LABCORP ÜBERNIMMT COVANCE FÜR CA. 5,6 MRD. USD UND WIRD DER GRÖSSTE DIENSTLEISTER FÜR MEDIZINISCHE DIAGNOSTIK

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1 LABCORP ÜBERNIMMT COVANCE FÜR CA. 5,6 MRD. USD UND WIRD DER GRÖSSTE DIENSTLEISTER FÜR MEDIZINISCHE DIAGNOSTIK Die Aktionäre von Covance erhalten für jede Covance-Aktie Bargeld und LabCorp-Aktien im Wert von derzeit 105,12 USD. Durch den Unternehmenszusammenschluss entsteht ein großer Dienstleister für medizinische Diagnostik, der seinen Kunden Komplettleistungen für die Entwicklung und den Vertrieb von Arzneiund Diagnosemitteln bietet. Die Transaktion dürfte sich ab 2015 positiv auf die Ergebnisse von LabCorp auswirken. Der Kaufpreis enthält einen Aufschlag von 32 % auf den Schlusskurs der Covance-Aktie am Dave King wird das neue Unternehmen als Chairman & CEO führen, während Joe Herring mit Covance die Geschäftstätigkeit der Covance Division verantworten wird. Als Hauptgeschäftssitz des Unternehmens ist Burlington im US-Bundesstaat North Carolina vorgesehen, während der Hauptsitz der Covance-Division weiterhin in Princeton (New Jersey) sein wird. Telefonkonferenz für Anleger/Analysten heute um 8.00 Uhr ET Burlington (North Carolina) und Princeton (New Jersey) Wie Laboratory Corporation of America Holdings (LabCorp ) (NYSE: LH) und Covance Inc. (NYSE: CVD) heute bekanntgaben, haben die beiden Unternehmen einen endgültigen Vertrag geschlossen, der vorsieht, dass LabCorp das Unternehmen Covance übernimmt. Der Kaufpreis wird in Form von Barmitteln und LabCorp-Aktien im Wert von derzeit 105,12 USD je Covance-Aktie gezahlt; dies entspricht einem Anteilswert von etwa 6,1 Mrd. USD und einem Firmenwert von etwa 5,6 Mrd. USD. Durch den Zusammenschluss entsteht das weltweit führende Unternehmen für medizinische Diagnostik, das mit LabCorp und Covance den Branchenführer im Bereich Diagnostik sowie das führende Auftragsforschungsunternehmen unter einem Dach vereint. Der von beiden Boards of Directors gebilligte Vertrag sieht vor, dass die Aktionäre von Covance Barmittel i. H. v. 75,76 USD sowie 0,2686 LabCorp-Aktien für jede ihrer Covance-Aktien erhalten. Nach dem Zusammenschluss halten die ehemaligen Covance-Aktionäre etwa 15,5 % der Aktien des neu entstandenen Unternehmens. Der vereinbarte Kaufpreis enthält einen Aufschlag von 32 % auf den Schlusskurs von 79,90 USD, den die Covance-Aktie am hatte; dies entspricht etwa dem 13,3-fachen EBITDA von Covance in den letzten 12 Monaten (Stand ). Ohne Berücksichtigung der Einmalkosten rechnet LabCorp damit, dass sich die Transaktion ab 2015 positiv auf das bereinigte Ergebnis je Aktie auswirken wird (vor Synergieeffekten). LabCorp rechnet damit, dass sich innerhalb von drei Jahren nach Vollzug des Unternehmenszusammenschlusses synergiebedingte Kosteneinsparungen von mehr als 100 Mio. USD pro Jahr realisieren lassen. LabCorp ist ein führender Anbieter von Dienstleistungen im Bereich der medizinischen Labordiagnostik und verfügt über ein landesweites Netz aus hauptsächlich klinischen sowie Speziallaboren. Covance ist das weltweit größte Unternehmen im Bereich der Arzneimittelentwicklung und ein führender Anbieter von Dienstleistungen auf dem Gebiet der Ernährungsanalyse. Zusammen steigen LabCorp und Covance zum führenden Anbieter von Diagnostik und Komplettlösungen für die Arzneimittelentwicklung auf, der Kunden aus Bereichen von biopharmazeutischer Forschung bis zur Entwicklung und Vermarktung neuer Produkte unterstützt. Firmenzusammenschluss beschleunigt Innovation und steigert die Effizienz - zum Wohl von Ärzten und Patienten Das neue Unternehmen setzt auf Technologien, die die Gewinnung von Teilnehmern für klinische Studien verbessern, die Effizienz von klinischen Studien steigern und dafür sorgen, dass Sponsoren, Ärzte und Patienten die entsprechenden Daten schneller erhalten. Die von Covance eingesetzten innovativen Tools

