Ruhiger Börsenhandel mit Zertifikaten Zertifikatebörsen setzen im September 3,3 Mrd. Euro um

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1 Börsenumsätze von derivativen Wertpapieren Ruhiger Börsenhandel mit n börsen setzen im September 3,3 Mrd. Euro um Die Börsen in Stuttgart und Frankfurt setzten im September mit Anlagezertifikaten und Hebelprodukten 3,3 Mrd. Euro um. Der Handel ging damit um 3,0 Prozent gegenüber dem Vormonat zurück. Die Zahl der Kundenorders verminderte sich um 6,6 Prozent auf Das durchschnittliche Volumen pro Order stieg dagegen um 3,9 Prozent auf Euro. Bei den Anlageprodukten verringerten sich die Börsenumsätze um 2,6 Prozent auf 2,0 Mrd. Euro. Ihr Anteil am Gesamtvolumen stieg leicht von 61,5 Prozent auf 61,7 Prozent. Die Orderzahl fiel geringfügig um 0,7 Prozent auf Das durchschnittliche Ordervolumen verminderte sich um 1,9 Prozent auf Euro. Auch bei den Hebelprodukten gingen die Handelsaktivitäten im September zurück. Die Börsenumsätze verringerten sich um 3,5 Prozent auf 1,3 Mrd. Euro. Der Anteil der Hebelprodukte am Gesamtvolumen betrug 38,3 Prozent. Die Orderzahl sank um 8,4 Prozent auf Das durchschnittliche Ordervolumen legte um 5,3 Prozent auf Euro zu. Neuemissionen Die Emittenten legten im September Anlagezertifikate und Hebelprodukte neu auf. An den Börsen in Frankfurt und Stuttgart hatten Anleger Ende September somit die Wahl zwischen Anlagezertifikaten und Hebelprodukten. 8 INHALT Jahresübersicht Börsenumsätze 3 Umsatzvolumen nach Börsenplätzen 4 Zahl der Kundenorders nach Börsenplätzen 4 Zahl der Neuemissionen 5 Gesamtzahl der Produkte 6 Umsatz nach Produktkategorien 7 Anlageprodukte nach Basiswerten 8 Hebelprodukte nach Basiswerten 8 Kapitalschutz- nach Basiswerten 9 Aktienanleihen nach Basiswerten 9 Strukturierte Anleihen nach Basiswerten 9 Discount- nach Basiswerten 9 Express- nach Basiswerten 10 Index- und Partizipations- nach Basiswerten 10 Bonus- nach Basiswerten 10 Outperformance- und Sprint- nach Basiswerten 10 Optionsscheine nach Basiswerten 11 Knock-Out Produkte nach Basiswerten 11 Marktanteile der Emittenten in derivativen Wertpapieren 12 Marktanteile der Emittenten in Anlageprodukten mit Kapitalschutz 13 Marktanteile der Emittenten in Anlageprodukten ohne Kapitalschutz 14 Marktanteile der Emittenten in Optionsscheinen 15 Marktanteile der Emittenten in Knock-Out Produkten 16 Börsenumsätze Die Börsenumsätze von Anlagezertifikaten und Hebelprodukten verringerten sich im September um 3,0 Prozent auf 3,3 Mrd. Euro. An den Börsen in Frankfurt und Stuttgart hatten Anleger Ende September die Wahl zwischen Anlagezertifikaten und Hebelprodukten. Sowohl bei den Anlage- als auch bei den Hebelprodukten dominierten Indizes als Basiswerte, jeweils gefolgt von Aktien. Deutsche Bank, Commerzbank und DZ BANK führten die Rangliste der Emittenten an. Auf sie entfiel mit einem Anteil von 53,9 Prozent mehr als die Hälfte der gesamten Börsenumsätze.

