Finanzierungen in Tschechien. Beitrag zum Wirtschaftsforum Tschechien.

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1 Finanzierungen in Tschechien. Beitrag zum Wirtschaftsforum Tschechien. Jiří Paloch Leiter des German Desk in der LBBW Bank CZ. a.s. Prag, den LBBW Bank CZ, Seite 1

2 Agenda. Tschechischer Bankenmarkt. Finanzierungen im Überblick. Kreditsicherheiten. (Bank-)Produkte rund um die Finanzierung. LBBW Bank CZ, Seite 2

3 Agenda. Tschechischer Bankenmarkt. Finanzierungen im Überblick. Kreditsicherheiten. (Bank-)Produkte rund um die Finanzierung. LBBW Bank CZ, Seite 3

4 Charakteristik des tschechischen Bankenmarkts. Der zweitgrößte Bankenmarkt in Mittel- u. Osteuropa mit Bank Aktiva i.h.v. 180 Mrd. (September 2011) und Kreditvolumen i.h.v. 93,5 Mrd. (November 2011).* Starker Wettbewerb zwischen 44 Banken, davon 8 mit tschechischen und 36 mit ausländischen Mehrheitseigentümern (darunter 21 Filialen ausländischer Banken).** Marktführer ČSOB, Česká spořitelna und Komerční banka mit Marktanteil von 51%, zusammen mit der viertgrößten UniCredit Bank Marktanteil von 58%. Nur drei Banken mit deutschen Eigentümern LBBW Bank CZ, Deutsche Bank Filiale, Commerzbank Filiale. Anhaltende Dynamik im Bankenmarkt Markteintritt von AXA Bank Europe, Airbank (PPF), Fio Banka, Zuno Bank (Raiffeisenbank). Zinsniveau (1M PRIBOR) aktuell 0,95 % p.a. Inflation (2011): 1,9 %, Erwartung: 2,8 % (2012), 2 % (2013). Quelle: ČNB, ČBA, ČSÚ *Umrechnung: Durchschnittskurs 2011 CZK 24,6,- **Stand zum 30. September 2011 LBBW Bank CZ, Seite 4

5 Entwicklung des tschechischen Bankenmarkts. Gesamtaktiva Mrd. CZK 5000 Kundeneinlagen Mrd. CZK Dez/07 Dez/08 Dez/09 Dez/10 Sep/11 Belebung nach der Krise in 2010: die Gesamtaktiva sind um 2,4 % gestiegen, das Wachstum setzte auch in 2011 fort. Nach der nahezu gestoppten Kreditvergabe infolge einer restriktiveren Risikopolitik erfolgte eine Wiederbelebung in 2010: die Kreditvergabe stieg und wuchs weiterhin auch in Mit der Erholung der Wirtschaft bietet der Markt wieder Potential für Wachstum. Im Hinblick auf die aktuelle Entwicklung im Euroraum ist die Zukunft allerdings unsicher (eine enge Verflechtung der tschechischen Wirtschaft mit dem Markt im Euroraum). Die größten Risiken aus Sicht der ČNB: steigende Refinanzierungskosten, ausländische Konjunkturentwicklung, nachteilige Auswirkungen der EU Regulierungen. Stabiler Bankenmarkt (ČNB). Hohe Eigenkapitalausstattung, verbunden mit ausreichender Liquidität und einer sehr guten Ertragskraft. Quelle: ČNB, ČBA Dez/07 Dez/08 Dez/09 Dez/10 Juni/11 Kundenkredite Mrd. CZK Dez/07 Dez/08 Dez/09 Dez/10 Nov/11 LBBW Bank CZ, Seite 5

6 Verhältnis der gewährten Krediten zu Einlagen. Verhältnis der gewährten Kredite zu Einlagen in ausgewählten europäischen Ländern (in %). 300,0 280,0 260,0 240,0 220,0 200,0 180,0 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 SK CZ GE PL UK BG RO AT IT HU FR LT SI SE EE LV DK Quelle: Fitch Ratings für 2010 LBBW Bank CZ, Seite 6

7 Stresstest 2011: der gesamte tschechische Bankensektor. Kapitalausstattung: 15,98 %, TIER I 14,69 (Juni 2011). Asymetrische Entwicklung und erneute Rezession: Quelle: ČNB (Finanzstabilisierungsbericht 2010_2011) LBBW Bank CZ, Seite 7

8 Entwicklung der Erträge. Netto-Ertag: Die wichtigsten Ertragskomponenten (in Mld. CZK ): Quelle: ČNB (Finanzstabilisierungsbericht 2010_2011) LBBW Bank CZ, Seite 8

9 Agenda. Tschechischer Bankenmarkt. Finanzierungen im Überblick. Kreditsicherheiten. (Bank-)Produkte rund um die Finanzierung. LBBW Bank CZ, Seite 9

