Jahresergebnis 2017 Präsentation für Analysten Bern, 14. Februar 2018

Transkript

1 Präsentation für Analysten Bern, 14. Februar 2018

2 Übersicht Highlights 2017 Resultate 2017 Strategie und Ausblick Markus Gygax Ewald Burgener Markus Gygax Anhang 2

3 Erfreuliches Konsolidierte Zahlen Valiant ohne Triba Konzerngewinn +1.5% Geschäftserfolg bereinigt* +6.7% +5.2% Zinserfolg* +2.0% +0.2% Zinsmarge 110bp 110bp Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft +4.6% 3.2% Operative Leistung erneut verbessert Zinsmarge weitgehend stabil Wachstum Ausleihungen verdreifacht (ohne Triba) Geschäftsaufwand +2.3% +0.6% Wende im Kommissionsgeschäft Kundengelder +2.6% -1.4% Kosten im Griff Ausleihungen - davon Hypotheken +5.9% +5.9% +2.2% +2.2% Erhöhung der Dividende auf CHF 4.- beantragt Gesamtkapitalquote 17.2% Triba Partnerbank AG: 6 Monate Bewertung nach Equity, seit konsolidiert * Vor Wertberichtigungen im Zinserfolg. 3

4 Meilensteine 2017 «Vollgas» gilt weiterhin Ausbildungsinitiative «Dynamique» abgeschlossen 3,2 Ausbildungstage pro Mitarbeiter, CHF 3 Mio. investiert 4

5 Meilensteine 2017 Wachstum verdreifacht Erfolgreiche Lancierung der Valiant Covered Bonds Neue Geschäftsstellen in Brugg und Morges eröffnet Übernahme der Triba Partner Bank AG «Beste Regionalbank» 5

7 Zinsmarge 110 bp % % 1.74% 1.64% 1.52% 1.01% 1.04% 0.70% 1.13% 1.13% 0.83% 0.51% 0.39% year CHF swap 5-year CHF swap month CHF Libor % 1.10% 0.32% Durchschnittsverzinsung Aktiven Nettozinsmarge Durchschnittsverzinsung Passiven 7

8 Zinsaufwand seit 2014 mehr als halbiert CHF Mio. Zinsaufwand in bp der Passiven 83bp bp Kundengelder inkl. negativ verzinste Gelder Übrige Anleihen Pfandbriefe und Covered Bonds - Verzinsung p.a bp bp 32bp % 1.91% 1.77% 1.58% 1.29% Negativ verzinste Gelder: rund 10% der Bilanzsumme 8

9 Die bereits tiefen Zinsrisiken wurden 2017 weiter reduziert Duration Aktiven Duration Verbindlichkeiten Duration der Aktiven und der Verbindlichkeiten stabil Barwertsensitivität* Zinsrisiken 2017 erneut deutlich reduziert Swap-Volumen in CHF Mrd Neue Payer-Swaps im Q Swaps <10% der Bilanzsumme * Barwertsensitivität des ökonomischen Eigenkapitals in % (+100bps) 9

10 Betriebsertrag +2.5% Konsolidierte Zahlen Valiant ohne Triba** in Mio. CHF in Mio. CHF in Mio. CHF in Mio. CHF Veränderung Veränderung Brutto-Zinserfolg* % % Kommissions- und Dienstleistungserfolg % % Handelserfolg % % Übriger ord. Erfolg % % Betriebsertrag* % % Bildung Wertberichtigungen 0.6 Mio. (Vorjahr: Auflösung von CHF 10.7 Mio.) Leicht verbessertes Wertschriften- und Anlagegeschäft * Ohne Veränderungen von ausfallrisikobedingten Wertberichtigungen sowie Verluste aus dem Zinsengeschäft ** ohne Triba ab Q

11 Geschäftsaufwand +2.3% Konsolidierte Zahlen Valiant ohne Triba in Mio. CHF in Mio. CHF in Mio. CHF in Mio. CHF Veränderung Veränderung Personalaufwand % % Sachaufwand % % Geschäftsaufwand % % Cost Income-Ratio (vor Abschreibungen) Cost Income-Ratio (nach Abschreibungen) 58.3% 58.4% 64.1% 65.0% Geschäftsaufwand Triba CHF 3.7 Mio. seit Q zusätzliche Stellen in der Kundenberatung und von Triba 11

