- die Akademie für aktuelles Finanz-Know-how - Hedgefonds-Seminar. Sehr geehrte Damen und Herren,

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1 Hedgefonds-Seminar 2013 Seite 1/5 - die Akademie für aktuelles Finanz-Know-how - Hedgefonds-Seminar Sehr geehrte Damen und Herren, alternative Investments - und nicht zuletzt Hedgefonds - stellen eine Anlageform dar, die viele Anleger unterschiedlich einschätzen. Hedgefonds zeichnen sich durch große Freiheiten aus, die auch den Einsatz von Derivaten, Leerverkäufen oder Fremdkapital ermöglichen. Doch was sind Hedgefonds konkret? Wie funktionieren diese und welche Strategien werden dabei verfolgt? Wie relevant ist das hedge in Hedgefonds heutzutage wirklich noch? Stimmt nach der großen Krise die bestehende akademische Literatur noch, die besagt, dass Hedgefonds einen integralen Beitrag zur Diversifikation traditioneller Wertpapier-Portfolios liefern? Diese und weitere Fragen beantwortet das Hedgefonds-Seminar der apano akademie. Seminarinhalte 1 Evolution und Zukunft der Hedgefonds-Industrie 1.1 Was sind Hedgefonds? 1.2 Strukturelle Eigenschaften von Hedgefonds 1.3 Hedgefonds vor und nach Welche Risiken sind bei einer Investition in Hedgefonds zu beachten? 2 Hedgefonds in Deutschland und deren rechtliche Ausgestaltung 2.1 Situation vor dem Investmentmodernisierungsgesetz - Exemplarische Produkte (z.b. Genussscheine) und deren Anbieter 2.2 Grundlagen des Investmentgesetzes 2.3 Single- und Dach-Hedgefonds 2.4 Hedgefonds in der Hülle eines Publikumsfonds nach OGAW III 2.5 Hedgefonds light mit öffentlicher Vertriebszulassung 2.6 Hedgefondsähnliche Produkte mit Absolute-Return- oder Total-Return-Charakter 2.7 Weitere Änderungen durch das InvÄndG 2.8 Regulierung alternativer Investmentfonds 3 Kapitalmarkttheorie und quantitative Analyse für Hedgefonds 3.1 Portfoliotherorie Markowitz-Modell Modellkritik Übung 3.2 Risikobemessung Rendite, Standardabweichung Schiefe, Kurtosis, Korrelationsanalyse Risikobemessung für einzelne Strategien Value-at-Risk: Varianz-Kovarianz-Methode, Monte-Carlo-Simulation, Historische Simulation

2 Hedgefonds-Seminar 2013 Seite 2/5 4 Hedgefonds und Derivate 4.1 Derivatemarkt, Forwards und Futures 4.2 Swaps (Zins-, Währungs-, Varianzswaps) 4.3 Optionen 5 Hedgefonds - ihre Ausprägungen und Risiken 5.1 Strategien Relative-Value-Strategien - Equity Market Neutral - Fixed Income Arbitrage - Convertible Arbitrage Event-Driven-Strategien - Merger Arbitrage - Distressed Securities Opportunistische Strategien - Global Macro - Long-Short Equities - Short Selling - Emerging Markets - Managed Futures 5.2 Risiken - Marktrisiko - Bonitätsrisiko - Rechtliches Risiko - Leveragerisiko - Liquiditätsrisiko - Key-Person-Risiko - Style-Drift-Risiko - Transparenzrisiko - Operationelles Risiko - Betrugsrisiko 6 Übungen zu Hedgefonds ihre Ausprägungen und Risiken 7 Due Diligence bei Hedgefonds in der Praxis 7.1 Einsatz von Due-Diligence-Fragebögen 7.2 Die 4 P der Due Diligence 7.3 Zwei wesentliche Fragen, die Anleger vorab stellen sollten 7.4 Backtest, Pro-Forma, Monte-Carlo-Simulation: Unterschiede und Erkenntnisse 7.5 Fat-Tail-Strategien und wie sie zu erkennen sind 7.6 Betrugsfälle: Phoenix, Refco, K1, Madoff Was ist passiert? Welche Warnsignale gab es im Vorfeld? 8 Managed Futures 8.1 Die Psychologie der Märkte 8.2 Definition und Historie von Managed Futures 8.3 Managed Futures Manager und Vehikel Vehikel Terminkontrakte Die Manager quantitative Systeme 8.4 Managed Futures in der Praxis Handelsstile und Strategien Risikomanagement der Systeme Managed Futures im Portfolio 8.5 Managed Futures Vorurteile und Fakten