2 zur risikoabhängigen Patientenüberwachung stärken die Fähigkeiten von LabCorp bei der prädiktiven Analyse und kommen damit Risikopatienten, Ärzten und Kostenträgern zugute. Das innovative Lösungsportfolio des neuen Unternehmens wird die personalisierte Medizin voranbringen, die Entwicklung von Therapeutika verbessern und den Kunden aus der pharmazeutischen Industrie vollkommen neue Möglichkeiten der Arzneimittelvermarktung bieten. Außerdem wird das neue Unternehmen die Größenvorteile seiner zentralen Labore und gemeinsamen Datenressourcen nutzen, um die Produktivität seiner Forschungs- und Entwicklungstätigkeit für die Kunden zu verbessern. Zusammenschluss bietet neues Umsatz- und Ertragspotenzial und einen breiteren Kundenstamm Der Zusammenschluss von LabCorp und Covance bietet neue Möglichkeiten der Umsatz- und Ertragserzielung und vergrößert den Kundenstamm des Unternehmens. So erzielt das neue Unternehmen 32 % seines Umsatzes mit Managed-Care-Organisationen, 29 % mit Pharma- und Biotechnologiefirmen, 22 % mit gewerblichen Kunden, 12 % mit den US-Krankenversicherungsprogrammen Medicare und Medicaid und 5 % mit privaten Patienten. Das neue Unternehmen zählt die führenden 20 Pharmakonzerne zu seinen Kunden und bietet einen attraktiven Mix an Kostenträgern. Durch den Unternehmenszusammenschluss verbessert sich der Cashflow, aus dem das Wachstum sowie künftige Dividenden finanziert werden Zusammen haben LabCorp und Covance in den letzten 12 Monaten einen Umsatz von 8,4 Mrd. USD, ein bereinigtes EBITDA von 1,6 Mrd. USD und einen Free Cash Flow über 700 Millionen USD erzielt (Stand: ). Das neue Unternehmen erwirtschaftet etwa 20 % seines Umsatzes außerhalb der USA. Gestärkt durch einen hohen und stabilen Cashflow, die durch den Firmenzusammenschluss gestiegenen finanziellen Ressourcen sowie weitere Kostenträger und Umsatzquellen hat LabCorp nun beste Voraussetzungen, um organisch wachsen und andere Unternehmen zu übernehmen. Das Unternehmen erwartet, durch diese Übernahme sein derzeitigen Investment-Grade-Rating zu erhalten. Außerdem wird der Free Cash Flow zur Rückführung von Verbindlichkeiten aufgewendet, so dass für die Aktionäre eine höhere Rendite erwirtschaftet werden kann. Der Chairman & Chief Executive Officer von LabCorp, David P. King, und der Chief Financial Officer von LabCorp, Glenn A. Eisenberg, übernehmen das Amt des Chairman & CEO bzw. des CFO des neuen Unternehmens. Joe Herring, Chairman & CEO von Covance, wird künftig die neue Covance-Division von LabCorp führen und untersteht damit direkt David P. King. Der Hauptsitz von LabCorp in Burlington (North Carolina) wird auch der Hauptsitz des neuen Unternehmens sein. Der Hauptgeschäftssitz von Covance in Princeton (New Jersey) wird dagegen der Sitz der neuen Covance-Division, die ihre Geschäfte weiter unter der Marke Covance betreibt. David P. King zu dem Unternehmenszusammenschluss: Mit dieser Transaktion steigt LabCorp über Nacht zu einem großen, führenden Anbieter auf dem Markt für biopharmazeutische Studien und Entwicklungsprojekte auf, der ein Volumen von etwa 141 Mrd. USD hat. Gleichzeitig erschließen wir uns neue Umsatzquellen, verbessern die Kostenträgerstruktur und stärken unsere internationale Präsenz alles Ziele, die wir schon lange verfolgen. Außerdem bietet Covance uns einen Zugang zum Markt für Leistungen