2 Börsenumsätze nach Produktkategorien Anlageprodukte Bonus- blieben an den börsen im September die umsatzstärkste Kategorie der Anlageprodukte. Ihr Handelsvolumen verringerte sich jedoch gegenüber dem Vormonat um 6,3 Prozent auf 569,5 Mio. Euro. Auch bei den Discount-n war der Handel im Berichtsmonat rückläufig. Ihr Handelsvolumen sank um 16,6 Prozent auf 549,7 Mio. Euro. Die Handelsaktivitäten bei den Index- und Partizipations-n zogen dagegen im September spürbar an. Der Umsatz legte um 11,4 Prozent auf 451,7 Mio. Euro zu. Einen regen Handel verzeichneten auch die Aktienanleihen. Das Handelsvolumen steigerte sich um 15,9 Prozent auf 237,9 Mio. Euro. Dagegen sanken die Börsenumsätze bei den Express-n um 5,3 Prozent auf 95,4 Mio. Euro. Ein kräftiges Plus war hingegen bei den Kapitalschutz-n zu beobachten. So stiegen ihre Börsenumsätze gegenüber dem Vormonat um 8,9 Prozent auf 60,8 Mio. Auch Strukturierte Anleihen legten im September um 12,9 Prozent auf 57,6 Mio. Euro zu. Mehr als verdoppelt haben sich die Handelsaktivitäten bei den Outperformance- und Sprint-n. Das Volumen sprang um 136,8 Prozent auf 8,2 Mio. Euro. Hebelprodukte Die Börsenumsätze der Hebelprodukte verzeichneten im September ein Minus von 3,5 Prozent. Auf die Knock-Out Produkte entfielen 839,5 Mio. Euro, das entsprach einem Rückgang zum Vormonat von 3,7 Prozent. Das Umsatzvolumen bei den Optionsscheinen ging um 3,2 Prozent auf 462,8 Mio. Euro zurück. Börsenumsätze nach Basiswerten Anlageprodukte Die stärksten Handelsaktivitäten waren im September bei Produkten mit Indizes als Basiswert zu beobachten. Allerdings ging ihr Umsatz bei den Anlageprodukten um 2,0 Prozent auf rund 1,1 Mrd. Euro zurück. Das Handelsvolumen verringerte sich ebenfalls bei Anlagezertifikaten mit Aktien als Basiswert. Sie verloren zum Vormonat 2,7 Prozent und kamen auf ein Handelsvolumen von 850,7 Mio. Euro. Die Börsenumsätze von Produkten mit Rohstoffen als Basiswert verminderten sich deutlich um 27,4 Prozent auf 43,2 Mio. Euro. Hebelprodukte In der Kategorie der Hebelprodukte blieb der Umsatz bei den Produkten mit Indizes als Basiswert mit einem ganz leichten Plus von 0,1 Prozent zum Vormonat stabil bei 690,5 Mio. Euro. Bei den Hebelprodukten mit Aktien als Basiswert lag das Umsatzvolumen bei 454,5 Mio. Euro, was einem Rückgang von 4,1 Prozent gegenüber dem Vormonat entspricht. Hebelprodukte mit Rohstoffen als Basiswert verzeichneten einen Rückgang des Handelsvolumens um 21,4 Prozent auf 80,1 Mio. Euro. Marktanteile der Emittenten Die Emittenten-Rangliste wurde wie in den Vormonaten von der Deutschen Bank und der Commerzbank angeführt. Die Deutsche Bank kam dank eines Umsatzvolumens von 898,6 Mio. Euro auf einen Marktanteil von 27,1 Prozent. Die Commerzbank folgte auf dem zweiten Platz mit einem Volumen von 625,9 Mio. Euro und einem Marktanteil von 18,9 Prozent. Die DZ Bank belegte den dritten Rang mit börslichen Umsätzen von 262,9 Mio. Euro. Das entsprach einem Marktanteil von 7,9 Prozent. Platz vier erreichte BNP Paribas mit einem Handelsvolumen von 211,97 Mio. Euro und einem Marktanteil von 6,4 Prozent. Auf dem fünften Platz folgte UBS mit einem Umsatz von 189,7 Mio. Euro und einem Anteil von 5,7 Prozent. Umsätze der Börsen Die Börse Stuttgart kam im September im Handel mit strukturierten Wertpapieren auf einen Umsatz von rund 2,1 Mrd. Euro. Damit sicherte sich der Handelsplatz einen Marktanteil von 63,4 Prozent. Die Börse Stuttgart führte Kundenorders aus. Die Börse in Frankfurt setzte 1,2 Mrd. Euro mit Anlage- und Hebelprodukten um. Ihr Anteil am Gesamtvolumen betrug 36,6 Prozent. Die Zahl der ausgeführten Kundenorders lag bei n Deutscher Derivate Verband (DDV) Der Deutsche Derivate Verband (DDV) ist die Branchenvertretung der 17 führenden Emittenten derivativer Wertpapiere in Deutschland, die etwa 95 Prozent des deutschen markts repräsentieren: Barclays, BayernLB, BNP Paribas, Citigroup, Commerzbank, Deutsche Bank, DZ BANK, Goldman Sachs, Helaba, HSBC Trinkaus, HypoVereinsbank, LBB, LBBW, Royal Bank of Scotland, Société Générale, UBS und Vontobel. Zehn Fördermitglieder, zu denen die Börsen in Stuttgart und Frankfurt, Finanzportale und Dienstleister zählen, unterstützen die Arbeit des Verbands. Geschäftsstelle Berlin, Pariser Platz 3, Berlin Geschäftsstelle Frankfurt a.m., Feldbergstr. 38, Frankfurt a.m. Bei Rückfragen: Barbara Wiesneth, Referentin für Öffentlichkeitsarbeit Tel.: +49 (69) , Mobil: +49 (172) wiesneth@derivateverband.de 2

