Structured Covered Bond - Entsteht eine neue Assetklasse?

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1 Mittwoch, 10. April Uhr Mövenpick Hotel Frankfurt City Den Haager Straße Frankfurt am Main Structured Covered Bond - Entsteht eine neue Assetklasse? Der neue SME Structured Covered Bond der Commerzbank hatte vor Kurzem seine Premiere. 500 Mio. Euro wurden an gut 60 Investoren platziert. Nachfrage und Pricing überzeugten. Entsteht damit neben ABS-Bonds und Pfandbriefen ein drittes Element gedeckter Bankfinanzierungen? Auf der TSI Fachtagung Structured Covered Bond wollen wir tiefer in das Produkt ein steigen und seine Konstruktion, die diskutierten Alternativen sowie die damit verbundenen regulatorischen Fragen, die Nutzungsoptionen und die Sicht der Ratingagenturen und der Investoren behandeln. Die TSI Fachtagung ist von Interesse für Originatoren und Investoren gleichermaßen, aber auch für Vertreter von Aufsicht, Kanzleien, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften sowie Verbänden.

2 Agenda Uhr Begrüßung durch die TSI Geschäftsführung Uhr Das SME Structured Covered Bond Programm der Commerzbank Burkhard Rinne, Linklaters Peter Wölfle, Commerzbank Zielsetzung aus Sicht der Commerzbank Erfahrungen in der Vermarktung Pricing Zentrale rechtliche Fragen Behandlung unter CRD IV und Solvency II EZB-Repobedingungen Uhr Kaffeepause Uhr Fragen und Anforderungen der Ratingagenturen an das Produkt Moderation: Christoph Anhamm, The Royal Bank of Scotland Panel: Eberhard Hackel, Fitch Martin Lenhard, Moodys Ratingmethodik Rechtliche Konstruktion Underlying Uhr Strukturfragen im Detail Vorteile der Nutzung des Refinanzierungsregisters Stefan Krauss, HENGELERMUELLER Überblick Refinanzierungsregister Vorteile der Nutzung Vorteile und Fragen bei der Nutzung eines deutschen SPV Uhr Mittagessen Uhr Strukturalternativen und neue Optionen Nina Siedler, DLA Piper Bisher bekannte Alternativ-Konstruktionen von Banken Optionen für Structured Covered Bond ohne SPV Nutzung Uhr Kaffeepause

3 Agenda Fortsetzung Uhr Die Investorensicht beim Structured Covered Bond Moderation: Christian Haller, Credit Agricole Panel: Thomas Bayerl, MEAG Felix Hartmann, KfW Chistopher Schumann, DZ Bank Bernhard, Zahel, DWS Bewertung des Produktes Structured Covered Bond vs. Covered Bond und ABS Erwartungen für die Sekundärmärkte Uhr Schlusspanel Entsteht eine neue Assetklasse? ab Uhr Schlusswort der TSI Geschäftsführung mit anschließender Networking Reception

4 Referenten Thomas Bayerl startete seine Karriere im August 04 als Portfolio Manager für Structured Credit bei der Landesbank Baden-Wuerttemberg (LBBW) nachdem er sein Mathematikstudium erfolgreich abgeschlossen hatte. Ende 2005 verlies er die LBBW und wechselte zur HSH Nordbank nach London. Dort füllte er für fast drei Jahre die Stelle eines Portfolio Managers für Structured Credit aus. Seit Oktober 2008 arbeitet Thomas Bayerl für die MEAG in München, dem Assetmanager der MunichRe und Ergo und ist dort als Senior Portfolio Manager verantwortlich für die Investments in Europäische Structured Credit Produkte. Eberhard Hackel, FRM ist Senior Director in Fitch Ratings European Structured Finance Team in Frankfurt und leitet dort die RMBS and CDO Gruppe. Darüber hinaus analysiert er ABS Transaktionen sowie Covered Bond Programme und arbeitet an der Entwicklung von Rating Criteria in verschiedenen Bereichen. Vor Beginn seiner Tätigkeit bei Fitch im Jahr 2008 arbeitete er sieben Jahre im Risikocontrolling der Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba). Zu seinen Aufgaben gehörten dort die Messung von Marktrisken und die Betreuung des internen Zinsrisikomodells der Bank. Felix Hartmann arbeitet seit 2003 bei der KfW Bankengruppe und leitet ein Team in der Abteilung Individualfinanzierung Banken, das für strukturierte Produkte sowie für die Refinanzierung von Exportkrediten verantwortlich ist. Das Team begleitet als Ankerinvestor die Einführung und Entwicklung von SME Structured Covered Bonds in Deutschland. Herr Hartmann studierte Volkswirtschaftslehre an den Universitäten Bonn und Pompeu Fabra, Barcelona.

