Point & Figure. - verstehen und erfolgreich nutzen! Reinhard Scholl

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1 Point & Figure - verstehen und erfolgreich nutzen! Reinhard Scholl

2 Risikohinweis & Haftungsausschluss gemäß 14 AGB BörseGo AG Gültig insbesondere auch für Reinhard Scholl 14a Haftung für Informationen BörseGo übernimmt keine Haftung für bereitgestellte Handelsanregungen. Diese stellen in keiner Weise einen Aufruf zur individuellen oder allgemeinen Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Handelsanregungen oder anderweitige Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder derivativen Finanzprodukten dar. Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen der veröffentlichten Inhalte ist somit ausgeschlossen. Die Redaktion bzw. Leitung des Seminars/Webinars bezieht Informationen aus Quellen, die sie als vertrauenswürdig erachtet. Eine Gewähr hinsichtlich Qualität und Wahrheitsgehalt dieser Informationen kann nicht übernommen werden. Leser sowie Seminar-/Webinarteilnehmer, die aufgrund der veröffentlichten Inhalte Anlageentscheidungen treffen bzw. Transaktionen durchführen, handeln in vollem Umfang auf eigene Gefahr und auf eigenes Risiko. BörseGo übernimmt keine Haftung für die erteilten Informationen. Insbesondere weist BörseGo hierbei auf die bei Geschäften mit Optionsscheinen, Derivaten und derivativen Finanzinstrumenten besonders hohen Risiken hin. Der Handel mit Optionsscheinen bzw. Derivaten ist ein Finanztermingeschäft. Den erheblichen Chancen stehen entsprechende Risiken gegenüber, die nicht nur einen Totalverlust des eingesetzten Kapitals, sondern darüber hinausgehende Verluste nach sich ziehen können. Aus diesem Grund setzt diese Art von Geschäften vertiefte Kenntnisse im Bezug auf diese Finanzprodukte, die Wertpapiermärkte, Wertpapierhandelstechniken und -strategien voraus. Nur Verbraucher, die die gem. 37d WpHG bei Banken und Sparkassen ausliegende Broschüre "Basisinformationen über Finanztermingeschäfte" gelesen und verstanden sowie das Formular "Wichtige Information über die Verlustrisiken bei Finanztermingeschäften" gelesen und unterschrieben haben, sind berechtigt, am Handel mit Optionsscheinen und sonstigen Finanztermingeschäften teilzunehmen. Der Kunde handelt gleichwohl auf eigenes Risiko und auf eigene Gefahr. 14b Haftung für Erfüllungsgehilfen BörseGo haftet bei der Erfüllung ihrer Verpflichtungen für Verschulden ihrer Mitarbeiter und der Personen, die sie zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen hinzuzieht, in dem sich aus 14 ergebenden Umfang. 14c Haftungsbeschränkungen BörseGo haftet unter Begrenzung auf Ersatz des vertragstypischen vorhersehbaren Schadens für solche Schäden, die auf einer leicht fahrlässigen Verletzung wesentlicher Vertragspflichten durch BörseGo oder eines ihrer gesetzlichen Vertreter oder Erfüllungsgehilfen beruhen. BörseGo haftet nicht für sonstige Fälle leicht fahrlässigen Verhaltens. Die verschuldensunabhängige Haftung von BörseGo für bereits bei Vertragsschluss vorhandene Mängel wird ausgeschlossen. Die vorstehenden Bestimmungen gelten sinngemäß auch für die Haftung im Hinblick auf den Ersatz vergeblicher Aufwendungen. Hat der Kunde durch ein schuldhaftes Verhalten zu der Entstehung eines Schadens beigetragen, bestimmt sich nach den Grundsätzen des Mitverschuldens, in welchem Umfang BörseGo und der Kunde den Schaden zu tragen haben. 2

3 Das Menü für diesen Vortrag Point & Figure Darstellung Trendlinien, Kursziele Muster und Signale Indikatoren und P&F 3

4 Der Referent Reinhard Scholl Über 20 Jahre Börsenerfahrung Beruflich als Technischer Analyst/Trader seit 2011(BörseGo AG) Fokus: Aktien, Indizes (weltweit), Sektorenanalyse CFTe II seit 2011 (Certified Financial Technician) Diplom-Informatiker (TU Karlsruhe); MBA (Cranfield School of Management) Lehrbuch Point & Figure ( ) Entwicklung und Test automatisierter Handelssysteme Mehr von Reinhard Scholl? go.guidants.com/de#c/reinhard_scholl (Blog mit Charts und live-charts) (kurz: 4