3 Jahresübersicht Börsenumsätze September 2013 Mrd. 5 Monat Gesamt Stuttgart (Euwax) Frankfurt (Scoach) in T Zahl der Orders in T Zahl der Orders in T Zahl der Orders 4 September Oktober November Dezember Januar Februar März April Mai Juni Juli August September S O N D J F M A M J J A S Volumen ausgeführte Kundenorders (Stuttgart / Euwax) Vorjahr Volumen ausgeführte Kundenorders (Frankfurt / Scoach) Vorjahr Volumen ausgeführte Kundenorders (Stuttgart / Euwax) Volumen ausgeführte Kundenorders (Frankfurt / Scoach) 3

4 Umsatzvolumen nach Börsenplätzen September 2013 Umsatzvolumen nach Börsenplätzen in Prozent Stuttgart (Euwax) Frankfurt (Scoach) Gesamt Volumen Anteil Volumen Anteil Volumen Anteil Anlageprodukte mit Kapitalschutz ,9% ,5% ,6% Anlageprodukte ohne Kapitalschutz ,7% ,0% ,1% Anlageprodukte gesamt ,6% ,5% ,7% Hebelprodukte ohne Knock-Out ,8% ,9% ,9% Hebelprodukte mit Knock-Out ,6% ,6% ,4% Hebelprodukte gesamt ,4% ,5% ,3% Gesamt ,0% ,0% ,0% Frankfurt (Scoach) 36,6% Stuttgart (Euwax) 63,4% Zahl der Kundenorders nach Börsenplätzen September 2013 Zahl der Kundenorders nach Börsenplätzen in Prozent Stuttgart (Euwax) Frankfurt (Scoach) Gesamt Zahl Anteil Zahl Anteil Zahl Anteil Anlageprodukte mit Kapitalschutz ,8% ,1% ,7% Anlageprodukte ohne Kapitalschutz ,3% ,4% ,7% Anlageprodukte gesamt ,1% ,5% ,4% Hebelprodukte ohne Knock-Out ,4% ,1% ,9% Hebelprodukte mit Knock-Out ,5% ,4% ,7% Hebelprodukte gesamt ,9% ,5% ,6% Gesamt ,0% ,0% ,0% Frankfurt (Scoach) 40,5% Stuttgart (Euwax) 59,5% 4

5 Zahl der Neuemissionen September 2013 Monat Derivative Anlageprodukte Derivative Hebelprodukte mit Kapitalschutz ohne Kapitalschutz ohne Knock-Out mit Knock-Out Kapitalschutz- Strukturierte Anleihen Aktienanleihen Discount- Express- Bonus- Index- und Partizipations- Outperformance- / Sprint- Optionsscheine Knock-Out Produkte Gesamt Januar Februar März April Mai Juni Juli August September /13-9/ /13-9/

6 Gesamtzahl der Produkte September 2013 Monat Derivative Anlageprodukte Derivative Hebelprodukte mit Kapitalschutz ohne Kapitalschutz ohne Knock-Out mit Knock-Out Kapitalschutz- Strukturierte Anleihen Aktienanleihen Discount- Express- Bonus- Index- und Partizipations- Outperformance- / Sprint- Optionsscheine Knock-Out Produkte Gesamt September Oktober November Dezember Januar Februar März April Mai Juni Juli August September September