12 Operative Leistung +5.2% Konsolidierte Zahlen in Mio. CHF in Mio. CHF Veränderung Wertberichtigungen auf Beteiligungen und Abschreibungen Übrige Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste % Geschäftserfolg % Geschäftserfolg bereinigt um Wertberichtigungen im Zinserfolg und Effekt Triba: +5.2% Abschreibungen enthalten CHF 0.8 Mio. von Triba Restrukturierungsrückstellungen für verschiedene Projekte CHF 2.1 Mio. 12

13 Konzerngewinn +1.5% in Mio. CHF in Mio. CHF Veränderung Geschäftserfolg % Ausserordentlicher Ertrag % Ausserordentlicher Aufwand n.a. Veränderung Reserven für allgemeine Bankrisiken % Steuern % Konzerngewinn % Ausserordentliche Erträge Q3: Badwill Triba CHF 5.9m, Q4: RBA Hilfsfonds CHF 22.8 Mio. Reserven für allgemeine Bankrisiken: Badwill Triba, Zusatzertrag aus RBA-Hilfsfonds Steuereffekt: CHF 3 Mio. für Bildung Reserven aufgrund a.o. Ertrag RBA-Hilfsfonds 13

14 Wachstum Ausleihungen +2.2% (5.9% mit Triba) Konsolidierte Zahlen Valiant ohne Triba in Mio. CHF in Mio. CHF Veränderung Veränderung Bilanzsumme % n.a. Kundenausleihungen * % 2.2% Hypotheken % 2.2% Forderungen ggü. Kunden % 2.5% Kundengelder % -1.4% Kundenvermögen % 0.6% Kundengelderdeckungsgrad* 79.6% 82.2% Wertberichtigung für Ausfallrisiken in % der Ausleihungen Ertraglose Aktiven, in % der Ausleihungen * Ausleihungen inkl. Wertberichtigungen für Ausfallrisiken, restated per % (46.7 Mio.) 0.16% (36.5 Mio.) 0.24% (52.8 Mio.) 0.14% (31.3 Mio.)

15 Sehr hohe Qualität der Ausleihungen 93% der Ausleihungen in Hypotheken Ausleihungen: CHF 23.5 Mrd. Hypotheken: 82% Wohnbauten und 77% aus Bern, Luzern und Aargau Hypotheken: CHF 21.9 Mrd. Forderungen ggü. Kunden 7 93 Büro/Geschäft Gewerbe/ Industrie Übrige Basel Fribourg Jura/West- Schweiz Andere CH Bern Wohnliegenschaften Aargau Luzern % der Ausleihungen mit Deckung ( : 97%) Anteil erste Hypotheken: 94% ( : 94%) Durchschnittliche Restlaufzeit: 3.8 Jahre ( : 3.6 Jahre) Loan-to-value (netto): 63.0% ( : 63.1%) Per Volumen bei gleichbleibend hoher Qualität gesteigert 15

16 Gesamtkapitalquote 17.2% Anrechenbare Eigenmittel (Tier 1 + Tier 2) Mio Mio. Kernkapitalquote Tier % 16.1% Kapitalquote (Tier 1 + Tier 2) 17.2% 17.3% Kapitalquote (Tier 1 + Tier 2) inkl. antizyklischem Kapitalpuffer * 16.2% 16.2% Seit August 2017 neue Obergrenze für die Kapitalquote: Zielsetzung neu 15% bis 17% Effekt Erwerb der Triba Partnerbank Im Q3 2017: -0.5 Prozentpunkte Effekt Rückzahlung Tier 2-Anleihe im April 2018: -1.1 Prozentpunkte * Antizyklischer Kapitalpuffer von 2% der risikogewichteten Positionen auf Wohnliegenschaften 16

17 Erfolgreiche Diversifikation in der Refinanzierung durch Valiant Covered Bonds Valiant Covered Bonds-Programm Stellt Refinanzierung auf eine breitere Basis, zusätzlich zu Pfandbriefen Gezielte Senkung von Zinsänderungs- und Refinanzierungsrisiken Entwicklung Spread Valiant Covered Bond Spread in Basispunkten zu mid swap seit Mitte November Ausgleich des Finanzierungsnachteils gegenüber Banken mit Staatsgarantie Refinanzierung des Wachstums in neuen Marktgebieten Erfolgreiche Erstemission über CHF 250 Mio. im Q4 2017, mit Triple-A Rating von Moody s Langfristiges kontinuierliches Programm mit jährlichen Emissionen von rund CHF 500 Mio. geplant Nov Dez Jan 18 Valiant Covered Bond (Aaa) Besicherte Anleihe (Aaa) Besicherte Anleihe (Aaa) Basiterte Anleihe (Aaa) 17

