Pioneer Funds Austria Global Emerging Markets Garantie 05/2018

Transkript

1 Zeichnungsfrist Pioneer Funds Austria Global Emerging Markets Garantie 05/2018 Nur für den internen Gebrauch Pioneer Investments Austria April 2010

2 Warum jetzt Garantiefonds? Rahmenbedingungen Garantiefonds Die Lösung 1 Massive Einbrüche der Aktienmärkte in der Krise, deutliche Erholung Garantiefonds haben sich bewährt (nach rechtzeitiger Reduktion der Aktienquoten wurden sie bei den bestehenden Garantien wieder von fast 0 auf etwa 30 % aufgestockt) 2 Ende der Rezession, Wirtschaftserholung wahrscheinlich Aktienkurse nahmen Ende der Rezession vorweg. Partizipationschance für Kunden bei 100 % Kapitalgarantie durch Garantiefonds 3 Zeiten der Unsicherheit sind noch nicht vorbei Garantiefonds als Lösung in unsicheren Zeiten Source: Pioneer Investments PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 2

3 Die Vorteile von Garantiefonds auf einen Blick 1. Doppelte Sicherheit (Ausfallsrisiko auf ein Minimum reduziert) Risikostreuung auf mehrere Emittenten hoher Bonität bei gleichzeitiger Garantie (= Versicherung ) durch einen dritten Garantiegeber (von UniCredit Gruppe) -> Doppelte Sicherheit 2. Doppelte Garantie Der Anleger hat zum Laufzeitende mindestens sein investiertes Kapital (=100% Kapitalgarantie), oder sofern dieser Betrag überschritten wird mindestens 80% vom höchsten während der Laufzeit festgestellten Fondswert (=80% Höchststandsgarantie) gesichert. 3. Gewinnrealisierung täglich möglich Der Anleger kann täglich Kursgewinne realisieren, um die Vermögenswerte anderwärtig einsetzen zu können. 4. Hohe Kundenzufriedenheit Die positive Wertentwicklung von bereits getilgten Garantiefonds als auch aller bestehenden Fonds leistet einen Beitrag zur Zufriedenheit bereits investierter Kunden. 5. Krisenbewährtes Konzept In der globalen Finanz- und Wirtschaftskrise - der schwersten Krise seit den 1930er Jahren - hat das auf Sicherheit bedachte Konzept dafür gesorgt, dass KEIN Garantiefall bei bestehenden Produkten aufgetreten ist.. 6. Chancen von Aktieninvestments mit doppelter Sicherheit und Garantie nutzen Durch die doppelte Sicherheit und das bewährte Fondsmanagementkonzept von Pioneer Investments Austria hat der Anleger die Sicherheit, mögliche Chancen von Aktieninvestments mit doppelter Garantie OHNE Verlust (bis zum Laufzeitende) nutzen zu können. Source: Pioneer Investments PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 3

4 PIA Awards Österreichische Dachfonds Awards 2009 Pioneer Investments Austria ist der erfolgreichste Garantie- Fonds-Manager PIA erreichte vier 1. Plätze fünf 2. Plätze fünf 3. Plätze und weitere siebzehn Top 10 Positionierungen Diese Auszeichnungen wurden vom Geld Magazin vergeben PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 4

5 PIA Awards Österreichischer Dachfonds Awards 2009 PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 5

6 Das bewährte Konzept PIA Global Emerging Markets Garantie 02/2015 Bestehender Fonds Performance PIA Glob. Emerging Mkts Gar. 2/2015 (T) 7,69% p.a. MSCI EMF - NR (EUR) 0,12% p.a. PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 6

7 PIA Global Emerging Markets Garantie Hohe Wirtschaftsdynamik, geringe Verschuldung nachhaltiges Wachstum Die Fakten und ihre Wirkung 1 Die Emerging Markets wachsen dynamischer als die Industriestaaten. China und Indien bleiben die Wachstumslokomotiven weltweit, die Rohstoffproduzenten Brasilien, Russland und Südafrika und die übrigen Emerging Markets der jeweiligen Region profitieren davon. 2 Die Emerging Markets haben die Finanzkrise deutlich besser überstanden als vergangene Krisen. Die 3 großen Emerging Markets (China, Indien, Indonesien) verzeichneten 2009 positives Wirtschaftswachstum. Ratings der Emerging Markets haben sich in den letzten 10 Jahren deutlich verbessert. Hohe Devisenreserven (v.a. China und Russland) und verbesserte Budgetsalden machen die Länder weniger anfällig für Krisen als in der Vergangenheit 3 Hoher Anteil der Weltbevölkerung, Industrialisierung, günstige Produktion, steigende Realeinkommen, hoher Nachholbedarf in vielen Bereichen Langfristige Trends in Richtung offener Gesellschaften und Globalisierung, verstärkter bilateraler Handel, abnehmende Abhängigkeit von den Industrienationen, dynamisches Konsumwachstum Source: Pioneer Investments PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 7

