Verkaufsprospekt. 4publity Performance Fonds Nr. 4. GmbH & Co. KG

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1 Exposé zum Verkaufsprospekt 4publity Performance Fonds Nr. 4 GmbH & Co. KG

2 Exposé publity Performance Fonds Nr. 4 Fakten auf einen Blick Fondsgesellschaft Emittent Vermögensanlage Gesamtbetrag der angebotenen Vermögensanlagen Mindestzeichnungsbetrag Gründungsgesellschafter, Geschäftsführung Treuhandkommanditist publity Performance Fonds Nr. 4 GmbH & Co. KG publity Investor GmbH, Leipzig Kommanditanteile 22 Millionen Euro Euro publity Investor GmbH, Leipzig Rödl & Richter Fondstreuhand GmbH, Berlin Emissionsphase bis Laufzeit bis Anlageobjekte Anlageziel Master-Servicer Controller und Steuerberater Non Performing Loans (NPL s) Erwerb und Verwertung von NPL s publity AG, Leipzig Rödl & Richter GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft, Berlin Prognostizierte Ausschüttungen 148 % Einwerbung des Eigenkapitals publity Vertriebs GmbH, Leipzig Dieses Exposé zum Verkaufsprospekt stellt weder einen Verkaufsprospekt noch ein Angebot für die mitunternehmerische Beteiligung an der publity Performance Fonds Nr. 4 GmbH & Co. KG dar. Angaben zur Wertentwicklung oder Marktprognosen sind unverbindlich und keine vertraglich zu besicherten Werte. Verbindlich sind ausschließlich die Angaben im Verkaufsprospekt der publity Performance Fonds Nr. 4 GmbH & Co. KG vom

3 Verehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, wir freuen uns, Ihr Interesse für die Investition in den publity Performance Fonds Nr. 4 geweckt zu haben. Anlageziel der Fondsgesellschaft ist der Erwerb und die gewinnbringende Verwertung von Non Performing Loans (NPL s). Die Fondsgesellschaft investiert in den Erwerb von titulierten Bankforderungen aus Immobilienfinanzierungen sowie anderen urkundlich besicherten Forderungen von deutschen Banken, ausländischen Finanzinvestoren und Servicern. Anlageobjekte sind Forderungen aus gekündigten Krediten, deren Rückführung aufgrund der Verschlechterung der Vermögensverhältnisse der Kreditnehmer gefährdet war. Die Banken veräußern diese Kredite, um ihre Bilanzen zu bereinigen, den Basel II- und III-Regulierungen anzupassen und sich dadurch Liquidität für die Vergabe neuer Kredite zu schaffen. Das Gesamtvolumen dieses Sekundärkreditmarktes allein in Deutschland schätzen Experten auf mindestens 350 Milliarden Euro. Der Erfolg der publity Performance Fonds wird maßgeblich bestimmt vom Master-Servicer, der publity AG, die seit 2004 im Bereich Kreditankauf und Servicing tätig ist und seit 2011 zu den Marktführern in Deutschland gehört. Die publity AG verfügt über ihre langjährige Tätigkeit in der Finanzbranche über das notwendige Knowhow und stellt Teams aus Rechtsanwälten, Wirtschaftsermittlern, Asset-Managern und Immobilienexperten zusammen, um die Kreditforderungen bestmöglich zu verwerten. Für das Servicing gilt das Fairnessprinzip. In individuellen Verhandlungen mit den Schuldnern werden Vereinbarungen über Einmal- oder Ratenzahlungen oder die Verwertung bestehender Sicherheiten (Immobilien) getroffen, die sich an den wirtschaftlichen und finanziellen Möglichkeiten der Schuldner orientieren. Jeder Schuldner erhält die Chance auf einen Schuldenschnitt und die Rückkehr ins Arbeits- oder Geschäftsleben. Aus Schuldnern werden wieder Kunden ein Fakt zum volkswirtschaftlichen Nutzen Aller! Auch der publity Performance Fonds Nr. 4 verfolgt das Fairnessprinzip: mit Sicherheit, Transparenz und Performance. Die testierten Leistungsbilanzen der in den Jahren 2010 und 2011 geschlossenen Fonds Nr. 1 und Nr. 2 sowie der aktuelle Fonds Nr. 3 dokumentieren die hervorragende Performance der publity Fonds. Wie ebenfalls der Fonds Nr. 3 bietet auch der aktuelle publity Performance Fonds Nr. 4 jedem Anleger die Möglichkeit, an dieser jungen Asset-Klasse teilzuhaben als ein Gewinner der Finanzkrise. Ihr Christoph Blacha Geschäftsführer des Emissionshauses publity Investor GmbH 3

