M&A-Aktivitäten Industrial Manufacturing Viertes Quartal und Gesamtjahr 2013

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1 M&A-Aktivitäten Industrial Manufacturing Viertes Quartal und Gesamtjahr 2013

2 Globale M&A-Deals in Industrial Manufacturing Gemessen an Zahl und Volumen der Deals ab 50 Mio. USD 4. Quartal 2013 Nordamerika Local - 10 Deals, 2,2 Mrd. USD Inbound - 2 Deals, 1,1 Mrd. USD Outbound - 7 Deals, 2,2 Mrd. USD Europa Local - 5 Deals, 1,7 Mrd. USD Inbound - 9 Deals, 2,1 Mrd. USD Outbound 2 Deals, 0,7 Mrd. USD Afrika Local - / Asien & Pazifik Local - 12 Deals, 1,3 Mrd. USD Inbound - 2 Deals, 1,3 Mrd. Outbound - 4 Deals, 1,6 Mrd. USD Südamerika Local - / Inbound - / Outbound - / Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 2

3 Globale Deal-Aktivitäten seit Q1 2011* Gemessen an Zahl und Volumen der Deals ab 50 Mio. USD Q1 Q2 Q3 Q4 Total Q1 Q2 Q3 Q4 Total Q1 Q2 Q3 Q4 Total Anzahl der Deals Gesamtwert der Transaktionen (Mrd. USD) Durchschnittlicher Transaktionswert (Mrd. USD) 24,3 19,4 9,7 12,2 65,5 16,2 20,8 27,4 20,3 84,8 11,3 12,7 26,0 9,7 59,7 0,6 0,4 0,3 0,3 0,4 0,4 0,6 0,6 0,5 0,5 0,3 0,4 0,6 0,2 0,4 Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten * Angaben gegenüber früheren Versionen aktualisiert Die Zahl der angekündigten Transaktionen ab einem Volumen von 50 Millionen USD ist gegenüber dem Vorquartal leicht gesunken. Das Gesamtvolumen der Deals liegt deutlich niedriger als in den Vorquartalen und erreicht mit 9,7 Mrd. USD nur knapp den bisherigen Tiefstand aus dem dritten Quartal Damit einhergehend sinkt auch das durchschnittliche Deal-Volumen auf 0,2 Mrd. USD. Seite 3

4 Anzahl der Deals Prozentanteil der Deals Deals in der Eurozone seit 2012 Gemessen an der Zahl der Deals ab 50 Mio. USD Die Deal-Aktivität im 4. Quartal 2013 in der Eurozone war im Vergleich zum Vorquartal etwas stärker: Sowohl im Hinblick auf den Anteil der Deals mit Beteiligten aus der Eurozone an der Gesamtzahl der globalen Deals als auch gemessen in absoluten Zahlen. Für das Gesamtjahr 2013 ergibt sich aufgrund des schwachen zweiten Quartals ein anderes Bild. Während wir einen leichten Anstieg der Deals sehen, bei denen Unternehmen aus der Eurozone als Käufer auftraten, sind die Deals mit Übernahmezielen aus der Eurozone rückläufig Deal-Aktivität nach Anzahl der Transaktionen % 25% 20% 15% 10% 5% Anteil der Deals mit Beteiligten in der Eurozone an der Gesamtzahl der globalen M&A Deals 19% 14% 25% 25% 18% 16% 18% 13% 23% 0 Eurozone als Zielgebiet Eurozone als Käufergebiet Eurozone als Käufer- oder Zielgebiet 0% Eurozone als Zielgebiet Eurozone als Käufergebiet Eurozone als Käufer- oder Zielgebiet Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 4

5 BRIC: Regionale Verteilung der Deals Gemessen an der Anzahl der Deals ab 50 Mio. USD seit 2012 Total China India Russian Fed Brazil Russian Fed Nach Herkunft des Käufers Nach Herkunft des Targets Total China India Brazil Q Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten 4Q Die Deal-Aktivitäten in den BRIC-Staaten zeigen eine deutliche Diskrepanz zwischen der Entwicklung in China und den drei anderen BRIC-Staaten. Während die Deal-Aktivitäten in China sich gegenüber dem Vorjahr nahezu verdoppeln, sind 2013 keine größeren Deals in Brasilien und Russland zu verzeichnen. Bei den zwei Deals mit indischen Targets stehen Unternehmen aus Belgien bzw. Japan auf der Käuferseite. Die hohe Aktivität in China geht auch darauf zurück, dass die chinesische Regierung die Konsolidierung im Maschinenbau-Sektor unterstützt, um die Internationale Wettbewerbsfähigkeit der Branche zu stärken. Seite 5

