Ratingbericht Debeka Lebensversicherungsverein a. G. Debeka Lebensversicherungsverein a. G.

Transkript

1 Lebensversicherer Beschlussfassung im Januar

2 Rating Ferdinand-Sauerbruch-Straße Koblenz Telefon: Telefax: Das Gesamtergebnis setzt sich aus folgenden Einzelergebnissen zusammen, die mit unterschiedlicher Gewichtung in die Bewertung eingehen: Teilqualität Note Gewichtung Sicherheit sehr gut 10 % Erfolg exzellent % Gewinnbeteiligung/Performance sehr gut % Kundenorientierung exzellent 25 % Wachstum/Attraktivität im Markt exzellent 10 % 2

3 Ergebnisdarstellung Sicherheit Die Sicherheitslage der Debeka Leben bewertet Assekurata mit sehr gut. Die Unternehmenssicherheit der Debeka Leben zeichnet sich weiterhin durch eine hohe Sichermittelausstattung aus. Das Unternehmen baut sowohl das Eigenkapital als auch die anrechenbaren Sicherheitsmittel aus der Rückstellung für Beitragsrückerstattung (RfB) kontinuierlich aus. Dabei konnte sich die Gesellschaft 2013 insbesondere mit ihrer freien RfB-Quote von 8,9 % sehr positiv von den übrigen Branchenteilnehmern abheben (Markt 5,8 %). Auch die Eigenkapitalquote lag mit 2,0 % auf einem marktüberdurchschnittlichen Niveau (Markt: 1,9 %). Dementsprechend signalisiert der Solvabilitätsdeckungsgrad eine sehr gute Überdeckung der aufsichtsrechtlichen Kapitalanforderung. Zudem erreicht die Debeka Leben nach dem Assekurata Value-at-Risk-Ansatz, bei dem insbesondere die Risiken aus der Kapitalanlage differenzierter betrachtet werden, einen exzellenten Deckungsgrad. Das Management der Kapitalanlagerisiken hat die Debeka Gruppe in den vergangenen Jahren deutlich weiterentwickelt. Hier würdigt Assekurata insbesondere den erfolgten und noch weiter geplanten Personal- und Systemausbau zur Verbesserung der laufenden Risikosteuerung. Abgerundet wird die Einschätzung zur Sicherheitslage durch ein angemessenes Risikomanagementsystem, welches die Debeka stetig weiterentwickelt So wurden im vergangenen Jahr erhebliche Fortschritte im Bereich des partiell internen Modells und des Own Risk and Solvency Assessment (ORSA)-Prozesses erreicht. Erfolg Die Teilqualität Erfolg bewertet Assekurata bei der Debeka Leben mit exzellent. Der Unternehmenserfolg zeichnet sich seit Jahren durch einen im Marktvergleich hohen Rohüberschuss aus. Gemessen am Umsatz liegt dieser im Durchschnitt der vergangenen fünf Jahre bei 17,1 % und damit 3,9 %-Punkte über dem Niveau im Branchendurchschnitt. Dabei wird der Gesamterfolg weiterhin vornehmlich von den Ergebnissen aus der Kapitalanlage getragen, welche den Rohüberschuss 2013 zu 43 % bestimmten. Dies spiegelt sich unter Anderem in einem hohen kontinuierlich steigenden ordentlichen Kapitalanlageergebnis wider. Mit 4,9 % übersteigt die laufende Durchschnittsverzinsung der vergangenen fünf Jahre das Marktniveau (4,2 %) um 70 Basispunkte. Darüber hinaus wird die Erfolgslage der Debeka Leben durch sehr auskömmliche Ergebnisse aus der Versicherungstechnik gestützt. Diese lassen im Zeitverlauf hohe und stabile Ertragszuflüsse erkennen. Die Kapitalanlagestrategie der Debeka-Gruppe zeichnet sich durch eine hohe Kontinuität und eine konservative Anlagepolitik aus. Hierbei steht die Minimierung von Ertragsschwankungen im Fokus der Anlageausrichtung. Den überwiegend langfristigen Verpflichtungen der Passivseite folgend, legt die Gruppe unter Berücksichtigung einer hinreichenden Fungibilität die Kundengelder langfristig an. Gewinnbeteiligung/Performance In der Gewinnbeteiligung/Performance erreicht die Debeka Leben ein sehr gutes Ergebnis. Korrespondierend zum hohen Rohüberschuss sowie einer hohen Ausschüttungsquote erhalten die Versicherten der Debeka Leben eine im Branchenvergleich hohe Gewinnbeteiligung. So fällt beispielsweise die Umsatzrendite für Kunden im Durchschnitt der vergangenen fünf Jahre mit 15,7 % deutlich marktüberdurchschnittlich (11,7 %) aus. Ebenso spiegeln die Vergangenheitsrenditen sowie die deklarierte laufende Verzinsung inklusive der endfälligen Überschüsse eine hohe Gewinnbeteiligung wider. So hat beispielsweise die Debeka Leben für 2015 eine Verzinsung inklusive endfälliger Überschüsse von 4,05 % deklariert. Im Branchendurchschnitt liegt dieser Wert bei 3,80 %. Dieser stehen jedoch vergleichsweise geringe Stabilisierungspotenziale aus der RfB gegenüber. Bei der Einschätzung der Stabilisierungspotenziale berücksichtigt Assekurata die marktabweichende Vorge- 3