3 Hedgefonds-Seminar 2013 Seite 3/5 9 Marktüberblick Hedgefonds und deren Entwicklung 9.1 Entwicklung Hedgefonds 9.2 Single- und Fund-of-Fund-Hedgefonds 9.3 Hedgefonds-Zertifikate 9.4 Kapitalgarantien 9.5 Neue Hedgefonds-Themen 9.6 Anhang 10 Hedgefonds-Indizes 10.1 Entstehung und Entwicklung 10.2 Problemfelder 10.3 Kritik 10.4 Anhang und Glossar 11 Hedgefonds und Kommunikation 11.1 Definition: Wo stehen wir heute? 11.2 Zeitreise Chronologie eines kommunikativen Desasters 11.3 Ursachenforschung (Exkurs: Black Box Presse) 11.4 Prävention (Kommunikationstheorie) 11.5 Ausblick Zielgruppe Fachkräfte aus dem Banken- und Sparkassensektor sowie Anlage- und Vermögensberater Voraussetzungen Vollständige Bearbeitung der Vorbereitungsunterlagen Referenten Daniel Bathe ist seit November 2008 als Portfolio Manager im Bereich Energie und Industriemetalle für den Lupus alpha Commodity Opportunities Fund tätig, einer Long-Short-Commodity-Strategie. Nach seinem Studium der Internationalen Volkswirtschaftslehre an der Universität Tübingen und einem einjährigen Austauschprogramm an der amerikanischen Yale University begann er seine berufliche Laufbahn bei Lupus alpha. Zunächst durchlief er hier verschiedene Stationen im Portfolio Management mit Schwerpunkt Absolute Return und Hedgefonds, bevor er sich auf den Rohstoffbereich spezialisierte. Dr. Wolfgang Höhn ist Head of Structured Funds im Corporate & Investment Banking der UniCredit in München. Schwerpunkt seiner Tätigkeit ist die Strukturierung von Fonds aller Assetklassen für private und institutionelle Investoren. Zuvor arbeitete Dr. Höhn als Senior Structurer bei der Man Investments AG in der Schweiz. In dieser Funktion strukturierte er Hedgefondsprodukte insbesondere für den deutschen, schweizerischen, österreichischen und skandinavischen Markt. Seine Karriere begann er im Corporate Finance Bereich von M.M.Warburg & CO mit Fokus auf Equity Capital Markets und M&A. Dr. Höhn studierte Rechtswissenschaften und absolvierte eine wirtschaftswissenschaftliche Zusatzausbildung an der Universität Bayreuth. Sein Referendariat absolvierte er in Hamburg, Frankfurt und Hongkong. Neben seiner Tätigkeit bei der UniCredit ist er als Rechtsanwalt zugelassen. Dr. Höhn ist verheiratet und hat eine Tochter. Dr. Dieter Kaiser ist Mitgründer und Geschäftsführer der Robus Capital Management, einem auf Absolute-Return-Credit-Strategien im deutschen Mittelstand fokussierter Asset Manager mit Büros in Frankfurt und London. Von 2007 bis 2011 war Dr. Kaiser als Director bei der Feri AG in Bad Homburg für die für die Selektion von Single-Hedgefonds sowie für das Management von Dach-Hedgefonds verantwortlich. Zuvor arbeitete Dr. Kaiser mehrere Jahre im Bereich Hedgefonds- und Absolute-