7 Börsenumsätze nach Produktkategorien September 2013 Produktkategorien Volumen Veränderung zum Vormonat Zahl der Orders Veränderung zum Vormonat Marktanteil Marktanteil Volumen pro Order Veränderung zum Vormonat in T in % in % # in % in % in T in % Kapitalschutz ,9 1, ,6 0, ,7 Strukturierte Anleihen ,9 1, ,3 0, ,2 Aktienanleihen ,9 7, ,8 3, ,5 Discount ,6 16, ,1 4, ,3 Express ,3 2, ,1 1, ,0 Bonus ,3 17, ,6 5, ,3 Index- und Partizipations- Outperformanceund Sprint ,4 13, ,2 8, , ,8 0, ,6 0, ,2 sonstige ,0 0, ,5 0, ,1 Anlageprodukte gesamt ,6 61, ,7 25, ,9 Optionsscheine ,2 13, ,7 25, ,6 Knock-Out Produkte ,7 24, ,2 48, ,3 Hebelprodukte gesamt ,5 38, ,4 74, ,3 Gesamt ,0 100, ,6 100, ,9 Knock-Out Produkte 24,4% Optionsscheine 13,9% sonstige 0,2% Anteil am Gesamtvolumen Outperformanceund Sprint- 0,5% Index- und Partizipations- 13,6% Kapitalschutz- 1,8% Strukturierte Anleihen 1,7% Aktienanleihen 7,2% Discount- 16,6% Express- 2,9% Bonus- 17,2% 7

8 Börsenumsätze nach Basiswerten September 2013 Basiswert Anlageprodukte Volumen Veränderung zum Vormonat Marktanteil in T in % in % Indizes ,0 52,2 Aktien ,7 41,6 Rohstoffe ,4 2,1 Währungen ,9 0,0 Zinsen ,3 3,5 Fonds ,8 0,2 Sonstige ,3 0,4 Anlageprodukte gesamt ,6 100,0 Hebelprodukte Indizes ,1 54,3 Aktien ,1 35,8 Rohstoffe ,4 6,3 Währungen ,1 2,5 Zinsen ,6 1,2 Fonds 24 60,7 0,0 Sonstige 0-0,0 Hebelprodukte gesamt ,5 100,0 Gesamt ,0 Anlageprodukte nach Basiswerten Aktien 41,6% Aktien 35,8% Zinsen 3,5% Rohstoffe 2,1% Hebelprodukte nach Basiswerten Währungen 2,5% Zinsen 1,2% Rohstoffe 6,3% Indizes 52,2% Indizes 54,3% 8

9 Kapitalschutz- nach Basiswerten September 2013 Strukturierte Anleihen nach Basiswerten September 2013 Indizes ,8% Aktien ,7% Rohstoffe ,7% Zinsen 27,0% Fonds 4,1% Sonstige 1,6% Indizes 46,8% Indizes ,0% Aktien ,2% Rohstoffe 0 0,0% Sonstige 4,5% Indizes 9,0% Aktien 5,2% Währungen ,2% Währungen ,1% Zinsen ,0% Zinsen ,1% Fonds ,1% Fonds 0 0,0% Sonstige ,6% Gesamt ,0% Rohstoffe 1,7% Aktien 18,7% Sonstige ,5% Gesamt ,0% Zinsen 81,1% Aktienanleihen nach Basiswerten September 2013 Discount- nach Basiswerten September 2013 Indizes ,7% Aktien ,1% Indizes 3,7% Indizes ,1% Aktien ,0% Aktien 65,0% Rohstoffe 0,9% Indizes 34,1% Rohstoffe ,1% Rohstoffe ,9% Währungen 0 0,0% Währungen 0 0,0% Zinsen 0 0,0% Zinsen 0 0,0% Fonds ,0% Fonds ,0% Sonstige ,1% Sonstige 0 0,0% Gesamt ,0% Aktien 96,1% Gesamt ,0% 9