8 PIA Global Emerging Markets Garantie Die Argumente im Detail Die Bedeutung der Emerging Markets für die Weltwirtschaft wird auch in den nächsten Jahren weiter ansteigen lt. Analyse von PWC (PricewaterhouseCoopers *)) werden die größten 7 Emerging Markets Länder (China, Indien, Brasilien, Russland, Mexiko, Indonesien, Türkei) die G7-Nationen (USA, Japan, Deutschland, Großbritannien, Frankreich, Italien, Kanada) gemessen am Bruttoinlandsprodukt bereits 2020 überholen China wird 2020 die USA als größte Volkswirtschaft ablösen, bis 2030 werden auch die übrigen Staaten: Indien (3. Platz), Brasilien (5. Platz), Russland (6.Platz) und Mexiko (8. Platz) die Weltwirtschaft dominieren Hoher Anteil an der Weltbevölkerung, Industrialisierung, verstärkte Globalisierung und die Entwicklung einer breiten Mittelschicht, die in Zukunft mehr konsumieren wird, bilden die Basis für diesen langfristigen Trend Breite Diversifikation (Investmentuniversum: derzeit 23 Länder) **) *) Quelle: PricewaterhouseCoopers, John Hawksworth, Head of Macroeconomics, , **) Basis MSCI Emerging Markets Index PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 8

9 Die wichtigsten Emerging Markets 8 Länder über 83% der Marktkapitalisierung Die übrigen Länder: Ägypten, Argentinien, Chile, Kolumbien, Tschechien, Ungarn, Indonesien, Israel, Marokko, Malaysien, Peru, Philippinen, Polen, Thailand, Türkei Quelle: Morgan Stanley, Bloomberg PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 9

10 PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 Das Universum (MSCI Emerging Markets Index) enthält 23 Länder PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 10

11 Die Argumente im Detail -1- Hoher Anteil an der Bevölkerung, steigende Bedeutung der Wirtschaften Bevölkerungswachstum (Prognose bis 2030): die Emerging Markets (EM) haben deutlich bessere demographische Voraussetzungen als Westeuropa und Japan Die Emerging Markets haben nach wie vor hohen Aufholbedarf. Die Marktkapitalisierung und damit die Bedeutung der EM wird deutlich ansteigen Quelle Chart 1: EIA, Annual Energy Outlook 2009, Chart 2:: CrossBorder Capital: Implementing Insight May Data from CBC, IMF, UN. PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 11

12 Die Argumente im Detail -2- Pro-Kopf-Einkommen wird deutlich steigern GDP pro Kopf: Emerging Markets haben massiven Aufholbedarf Entwickelte Märkte zwischen und USD Emerging Markets zwischen und USD Pro-Kopf-Einkommen (Prognose bis 2030): Emerging Markets +3% p.a. Entwickelte Märkte +1% p.a. Quelle: IMF World Economic Outlook April Source for GDP growth forecasts figures: CrossBorder Capital: Implementing Insight May Data from IMF, UN. PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 12

13 Die Argumente im Detail -3- Urbanisierung und Aufholbedarf Urbanisierung: bedeutet steigendes Privatvermögen Impuls für zukünftigen privaten Konsum Die Emerging Markets (am Beispiel Brasilien, Russland, Indien, China) haben gegenüber den Industrienationen (am Beispiel USA) langfristig hohen Aufholbedarf Quelle Chart1: GDP per capita: IMF WEO October Data for Year 06 with some IMF estimates. Urbanisation rate: 2007 World Development Indicators - World Bank (Taiwan data from Department of Statistics, Ministry of Interior - Chart2: Goldman Sachs, Nov PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 13