4 Exposé publity Performance Fonds Nr. 4 Das Investment: ein echter Kurzläufer Sie können sich als Kommanditist mit einem Mindestzeichnungsbetrag i. H. v Euro Der publity Performance am geschlossenen Fonds der publity Performance Fonds Nr. 4 GmbH & Co. KG beteiligen. Fonds Nr. 4 ist wie seine Die Fondsgesellschaft investiert in den Erwerb von titulierten Forderungen aus Krediten Vorgänger, die Fonds Nr. deutscher Banken, sogenannten Non Performing Loans (NPL s). 1 bis Nr. 3, ein echter Die Verwertung der Kreditforderungen übernimmt der von der Fondsgesellschaft Kurzläufer. beauftragte Master-Servicer, die publity AG, die im Teambuilding erfahrene Spezialisten mit der Durchführung des Servicings beauftragt. Wirtschaftsermittler, Rechtsanwälte, Asset-Manager und Immobilienexperten, unterstützt von dem eigens entwickelten Back-Office-System ESRA, arbeiten Hand in Hand, um aus der effizienten Verwertung der Non Performing Loans (NPL s) in kurzer Zeit Erlöse für die Fondsgesellschaft zu erwirtschaften. Wie die Erfahrungen der Fonds Nr. 1 bis Nr. 3 zeigen, ist auch für den Performance Fonds Nr. 4 zu erwarten, dass dieser noch während der Emissionsphase bis zum nicht nur einzelne Kreditportfolios erwirbt, sondern aus der Verwertung einzelner Kreditforderungen bereits Erlöse erzielen wird. Deshalb ist vorgesehen, dass die Fondsgesellschaft ab dem Jahr 2013 aus den bis dahin erzielten Erlösen Reinvestitionen in den Ankauf weiterer Kreditportfolios vornehmen wird. Die Laufzeit der Fondsgesellschaft ist begrenzt bis zum und endet damit nach 3,5 Jahren nach Ablauf der Emissionsphase. Während der Laufzeit der Fondsgesellschaft ist eine jährliche Ausschüttung i. H. v. 10 % und nach Abschluss der Fondsgesellschaft am die vollständige Rückzahlung des Beteiligungsbetrages vorgesehen. 4

5 NPL-Kreditportfolios: neue Assetklasse Die Entscheidung der Fondsgesellschaft für den Ankauf jedes einzelnen NPL-Kreditportfolios erfolgt auf Grundlage im Verkaufsprospekt klar definierter Due Diligence Prozesse und eindeutiger Feststellungen in den Due Diligence Berichten. Mit der Durchführung der Due Diligence Prüfungen und der Erstellung der Due Diligence Berichte beauftragt die Fondsgesellschaft unabhängige Rechtsanwälte und, sofern Sicherheiten (Immobilien) noch nicht oder noch vollständig verwertet sind, unabhängige Immobilienexperten. Grundlage jeder Investitions- bzw. Kaufentscheidung der Fondsgesellschaft sind die Feststellungen der beauftragten unabhängigen Prüfer, dass die im Verkaufsprospekt definierten Investitionskriterien erfüllt (bzw. Ausschlusskriterien nicht erfüllt) sind. Zum Ankauf der NPL-Kreditportfolios verwendet die Fondsgesellschaft nur das eingeworbene Eigenkapital und kein Fremdkapital. Die Due Diligence Prozesse, der Ankauf der NPL-Kreditportfolios und das Master-Servicing sind Gegenstand des Controllings durch die Rödl & Richter GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft. Der Treuhandkommanditist, die Rödl & Richter Fondstreuhand GmbH, gewährleistet durch transparente und solide und Treuhand die Sicherheit des Beteiligungskapitals der Anleger. Wirtschaftsermittler Rechtsanwälte Teambuilding/ Back-Office- System Der Master-Servicer, die publity AG, führt erfahrene Spezialisten zusammen, die die komplexen Servicingprozesse steuern und zum Erfolg führen. Asset-Manager 5