10 Express- nach Basiswerten September 2013 Bonus- nach Basiswerten September 2013 Indizes ,3% Aktien ,6% Aktien 38,6% Sonstige 1,3% Indizes ,1% Aktien ,1% Aktien 35,1% Rohstoffe 0,8% Rohstoffe ,1% Rohstoffe ,8% Währungen 0 0,0% Währungen 0 0,0% Zinsen ,4% Zinsen 0 0,0% Fonds ,4% Fonds ,1% Sonstige ,3% Sonstige 0 0,0% Gesamt ,0% Indizes 59,3% Gesamt ,0% Indizes 64,1% Index- und Partizipations- nach Basiswerten September 2013 Outperformance- und Sprint- nach Basiswerten September 2013 Indizes ,2% Aktien ,5% Rohstoffe Aktien 7,2% 2,5% Zinsen 0,6% Indizes ,7% Aktien ,3% Aktien 16,3% Rohstoffe ,2% Rohstoffe ,0% Währungen ,1% Währungen 0 0,0% Zinsen ,6% Zinsen 0 0,0% Fonds ,1% Fonds 0 0,0% Sonstige ,3% Sonstige 0 0,0% Gesamt ,0% Indizes 89,2% Gesamt ,0% Indizes 83,7% 10

11 Optionsscheine nach Basiswerten September 2013 Knock-Out Produkte nach Basiswerten September 2013 Indizes ,1% Aktien ,5% Rohstoffe Währungen Währungen 3,5% 1,9% Rohstoffe Indizes ,6% 2,8% Indizes 45,1% 7,9% Aktien ,9% Zinsen 1,8% Rohstoffe ,5% Währungen ,9% Rohstoffe ,9% Währungen ,8% Aktien 27,9% Zinsen ,0% Zinsen ,8% Fonds 0 0,0% Fonds ,0% Sonstige 0 0,0% Gesamt ,0% Aktien 49,5% Sonstige 0 0,0% Gesamt ,0% Indizes 59,6% 11

12 Marktanteile der Emittenten in derivativen Wertpapieren September 2013 Emittent Volumen Anteil 1. n Deutsche Bank ,06% 2. n Commerzbank ,86% 3. n DZ BANK ,92% 4. n BNP Paribas ,39% 5. n UBS Investment Bank ,72% 6. n Goldman Sachs ,91% 7. n Citigroup ,79% 8. n Vontobel ,53% 9. n Royal Bank of Scotland ,24% 10. n HSBC Trinkaus ,20% 11. Unicredit ,70% 12. Société Générale ,49% 13. LBBW ,63% 14. LBB ,00% 15. Helaba ,69% 16. Lang & Schwarz ,58% 17. ING Bank ,39% 18. Credit Suisse ,30% 19. WGZ BANK ,22% 20. EFG (incl. Leonteq) ,17% 21. Barclays Bank ,16% 22. Raiffeisen Centrobank ,16% 23. Deka Bank ,11% 24. Santander Global Banking & Markets ,10% 25. Bayerische Landesbank ,10% 26. Merrill Lynch ,09% 27. Credit Agricole ,07% 28. Interactive Brokers ,07% 29. SEB ,06% 30. Morgan Stanley ,05% 31. Erste Bank ,05% 32. Eigenemission ,04% 33. Rabobank ,03% 34. DWS GO ,03% Emittent Volumen Anteil 35. Deutsche Postbank ,02% 36. AGV S.A ,02% 37. Macquarie ,02% 38. J.P. Morgan ,01% 39. SecurAsset S.A ,00% 40. Custom Markets Securities ,00% 41. Erste Abwicklung ,00% 42. Platino S.A ,00% 43. Exane Finance S.A ,00% 44. Codeis Securities S.A ,00% 45. Allegro ,00% 46. Palladium Securities S.A ,00% 47. Nomura ,00% 48. Bank of America ,00% 49. Sal. Oppenheim ,00% 50. HT-Finanzanlage Ltd ,00% 51. Vivaldis ,00% Gesamt ,00% HSBC Trinkaus 4,2% Royal Bank of Scotland 4,2% Vontobel 4,5% Citigroup 4,8% Goldman Sachs 4,9% UBS Investment Bank 5,7% Sonstige 11,4% BNP Paribas 6,4% DZ BANK 7,9% Deutsche Bank 27,1% Commerzbank 18,9% 12