19 Umsetzung der Strategie 2020 Kernpunkte der Strategie Zusätzliche Investitionen von CHF 10 bis 15 Mio. Geografische Expansion in Agglomerationen Das haben wir 2017 erreicht CHF 10 Mio. investiert Neue Geschäftsstellen Brugg und Morges KMU-Standorte: Basel, Baden und Lausanne Das Finanzleben der Kunden vereinfachen 20 neue Kundenberatende Business Sets für KMU KMU e-kredit Schweizweite Präsenz dank digitalen Dienstleistungen Online-Kontoeröffnung erweitert Hypo-Check KMU e-kredit 19

20 Ausblick 2018 Zinsmarge halten = Refinanzierungskosten senken Covered Bonds im Umfang von CHF 500 Mio. geplant Reduktion der klassischen Bankschalter Kundenberatende bleiben vor Ort. Einfacher werden Neues E-Banking Online-Terminvereinbarung Live Chat Interne Prozesse vereinfachen 20

21 Ausblick 2018 Profitables Wachstum von 2 bis 3 Prozent Zinsmarge: kämpfen um jeden Basispunkt (wie 2017) Trendwende im Kommissionsgeschäft bestätigen Weitere Steigerung des Geschäftserfolgs Jahresergebnis 2018 im Rahmen des Vorjahres erwartet 21

23 Ambitionierte Strategie und Ziele bis 2020 Geographische Expansion und Digitalisierung 10 neue Geschäftsstellen auf der Achse Lac Léman Bodensee Optimierung im Stammgebiet Digitale Ausdehnung in der ganzen Schweiz 80 neue Kundenberatende Profitables Wachstum Ausleihungen p.a.: 2-3% im Stammgebiet 2-3% in neuen Regionen Anorganisches Wachstum Erhöhte Effizienz Zusätzliches Wachstum wird mit bestehenden Ressourcen in Middle- und Back-Office bewältigt Management des Kapitals Gesamtkapitalquote: 15 bis 17 Prozent ROE-Ziel 6 bis 8 Prozent Payout ratio: Prozent Dividende: mind. CHF 4.00 Das vorsichtige Risikoprofil von Valiant wird nicht verändert 23

24 ALM-Kennzahlen Veränderung Effective Duration aktiv 3.08% 3.12% - 4 bp Effective Duration passiv 2.81% 2.82% - 1 bp Barwertsensitivität bp bp -3.01% -6.27% -3.48% -7.23% + 47 bp + 96 bp Barwert des Eigenkapitals Mio Mio Mio. Swap-Volumen Mio Mio Mio. Liquidity Coverage Ratio (Durchschnitt im Q4) 117% 101% Absicherungskosten 12.4 Mio Mio. Inklusive Triba 24

25 Fälligkeitsstruktur Aktiven und Verbindlichkeiten Fälligkeitsstruktur Aktiven Fälligkeitsstruktur Verbindlichkeiten CHF 27.2 Mrd. CHF 25.1 Mrd. > 5 Jahre 21% 1-5 Jahre > 5 Jahre 8% 9% <1 Jahr 12% Kündbar/ Auf Sicht 14% 48% 1-5 Jahre <1 Jahr 17% 71% Kündbar/ Auf Sicht Per

26 Ausstehende Anleihen Ausstehende Anleihen Zinssatz Laufzeit Betrag Valiant Bank AG / Nov Valiant Bank AG / Nov Valiant Bank AG June Valiant Bank AG (Tier 2) April 2018/ Valiant Bank AG (Covered Bond) / Pfandbriefe '240'801 4'877 Total 5'641 Fälligkeiten nach 2022 Total Anleihen Pfandbriefe '633 4'877 Total '033 5'641 Per 31. Dezember 2017, in CHF Mio. 26

27 Segment-Sicht Ausleihungen: CHF 23.5 Mrd. Bruttoertrag: CHF 438 Mio. Mittelgrosse Unternehmen Selbständigerwerbende und KMU Privatkunden Retail Vermögende Privatkunden Mittelgrosse Unternehmen Selbständigerwerbende und KMU 19% 32% 47% Privatkunden Retail Vermögende Privatkunden Kunden: ~ 390,000 Selbständigerwerbende und KMU Vermögende Privatkunden Mittelgrosse Unternehmen Privatkunden Retail Kundenvermögen: CHF 27.7 Mrd. Mittelgrosse Unternehmen Selbständigerwerbende und KMU 28% 8% 15% 49% Privatkunden Retail Vermögende Privatkunden Per