4 hensweise der Debeka Leben, ihre Gewinnbeteiligung im Schwerpunkt durch hohe ordentliche Kapitalanlageergebnisse zu stabilisieren. Kundenorientierung Auch die Kundenorientierung der Debeka Leben bewertet Assekurata mit exzellent. Einen wesentlichen Treiber der hohen Kundenorientierung erkennt Assekurata in der Ausschließlichkeitsorganisation der Debeka-Gruppe. Derzeit sind circa angestellte Außendienstmitarbeiter für die Gruppe tätig. Zudem wird ein Großteil der rund Auszubildenden schwerpunktmäßig im Vertrieb eingesetzt. Auf diese Art sichern die Gesellschaften in circa 300 dezentralen Geschäftsstellen sowie über Servicebüros bundesweit eine flächendeckende Organisations- und Betreuungsstruktur, insbesondere auch im Schaden- beziehungsweise Leistungsfall. Der angestellte Außendienst soll dem Kunden als primärer Ansprechpartner dienen. Die Ergebnisse der Assekurata-Kundenbefragung spiegeln eine außerordentlich hohe Zufriedenheit der Debeka-Leben-Kunden mit dem Vertrieb wider. In allen untersuchten Aspekten der Beratung, Betreuung und Erreichbarkeit sowie im Hinblick auf Engagement und Vertrauen gegenüber den Vermittlern erreicht die Gesellschaft im Vergleich zu anderen von Assekurata gerateten Lebensversicherern dauerhaft überdurchschnittliche Zufriedenheitswerte. Wachstum/Attraktivität im Markt Wachstum und Attraktivität der Debeka Leben bewertet Assekurata auch im aktuellen Folgerating mit exzellent. Die hohe Attraktivität der Debeka Leben spiegelt sich besonders am Bestandswachstum der Gesellschaft wider. So gelang es dem Unternehmen, im Durchschnitt der vergangenen fünf Jahre seinen Bestand nach gebuchten Prämien jährlich um 4,6 % auszubauen. In der Branche liegt dieser Wert bei 2,7 %. Zudem zeigt sich bei der Debeka Leben ein nachhaltigeres Bestandswachstum als im Markt, was sich anhand des Abgangs-Zugangs-Verhältnis nach laufender Jahresprämie sowie der Stornoquote zeigt. Beide Wachstumskennzahlen sind bei der Debeka Leben deutlich geringer ausgeprägt als im Markt. Die Altersvorsorge über konventionelle Lebens- und Rentenversicherungsprodukte wird in der Geschäftsausrichtung der Debeka Leben weiterhin den Geschäftsschwerpunkt darstellen. Hier setzt das Unternehmen auch auf den Absatz des eher kleinvolumigen Riester-Geschäfts. Angesichts der Tatsache, dass sich immer mehr Unternehmen aus dem Geschäft der Altersvorsorge über konventionelle Produkte zurückziehen und das Riester-Geschäft nur noch von wenigen Gesellschaften angeboten wird, sieht Assekurata hier erhöhte Wachstumschancen für die Debeka Leben. Zudem hat die Debeka Leben zum ein Produkt eingeführt, bei dem die Überschüsse in kapitalmarktnahe Anlagen investiert werden können. In Verbindung mit einem im Vertrieb implementierten strukturierten Wiederanlageprozess dürften sich nach Ansicht von Assekurata für das Unternehmen weitere Wachstumspotenziale ergeben. 4