6 Verteilung der Deals nach Sub-Sektoren Gemessen an der Zahl der Deals ab 50 Mio. USD seit 2012 Obwohl die Mehrzahl der im vierten Quartal 2013 angekündigten Deals in den Bereich Electronic & Electrical Equipment fällt, bleibt für das Gesamtjahr 2013 der Maschinenbausektor der aktivste Sub-Sektor. Generell finden die größten Deals 2013 weiterhin im Maschinenbausektor ( Industrial ) statt. Deals aus diesem Sektor waren 2013 für über 60 Prozent des Gesamtwerts der Deals in dieser Analyse verantwortlich. 100% 80% 60% 40% 20% 0% Gemessen an der Anzahl der Deals mit einem Volumen von 50 Mio. USD oder mehr 22% 20% 4% 8% 15% 12% 18% 23% 41% 37% 38% 5% 10% 20% 28% Electronic & Electrical Equipment Miscellaneous IM & Other Rubber & Plastic Products Fabricated Metal Products Industrial Anzahl der Deals mit einem Volumen von 50 Mio. USD oder mehr Industrial Fabricated Metal Products Rubber & Plastic Products Miscellaneous IM & Other Electronic & Electrical Equipment Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 6

7 Verteilung der Deals nach Art des Investors Gemessen an der Zahl der Deals ab 50 Mio. USD Die Beteiligung von Finanzinvestoren an den M&A-Aktivitäten ist im vierten Quartal 2013 erneut zurückgegangen, und liegt jetzt unter dem Niveau von Nachdem Finanzinvestoren im ersten Halbjahr 2013 und auch im Jahr 2012 besonders im Bereich Maschinenbau ( Industrial ) aktiv waren, ist auch im vierten Quartal 2013 vor allem dieser Sektor von Interesse für Finanzinvestoren. Anteile von Investoren-Typen an der Anzahl der Deals ab 50 Mio. USD Anzahl der Deals mit Beteiligung von Finanzinvestoren nach Sub-Sektoren 100,0% 80,0% 60,0% 23,0% 32,9% 20,0% Electronic & Electrical Equipment ,0% 77,0% 67,1% 80,0% Fabricated Metal Products ,0% Industrial ,0% Miscellaneous Industrial Manufacturing & Other strategischer Investor Finanzinvestor Rubber & Plastic Products Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 7

8 Globale Mega-Deals in Q1 bis Q Deals mit einem Volumen ab 1 Mrd. USD Dealvolumen in Mrd. USD Monat der Ankündigung Zielobjekt Nation Name des Käufers Nation Status Sub-Sektor 9,31 Sep Tokyo Electron Ltd Japan Applied Materials Inc United States Pending Industrial 5,01 Jul Invensys PLC United Kingdom Schneider Electric SA France Pending Industrial 3,75 Mrz Gardner Denver Inc United States KKR & Co LP United States Completed Industrial 3,07 Apr Lufkin Industries Inc United States General Electric Co{GE} United States Completed Industrial 2,05 Mai IMC International Metalworking Companies BV Netherlands Berkshire Hathaway Inc United States Completed Industrial 1,60 Aug Edwards Group Ltd United Kingdom Atlas Copco AB Sweden Pending Industrial 1,50 Jan WMS Industries Inc United States Scientific Games Corp United States Completed Miscellaneous IM & Other 1,36 Mrz Metso Oyj-Pulp, Paper & Power Business Finland Shareholders Finland Completed Industrial 1,35 Mai Allflex Europe SAS France BC Partners Ltd United Kingdom Completed Miscellaneous IM & Other 1,34 Jul SHFL entertainment Inc United States Bally Technologies Inc United States Completed Miscellaneous IM & Other 1,24 Sep Kaydon Corp United States AB SKF Sweden Part Comp Industrial 1,10 Okt IMI PLC-Retail Dispensing Business United Kingdom Marmon Group LLC United States Completed Industrial 1,07 Okt Ansaldo Energia SpA Italy Fondo Strategico Italiano SpA Italy Completed Electronic & Electrical Equip. Quelle: -Analyse basierend auf ThomsonReuters M&A Daten Seite 8