14 Die Argumente im Detail -4- Emerging Markets: dynamischeres Wachstum und geringere Verschuldung Wirtschaftswachstum: die Emerging Markets wachsen deutlich stärker als die entwickelten Märkte, v.a. Asien Emerging Markets GDP E 2009E 2010E Source: JP Morgan research Latin America South Africa Emerging Europe Emerging Asia Staatsverschuldung: die Emerging Markets sind deutlich geringer verschuldet als die entwickelten Märkte, v.a. Asien Emerging Markets Debt (% of GDP) Verdoppelung der Bilanzsumme innerhalb von 13 Jahren E 2009E 2010E Latin America South Africa Emerging Europe Emerging Asia Quelle: Chart s Pioneer Investments, Feb PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 14

15 Die Argumente im Detail -5- Emerging Markets: geringeres Budgetdefizit, niedrigere Staatsschulden Emerging Markets: Budgetdefizit in % des GDP geringere Budgetdefizite als entwickelte Märkte niedrigere Staatsverschuldung als entwickelte Märkte Staatsverschuldung in % des GDP Quelle: IMF, World Economic Outlook Nov 2009 PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 15

16 Die Argumente im Detail -6- Verbesserte Ratings, Risikoaufschläge (Spreads) deutlich reduziert Die Ratings vieler Länder haben sich in den vergangenen Jahren massiv verbessert. Spreads von Emerging Markets Anleihen liegen mittlerweile unter dem Niveau des Tages vor dem Lehman- Konkurs Quelle: Chart 1 Pioneer Investments, Feb. 2010, Chart 2: Bloomberg PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 16

17 Die Argumente im Detail -7- Hohe Devisenreserven und Sparquoten reduzieren Abhängigkeit vom Ausland China, aber auch Russland und Indien verfügen über hohe Devisenreserven Hohe Sparquoten bilden die Basis für verstärkten Konsum in der Zukunft private Ausgaben konzentrieren sich derzeit auf lebensnotwendige und wesentliche Waren Quelle: Chart 1: Pioneer Investments, Feb. 2010, Chart 2: Goldman Sachs, November 2009 PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 17

18 Die Argumente im Detail -8- Bewertung der Emerging Markets nicht überzogen Marktbewertung: Kurs- Buchwert-Verhältnis liegt mit 2,15 nur knapp über dem langfristigen Durchschnitt (1,85) Potenzial bei steigenden Unternehmenswerten Deutliche Outperformance gegenüber Weltaktien, aber höhere Schwankungsbreite Quelle: Chart 1 +2 Bloomberg, Pioneer Investments, März 2010 PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 18

19 Die Milliardäre 2009 aus den Emerging Markets Forbes ( ). Special Report: The World s Billionaires # 1 Carlos Slim Helu MEXIKO Telecom USD 53,5 Mrd. American Movil # 4 Mukesh Ambani INDIEN Petrochemie, Öl & Gas USD 29,0 Mrd. Reliance Ind. # 5 Lakshmi Mittal INDIEN Stahl USD 28,7 Mrd. ArcelorMittal # 8 Eike Batista BRASILIEN Minen, Öl USD 27,0 Mrd. MMX Mineracao & Metalicos OGX Petroleo & Gas PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 19

20 América Móvil ( Gründung 2000 América Móvil ist der größte Mobilfunkanbieter in Lateinamerika. Das Unternehmen hat über 182 Millionen Kunden in 18 Ländern Amerikas. Vorsitzender des Unternehmens ist Carlos Slim Helú (reichster Mann der Welt) Mitarbeiter (2008) Unternehmenssitz in Mexiko-Stadt (Mexiko) Umsatz MXN 394,7 Mrd. (Finanzjahr 2009) EBITDA MXN 157,3 Mrd. (Finanzjahr 2009) Marktkapitalisierung: MXN 976,9 Mrd. Quelle: Bloomberg PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 20

21 Dongfeng Motor Group Co Ltd ( Gründung 1969 Dongfeng Motor ist einer der drei größten Autohersteller Chinas und arbeitet mit verschiedenen Automobilherstellern zusammen. Produkte: Personenkraftwagen, Nutzfahrzeuge, Motoren, Ersatzteile Mitarbeiter (2008) Unternehmenssitz Wuhan Umsatz CNY 70,5 Mrd. (Finanzjahr 2008) EBITDA CNY 20,7 Mrd. (Finanzjahr 2008) Marktkapitalisierung: HKD Mrd. Quelle: Bloomberg PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 21