5 Unternehmenskennzahlen Absolute Werte in Stck. / Mio Anzahl Verträge Bestand Versicherungssumme (nur Hauptversicherungen) , , , , ,7 Gebuchte Bruttoprämien 3.149, , , , ,2 davon: Einmalprämien 345,2 334,7 306,5 411,3 451,8 davon: gebuchte Bruttobeiträge des FLV-Geschäfts 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Verdiente Bruttoprämien 3.182, , , , ,9 APE Bestand 2.838, , , , ,6 APE Neugeschäft 258,7 274,0 299,9 300,0 263,7 Beitragssumme Neugeschäft 5.497, , , , ,0 Verwaltungsaufwendungen 41,5 41,8 42,1 42,5 44,5 Abschlussaufwendungen 183,6 190,7 215,2 217,5 187,1 Ordentliches Kapitalanlageergebnis 1.485, , , , ,8 Nettokapitalanlageergebnis 1.478, , , , ,7 Zuführung zur Zinszusatzreserve 0,0 0,0 69,6 257,7 401,2 Rohüberschuss nach Steuern 920,2 969,8 883,7 767,9 714,0 Direktgutschrift gesamt 228,3 136,1 45,1 0,1 0,1 Abgeführte Gewinne (+) / Verlustübernahme (-) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Jahresüberschuss/-fehlbetrag 60,0 60,0 99,1 100,0 50,0 Aktionärsausschüttung 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Eigenkapital 415,0 476,9 576,0 676,0 726,0 Genussrechtskapital und nachrangige Verbindlichkeiten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Deckungsrückstellung brutto (ohne FLV) , , , , ,7 Zinszusatzreserve in der Deckungsrückstellung 0,0 0,0 69,6 327,3 728,5 Ansammlungsguthaben 116,7 112,5 106,8 100,9 94,4 Verpflichtungsvolumen (ohne FLV) , , , , ,1 Endbestand RfB 3.026, , , , ,4 RfB-Zuführung 631,9 773,8 739,5 667,8 663,9 RfB-Entnahme 355,5 474,5 508,5 593,7 544,3 Freie RfB 758,7 814,6 824,8 744,1 814,3 Schlussüberschussanteilsfonds 1.768, , , , ,8 Endbestand Kapitalanlagen zu Buchwerten , , , , ,8 Stille Reserven/Lasten gesamt 303,9 274,6 319, , ,5 Bestandsaufteilung* Hauptversicherungen 52,0 52,3 52,5 52,5 52,6 Zusatzversicherungen 48,0 47,7 47,5 47,5 47,4 *nach Versicherungssumme Bestandsstruktur Hauptversicherungen* in % Einzelversicherungen 97,0 96,9 96,9 96,8 96,8 Kapitalversicherungen 63,9 61,2 58,2 55,7 53,8 Risikoversicherungen 5,0 5,0 4,9 4,9 5,0 Rentenversicherungen** 28,1 30,6 33,6 36,0 37,7 sonstige Lebensversicherungen 0,0 0,1 0,2 0,2 0,2 Kollektivversicherungen 3,0 3,1 3,1 3,2 3,2 *nach Versicherungssumme **einschl. Berufsunfähigkeits- und Pflegerentenversicherungen 5