9 -Expertenkommentar: Ausblick mit Weitblick Für die Branche endet das Jahr 2013 mit dem schwächsten Ergebnis auf dem M&A- Markt seit Dieses Ergebnis kann vor allem auf die Vorsicht der Branchenakteure und auf die unverändert angespannte Wirtschaftslage zurückgeführt werden. Insbesondere europäische Akteure erscheinen sehr zurückhaltend als Käufer. Trotzdem können die M&A-Aktivitäten in Europa einen leichten Anstieg verzeichnen. Europa bleibt eine attraktive Zielregion für Investoren. So zielte die Mehrheit der Megadeals auf Unternehmen im europäischen Raum im abgelaufenen Jahr ab. Martin Theben Partner Leiter Industrielle Produktion Tel.: Sowohl die Anzahl als auch der Wert der globalen M&A-Aktivitäten ist im vierten Quartal gegenüber dem Vorquartal gesunken. Dennoch konnten im vergangenen Jahr 13 Megadeals, Transaktionen mit einem Wert von über einer Milliarde US-Dollar, vermerkt werden. Chinas Rolle auf dem Transaktionsmarkt wird zunehmend stärker. Der Anteil chinesischer Unternehmen an allen getätigten und angekündigten Deals liegt 2013 auf einem 10-Jahres-Hoch. Insgesamt hat der pazifisch-asiatische Raum Nordamerika von der Spitzenposition verdrängt. Dies ist maßgeblich auf den Konsolidierungskurs der chinesischen Regierung im Maschinenbau zurückzuführen. Christian Knechtel Partner Transactions-Experte Tel.: Seite 9

10 Ihr Team Industrial Manufacturing Martin Theben Partner Leiter Industrielle Produktion Tel.: Christian Knechtel Partner Transactions Tel.: Dr. Thomas Wolf Manager Operations Manager Industrielle Produktion Tel.: Seite 10

11 Methodik Dieser Report ist eine Analyse der weltweiten Transaktionsaktivitäten in der Branche Industrial Manufacturing. Die der Analyse zugrundeliegenden Daten stammen von Thomson Reuters und umfassen alle angekündigten Deals, bei denen das Zielunternehmen einer der folgenden US-SIC Branchencodes zugeordnet ist: millwork, plywood, and structure; wood buildings and mobile homes; partitions, shelving, and lockers; gaskets, packing, and sealing devices; fabricated rubber products; miscellaneous plastics products; heating equipment, except electric air; fabricated structural metal products; bolts, nuts, screws, and other machine products; metals forgings and stampings; coating, engraving, and allied services; miscellaneous fabricated metal products; engines and turbines; farm and garden machinery; metalworking machinery; special industry machinery; general industrial machinery; refrigeration and service industry machinery; miscellaneous industrial and commercial machinery; electric transmission and distribution equipment; electrical industrial apparatus; electrical lighting and wiring equipment; miscellaneous electrical machinery and equipment; and miscellaneous manufacturing industries. Die Analyse umfasst alle Zusammenschlüsse, Unternehmenskäufe und -verkäufe, Leveraged Buyouts, Privatisierungen und Übernahmen von Minderheitsanteilen mit einem Transaktionsvolumen ab 50 Mio. USD, die zwischen dem 1. Januar 2011 und dem 30. Juni 2013 angekündigt wurden. Es wurden alle Transaktionen mit einbezogen, deren Status zum Zeitpunkt der Analyse abgeschlossen, noch nicht abgeschlossen, noch nicht abgeschlossen aufgrund kartellrechtlicher Genehmigungsverfahren, unconditional (d.h.bedingungen des Käufers wurden erfüllt, aber der Deal wurde noch nicht abgeschlosen) oder zurückgezogen war. Seite 11