auf dem Gebiet der Ernährungsanalyse, den wir für sehr viel versprechend halten. Durch die Verbindung unserer unterschiedlichen Fähigkeiten und Kompetenzen, die gut zueinander passen und einander perfekt ergänzen, entsteht ein Unternehmen, das sowohl auf dem Gebiet der Labordiagnostik als auch im Bereich der CRO zu den führenden Akteuren zählt. Zu den Stärken dieses Unternehmens zählen die internationale Präsenz, ein verbessertes Lösungsportfolio, die Nutzung neuer Synergien, ein breiter Kundenstamm und gute Kundenbeziehungen sowie ein differenziertes Geschäftsmodell. Die Übernahme von Covance fügt sich nahtlos in unsere auf fünf Säulen ruhende Strategie ein und erweitert unser Portfolio im Sinne unseres Unternehmensleitbilds: Wir wollen ein vertrauenswürdiger Partner der Akteure des Gesundheitssystems sein und durch unser Wissen Entscheidungsprozesse optimieren, die Qualität der medizinischen Versorgung verbessern und die dadurch anfallenden Kosten senken. Gemeinsam sind wir bestens aufgestellt, um auf die grundlegenden Veränderungen in unserer Branche zu reagieren und von diesem Wandel zu profitieren. Zu diesen Veränderungen gehören das Konzept der erfolgsorientierten Bezahlung, pharmazeutisches Outsourcing, weltweite Unterstützung für Studien, neue Trends bei Aufwendungen für pharmazeutische Forschung und Entwicklung, die personalisierte Medizin

3 sowie Big Data und IT, ergänzt King. Dank unseres höheren Cashflows können wir verstärkt in Innvovationen investieren. Außerdem rechnen wir durch die Übernahme mit einem stärkeren Umsatzwachstum, da wir insgesamt breiter aufgestellt sind und dadurch Größenvorteile und Synergien nutzen können. Wir wollen unseren Cashflow strategisch einsetzen, um den Shareholder Value langfristig erheblich zu steigern. Ich freue mich darüber, Joe und sein Team bei LabCorp begrüßen zu können, und bin sehr zuversichtlich, dass es uns gelingen wird, die Branche für medizinische Diagnostik-Lösungen in eine goldene Zukunft zu führen und für alle unsere Stakeholder einen hohen Nutzen zu schaffen. Wir sind begeistert über den Zusammenschluss mit einem anderen Branchenführer, der unseren Aktionären einen guten Verkaufserlös in einbringt und ihnen gleichzeitig eine erhebliche Beteiligung an einem neuen Unternehmen sichert, das enorme Wachstumschancen bietet, so Herring. Covance liefert mehr sicherheits- und effizienzbezogene Daten für die Zulassung von innovativen Arzneimitteln als jedes andere Unternehmen der Welt, während LabCorp über Daten aus Längsschnitt-Diagnosestudien mit mehr als 75 Millionen Patienten verfügt. Mit diesem Zusammenschluss erzielen wir einen entscheidenden Fortschritt bei unseren Bemühungen, die medizinische Versorgung kostengünstiger zu machen. Möglich wird dies durch die Verbesserung der Sicherheit und Wirksamkeit von therapeutischen Arzneimitteln, eine genauere Patientendiagnostik sowie Fortschritte in der evidenzbasierten Medizin, mit denen unsere Kunden den Wert ihrer Produkte und Leistungen für Patienten und Kostenträger steigern können. Im Ergebnis führen unsere Anstrengungen zu besseren Outcomes und zu einer Verringerung der Behandlungskosten. LabCorp und Covance haben eine ähnliche Unternehmenskultur und stehen für ähnliche Werte. Wir freuen uns für unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, dass ihnen in diesem großen, internationalen und vielseitigen Unternehmen mehr berufliche Entwicklungsmöglichkeiten offen stehen. Die Transaktion wird voraussichtlich im ersten Quartal 2015 vollzogen werden und muss noch von den Aktionären von Covance sowie von den Aufsichtsbehören gebilligt