6 Sicherheitskennzahlen in % Mittelwert Eigenkapitalquote Debeka Leben 1,5 1,6 1,8 2,0 2,0 1,8 Markt 1,7 1,7 1,8 1,9 1,9 1,8 Freie RfB-SÜAF-Quote Debeka Leben 9,2 9,4 9,5 9,2 8,9 9,2 Markt 7,1 6,8 6,6 6,1 5,8 6,5 Erfolgskennzahlen in % Mittelwert Abschlusskostenquote Debeka Leben 3,3 3,3 3,2 3,4 3,6 3,4 Markt 5,1 5,0 5,0 4,9 5,1 5,0 Verwaltungskostenquote Debeka Leben 1,3 1,3 1,3 1,2 1,2 1,3 Markt 2,7 2,4 2,4 2,4 2,3 2,4 Laufende Durchschnittsverzinsung Debeka Leben 5,1 5,0 4,9 4,8 4,6 4,9 Markt 4,3 4,1 4,2 4,1 4,1 4,2 Nettoverzinsung Debeka Leben 5,1 5,1 4,8 4,8 4,8 4,9 Markt 4,2 4,3 4,1 4,6 4,7 4,4 Performance Debeka Leben 3,6 4,9 4,9 16,5 0,7 6,1 Markt 6,0 4,8 5,5 11,4 0,7 5,7 Umsatzrendite Debeka Leben 19,9 20,1 18,0 14,6 13,0 17,1 Markt 14,4 14,0 12,8 11,6 13,1 13,2 Bestandsrendite Debeka Leben 3,4 3,3 2,8 2,3 2,0 2,8 Markt 2,2 2,2 1,9 1,7 2,0 2,0 Gewinnbeteiligungskennzahlen in % Mittelwert Ausschüttungsquote Debeka Leben 93,5 93,8 88,8 87,0 93,0 91,2 Markt 90,0 89,7 87,5 87,4 88,2 88,6 Umsatzrendite für Kunden Debeka Leben 18,6 18,9 16,0 12,7 12,1 15,7 Markt 13,0 12,5 11,2 10,1 11,5 11,7 Umsatzrendite für Kunden inkl. Zuführung zur ZZR Debeka Leben 18,6 18,9 17,4 17,6 19,4 18,4 Markt 13,0 12,5 12,8 14,9 17,0 14,0 RfB-Zuführungs-Entnahme-Verhältnis Debeka Leben 177,7 163,1 145,4 112,5 122,0 144,1 Markt 105,9 100,3 84,8 77,7 94,1 92,6 Freie RfB-Quote Debeka Leben 102,5 92,7 99,7 100,9 134,9 106,1 Markt 165,9 169,1 178,5 171,2 182,2 173,4 Laufende Verzinsung im Neugeschäft* in % Mittelwert Private Rentenversicherung Debeka Leben 4,60 4,30 4,10 3,70 3,60 4,06 Markt 4,20 4,08 3,89 3,60 3,40 3,83 *laut Asssekurata-Überschussstudie 6

7 Durchschnittliche Garantieverzinsung im Bestand* in %** Mittelwert Debeka Leben 3,5 3,4 3,4 3,4 3,3 3,4 Markt 3,4 3,3 3,2 3,2 3,1 3,2 *laut Asssekurata-Überschussstudie; ohne Berücksichtigung der Zinszusatzreserve Wachstumskennzahlen in % Mittelwert Zuwachsrate gebuchte Bruttoprämien Debeka Leben 7,6 2,4 2,0 7,0 3,9 4,6 Markt 7,1 6,8-4,6 0,3 4,0 2,7 Zuwachsrate APE Bestand Debeka Leben 0,3 3,0 3,0 4,5 3,3 2,8 Markt -2,3-0,6 0,2 0,9-0,1-0,4 Zuwachsrate Vertragsstückzahl Debeka Leben 1,6 1,4 1,9 0,9-0,4 1,1 Markt -1,2-1,1-0,9-0,7-1,4-1,1 Zuwachsrate Versicherungssumme Debeka Leben 2,1 2,6 2,9 2,1 0,8 2,1 Markt 1,6 2,2 2,9 3,2 2,1 2,4 Zuwachsrate APE Neugeschäft Debeka Leben 11,6 5,9 9,4 0,0-12,1 3,0 Markt -2,2 6,7 0,5-2,0-6,0-0,6 Bruttoneugeschäftsquote Versicherungssumme Debeka Leben 5,0 5,2 5,8 4,9 3,8 5,0 Markt 8,2 8,7 9,2 9,2 8,2 8,7 Abgangs-Zugangs-Verhältnis lfd. Jahresprämie Debeka Leben 84,6 59,0 60,8 62,4 78,8 69,1 Markt 138,8 105,4 93,2 92,0 105,4 107,0 Stornoquote Debeka Leben 3,2 2,8 2,8 2,9 3,0 2,9 Markt 6,2 5,4 5,1 5,1 5,0 5,4 7