13 Marktanteile der Emittenten in Anlageprodukten mit Kapitalschutz September 2013 Emittent Volumen Anteil 1. n Deutsche Bank ,54% 2. n Helaba ,66% 3. n DZ BANK ,27% 4. n LBB ,53% 5. n Royal Bank of Scotland ,48% 6. n Société Générale ,76% 7. n Unicredit ,98% 8. n Credit Suisse ,08% 9. n Santander Global Banking & Markets ,83% 10. n LBBW ,42% 11. Commerzbank ,45% 12. Morgan Stanley ,37% 13. Barclays Bank ,31% 14. SEB ,31% 15. UBS Investment Bank ,18% 16. WGZ BANK ,13% 17. Vontobel ,06% 18. BNP Paribas ,79% 19. Deutsche Postbank ,60% 20. Bayerische Landesbank ,59% 21. AGV S.A ,55% 22. Goldman Sachs ,48% 23. ING Bank ,42% 24. Rabobank ,41% 25. Merrill Lynch ,41% 26. Macquarie ,35% 27. Raiffeisen Centrobank ,17% 28. Deka Bank ,16% 29. J.P. Morgan ,11% Emittent Volumen Anteil 30. SecurAsset S.A ,11% 31. Custom Markets Securities ,09% 32. Codeis Securities S.A ,05% 33. Erste Abwicklung ,05% 34. Citigroup ,05% 35. Allegro ,05% 36. Palladium Securities S.A ,04% 37. Erste Bank ,04% 38. Nomura ,04% 39. Bank of America ,03% 40. Sal. Oppenheim ,02% 41. Credit Agricole ,01% 42. HT-Finanzanlage Ltd ,00% 43. EFG (incl. Leonteq) ,00% Gesamt ,00% LBBW 2,4% Santander Global Banking 2,8% Credit Suisse 3,1% Unicredit 4,0% Société Générale 4,8% Royal Bank of Scotland 5,5% Sonstige 14,4% LBB 6,5% DZ BANK 8,3% Deutsche Bank 35,5% Helaba 12,7% 13

14 Marktanteile der Emittenten in Anlageprodukten ohne Kapitalschutz September 2013 Emittent Volumen Anteil 1. n Deutsche Bank ,99% 2. n Commerzbank ,39% 3. n DZ BANK ,00% 4. n Goldman Sachs ,52% 5. n BNP Paribas ,14% 6. n UBS Investment Bank ,96% 7. n Vontobel ,39% 8. n HSBC Trinkaus ,36% 9. n Royal Bank of Scotland ,27% 10. n LBBW ,65% 11. Unicredit ,08% 12. Société Générale ,89% 13. LBB ,33% 14. Citigroup ,07% 15. Lang & Schwarz ,50% 16. Helaba ,41% 17. Credit Suisse ,33% 18. WGZ BANK ,30% 19. EFG (incl. Leonteq) ,29% 20. Raiffeisen Centrobank ,23% 21. Deka Bank ,17% 22. Barclays Bank ,15% 23. Merrill Lynch ,14% 24. Bayerische Landesbank ,14% 25. Credit Agricole ,13% 26. DWS GO ,05% 27. Erste Bank ,04% Emittent Volumen Anteil 28. Rabobank ,03% 29. SEB ,02% 30. J.P. Morgan ,02% 31. Macquarie ,01% 32. Platino S.A ,00% 33. Exane Finance S.A ,00% 34. ING Bank ,00% 35. Morgan Stanley ,00% 36. HT-Finanzanlage Ltd ,00% 37. Erste Abwicklung ,00% 38. Vivaldis ,00% 39. Nomura 490 0,00% Gesamt ,00% LBBW 2,6% Royal Bank of Scotland 3,3% HSBC Trinkaus 4,4% Vontobel 4,4% UBS Investment Bank 5,0% BNP Paribas 6,1% Goldman Sachs 7,5% Sonstige 9,3% DZ BANK 9,0% Deutsche Bank 30,0% Commerzbank 18,4% 14