werden; außerdem gelten die für eine derartige Transaktion die üblichen Vollzugsvoraussetzungen. LabCorp beabsichtigt, den Barmittelanteil des Kaufpreises durch Barmittel (einschließlich der Barmittel, über die Covance im Ausland verfügt) und eine fest zugesagte Kreditfinanzierung seitens der BofA Merrill Lynch und der Wells Fargo Bank (NA) zu finanzieren. Lazard, BofA Merrill Lynch und Wells Fargo Securities, LLC sind die Finanzberater von LabCorp. Sullivan & Cromwell LLP und Hogan Lovells sind die Rechtsberater von LabCorp. Goldman Sachs & Co. ist der Finanzberater und Cravath, Swaine & Moore LLP und Covington & Burling LLP die Rechtsberater von Covance. Telefonkonferenz Für heute 8.00 Uhr EST ist eine Telefonkonferenz angesetzt. Innerhalb der USA erfolgt die Einwahl über die Telefonnummer , aus dem Ausland über die Nummer Der Zugangscode lautet Eine Aufzeichnung der Telefonkonferenz steht bis zum 10. November 2014 zur Verfügung und kann unter der Telefonnummer ( bei Anruf aus dem Ausland) abgerufen werden. Der Zugangscode für die Aufzeichnung lautetet Die Telefonkonferenz wird im Internet unter oder unter live übertragen; Beginn 8:00 EST. Vor Beginn der Telefonkonferenz steht unter eine Präsentation zum Download zur Verfügung. Über LabCorp Laboratory Corporation of America Holdings ist ein S&P 500-Unternehmen und einer der führenden Anbieter von innovativen Diagnosetechnologien. Als eines der ersten Unternehmen der Branche hat LabCop genomische Testverfahren in sein Portfolio aufgenommen. Mit einem Jahresumsatz von 5,8 Mrd. USD in 2013, weltweit mehr als Mitarbeitern und über Kunden bietet LabCorp mehr als Tests, von der routinemäßigen Blutuntersuchung über reproduktionsgenetische Untersuchungen bis hin zu begleitenden Diagnoseverfahren. LabCorp entwickelt sein wissenschaftliches Fachwissen und seine innovativen Technologien für klinische Untersuchungen mithilfe der LabCorp Specialty Testing Group kontinuierlich weiter. Dazu gehören folgende Einrichtungen: The Center for Molecular Biology and Pathology, National Genetics Institute, ViroMed Laboratories, Inc, The Center for Esoteric Testing, Litholink Corporation, Integrated Genetics, Integrated Oncology, Dianon Pathology, Monogram

4 Biosciences, Inc, Colorado Coagulation, Cellmark Forensics, MedTox und Endocrine Sciences. Die Clinical Trial Division von LabCorp führt dagegen klinische Studien durch. Zu den Kunden von LabCorp gehören Ärzte, staatliche Stellen, Managed-Care-Organisationen, Krankenhäuser, klinische Labore und pharmazeutische Unternehmen. Weitere Informationen über LabCorp finden Sie auf unserer Website unter: Über Covance Covance ist das weltweit leistungsfähigste Unternehmen auf dem Gebiet der Arzneimittelentwicklung und führend in der Ernährungsanalytik. Unter der Marke Solutions Made Real treibt Covance den medizinischen Fortschritt voran. Das Unternehmen mit Sitz in Princeton (New Jersey) hat einen Jahresumsatz von über 2,5 Mrd. USD und beschäftigt mehr als Mitarbeiter in über 60 Ländern. Informationen über die Lösungen von Covance, die neusten Pressemitteilungen sowie die bei der SEC eingereichten Dokumente finden Sie auf der Website des Unternehmens unter Haftungsausschluss in Bezug auf zukunftsbezogene Aussagen Diese Mitteilung enthält zukunftsbezogene Aussagen im Sinne von Artikel 21E des US-amerikanischen Wertpapiergesetzes von 1934 (Securities Exchange Act of 1934) in seiner jeweils geltenden Fassung sowie im Sinne des US-amerikanischen Gesetzes über Aktionärsklagen von 1995 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995), das auch unter der Abkürzung PSLRA bekannt