6 Exposé publity Performance Fonds Nr. 4 Prognostizierte Ausschüttung: 148 Prozent Die prognostizierte Rendite nach Agio und Steuern beträgt nach der IRR-Standard-Berechnungsmethode (Internal Rate of Return; vgl. Kap des Verkaufsprospekts) 10 % p. a. und bietet die Chance auf mehr. Die Rendite berechnet sich für jeden Anleger nach 100 % seiner getätigten Anlage. Sämtliche Ausschüttungen (Beteiligungsbetrag zzgl. Rendite) werden ausschließlich durch den Controller, die Rödl & Richter GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft, an die Anleger ausgezahlt. Berechnungsbeispiel (Prognose) in Euro Anlagesumme: Euro in 2013 Datum der Ausschüttung Summe in Euro Zeichnet ein Anleger Euro, erhält er bis zum insgesamt Euro zurück Euro Positive Leistungsbilanz: Beim NPL Fonds Nr. 1 und NPL Fonds Nr. 2 wurden die Ausschüttungen, wie in den Verkaufsprospekten prognostiziert, an die Anleger vorgenommen. 6

7 publity Performance Fonds: ein Ausnahme-Investment Jede Kapitalanlage erfordert eine Abwägung zwischen den Parametern Sicherheit, Rendite und Zeit. Der publity Performance Fonds Nr. 4 gewährleistet: maximale Sicherheit, echte Transparenz, hohe Rendite, in kurzer Zeit. und stellt als geschlossener Fonds ein Ausnahme-Investment dar. Sicherheit Sicherheit des Kapitals durch lückenloses Controlling und solide Treuhand Sicherheit der Erträge durch testierte Leistungsbilanzen der publity AG sowie der Fonds Nr. 1, Nr. 2 und Nr. 3 (vgl. Kap. 5 und 11.1 des Verkaufsprospekts) Sicherheit des Geschäftsmodells durch klar definierte Investitionskriterien und unabhängige Prüfungsprozesse (Due Diligence) Sicherheit des Anlagekapitals durch 100 % Eigenkapital (0 % Fremdkapital) Sicherheit des Anlegers durch Null Nachschusspflichten Ausschluss von Fonds-zu-Fonds-Transaktionen Transparenz Geschäftsmodell und Anlageobjekte und Anlageziel für jeden nachvollziehbar Darstellung und Beschreibung der Verträge der wesentlichen Vertragspartner Treuhandfunktion des Treuhandkommanditisten Umfassendes Controlling (einschließlich Buchhaltung, Steuerberatung und Erstellung der Jahresabschlüsse) Regelmäßige Berichterstattung der Fondsgeschäftsführung Testierte Leistungsbilanzen und aktualisierte Prognosen (von der Prognose zur Leistungsbilanz) Ausschließlich erfolgsabhängige Servicing-Vergütung des Master-Servicers. Rendite 10 % Rendite p. a. nach IRR Chance auf mehr Erlöse und Rendite Zeit Die Laufzeit der Fondsgesellschaft ist auf den begrenzt Ein echter Kurzläufer 7