15 Marktanteile der Emittenten in Optionsscheinen September 2013 Emittent Volumen Anteil 1. n Deutsche Bank ,60% 2. n Commerzbank ,86% 3. n Citigroup ,38% 4. n BNP Paribas ,02% 5. n UBS Investment Bank ,67% 6. n DZ BANK ,54% 7. n Vontobel ,34% 8. n Unicredit ,33% 9. n HSBC Trinkaus ,52% 10. n Société Générale ,32% 11. Goldman Sachs ,58% 12. Eigenemission ,31% 13. Lang & Schwarz ,19% 14. Royal Bank of Scotland ,16% 15. Interactive Brokers ,08% 16. Erste Bank ,06% 17. Raiffeisen Centrobank ,04% 18. J.P. Morgan ,00% Gesamt ,00% Sonstige 3,4% Société Générale 4,3% HSBC Trinkaus 4,5% Unicredit 5,3% Vontobel 5,3% DZ BANK 6,5% UBS Investment Bank 8,7% BNP Paribas 9,0% Citigroup 12,4% Deutsche Bank 22,6% Commerzbank 17,9% 15

16 Marktanteile der Emittenten in Knock-Out Produkten September 2013 Emittent Volumen Anteil 1. n Commerzbank ,12% 2. n Deutsche Bank ,40% 3. n Citigroup ,02% 4. n Royal Bank of Scotland ,70% 5. n UBS Investment Bank ,49% 6. n BNP Paribas ,29% 7. n DZ BANK ,08% 8. n Vontobel ,91% 9. n HSBC Trinkaus ,24% 10. n Société Générale ,55% 11. Unicredit ,49% 12. ING Bank ,52% 13. Lang & Schwarz ,09% 14. Goldman Sachs ,68% 15. Interactive Brokers ,23% 16. Barclays Bank ,09% 17. Erste Bank ,05% 18. Raiffeisen Centrobank ,04% 19. LBB ,00% Gesamt ,00% Sonstige 6,2% Société Générale 2,5% HSBC Trinkaus 4,2% Vontobel 4,9% DZ BANK 6,1% BNP Paribas 6,3% UBS Investment Bank 6,5% Royal Bank of Scotland 8,7% STATISTIK: Erläuterungen zur Methodik Citigroup 10,0% Commerzbank 23,1% Deutsche Bank 21,4% Die Statistik umfasst die börslichen Umsätze der Präsenzbörsen Stuttgart (Euwax) und Frankfurt (Scoach Europa AG) in derivativen Wert papieren. Die Umsatzdaten stammen aus den beiden Ursprungsquellen Xetra und XON- TRO (Xontro Order). Die Anzahl der ausgeführten Kundenorders wurde in die Euwax-Statistik integriert. Die Statistik bezieht sich auf alle Orders, die von Kunden (nicht Emittenten/MarketMakern) in das System eingestellt und durch eine Preisermittlung ausgeführt wurden. MarketMaking-Aktivitäten der Emittenten werden nicht berücksichtigt (Liquiditätsspenden in eigenen Papieren). Orders, die über einen zwischengeschalteten Orderflow-Provider geleitet werden, zählen nur einmal. Jede Teilausführung einer Order zählt als eine Order. Nachträg liche Korrekturen, die in den Börsensystemen vorgenommen werden (z.b. Aufhebung wegen Mistrade), werden nicht berücksichtigt. Die Zuordnung der Wertpapiere wird mit Hilfe der Wertpapierstamm daten der Wertpapiermitteilungen (WM) sowie den Stammdaten der boerse-stuttgart AG vollzogen. Damit ist eine bestmögliche Eingruppierung der Umsatzdaten zu Börsen, Produktgruppen und Emittenten möglich. Die Klassifizierung der derivativen Wertpapiere entspricht ab Januar 2010 der Produktklassifizierung des Deutschen Derivate Verbands (DDV). Deutscher Derivate Verband (DDV) Dieses Dokument darf nur mit ausdrücklicher schriftlicher Zustimmung des DDV vervielfältigt, an Dritte weitergegeben oder verbreitet werden. Obwohl die in diesem Dokument enthaltenen Angaben Quellen entnommen wurden, die als zuverlässig erachtet werden, kann für deren Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit keine Gewähr übernommen werden. Alle Volumina und Marktanteile basieren auf frei zugänglichen Daten. Sie werden nur zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt und dienen lediglich als Indikation. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nur in solchen Staaten verbreitet oder veröffentlicht werden, in denen dies nach den jeweils anwendbaren Rechtsvorschriften zulässig ist. Der direkte oder indirekte Vertrieb dieses Dokuments in den Vereinigten Staaten, Großbritannien, Kanada oder Japan sowie seine Übermittlung an US-Personen sind untersagt. 16