conditions commencing on pages 132, 152 and 169 of the Prospectus, respectively In the respective 15 of Option I, Option II and Option III, the respective subsection (2) on pages 132, 152 and 169 of the Prospectus shall be replaced in its entirety as follows: (2) Gerichtsstand. Nicht ausschließlich zuständig für sämtliche im Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen entstehenden Klagen oder sonstige Verfahren (die "Rechtsstreitigkeiten") sind die Gerichte in Frankfurt am Main. H. Amendments to the section commencing on page 171 of the Prospectus which is entitled "GUARANTEE AND NEGATIVE PLEDGE" The section shall be replaced in its entirety as follows: PRÄAMBEL GUARANTEE AND NEGATIVE PLEDGE German Language Version GARANTIE UND NEGATIVVERPFLICHTUNG der Deutsche Bahn Aktiengesellschaft, Berlin, Bundesrepublik Deutschland zugunsten der Gläubiger von Schuldverschreibungen (die "Schuldverschreibungen") die von der Deutsche Bahn Finance GmbH (einer mit beschränkter Haftung in der Bundesrepublik Deutschland errichteten Gesellschaft) Im Rahmen des Debt Issuance Programme (das "Programm") (wie jeweils abgeändert, ergänzt oder neu gefasst) begeben werden. (A) (B) (C) Deutsche Bahn Finance GmbH ("Deutsche Bahn Finance") beabsichtigt, von Zeit zu Zeit Schuldverschreibungen im Rahmen des Programms zu begeben. Deutsche Bahn Aktiengesellschaft (die "Garantin") möchte die ordnungsgemäße Zahlung von Kapital und Zinsen sowie von allen sonstigen Beträgen, die aufgrund der von Deutsche Bahn Finance im Rahmen des Programms begebenen Schuldverschreibungen zu leisten sind, garantieren. Die Garantin möchte gegenüber jedem Gläubiger (wie unten definiert) eine Negativverpflichtung eingehen. (D) Diese Garantie ersetzt die Garantie vom 24. Mai HIERMIT WIRD FOLGENDES VEREINBART: (1) (a) Die Garantin übernimmt gegenüber jedem Gläubiger (jeweils ein "Gläubiger") der Schuldverschreibungen (wobei dieser Begriff jede vorläufige- oder Dauer-Globalurkunde, die Schuldverschreibungen verbrieft, einschließt) welche jetzt oder zu irgendeinem Zeitpunkt nach dem Datum dieser Garantie von Deutsche Bahn Finance im Rahmen des Programms begeben werden, die unbedingte und unwiderrufliche Garantie für die ordnungsgemäße und pünktliche Zahlung bei Fälligkeit von Kapital und Zinsen auf die Schuldverschreibungen sowie von allen

21 sonstigen Beträgen, die gemäß den Bedingungen der Schuldverschreibungen (die "Bedingungen") auf die Schuldverschreibungen zahlbar sind. (b) (c) Diese Garantie begründet eine nicht besicherte und nicht nachrangige Verbindlichkeit der Garantin, die mit allen anderen jeweils bestehenden, nicht besicherten und nicht nachrangigen Verbindlichkeiten der Garantin gleichrangig ist mit Ausnahme von Verbindlichkeiten, die nach geltenden Rechtsvorschriften vorrangig sind. Sämtliche auf die Garantie zu zahlenden Beträge werden ohne Abzug oder Einbehalt gegenwärtiger oder zukünftiger Steuern, Abgaben oder amtlicher Gebühren gleich welcher Art gezahlt, die von oder in dem Land, in dem die Garantin ihren Haupsitz oder Steuersitz hat, oder für deren Rechnung oder von oder für Rechnung einer dort zur Steuererhebung ermächtigten Gebietskörperschaft oder Behörde auferlegt, erhoben oder eingezogen werden (nachstehend zusammen "Quellensteuern" genannt), es sei denn, ein solcher Abzug oder Einbehalt an der Quelle ist gesetzlich vorgeschrieben. In diesem Fall wird die Garantin die zusätzlichen Beträge ("zusätzlichen Beträge") an Kapital und Zinsen zahlen, die erforderlich sind, damit der dem Gläubiger nach diesem Abzug oder Einbehalt an der Quelle zufließende Nettobetrag jeweils den Beträgen an Kapital und Zinsen entspricht, die ihm zustehen würden, wenn der Abzug oder Einbehalt nicht erforderlich wäre. Solche zusätzlichen Beträge sind jedoch nicht zahlbar wegen Steuern, Abgaben oder amtlicher Gebühren, die (i) (ii) (iii) (iv) (v) von einer als Depotbank, Verwahrstelle oder Inkassobeauftragter des Gläubigers handelnden Person oder sonst auf andere Weise zu entrichten sind als dadurch, dass die Garantin aus den von ihr zu leistenden Zahlungen von Kapital und Zinsen einen Abzug oder Einbehalt vornimmt; oder aufgrund des deutschen Einkommensteuergesetzes abgezogen oder einbehalten werden, auch wenn der Abzug oder Einbehalt durch die Emittentin oder ihren Vertreter vorzunehmen ist; oder wegen gegenwärtiger oder früherer persönlicher oder geschäftlicher Beziehungen des Gläubigers zu dem Land, in dem die Garantin ihren Hauptsitz oder Steuersitz hat, zu zahlen sind, und nicht allein deshalb, weil Zahlungen auf die Schuldverschreibungen oder die Garantie aus Quellen in dem Land, in dem die Garantin ihren Hauptsitz oder Steuersitz hat, stammen (oder für Zwecke der Besteuerung so behandelt werden) oder dort besichert sind; oder aufgrund (i) einer Richtlinie oder Verordnung der Europäischen Union betreffend die Besteuerung von Zinserträgen oder (ii) einer zwischenstaatlichen Vereinbarung über deren Besteuerung, an der das Land, in dem die Garantin ihren Hauptsitz oder Steuersitz hat, oder die Europäische Union beteiligt ist, oder (iii) einer gesetzlichen Vorschrift, die diese Richtlinie, Verordnung oder Vereinbarung umsetzt oder befolgt, abzuziehen oder einzubehalten sind; oder aufgrund einer Rechtsänderung oder einer Änderung in der Rechtsanwendung zahlbar sind, die später als 30 Tage nach Fälligkeit der betreffenden Zahlung von Kapital oder Zinsen oder, wenn dies später erfolgt, ordnungsgemäßer Bereitstellung aller fälligen Beträge und einer diesbezüglichen Mitteilung gemäß 14 der Bedingungen wirksam wird. Unbeschadet sonstiger Bestimmungen dieser Garantie, ist die Garantin zum Abzug oder Einbehalt der Beträge berechtigt, die gemäß 1471 bis 1474 des U.S. Internal Revenue Code von 1986 (einschließlich deren Änderungen oder Nachfolgevorschriften, üblicherweise bezeichnet als "FATCA"), gemäß zwischenstaatlicher Abkommen, gemäß gesetzlicher Regelungen, gemäß den im Zusammenhang mit diesen Bestimmungen erlassenen Durchführungsvorschriften oder gemäß anderer offizieller Verlautbarungen in einer anderen Rechtsordnung im Zusammenhang mit der Umsetzung von FATCA, aufgrund eines Vertrags zwischen der Emittentin, Garantin oder einer anderen Person und den Vereinigten Staaten oder einem anderen Staat, welcher FATCA umsetzt, oder gemäß einem Gesetz eines Staates, das einen zwischenstaatlichen Ansatz im Zusammenhang mit FATCA umsetzt, erforderlich sind. Die Garantin oder eine andere Person, die Zahlungen für die Garantin vornimmt, ist nicht verpflichtet