28 Konsolidierte Erfolgsrechnung Konsolidierte Erfolgsrechnung Valiant Holding AG CHF Mio. FY 2017 FY 2016 Veränderung Zinsertrag % Zinsaufwand % Brutto-Erfolg Zinsengeschäft % Veränd. ausfallrisikobedingten Wertber., Verl. Zinsengeschäft % Netto-Erfolg Zinsengeschäft % Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft % Erfolg aus dem Handelsgeschäft und der Fair-Value-Option % Übriger ordentlicher Erfolg % Total Betriebsertrag (vor Wertber. Zinserfolg) % Personalaufwand % Sachaufwand % Geschäftsaufwand % Wertberichtigungen auf Beteiligungen sowie Abschreibungen % Veränd. Rückstellungen,übrige Wertberichtigungen, Verluste % Geschäftserfolg % A.o. Ertrag % A.o. Aufwand n.a. Veränderungen von Reserven für allgemeine Bankrisiken % Steuern % Konzerngewinn (mit Minderheitsanteilen) % Minderheitsanteile am Konzerngewinn n.a. Konzerngewinn % 28

29 Konsolidierte Bilanz Konsolidierte Bilanz Valiant Holding AG CHF Mio Veränd. Aktiven Flüssige Mittel und Forderungen ggü. Banken 4'292 2' % Forderungen gegenüber Kunden 1'609 1' % Hypothekarforderungen 21'912 20' % Finanzanlagen & nicht-konsolidierte Beteiligungen 1'145 1' % Übrige Aktiven % Total Aktiven 27'564 26' % Passiven Verpflichtungen ggü. Banken % Kundengeldern 18'723 18' % Anleihen und Pfandbriefe 5'641 4' % Übrige Verbindlichkeiten % Rückstellungen % Eigenkapital (mit Minderheitsanteilen) 2'203 2' % Total Passiven 27'564 26' % 85% der Bilanzsumme in Ausleihungen Kein Goodwill trotz einer langen Reihe von Übernahmen Bewertungsdifferenzen und Rückstellungen weniger als 0.2% der Bilanzsumme Asset Encumbrance Ratio inklusive Collaterals 20.8% Leverage ratio: 7.2% 29

30 Kennzahlen Kennzahlen Bilanzsumme in CHF Mrd Kundenausleihungen in CHF Mrd Kundengelder in CHF Mrd Kundengelderdeckungsgrad in % Eigenkapital in CHF Mrd Konzerngewinn in CHF Mio Gesamtkapitalquote in % Cost/Income-Ratio in % Vollzeitstellen Siehe auch 30

31 Kennzahlen pro Aktie seit 2007 VATN Aktie Buchwert je Aktie in CHF Gewinn je Aktie in CHF P/E Ratio Ausschüttungsquote in % Dividendenrendite in % Dividende in CHF Aktienkurs in CHF Marktkapitalisierung per in CHF Mio

32 Finanzkalender und Kontakt Finanzkalender 27. März 2018 Geschäftsbericht Mai 2018 Resultate Q Mai 2018 Generalversammlung Valiant Holding AG in Bern 9. August 2018 Resultate H November 2018 Resultate 9M 2018 Informationen für Investoren Investor Relations Website Information in English: Kontakt Marcus Händel, Leiter Investor Relations Tel +41 (31) Die Informationen dieser Präsentation stellen kein Angebot zum Verkauf und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Kauf oder zur Zeichnung von Aktien der Valiant Holding AG, sondern dienen ausschliesslich Informationszwecken. Ebenso stellen die Informationen in dieser Präsentation keine Anlageberatung dar. Soweit die Präsentation Prognosen, Einschätzungen, Meinungen, Erwartungen oder Zukunftsaussichten beinhaltet, können diese Aussagen mit bekannten oder unbekannten Risiken sowie Ungewissheiten verbunden sein. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können daher wesentlich von den geäusserten Erwartung und Annahmen abweichen. Die in dieser Präsentation enthaltenen Angaben richten sich grundsätzlich an Personen, die ihren Wohn- bzw. Geschäftssitz in der Schweiz haben. Soweit gesetzlich zulässig, schliesst Valiant jegliche Haftung für irgendwelche Verluste gestützt auf die im Rahmen der Präsentation abgegebenen Aussagen aus. Die Informationen in der Präsentation sind für die jeweiligen Adressaten bestimmt und dürfen nicht ohne Zustimmung von Valiant verbreitet werden.