8 Exposé publity Performance Fonds Nr. 4 NPL-Markt: Non-Performing Loans sind wertvolle Assets Die publity Performance Fonds investieren in Non Performing Loans (NPL s), d. h. in notleidende Kreditforderungen. Als notleidend wird ein Kredit definiert, bei dem der Kreditnehmer über einen Zeitraum von 90 Tagen mit zwei aufeinanderfolgenden Teilzahlungen, mindestens jedoch mit 2,5 % des Nennbetrags des Kredits, in Verzug ist. Der Verkauf notleidender Kreditforderungen ist ein Instrument zur Sicherung der Liquidität. Den Banken ermöglicht der Verkauf von NPL s, ihre laufenden Aktivitäten zur Verbesserung ihrer Risikostruktur voranzutreiben und eröffnet ihnen zusätzliche Chancen, ihre Position im Markt und ihre Ertragskraft zu stärken. Das gehandelte Kredit-Volumen ist seit 2004 stetig angestiegen. Das Gesamtvolumen wird im Jahr 2012 allein in Deutschland auf mindestens 350 Milliarden Euro geschätzt. Der Ankauf und die effiziente Verwertung solcher NPL s ist Anlageziel der von der publity Investor GmbH bislang aufgelegten Fondsgesellschaften. Bei den von der publity Performance Fonds Nr. 4 erworbenen NPL s handelt es sich um titulierte Forderungen aus Immobilienfinanzierungen deutscher Banken. Vielfach sind Hauptsicherheiten noch nicht oder noch nicht vollständig verwertet, wie bei Wohnungen, Häusern, Grundstücken, Gewerbeanlagen usw. und bestehen Zusatzsicherheiten, wie Lebensversicherungen, Bausparverträge oder Geschäftsanteile. Hinter jeder einzelnen Kreditforderung steht ein Schuldner, der sich bei der Kreditaufnahme persönlich Das publity-geschäftsmodell ist risikoarm und kommt ohne Hebel und Steuertricks aus. Für uns sind die NPL s gleichsam Rohdiamanten, die durch effizientes Servicing veredelt werden. Dadurch erzielen wir die prognostizierten Erlöse. Rechtsanwalt Christoph Blacha, Geschäftsführer der publity Investor GmbH zur Tilgung zzgl. Zinsen verpflichtet und in notarieller Urkunde der Zwangsvollstreckung in sein gesamtes Vermögen unterworfen hat. Die Verwertung bestehender Sicherheiten (Immobilien) soll im Verhandlungswege durch freihändigen Verkauf erfolgen. Der Master-Servicer, die publity AG, nimmt mit jedem Schuldner persönlichen Kontakt auf, mit dem Ziel, eine Vergleichsvereinbarung über Einmal- oder Ratenzahlungen und die Verwertung vorhandener Immobilien zu treffen. Kommt eine Einigung mit dem Schuldner zustande, wird regelmäßig auf einen Teil der Nominalforderung verzichtet. 8