ist. Soweit sich diese Aussagen auf Laboratory Corporation of America ( LabCorp ) oder Covance Inc. ( Covance ), die Geschäftsleitung jedes dieser Unternehmen oder die geplante Transaktion zwischen LabCorp und Covance beziehen, sind sie mit Risiken und Unwägbarkeiten behaftet, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse der Transaktion von den in den Aussagen beschriebenen Ergebnissen wesentlich abweichen. Diese Aussagen beruhen auf aktuellen Plänen, Schätzungen und Prognosen; daher sollten Sie sich nicht zu sehr auf diese Aussagen verlassen. Keine der zukunftsbezogenen Aussagen bietet Gewähr dafür, dass die Aussage auch eintrifft, d. h. die tatsächlichen Ergebnisse können sich wesentlich von den prognostizierten Ergebnissen unterscheiden. Soweit nicht eine entsprechende gesetzliche Pflicht dazu besteht, verpflichten sich LabCorp und Covance nicht zur Aktualisierung von veröffentlichten zukunftsbezogenen Aussagen, auch wenn dies aufgrund von neuen Informationen, künftigen Ereignissen oder aus anderen Gründen gerechtfertigt wäre. Bei zukunftsbezogenen Aussagen handelt es sich nicht um historische Fakten, sondern vielmehr um aktuelle Erwartungen, Schätzungen, Annahmen und Prognosen in Bezug auf das Geschäft, die künftigen Finanzergebnisse der pharmazeutischen Industrie sowie andere gesetzliche, aufsichtsrechtliche und wirtschaftliche Entwicklungen. Wir verwenden Wörter wie voraussehen, glauben, planen, erwarten, prognostizieren, Zukunft, beabsichtigen, können, wird, sollte, könnte, schätzen, vorhersagen, potenziell, weiterhin, Guidance und ähnliche Begriffe, um bestimmte Aussagen, die unter die Safe-Barbor-Bestimmungen des PSLRA fallen, als zukunftsbezogen zu kennzeichnen. Die tatsächlichen Ergebnisse können aus verschiedenen Gründen wesentlich von den in diesen Aussagen genannten Ergebnissen abweichen; zu diesen Faktoren gehören jene, die LabCorp und Covance in den Dokumenten nennen, die sie bei der US-Wertpapieraufsicht (U.S. Securities and Exchange Commission SEC ) eingereicht haben, sowie ferner die Möglichkeit, (1) dass LabCorp und Covance eventuell nicht in der Lage sind, die Zustimmung ihrer Aktionäre oder der Aufsichtsbehören zu der geplanten Transaktion zu erwirken, oder dass sie zur Erlangung der aufsichtsrechtlichen Genehmigung Auflagen akzeptieren müssen, die die erwarteten Vorteile des Unternehmenszusammenschlusses mindern; (2) dass der Vollzug der geplanten Transaktion mehr Zeit in Anspruch nimmt als erwartet; (3) dass bei der Verschmelzung der beiden Geschäftsbetriebe von LabCorp und Covance Probleme auftreten oder dass sich die Integration der beiden Unternehmen als schwieriger, langwieriger oder teurer erweist als erwartet; (4) dass im Rahmen der geplanten Transaktion unerwartete Kosten entstehen, (5) dass die Geschäftstätigkeit der Unternehmen durch Unwägbarkeiten, mit denen die geplante Transaktion verbunden ist, beeinträchtigt wird, insbesondere in Bezug auf die Pflege der Kundenbeziehungen und die Bindung wichtiger Mitarbeiter; (6) dass die Parteien eventuell nicht in der Lage sind, die Erwartungen in Bezug auf den zeitlichen Ablauf, den Vollzug, die Bilanzierung sowie die steuerliche Betrachtung der Transaktion zu erfüllen; oder (7) dass die Branche künftigen Risiken ausgesetzt ist, die im Abschnitt Risikofaktoren des Jahresabschlusses (Formular Form 10-K ), in den Quartalsberichten (Formular Form 10-Q ) oder in anderen, zu gegebener Zeit von LabCorp und Covance bei der SEC eingereichten Dokumenten beschrieben werden. Weder LabCorp noch Covance können garantieren, dass es ihnen gelingen wird, diese Erwartungen zu erfüllen.