8 Glossar Kennzahl Eigenkapitalquote Freie RfB-SÜAF-Quote Verwaltungskostenquote Abschlusskostenquote Laufende Durchschnittsverzinsung Nettoverzinsung Performance Umsatzrendite Bestandsrendite Ausschüttungsquote Umsatzrendite für Kunden Umsatzrendite für Kunden inkl. Zuführung zur Zinszusatzreserve (ZZR) RfB-Zuführungs-Entnahme-Verhältnis Freie RfB-Quote Laufende Verzinsung im Neugeschäft Durchschnittliche Garantieverzinsung im Bestand Bruttoneugeschäftsquote Versicherungssummen Abgangs-Zugangs-Verhältnis Stornoquote Definition Eigenkapital in % des Verpflichtungsvolumens Freie Mittel aus der RfB + SÜAF in % des Verpflichtungsvolumens Verwaltungsaufwendungen in % der gebuchten Bruttoprämien Abschlussaufwendungen in % der Beitragssumme des Neugeschäftes Ordentliches Kapitalanlageergebnis in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten Gesamtes Kapitalanlageergebnis in % des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten Gesamtes Kapitalanlageergebnis und Veränderung der gesamten stillen Reserven in % der Summe aus mittlerem Kapitalanlagebestand zu Buchwerten und mittlerem Reservebestand Gesamter Rohüberschuss in % der Summe aus gebuchten Bruttoprämien (ohne das FLV-Geschäft) und Kapitalanlageergebnis Gesamter Rohüberschuss in % des Verpflichtungsvolumens Ausgeschütteter Rohüberschuss in % des gesamten Rohergebnisses Verwendeter Überschuss in % der Summe aus gebuchten Bruttoprämien (ohne FLV-Geschäft) und Kapitalanlageergebnis Verwendeter Überschuss zzgl. Zuführung zur ZZR in % der Summe aus gebuchten Bruttoprämien (ohne FLV- Geschäft) und Kapitalanlageergebnis Zuführung zur RfB in % der Entnahme aus der RfB Freie Mittel aus der RfB in % der einjährigen Gewinnbeteiligungsscheibe Deklarierte laufende Verzinsung für eine private Rentenversicherung Durchschnittliche Garantieverzinsung aller im Bestand befindlichen Rechnungszinsen gemessen an der Deckungsrückstellung (ohne Berücksichtigung der gestellten Zinszusatzreserve) Zugang der Versicherungssumme durch eingelöste Versicherungsscheine (Hauptversicherung) in % Anfangsbestand Versicherungssumme (Hauptversicherung) Abgang der laufenden Jahresprämien gemessen am Zugang der laufenden Jahresprämien Abgang der laufenden Jahresprämien durch Rückkäufe und Beitragsfreistellung + sonstige vorzeitige Abgänge der laufenden Jahresprämien in % des mittleren Bestandes an laufenden Jahresprämien Begriff Eigenkapital Verpflichtungsvolumen Gesamter Rohüberschuss Verwendeter Überschuss RfB SÜAF Einjährige Gewinnbeteiligungsscheibe APE - annual premium equivalent APE Neugeschäft Laufende Jahresprämien Erläuterung Ausgewiesenes Eigenkapital - noch nicht eingeforderte ausstehende Einlagen - noch nicht vollzogene angekündigte Dividendenausschüttungen + Genussrechtskapital + Nachrangige Verbindlichkeiten Bruttodeckungsrückstellung ohne das fondsgebundene Geschäft, zuzüglich der verzinslich angesammelten Überschüsse (Ansammlungsguthaben) Direktgutschrift + Zuführung zur RfB + Jahresüberschuss/-fehlbetrag + abgeführte Gewinne Direktgutschrift + Zuführung zur RfB Rückstellung für Beitragsrückerstattung In der Rückstellung für Beitragsrückerstattung enthaltener Schlussüberschussüberschussfonds Direktgutschrift + festgelegte RfB + auf 0 begrenzte Veränderung des SÜAF Laufende Prämien im Bestand + 10 % des Einmalbeitragsgeschäftes Laufende Prämien des Neugeschäftes (Eingelöste Versicherungsscheine + Erhöhung der Versicherungssumme + 10 % des Einmalbeitragsgeschäftes Laufende Prämien der Haupt- und Zusatzversicherungen Das in den Tabellen abgebildete Marktaggregat umfasst alle auf dem deutschen Markt tätigen Lebensversicherungsunternehmen mit einem Prämienvolumen von mindestens 50 Mio.. 8