10 Finanzierungen im Überblick. Lokale Merkmale. Betriebsmittelfinanzierung: Kontokorrent- und Geldmarktkredite kurzfristige Laufzeiten, variable und feste Zinssätze Borrowing Base Finanzierungen Commited versus uncommited Kreditlinien Investitionsfinanzierung: mittel- und langfristige Kredite mit Laufzeit abhängig vom Finanzierungsgegenstand Eigenmitteleinsatz (20-30%) feste oder variable Zinssätze Währungen (meistens gemäß Einkünften) LBBW Bank CZ, Seite 10

11 Finanzierungen im Überblick. Lokale Merkmale. Exportfinanzierung und Trade Finance: staatliche Exportversicherung EGAP für max. 95% des Kredits Exporteur eine CZ Firma, Ware min. 50% tschechischer Herkunft Finanzierungen durch kommerzielle Banken und staatliche ČEB Bestellerkredite, Refinanzierung von Lieferantenkrediten kommerzielle Versicherungen bis max. 1 Jahr (KUPEG, Euler-Hermes) alle Arten von Bankgarantien - marktspezifische Zollgarantien Akkreditive, Forfaitierungen, Commodity Finance LBBW Bank CZ, Seite 11

12 Finanzierungen im Überblick. Lokale Merkmale. Immobilienfinanzierung: Überwiegend Transaktionen kommerziellen Charakters (Büroräume, Shopping Malls, Logistik-Zentren), bestehende, Cash-Flow generierende Immobilien Residenz Immobilien Banken finanzieren eher selektiv Development der kommerziellen Immobilien: höherer Kapitalanteil von Investoren/Developer, höherer Grad der Vorvermietung Hotelfinanzierung schwierig, steht bei zahlreichen Banken auf der Blacklist allgemein wird eine kurzfristigere Finanzierung mit einer höheren Endrückzahlung bevorzugt (innerhalb von 10 Jahren gemäß der Dauer der Mietverträge) LBBW Bank CZ, Seite 12

13 Finanzierungen im Überblick. Lokale Merkmale. Spezielle Finanzierungen: Projektfinanzierungen - Finanzierung erneuerbarer Energien (Photovoltaik, Biogas- oder Windkraftanlagen..), Utilities (Verbrennugsanlagen, Wasserwerke...) Strukturierte Finanzierungen - Akquisition/Leveraged Finance (5-7 Jahre), Konsorzialkredite... Kapitalmarktprodukte WP Emmissionen LBBW Bank CZ, Seite 13

14 Agenda. Tschechischer Bankenmarkt. Finanzierungen im Überblick. Kreditsicherheiten. (Bank-)Produkte rund um die Finanzierung. LBBW Bank CZ, Seite 14

15 Kreditsicherheiten. Sicherheiten: Grundpfandrechte Verpfändung von Forderungen und Waren Verpfändung von beweglichen Sachen Verpfändung des Guthabens auf dem Konto Bürgschaften/Garantien oder Patronatserklärung zwischen verbundenen Unternehmen Bürgschaften/Mithaftungserklärung von Privaten Personen Solawechsel (mit Aval) Sicherheitenverstärkung geregelt im Kreditvertrag: finanzielle Covenants (EK Quote, DSCR..) Nachrangigkeit eines Gesellschafterdarlehens übliche Kreditvertragsklausel pari passu, negative pledge... LBBW Bank CZ, Seite 15

16 Agenda. Tschechischer Bankenmarkt. Finanzierungen im Überblick. Kreditsicherheiten. (Bank-)Produkte rund um die Finanzierung. LBBW Bank CZ, Seite 16

17 (Bank-)Produkte rund um die Finanzierung. Konto für Kapitaleinzahlung bei Firmengründung Cash Management Geschäftskonten hauptsächlich in CZK und EUR Inlands- und Auslandszahlungsverkehr Electronic Banking, Anbindung an Systeme deutscher Muttergesellschaften, Cash pooling: lokal und x-border). Treasury Produkte: Währungs- und Zinsmanagement wie z.b. die Zinsfestschreibung bei Investitionsfinanzierung mit variablem Zinssatz Bankexterne Dienstleistungen wie Expertise zu Förderprogrammen, Factoring, Leasing Unterstützung bei Unternehmensgründung wie Hilfe bei der Suche nach geeignetem Standort/Büroräumen Rechts- und Steuerberatung. LBBW Bank CZ, Seite 17

18 Wir bedanken uns für Ihre Aufmerksamkeit. LBBW Bank CZ a.s. German Desk Vítězná 126/1 Tel: (+420) Praha 5 German.Desk@LBBW.cz Tschechische Republik LBBW Bank CZ, Seite 18