5 Die vorstehende Liste mit Faktoren ist nicht abschließend. Sie sollten die vorstehend genannten Faktoren und sonstigen Risiken und Unwägbarkeiten in Bezug auf den Geschäftsbetrieb von LabCorp und Covance, die im Abschnitt Risikofaktoren des jeweiligen Jahresabschlusses (Formular Form 10-K ), in den Quartalsberichten (Formular Form 10-Q ) oder in anderen, zu gegebener Zeit von einem der beiden Unternehmen bei der SEC eingereichten Dokumenten beschrieben werden, eingehend prüfen und berücksichtigen. Alle zukunftsbezogenen Aussagen in diesem Dokument beruhen auf Informationen, die LabCorp und Covance zum Zeitpunkt der Herausgabe des vorliegenden Dokuments zur Verfügung standen; weder LabCorp noch Covance verpflichten sich dazu, diese zukunftsbezogenen Aussagen zu aktualisieren oder zu revidieren. Weitere Informationen und wo sie zu finden sind Das vorliegende Dokument bezieht sich auf eine geplante Transaktion zwischen Covance und LabCorp, für die LabCorp bei der SEC eine Eintragungserklärung (Registration Statement) sowie die zugehörige Stimmrechtsvollmacht und den zugehörigen Wertpapierprospekt einzureichen hat. Das vorliegende Dokument ersetzt weder die von LabCorp bei der SEC einzureichende Eintragungserklärung (einschließlich der Stimmrechtsvollmacht und des Wertpapierprospekts), noch andere Dokumente, die Covance oder LabCorp ggf. bei der SEC einreichen oder im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion an ihre Aktionäre versenden. Investoren und Wertpapierinhaber sind dringend aufgefordert, die Eintragungserklärung, die Stimmrechtsvollmacht, den Wertpapierprospekt und alle anderen relevanten Dokumente, die im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion bei der SEC eingereicht wurden bzw. eingereicht werden, zu lesen, sobald sie zur Verfügung stehen, denn diese Unterlagen enthalten wichtige Informationen über die geplante Transaktion sowie damit zusammenhängende Angelegenheiten. Anleger und Wertpapierinhaber können sich auf der SEC-Website ( die Eintragungserklärung, die Stimmrechtsvollmacht, den Wertpapierprospekt sowie alle anderen relevanten Dokumente, die von Covance oder LabCorp bei der SEC eingereicht wurden bzw. noch eingereicht werden, kostenlos herunterladen. Außerdem können sich die Anleger und Wertpapierinhaber die Stimmrechtsvollmacht und den Wertpapierprospekt auf der Website von Covance ( oder auf der Website von LabCorp ( kostenlos herunterladen oder diese Unterlagen bei Covance Inc., Office of the Secretary, 210 Carnegie Center, Princeton, New Jersey 08540, USA oder bei Laboratory Corporation of America Holdings, Office of the Secretary, 531 South Spring Street, Burlington, North Carolina 27215, USA. Beteiligte an der Aufforderung zur Erteilung einer Stimmrechtsvollmacht LabCorp, Covance sowie die Directors und Führungskräfte der beiden Unternehmen können als Beteiligte an der Aufforderung zur Erteilung einer Stimmrechtsvollmacht gelten, die im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion an die Aktionäre von Covance ergeht. Angaben zu den Directors und Führungskräften von Covance sind in der Stimmrechtsvollmacht für die Jahreshauptversammlung 2014 von Covance enthalten, die am bei der SEC eingereicht wurde. Sie können sich dieses Dokument auf der SEC-Website ( oder auf der Website von Covance ( kostenlos herunterladen. Angaben zu den Directors und Führungskräften von LabCorp sind in der Stimmrechtsvollmacht für die Jahreshauptversammlung 2014 von LabCorp enthalten, die am bei der SEC eingereicht wurde. Sie können sich dieses Dokument auf der SEC-Website ( oder auf der Website von LabCorp ( kostenlos herunterladen. Weitere Informationen über die Interessen dieser oder anderer Personen, die als Beteiligte an der geplanten Transaktion gelten können, finden Sie in der Stimmrechtsvollmacht bzw. dem Wertpapierprospekt für die geplante Transaktion, sobald diese Dokumente zur Verfügung stehen. Sie können sich dieses Dokument wie im vorstehenden Absatz beschrieben kostenlos beschaffen. ANSPRECHPARTNER: LabCorp Stephen Anderson Covance Paul Surdez

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