5 Das Menü für diesen Vortrag Point & Figure Darstellung 5

6 Point & Figure Darstellung Point & Figure Darstellung: Es müssen folgende Parameter verstanden und beherrscht werden: Box (Zahl absolut oder Zahl in Prozent) der taktische Parameter Umkehr (reversal) (1,2,3,5) - der strategische Parameter Zeitliche Auflösung (OHLC-Zeitperioden Woche, Tag, Stunde, Minute..) Algorithmus (Close High-Low Trendfolge - Variationen) 6

7 Point & Figure Darstellung Candlestick: Zoom über Zeitperiode P&F: Zoom über Box-Größe und! Zeitperioden 7

8 Point & Figure Darstellung - Historie Börstenticker-Sequenz A: 59,5 59,1 60,0 60,0 60,0 60,5 60,8 61,8 60,8 60,2 60,0 59,5 58,8 59,6 59,8 60,0 61,0 63,9 60,0 59,8 59,5 59,0 57,9. Börsenticker der Western Union Telegraph Company. USA, Ende 19. Jahrhundert. (Quelle: Don DeBold, CC-BY 2.0, donjd2.) Figure Chart mit Kursen auf einen Punkt reduziert. zb [Wyckoff1910] 8

9 Point & Figure Darstellung - Historie Sequenz A: 59,5 59,1 60,0 60,0 60,0 60,5 60,8 61,8 60,8 60,2 60,0 59,5 58,8 59,6 59,8 60,0 61,0 63,9 60,0 59,8 59,5 59,0 57,9. Sequenz A als Point & Figure Chart mit Boxgröße 1 und Umkehr = 1 Figure Chart mit Kursen auf einen Punkt reduziert. zb [Wyckoff1910] 9

10 Point & Figure Darstellung - Historie Sequenz A als Point & Figure Chart mit Boxgröße 1 und Umkehr = 1 Sequenz A als Point & Figure Chart mit Boxgröße 1 und Umkehr = 3 10

11 Point & Figure Darstellung Hinweise Regel: Der Wertebereich einer Box hängt davon ab ob es sich um eine Aufwärtsbewegung X oder eine Abwärtsbewegung O handelt. Eine X-Box steht für Kursdaten größer oder gleich der Boxbezeichnung. Eine O-Box steht für Kursdaten kleiner oder gleich der Boxbezeichnung. 11

12 Point & Figure Darstellung Das übergeordnete Ziel ist es das Beste aus den vorhanden Kursdaten zu machen. Schlusskurs Methode (close) vs High-Low Trendfolge (high/low) 12

13 Point & Figure Darstellung Typisches Setup in der Praxis: statt Multiple Zeitrahmen Multiple Boxgrößen 13

14 Point & Figure Darstellung Typisches Trading-Setup in der Praxis: Multiple Boxgrößen, Intraday-Daten, abslolute Boxgrößen, Indikatoren (optional) 14

15 Point & Figure Darstellung CFTeII Typisches Chartbild (Aufgabe) Typische vorgebene Parameter 3er Umkehr (reversal) Box absolut close Zeitperiode =? 15

16 Das Menü für diesen Vortrag Trendlinien, Kursziele 16

17 Point & Figure - Trendlinien [Pring02]: Die Signifikanz einer Trendlinie ist eine Funktion ihrer Länge, Anzahl der Berührungspunkte und des Steigungswinkels. Langfristige Trendlinien vs Trendlinien im Trading Point & Figure: Trendlinie über Trends (Säulen) nicht über fixe Zeitperioden 45-Grad Trendlinie Lanxess - WKN: , Stand , Xetra. P&F Parameter: Box 1,0 absolut / Umkehr 3 / High- LowTrendfolge / Tagesdaten (OHLC) 17

18 Point & Figure - Trendlinien 45- Grad Trendlinie abhängig von Boxgröße, Algorithmus Interne Trendlinine (a1, b2) Trendkanallinien - bullish bzw bearish resistance line (AA, BB, CC) Lanxess - WKN: , Stand , Xetra. P&F Parameter: Box 1,0 absolut / Umkehr 3 / High- LowTrendfolge / Tagesdaten (OHLC) 18

19 Point & Figure Trendlinien Es gibt bei Point & Figure nur Aufwärts- oder Abwärtstrends. Ein trendloser Zustand (Seitwärtstrend) existiert nicht. Die Konstruktion der 45 Grad Trendlinie ist eindeutig und kann automatisiert werden (Chart-Software). Die Handelsregel lautet: Trendfolgend werden nur Kaufsignale über einer Aufwärtstrendlinie gehandelt und Verkaufssignale werden nur unter einer Abwärtstrendlinie gehandelt. Ein Trendbruch geht zumeist mit einem Handelssignal einher. 19