22 Samsung ( Gründung 1938 Samsung ist eines der weltweit führenden Elektronikunternehmen, das auf digitale Geräte und Medien, Halbleiter, Speicher und Systemintegration spezialisiert ist Mitarbeiter (2008) Unternehmenssitz in Suwon (Südkorea) Umsatz KRW Mrd. (Finanzjahr 2009) EBITDA KRW Mrd. (Finanzjahr 2009) Marktkapitalisierung: KRW Mrd. Quelle: Bloomberg PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 22

23 Gazprom ( Gründung 1992 Gazprom ist das weltweit größte Erdgasförderunternehmen und eines der größten Unternehmen Europas. Beliefert über 20 Länder Europas und Zentralasiens mit Erdgas Mitarbeiter (2008) Unternehmenssitz in Moskau (Russland) Umsatz RUB Mrd. (Finanzjahr 2008) EBITDA RUB Mrd. (Finanzjahr 2008) Marktkapitalisierung: RUB Mrd. Quelle: Bloomberg PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 23

24 Reliance Industries Limited ( Gründung 1966 Voll integrierter Petrochemie-Konzern. Gegründet als Textilunternehmen, baldige Expansion in andere Industriesektoren, vor allem in die Rohölund Erdgasgewinnung und deren Verarbeitung. Weltgrößter Produzent von Polyesterfaser und Garn Mitarbeiter Unternehmenssitz in Mumbai (Indien) Umsatz INR Mrd. (Finanzjahr 2009) EBITDA INR 242 Mrd. (Finanzjahr 2009) Marktkapitalisierung: INR Mrd. Quelle: Bloomberg PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 24

25 Zusammenfassung Argumente für Emerging Markets Auf dem Weg zur Industrialisierung Wachstumstreiber Infrastruktur, Rohstoffe und Konsum Rasantes Wirtschaftswachstum Hoher Anteil an der Weltbevölkerung, höheres Bevölkerungswachstum als etablierte Märkte Niedriges Lohnniveau, aber hohe Arbeitsproduktivität Hohe Devisenreserven und Sparquoten, niedrige Staatsverschuldung Argumente, die zu bedenken sind: Emerging Markets sind volatiler als etablierte Märkte. Besondere Risiken der Schwellenländer (z.b. politische Risiken, wirtschaftliche Risiken). Emerging Markets sind (oft) auf den Export ausgerichtete Wirtschaften, die auf wenige Branchen konzentriert sind starke Abhängigkeit von der globalen Konjunktur. Währungsrisiko, da sich viele Emerging Markets-Währungen am US-Dollar orientieren. Bitte beachten Sie den Hinweis auf Seite 9. PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 25

26 PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 Portfolio-Details ISINs: AT0000A0H320 (T), AT0000A0H338 (VI), AT0000A0H346 (VA), Fondsstart: Zeichnungsfrist Österrreich: Laufzeit: 8 Jahre ( ) Garantiegeber: UniCredit Bank Austria AG Rechenwert bei Fondsstart: 100 EUR Ausgabeaufschlag: 4% Managementgebühr: max. 1,5% Performance Fee*): ja Risikoklasse Österreich: R3 Produkt-Profile Gemischter Fonds mit 100% Kapitalgarantie und 80% Höchststandsgarantie jeweils zum Laufzeitende Gemanagt nach einem dynamischen Allokationsmodell Anleihenanteil veranlagt in Euro-Anleihen hoher Bonität Aktienanteil überwiegend in Unternehmen der Emerging Markets Aktienquote bei Fondsstart: ca. 20% Maximal mögliche Aktienquote: 50 % *) Erfolgsabhängige Managementvergütung in Höhe von 25% des Anteilwertzuwachses gegenüber dem letzten performancefee-wirksamen Anteilswert (high watermarkt) in jedem Monat, in dem die seit Fondsstart erzielte Fondsperformance gemäß OeKB 5 % p.a. übersteigt. PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 26

27 Dynamisches Allokationsmodell Die Aufteilung zwischen Aktien und Anleihen wird auf Basis eines bewährten dynamischen Allokationsmodells gesteuert. Es handelt sich dabei um eine dynamische Portfolio-Absicherungsstrategie, bei der abhängig von der Marktsituation und unter Heranziehung unterschiedlicher Parameter laufend berechnet wird, wie hoch der Aktienanteil maximal sein darf, um den Erhalt des bei Laufzeitbeginn eingesetzten Kapitals zum Laufzeitende zu gewährleisten. Die Aktienquote bewegt sich zwischen 0% und 50%, wobei durch das Allokationsmodell wie erwähnt Beschränkungen (Absicherungsstrategie) in der Gestionierung vorgegeben sind. Bei Fondsstart wird der Aktienanteil voraussichtlich ca. 20% des gesamten Fondsvermögens betragen. Es kann auch dazu kommen, dass die Veranlagung über längere Zeiträume nicht an der Entwicklung des Aktienmarktes partizipiert. Für die nötige Stabilität im Fonds sorgt der Anleihenteil mit Euro-Anleihen hoher Bonität. PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 27