9 Ein milliardenschwerer Markt für Spezialisten Der weltweit erste Handel mit notleidenden Krediten erfolgt Mitte der 1980er Jahre in den USA im Zusammenhang mit der Savings & Loans-Krise (Sparkassenkrise: 1986 bis 1993). Seitdem haben sich Märkte für NPL s in Asien, Japan und seit Ende der 1990er Jahre in Europa entwickelt, dort zunächst in Italien und seit dem Jahr 2003 auch in Deutschland. Heute ist der NPL-Markt ein hochspezialisiertes Kreditmarkt-Segment, das von dessen Teilnehmern profunde Kenntnisse der Wirkungszusammenhänge sowie die Vorstandsvorsitzender des Master-Servicers publity AG. Hier entstand die Offen, transparent, Raum für Gespräche: das Arbeitszimmer von Thomas Olek, Entwicklung innovativer Geschäfts- und Bearbeitungsstrukturen erfordert. Als Käufer sind bislang überwiegend Konzeption der publity Performance Fonds. internationale Investmentbanken aufgetreten, die Abwicklungsdienstleistungsunternehmen mit der Verwertung von NPL-Portfolios mit Fokus auf die Immobilienverwertung beauftragen. Die zusammengestellten Bearbeitungsteams bestehen in der Regel aus Rechtsanwälten, Steuerberatern, Wirtschaftsprüfern, Asset-Managern, Wirtschaftsermitteln und Immobilienexperten. Die Vergabe von Krediten zählt zu den zentralen Säulen des Bankgeschäfts. Traditionell markiert der Abschluss eines Kreditvertrags den Beginn einer langfristigen Beziehung zum Kunden. Bei Leistungsstörungen übernimmt die Bank selbst die Abwicklung mit ihren Workout-Abteilungen. Um die Struktur ihrer Aktiva und damit ihrer Bilanzen und den Einsatz ihres Eigenkapitals zu optimieren, veräußern auch deutsche Banken seit einigen Jahren vermehrt Kredite. Hierbei kann es sich um Unternehmenskredite, Konsumentenkredite, Kredite an private Haushalte und besicherter oder unbesicherte Kredite handeln. Der Master-Servicer, die publity AG, bietet bei der Bearbeitung notleidender Kredite ein umfassendes und variables Maßnahmenpaket an. Dies kann aus diskontierter Rückzahlung, teilweisem Forderungsverzicht, Umschuldung, freihändigem Verkauf von Sicherheiten (Immobilien), Forderungsverkauf oder Rettungserwerb bestehen. Als Mitglied in der Bundesvereinigung Kreditankauf und Servicing e. V. (BKS) hat sich die publity AG dem System der Corporate Governance und einem Ethikkodex für den Umgang mit Schuldnern und dem eingeführten Schiedsverfahren unterworfen, um die Schuldnerrechte zu wahren. Die publity AG gewährleistet für die Fondsgesellschaft die Einhaltung des Bankgeheimnisses, sämtlicher datenschutzrechtlicher Bestimmungen und der Grundsätze der Verschwiegenheit und Vertraulichkeit. Thomas Olek, Vorstandsvorsitzender der publity AG: Marktanalysten sagen uns, dass es Jahre dauern wird, den Bankenmarkt zu sanieren, und Jahrzehnte, den NPL-Markt abzuarbeiten. 9

10 Exposé publity Performance Fonds Nr. 4 Emittent: publity Investor GmbH, Mitglied der publity Gruppe Das Emissionshaus, die publity Investor GmbH mit Sitz in Leipzig, bietet den publity Performance Fonds Nr. 4 an. Mit seinen bislang aufgelegten NPL-Finanzprodukten etablierte das Emissionshaus in kurzer Zeit im deutschen Markt für geschlossene Fonds eine Asset-Klasse für den Privatanleger. Die Erfolgsgeschichte beginnt 1999 mit der Gründung der publity AG. Heute ist der Vorstandsvorsitzende Thomas Olek seit über 15 Jahren in der Finanzbranche tätig, der Geschäftsführer der publity Investor GmbH, Christoph Blacha, seit mehr als 10 Jahren. Wir sprechen Anleger an, die auf Sicherheit, Transparenz und Performance setzen, so Christoph Blacha. Mit diesem Fondskonzept, aus notleidenden Kreditforderungen für die Fondsgesellschaft hohe Erträge zu erwirtschaften, setzt die publity AG neue Maßstäbe im Markt für geschlossene Fonds. Wir helfen Menschen, die hingefallen sind, sagt Thomas Olek. Jeder Schuldner bekommt individuell die Chance, sich durch Einmal- oder Ratenzahlungen aus seiner Kreditschuld zu befreien. Der Rest wird im Rahmen eines Schuldenschnitts bzw. Schuldenverzichts erlassen damit ist für ihn alles erledigt und vorbei. Das Servicing verfolgt den Grundsatz des fairen Umfangs mit jedem Schuldner. Das Geschäftsmodell des publity Performance Fonds Nr. 4 verfolgt das Anlageziel, mit den beauftragten professionellen Bearbeitungsteams durch ein effizientes Servicing stabile Erträge und die Rendite für die Anleger zu erwirtschaften: Prognostizierte 10 % können sich sehen lassen. Thomas Olek, Vorstandsvorsitzender des Master-Servicers publity AG (rechts) und Christoph Blacha, Geschäftsführer der publity Investor GmbH (links) 10

11 Erfolg macht klug wir halten Wort. So entsteht Vertrauen. 11

12 publity Investor GmbH Jacobstraße 27 D Leipzig Fon: +49 (0) Fax: +49 (0) info@publity.de Web: publity-investor.de Ausgabe Juni 2012