20 Kursziele 20

21 Kursziele VERTIKAL (oft einfacher zu finden und eindeutiger als H.-Ziel) Idee: Stärke des Ausgansimpulses ist entscheidend für die Folgebewegung in Trendrichtung. Je länger - desto mehr Energie hat die Folgebewegung. X-Säule: vertikales Ziel = Basis + Anzahl der Boxen*Boxgröße*Umkehr. Muss aktiviert werden durch das nächste Kaufsignal (bei Aufwärtskursziel) O-Säule: nach unten abtragen ( - in der Formel) Aktivierung durch das nächste Verkaufsignal Tipp: Eine Welle 1 (Elliott) ergibt idr ein gutes vertikales Kursziel 21

22 Kursziele HORIZONTAL Idee: Ausbruch aus einer Stauzone / Schiebezone: Je breiter desto mehr Energie hat die Folgebewegung. Im Falle einer Stauzone mit einer Abwärtsbewegung (O-Säule) als linker Wand und einer Aufwärtsbewegung (X-Säule) als rechter Wand: horizontales Ziel = Basis + Breite*Boxgröße*Umkehr. Die Basis ist dabei das Tief der Stauzone (bzw. die niedrigste O-Box). Keine Aktivierung notwendig O-Säule: umgekehrt 22

23 Das Menü für diesen Vortrag Muster und Signale 23

24 Muster und Signale Point & Figure Muster sind symmetrisch: Für jedes Muster das ein Kaufsignal generiert gibt es ein entsprechendes symmetrisches Muster welches ein Verkaufssignal generiert. Muster können prinzipiell sowohl bei einer fortgesetzten Trendbewegung als auch bei einer Trendumkehr vorkommen. Alle Muster basieren auf dem Grundmustertyp des einfachen Kaufsignals (Doppel-Top) oder des einfachen Verkaufssignals (Doppel-Boden). Wichtige Grundmuster bei der 3-Box Umkehr sind: Doppel-Top und Doppel- Boden, Dreifach-Top /-Boden, gespreiztes Dreifach-Top /-Boden, das Katapult und der Stab. Komplexere Strukturen wie Dreiecke oder Stauzonen sind ebenfalls von Bedeutung. 24

25 Muster und Signale Nicht jedes Muster muss gehandelt werden. Starke Signale handeln, schwache Signal meiden Trendfolger werden zudem nur Kaufsignale über einer Aufwärtstrendlinie handeln und Verkaufssignale unter einer Abwärtstrendlinie handeln. Ein Stoppsignal liegt immer eine Box unter dem Ausgangspunkt der Säule die das Handelssignal lieferte. Der Bullish Percent Index ist ein auf Point & Figure basierter Marktindikator. Der Indikator berechnet für einen Index den Prozentwert der Anzahl der Aktien die zuletzt eine einfaches Point & Figure Kaufsignal geliefert haben. Ferner, analog hierzu: Der Bullish Trend Index: Prozentwert der Anzahl der Aktien die zuletzt über der 45 Grad Trendlinie lagen 25

26 Muster und Signale 26

27 Muster und Signale Einige Handelsregeln Point & Figure Kaufsignale über der Aufwärtstrendlinie können genutzt werden, um Long Positionen einzugehen oder auszubauen. Point & Figure Verkaufssignale unter der Abwärtstrendlinie können genutzt werden, um Short Positionen einzugehen oder auszubauen... und umgekehrt.. Nicht jedes Muster welches ein Verkaufs- oder Kaufsignal liefert muss gehandelt werden. Starke Signale handeln, schwache Signal meiden. Starke Signale: Wo liegt das Signal in Bezug zur Trendlinie? Zeigt der Boden (der Widerstand) in Richtung Trend oder dagegen? Vorsicht vor divergierenden Mustern (Schwäche) Liegt das Kauf- oder das Verkaufssignal innerhalb also zwischen dem Start- und dem Endpunkt - einer links liegenden dominanten Säule? Wenn ja: Schwäche. 27

28 Muster und Signale Übung: - Alle Verkaufssignale identifizieren - Alle Kaufsignale identifizieren - Identifizieren Sie alle schwachen und starken Signale 28

29 Muster und Signale Übung: Identifizieren Sie alle schwachen und starken Signale 29

30 Das Menü für diesen Vortrag Indikatoren und P&F 30

31 Indikatoren und P&F Das Prinzip: Interpretation analog zur üblichen Sichtweise Berechnung über die letzten n-säulen (statt n-zeitperioden) Säulenmitte (nicht zb Säulenhoch oder tief) als Dateninput Periodendauer deutlich kürzer 31

32 Indikatoren und P&F 32

33 Schlussbemerkungen Historie studieren wie wäre die Erfolgsquote gewesen? Stärken suchen im Zweifel nicht handeln/investieren Geduld: Ich investiere/handle nie nur weil ich jetzt gerade Geld verfügbar habe oder weil ich jetzt gerade Zeit habe (5mal laut aufsagen!) Gutes Investieren! 33

34 Point & Figure - verstehen und erfolgreich nutzen! Reinhard Scholl