8. VTAD Frühjahrskonferenz. Frankfurt, 10. März 2012

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1 8. VTAD Frühjahrskonferenz Frankfurt, 10. März 2012

2 16 Jahre Berufs-Erfahrung Winfried Kronenberg geb. 1967, absolviertes Studium der Wirtschaftsinformatik in Mannheim 1995 Entwicklung eines eigenen technischen Handelssystems (Trendfolger) mit Schwerpunkt Point & Figure Beruflicher Schwerpunkt: Portfolio Advisory und Beratung von Fondsmanagern und Vermögensverwaltern Geschäftsführer der KRONENBERG invest GmbH ca. 250 Mio. Euro unter Management und Steuerung

3 8. VTAD Frühjahrskonferenz Frankfurt, 10. März 2012 Aktienmärkte Aktuelle Trends und Kursziele mit Point & Figure (kurz: P&F) und P&F auf andere Indikatoren (MOM, ifo, GD, ) Winfried Kronenberg

4 Aktuelle Trends und Kursziele mit P&F Übersicht 1. Kurzer Exkurs: P&F-Chartanalyse 2. Trendanalyse mittels Bullish-Percent-Index (BPI) auf NYSE und auf Sektoren 3. Kurszielbestimmung einiger Aktienindizes 4. Weitere Anwendungsmöglichkeiten mit P&F 5. Zusammenfassung

5 1. Exkurs: Point&Figure Charttechnik P&F ist einfach und eindeutig! Kein Stress! Hoher Pol V-Signal Einfaches V-Signal Hoher Pol V-Signal Einfaches K-Signal Triple-Top K-Signal Sehr stark! Tiefer-Pol K-Signal DAX: Candlestick-Wochenchart DAX: Point&Figure

6 2. BPI-Trendanalyse NYSE u. Sektoren Die P&F-Analyseschritte sind: a) Bestimmung des allgemeinen Marktzustands, anhand Bullish-Percent-Index (BPI) der NYSE b) Wenn NYSE-BPI im Trend, dann Auswahl des Sektors (mittels BPI) c) Wenn Sektor im Trend, dann Auswahl der Einzeltitel (P&F-Signal und RS)

7 2.a) BPI-Trendanalyse NYSE Überkauft Die NYSE betrachten wir als repräsentativ für alle Aktienmärkte weltweit Überverkauft NYSE-BPI: (noch) Kauf-Status a 2 75% aller Aktien der NYSE haben ein P&F-Kaufsignal. Überkauftes Niveau. Nur noch in Einzelfällen Neukäufe; Stoppkurse akribisch monitoren. Sehr deutliches Kaufsignal (vgl. Pfeil 1) Anfang Januar mit Durchbruch der 45 - Abwärtstrendlinie (vgl. Linie a ) Bearisches Signal bei Unterschreiten 70% (vgl. Pfeil 2) Quelle: kostenlose BPI-Charts auf

8 2.b) BPI-Trendanalyse Sektoren (1/2) BPI-Werte von Goldminenaktienhaben die attraktivsten Niveaus (unterhalb 50% für long, oberhalb 50% für short) Im Folgenden werden wir diesen Index genauer untersuchen.

9 2.b) BPI-Trendanalyse Sektoren (2/2) Goldminers-BPI notiert aktuell noch relativ tief bei 41%. Bear-Signal bei Unterschreiten 38%, (vgl. Pfeil 1) 1 Bull-Signal, als Bestätigung (Bull-Confirmed) (vgl. Pfeil 2) Goldminers-BPI: Kauf-Status (Bull-Correction)

10 2.c) Auswahl der Einzeltitel Take this! Kriterien: Relative Stärke des Titels zum Sektor (hier anhand ROC=Rate of Change) P&F-Kaufsignal des Titels Ggf. Vorabprüfung fundamentaler Daten (KGV, KUV, Gewinnentwicklung )

11 2. BPI-Trendanalyse NYSE u. Sektoren Fazit: Aktienmärkte tendieren (noch) positiv, aber bereits auf überkauftem Niveau Nachholpotential haben Goldminen Am stärksten überkauft sind die Branchen Basis- Konsumgüter (consumer staples) und Gesundheit Verkaufs-Status hat aktuell keine Branche

12 3. Kursziele Aktienindizes (1/4) ambitioniert: moderat: x 3 2 DAX bei moderat 7.700, ambitioniert (16% / 47%) innerhalb der nächsten Monate P&F Kurszielbestimmung nach horizontaler und vertikaler Methode Kursziele gelten bis Stopp unter DAX

13 3. Kursziele Aktienindizes (2/4) ambitioniert: moderat: x S&P500 bei moderat 1.700, ambitioniert (35% / 44%) innerhalb der nächsten Monate P&F Kurszielbestimmung nach horizontaler und vertikaler Methode Kursziele gelten bis Stopp unter S&P500

14 3. Kursziele Aktienindizes (3/4) ambitioniert: moderat: Nikkei 225, Ziele bei moderat , ambitioniert (7% / 47%) innerhalb der nächsten Monate x 3 1 P&F Kurszielbestimmung nach horizontaler und vertikaler Methode Kursziele gelten bis Stopp unter (Pfeil 1) Auslösendes Kaufsignal war bei Pfeil 2 Nikkei 225

15 3. Kursziele Aktienindizes (4/4) Fazit: Die Kursziele für die nächsten Monate sind durchweg positiv P&F-Zielkurse sind Potentiale keine Absolutzahlen

16 4. Anwendungsmöglichkeiten P&F (1/4) MOM65 auf DAX als P&F

17 4. Anwendungsmöglichkeiten P&F (2/4) Nutzung eines Indikators von den Fundis (Fundamental-Analysten)

18 4. Anwendungsmöglichkeiten P&F (3/4) Trendwenden werden durch Divergenzen angekündigt Ifo-Geschäftsklimaindex in P&F

19 4. Anwendungsmöglichkeiten P&F (4/4) Teilweise besser als der NYSE-BPI Long%-Index auf NYSE GD200 aller NYSE-Aktien (über/unter) in % indexiert Analyse analog BPI

20 Aktuelle Trends und Kursziele mit P&F Zusammenfassung des Vortrags Aktienmärkte tendieren (noch) positiv, aber bereits auf überkauftem Niveau Märkte mit interessantem Long-Potential sind Goldminen Am stärksten überkauft sind die Branchen Basis- Konsumgüter (consumer staples) und Gesundheit Kursziele für die nächsten Monate bei den Indizes DAX, S&P500 und Nikkei 225, Euro Stoxx 50 und Nasdaq moderat bis zu 29% und ambitioniert bis zu 47%. S&P 500 ist am stärksten, Euro STOXX 50 ist am schwächsten.

21 Aktuelle Trends und Kursziele mit P&F Haftungsausschluss: Alle Angaben wurden mit großer Sorgfalt erstellt. Dennoch kann keine Haftung übernommen werden. Diese Präsentation richtet sich an die Mitglieder der Vereinigung Technischer Analysten Deutschlands e.v. (VTAD) Die vorliegenden Analyseergebnisse stellen keine konkreten Aufforderungen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder derivativen Produkten dar. Die Analysen und Empfehlungen dieser Präsentation berücksichtigen in keiner Weise eine konkrete persönliche Anlagesituation und dürfen folglich nicht als Anlageberatung im Sinne des 32 KWG aufgefasst werden.

22 Aktuelle Trends und Kursziele mit P&F P&F ist klasse! Danke für Ihre Aufmerksamkeit