28 Pioneer Investments Austria Disclaimer Dies ist eine Marketingmitteilung. Die Inhalte dieser Unterlage stellen weder ein Angebot, eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung noch eine Anlageanalyse dar. Sie dienen insbesondere nicht dazu, eine individuelle Anlage- oder sonstige Beratung zu ersetzen. Jede konkrete Veranlagung sollte erst nach einem Beratungsgespräch erfolgen. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Investmentfonds weisen je nach konkreter Ausgestaltung des Produktes ein unterschiedlich hohes Anlagerisiko auf. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt, im besonderen die Angaben über Anlagestrategien, Kosten und Risken aufmerksam, bevor Sie investieren. Der veröffentlichte Prospekt eines in dieser Unterlage beschriebenen Investmentfonds in seiner aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung steht dem Interessenten unter zur Verfügung. PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 28

29 Pioneer Investments Austria MSCI Disclaimer MSCI-Informationen sind nur für den internen Gebrauch bestimmt. Sie dürfen in keiner Form vervielfältigt oder weitergegeben werden und auch nicht als Basis für eine Komponente von Finanzinstrumenten, -produkten oder - indices herangezogen werden. MSCI-Informationen sind weder als Anlageberatung gedacht noch stellen sie eine Empfehlung für (oder gegen) eine bestimmte Anlageentscheidung dar und niemand sollte sich diesbezüglich auf sie verlassen. Historische Daten und Analysen sind nicht als Hinweis auf oder Garantie für zukünftige Performanceanalysen, Erwartungen oder Prognosen zu verstehen. Die MSCI-Informationen werden ohne Mängelgewähr ( as is ) geliefert, womit der Nutzer dieser Informationen das gesamte Risiko einer Nutzung dieser Informationen übernimmt. MSCI, sämtliche mit MSCI verbundenen Unternehmen sowie sämtliche sonstigen mit der Zusammenstellung, Berechnung oder Erstellung von MSCI-Informationen befassten und in Zusammenhang stehenden Personen (zusammen die MSCI-Parteien ) übernehmen ausdrücklich keinerlei Gewähr (einschließlich der Gewähr für Originalität, Fehlerfreiheit, Vollständigkeit, Aktualität, Rechtmäßigkeit, Marktgängigkeit und Eignung für einen bestimmten Zweck) in Bezug auf diese Informationen. Ohne Einschränkung des vorstehend Genannten ist keine MSCI-Partei in irgendeinem Fall für direkte, indirekte, spezielle, Neben-, Straf- und Folgeschäden (wie zum Beispiel entgangene Gewinne) oder sonstige Schäden haftbar. ( GICS Disclaimer Der Global Industry Classification Standard (GICS) SM wurde von Standard & Poor s und MSCI entwickelt und ist das ausschließliche Eigentum und eine Dienstleistungsmarke dieser beiden Unternehmen. Weder Standard & Poor s, noch MSCI oder sonstige mit der Erstellung oder Zusammenstellung von GICS-Klassifizierungen befasste Parteien geben in Bezug auf einen solchen Standard oder eine solche Klassifizierung (oder die aus deren Gebrauch resultierenden Ergebnisse) ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherungen oder Gewährleistungen, und alle diese Parteien lehnen hiermit in Bezug auf einen solchen Standard oder eine solche Klassifizierung ausdrücklich jegliche Gewähr für Originalität, Fehlerfreiheit, Vollständigkeit, Marktgängigkeit und Eignung für einen bestimmten Zweck ab. Ohne Einschränkung des vorstehend Genannten sind Standard & Poor s, MSCI, mit ihnen verbundene Unternehmen oder mit der Erstellung oder Zusammenstellung von GICS- Klassifizierungen befasste Dritte für direkte, indirekte, spezielle, Straf-, Folge- oder sonstige Schäden (einschließlich entgangener Gewinne) auf keinen Fall haftbar, selbst wenn sie auf die Möglichkeit solcher Schäden hingewiesen wurden. PIA Global Emerging Markets Garantie 05/2018 April 2010 Seite 29