5 Referenten Dr. Stefan Krauss ist Partner von HENGELERMUELLER und seit 1995 im Bereich Structured Finance tätig. In zahlreichen Transaktionen und als Berater der TSI war er maßgeblich an der Entwicklung des deutschen ABS-Marktes beteiligt. Er hat u. a. die Vorarbeiten an dem Refinanzierungsregistergesetz begleitet und gehört zu den Initiatoren des dem Gesetz zugrunde liegenden Konzepts einer gesetzlich geregelten insolvenzfesten Treuhand. Martin Lenhard arbeitet seit April 2011 als Covered-Bond-Analyst im Frankfurter Büro von Moody s. Neben deutschen Emittenten betreut er dabei auch Emittenten aus anderen europäischen Ländern. Vor seinem Wechsel ins Covered-Bond-Team war sein Tätigkeitsschwerpunkt die Analyse von RMBS-Transaktionen aus verschiedenen europäischen Märkten sowie von deutschen ABS-Transaktionen. Er kam 2003 nach Abschluss seines Studiums an der Universität Mannheim zu Moody s. Dr. Burkhard Rinne ist spezialisiert auf die Beratung im Rahmen von Produkten aus dem Bereich Debt Capital Markets mit einem Schwerpunkt auf strukturierten Finanzierungen einschließlich synthetischer und True Sale-Verbriefungen verschiedener Asset-Klassen, insbesondere Structured Covered Bonds sowie Portfolioverkäufen. Darüber hinaus berät er bei High-Yield-Transaktionen und im Bereich des Clearings verschiedener Produkte über zentrale Gegenparteien. Christopher Schumann arbeitet seit 1996 in unterschiedlichen Funktionen für die DZ BANK. Wesentliche Tätigkeitsfelder waren die Arbeit in der Gruppe Structured Investments & Funding im Treasury der DZ BANK, die Produktentwicklung im Asset Management, wo er verantwortlich für die Entwicklung von Alternative Investments Produkten für institutionelle Kunden gewesen ist. Im Jahr 2003 wechselte er in das Asset Securitization Team der DZ BANK, wo er verantwortlich für die Strukturierung von MBS und CMBS-Verbriefungen, sowie einer Umstrukturierung eines High Yield CBO war. Im Jahr 2004 kam er zum ABS Handel der DZ BANK, den er seit Juli 2007 leitet.

6 Referenten Dr. Nina-Luisa Siedler ist Partner in der deutschen Finance und Projects Group von DLA Piper. Sie war 2002/2003 in New York sowie 2007 in London tätig. Dr. Nina-Luisa Siedler ist auf strukturierte Finanzierungen spezialisiert und besitzt umfangreiche Erfahrungen mit Asset-Backed-Securities Transaktionen, Structured Covered Bonds, Unternehmensanleihen sowie den diversen Spielarten der besicherten Finanzeirung (Asset-Based-Lending, Akquisitions- und Projektfinanzierungen). Sie hat neue Finanzprodukte entwickelt, wie zb eine sharia-konforme Anleihe, forderungsbasierte Finanzierungen im Krankenhaussektor und pfandbriefähnliche Banken-Refinanzierungen für private Immobilienkredite. Aktuell beschäftigt sie sich mit Basel III konformen Kernkapitalprodukten für Banken. Peter Wölfle ist als Arrangeur von Verbriefungstransaktionen bei der Commerzbank AG tätig. Derzeit ist er im Portfoliomanagement spezialisiert auf die Umsetzung von Verbriefungen bankeigener Forderungen mit dem Ziel der regulatorischen Eigenkapitalentlastung (synthetische Transaktionen) sowie auf Transaktionen mit dem Ziel der Liquiditätsbeschaffung (True Sale Transaktionen). Darüber hinaus war Herr Wölfle einige Jahre im Firmenkundengeschäft bei der Entwicklung von strukturierten Finanzierungslösungen aktiv mit Schwerpunkt auf Verbriefungen von Handelsforderungen durch ABCP-Conduits. Bernhard Zahel ist als Fondsmanager im Bereich Investment Grade Credit bei DWS Investments GmbH in Frankfurt tätig. Zu seinen Schwerpunkten gehören neben dem Fondsmanagement die Analyse und der Handel von Asset Backed Securities und von Bankanleihen. Im April 2001 begann er nach dem Studium der Volkswirtschaft als Kreditanalyst mit Schwerpunkt im Workout bei Deutsche Bank. Von dort wechselte er im Juli 2004 zu DWS Investments ins Fondsmanagement im Bereich Fixed Income, wo er bis heute tätig ist.

7 Anmeldung Per Fax an JA, ich nehme an der TSI Fachtagung Structured Covered Bond - Entsteht eine neue Assetklasse? am 10. April 2013, von Uhr bis Uhr im Mövenpick Hotel Frankfurt City, Den Haager Straße 6, Frankfurt am Main teil. Die Teilnahmegebühr der eintägigen Fachtagung beträgt für Partner der TSI 430 Euro und für Nichtpartner 680 Euro zuzüglich der gesetzlichen Mehrwertsteuer, inklusiv Mittagessen, Erfrischungsgetränke und Fachtagungsunterlagen, wenn vorhanden. Die Anmeldung ist verbindlich. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung sowie eine Rechnung. Anfahrtsbeschreibung zum Veranstaltungsort siehe vorne. Bei Absagen, die in den letzten 14 Tagen vor Veranstaltungsbeginn bei uns eingehen, berechnen wir die volle Teilnahmegebühr. Gleiches gilt für die Nichtteilnahme an der Veranstaltung. Ein Ersatzteilnehmer kann im Verhinderungsfall selbstverständlich benannt werden. Anrede/Titel/Vorname/Name Unternehmen Position Bereich Straße Ort und PLZ Telefon/Telefax Ort, Datum Unterschrift Ansprechpartner True Sale International GmbH Evelyne Denis Mainzer Landstraße Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) evelyne.denis@tsi-gmbh.de Bitte senden Sie das ausgefüllte Formular per Fax an +49 (0) oder per Post an True Sale International GmbH, Mainzer Landstraße 51, Frankfurt am Main. Vielen Dank!