9 Ratingmethodik und -vergabe Methodik Beim Assekurata-Rating handelt es sich um eine Beurteilung, der sich die Versicherungsunternehmen freiwillig unterziehen. Die Bewertung basiert in hohem Maße auf vertraulichen Unternehmensinformationen und nicht nur auf veröffentlichtem Datenmaterial. Das Gesamtrating ergibt sich durch Zusammenfassung der Einzelergebnisse von fünf Teilqualitäten, die aus Kundensicht zentrale Qualitätsanforderungen an ein Versicherungsunternehmen darstellen. Für Lebensversicherer handelt es sich dabei im Einzelnen um: Unternehmenssicherheit Wie sicher ist die Existenz des Versicherers? Erfolg Wie erfolgreich wirtschaftet der Versicherer mit den Kundengeldern? Gewinnbeteiligung/Performance Wie hoch, stabil, zeitnah und ambitioniert ist die Gewinnbeteiligung der Versicherungsnehmer? Wie kundenfreundlich sind die fondsgebundenen Versicherungsprodukte gestaltet und wie hoch ist die Performance der dahinter liegenden Investmentanlage? Kundenorientierung Welchen Service bietet der Versicherer den Kunden? Wachstum/Attraktivität im Markt Wie attraktiv ist der Versicherer aus Sicht der Verbraucher? Geprüft werden die Teilqualitäten anhand umfangreicher Informationen. Hierzu gehören eine systematische und detaillierte Kennzahlenanalyse auf Basis der internen und externen Rechnungslegung. Ausführliche Interviews mit den Mitgliedern des Vorstands der Gesellschaft und eine empirische Kundenbefragung für die Ermittlung der Kundenzufriedenheit und der Kundenbindung runden das Rating ab. Zu diesem Zweck wird eine Zufallsstichprobe gezogen, aus der 800 Kunden von einem professionellen Marktforschungsinstitut telefonisch befragt werden. Hierbei gliedern sich die Kundengruppen in der Lebensversicherung in 400 Leistungs- und 400 Nichtleistungsbezieher auf. Die Zufriedenheit der Kunden wird in unterschiedlichen Detaillierungsgraden gemessen. Einerseits befragt Assekurata die Kunden nach ihrer allgemeinen Zufriedenheit mit dem Unternehmen, andererseits erfassen die Rating-Analysten die Zufriedenheit in Bezug auf spezielle Bereiche. Sowohl die Kundenzufriedenheit als auch die Kundenbindung fließen in Form von Indices in das Gesamturteil der Kundenbefragung ein. Gesamturteil Die einzeln bewerteten Teilqualitäten werden abschließend mittels des Assekurata-Ratingmodells zu einem Gesamturteil zusammengefasst. Hierbei werden unterschiedliche Gewichtungen zugrunde gelegt (siehe Seite 2). Das Ratingteam fasst die Ergebnisse der Teilqualitäten in einem Ratingbericht zusammen und legt diesen dem Ratingkomitee als Ratingvorschlag vor. Unabhängig von den Gewichtungsfaktoren erfahren die Ergebnisse der Kundenorientierung und Sicherheit eine besondere Bedeutung. Falls eines dieser Kriterien schlechter als noch zufriedenstellend ausfällt, wird das Gesamtrating auf diesen Wert herabgestuft (sogenannter Durchschlageffekt). Ratingkomitee Das Assekurata-Rating ist ein Expertenurteil. Die Ratingvergabe erfolgt durch das Ratingkomitee. Es setzt sich aus den beteiligten Analysten, dem Geschäftsführer Analyse der Assekurata und externen Experten zusammen. Das Ratingkomitee prüft und diskutiert den Vorschlag. Das endgültige Rating muss mit Einstimmigkeit beschlossen werden. 9

10 Ratingvergabe Das auf Basis des Assekurata-Ratingmodells einstimmig beschlossene Rating führt zu einer Positionierung des Versicherungsunternehmens innerhalb der Assekurata-Ratingskala. Diese unterscheidet elf Qualitätsurteile von A++ (exzellent) bis D (mangelhaft). Assekurata stellt mit einem Rating keine Bewertungsrangfolge auf. Rating A++ Definition exzellent Die einzelnen Qualitätsklassen können einfach, mehrfach oder nicht besetzt sein. Hierbei können die Versicherungsunternehmen innerhalb der Bandbreite der Qualitätsklassen unterschiedlich positioniert sein. Beispielsweise kann ein Versicherer mit sehr gut (A+) bewertet sein und sich an der Grenze zu exzellent (A++) befinden, während ein anderer ebenfalls mit A+ bewerteter Versicherer an der Grenze zu gut (A) liegen kann. Dies gilt auch für die Bewertung der einzelnen Teilqualitäten. A+ sehr gut A gut A- weitgehend gut B+ voll zufriedenstellend B zufriedenstellend B- noch zufriedenstellend C+ schwach C sehr schwach C- extrem schwach D mangelhaft 10