4 Hedgefonds-Seminar 2013 Seite 4/5 Return-Strategien bei der Benchmark Capital Management GmbH sowie Credit Agricole Asset Management. Er hat zahlreiche Artikel zum Themengebiet der alternativen Investments veröffentlicht und ist Autor und Herausgeber mehrerer Bücher. Dr. Kaiser ist Diplom-Betriebswirt, hält einen Master of Arts-Abschluss in Banking und Finance von der Frankfurt School of Finance and Management und promovierte zudem am Lehrstuhl für Finanzwirtschaft an der Technischen Universität Chemnitz. Uwe Lill ist Geschäftsführer der GFD Gesellschaft für Finanzkommunikation mbh in Frankfurt am Main. Vorher war er in verschiedenen Positionen im Journalismus tätig, u.a. bei der FAZ, der Verlagsgruppe Handelsblatt sowie dem Finanzen Verlag. Uwe Lill ist Initiator der renommierten Hedgework-Veranstaltung in Frankfurt am Main. Er ist zudem Kooperationspartner der apano akademie. Thorsten Pörschmann ist seit 2008 geschäftsführender Gesellschafter der 1Sigma GmbH, Hamburg, mit Schwerpunkt Consulting von Finanzdienstleistern im Bereich Alternative Investments, Hedgefonds und Private Equity. Thorsten Pörschmann referiert regelmäßig bei verschiedenen Bildungsträgern zum Thema Fondsanalyse und Investmentstrategien. Andreas Ullmann ist Geno. Bankbetriebswirt (MGB), ausgewiesener Experte auf dem Gebiet der alternativen Investments und ausgebildeter Certified Hedgefund Specialist. Er ist seit 2007 Vertriebsdirektor und Prokurist der apano GmbH, Dortmund, und verfügt über eine mehr als 20- jährige Erfahrung im Bank- und Börsenwesen, sowie im strategischen und operativen Wertpapiervertrieb. Zuletzt war Andreas Ullmann als Vertriebsdirektor für die attrax S.A. in Luxemburg tätig und unterstützte hier Volks- und Raiffeisenbanken bei der Implementierung einer objektiven Fondsberatung nach dem Best-Select -Ansatz. Dr. Sven Zeller ist seit 1999 Partner im Frankfurter Büro von Clifford Chance und dort im Bereich Bank- und Kapitalmarktrecht tätig. Insbesondere betreut er die Investmentfonds- und Vermögensverwaltungsteams von Banken, Versicherungen und Finanzdienstleistern und unterstützt sie in aufsichtsrechtlichen Angelegenheiten (Vertrieb, Outsourcing, UCITS IV und V, AIFM, Solvency II, MiFid, etc). Der Schwerpunkt seiner Beratungstätigkeit liegt auf Fonds, dem Einsatz von Derivaten beim Fondsmanagement und sämtlichen kundenbezogenen Aspekten von Immobilien, Derivaten und Hedgefonds. Er ist Mitglied der IBA International Bar Association, war Dozent an der ebs European Business School, der ADG Akademie Deutscher Genossenschaften und hat über 120 Fachartikel zum Bankenrecht veröffentlicht. Seminardauer Die Seminardauer beträgt 3 Tage. Veranstaltungsort Die Veranstaltung findet voraussichtlich in Frankfurt am Main statt. Gerne übernehmen wir für Sie die Hotelbuchung. Übernachtungskosten sind selbst zu tragen. Termin Herbst , mittwochs bis freitags, von Uhr bis ca Uhr , Prüfung Spezialist Alternative Investments (freiwillige Teilnahme): samstags, bis Uhr Preis Die Kosten für das Seminar belaufen sich auf 1.590,-- zzgl. MwSt. Ausführliche Arbeitsunterlagen, die Tagungspauschale sowie die Prüfungsgebühr sind im Preis enthalten. Buchung Buchen können Sie dieses Seminar unter. Diese Veranstaltung führen wir gerne auch unternehmensintern für Sie durch! Änderungen und Ergänzungen vorbehalten.

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