11 Wichtige Hinweise Haftungsausschluss Als Leitender Rating-Analyst fungierte bei diesem Rating des : Wolfgang Spyth Senior-Analyst Tel.: Fax: wolfgang.spyth@assekurata.de Für die Genehmigung des Ratings zeichnet das Assekurata-Ratingkomitee verantwortlich. Dieses setzte sich beim Rating der Debeka Leben aus folgenden Personen zusammen: Interne Mitglieder des Rating-Komitees: Leitender Rating-Analyst Wolfgang Spyth Assekurata-Bereichsleiter Abdulkadir Cebi Externe Mitglieder des Rating-Komitees: Dipl.-Math. Volker Altenähr, ehemaliger Vorstandsvorsitzender einer Versicherungsgesellschaft, Dozent an der dualen Hochschule Baden Württemberg, Mannheim Rolf-Peter Hoenen, ehemaliger Vorstand einer Versicherungsgesellschaft und ehemaliger Präsident des Gesamtverbandes der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) Prof. Dr. Heinrich R. Schradin, Direktor des Instituts für Versicherungslehre an der Universität Köln Die im Ratingverfahren verwandten Daten werden mittels Einleseroutinen maschinell auf Inkonsistenzen und Erfassungsfehler geprüft. Die inhaltliche Prüfung der Daten umfasst einen Abgleich und die Plausibilisierung der Informationen aus unterschiedlichen Quellen, bspw. dem Jahresabschluss, der internen Rechnungslegung und den Berichten der Wirtschaftsprüfer. Darüber hinaus wird für alle erhobenen Informationen im Rahmen des Ratingverfahrens eine detaillierte Sichtprüfung durch die am Rating beteiligten Analysten vorgenommen. Während des gesamten Ratings steht die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH in einem intensiven Kontakt mit dem Unternehmen. Von dessen Seite nimmt der operative Ansprechpartner (Rating-Koordinator) die Aufgabe wahr, einen reibungslosen und zeitnahen Informationsaustausch sicherzustellen. Die im Rahmen des Ratings 2015 der Debeka Leben bereitgestellten Daten zeigten keine qualitativen Mängel auf. Gemäß der EU-Verordnung 1060/2009 über Ratingagenturen vom sowie der darauf aufbauenden Richtlinie Nebendienstleistungen der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH gewährleistet die Assekurata, dass die Erbringung von Nebendienstleistungen keinen Interessenkonflikt mit ihren Ratingtätigkeiten verursacht und legt in dem Abschlussbericht eines Ratings offen, welche Nebendienstleistungen für das bewertete Unternehmen oder für diesem verbundene Dritte erbracht wurden. Es wurde die folgende Nebendienstleistung erbracht: Qualitätszertifikate und Plakate 11

12 Diese Publikation ist weder als Aufforderung, Angebot oder Empfehlung zu einem Vertragsabschluss mit dem untersuchten Unternehmen noch zu einem Erwerb oder zur Veräußerung von Finanzanlagen oder zur Vornahme sonstiger Geldgeschäfte im Zusammenhang mit dem untersuchten Unternehmen zu verstehen. Das Rating spiegelt die Meinung und die Bewertung der ASSEKURATA Assekuranz Rating- Agentur GmbH wider. Sofern Einschätzungen zur zukünftigen Entwicklung abgegeben werden, basieren diese auf unserer heutigen Beurteilung der aktuellen Unternehmens- und Marktsituation. Diese können sich jederzeit verändern. Daher ist die Ratingaussage unverbindlich und begrenzt verlässlich. Das Rating basiert grundsätzlich auf Daten, die der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH von Dritten zur Verfügung gestellt wurden. Obwohl die von Dritten zur Verfügung gestellten Informationen sofern dies möglich ist auf ihre Richtigkeit überprüft werden, übernimmt die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH keine Verantwortung für die Richtigkeit, Verlässlichkeit und die Vollständigkeit dieser Angaben. ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH Venloer Straße Köln Geschäftsführer: Wilhelm Alms, Dr. Christoph Sönnichsen, Dr. Reiner Will Tel.: Fax: Internet: 12