Vier Gewinnt. Die Anlagestrategie mit einem Hauch von Genialität.

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1 Vier Gewinnt Die Anlagestrategie mit einem Hauch von Genialität.

2 Gute Zeiten schlechte Zeiten. Jede Anlageklasse hat Vorteile aber nicht zu jedem Zeitpunkt. International 1) MSCI World International 1) MSCI World Enorme Renditechancen Große Verlustrisiken , ,33 04/95 07/95 10/95 01/96 04/96 07/96 10/96 01/97 04/97 07/97 10/97 01/98 04/98 07/98 10/98 01/99 04/99 07/99 10/99 01/00 04/00 07/00 (Festverzinsliche Wertpapiere) 1) JP Morgan Glo. Gov. Bond Wichtige Anlageform / ,47 05/95 08/95 11/95 02/96 05/96 08/96 11/96 02/97 05/97 08/97 11/97 02/98 05/98 08/98 10/00 11/98 12/00 02/99 02/01 05/99 04/01 08/99 06/01 11/99 08/01 10/01 12/01 02/02 04/02 06/02 08/02 10/02 12/02 02/03 (Festverzinsliche Wertpapiere) 1) JP Morgan Glo. Gov. Bond 02/00 Schwächephasen möglich, da vom Zinsniveau abhängig ,46 08/05 09/05 10/05 11/05 12/05 01/06 02/06 03/06 04/06 05/06 06/06 07/06 08/06 09/06 10/06 11/06 12/06 01/07 02/07 03/07 04/07 05/07 06/07 Investments (z. B. Rohstoff Gold) 1) Goldpreis in USD Investments (z. B. Rohstoff Gold) 1) Goldpreis in USD Wichtig für Streuung/Diversifikation Sehr hohe Schwankungen möglich / ,23 11/99 03/00 07/00 11/00 03/01 07/01 11/01 03/02 07/02 11/02 03/03 07/03 11/03 03/04 07/04 11/04 03/05 07/05 11/05 03/ /83 07/83 01/84 07/84 01/85 07/85 01/86 07/86 01/87 07/87 01/88 07/88 01/89 07/89 01/ 07/ 01/91-60,79 07/91 01/92 07/92 Offene fonds der Stabilisator für jedes Depot. Offene fonds sind in der Wertentwicklung völlig unabhängig (unkorreliert) zu anderen Anlageklassen und bilden durch ihre lineare Wertentwicklung plus Inflationsschutz eine ideale Basis für jedes Depot. Offene fonds 1) Fux Real Estate Europe Geringes Risiko, da kaum Schwankung bei 10/ bis 12/ = + 794, ) Berechnung ohne Berücksichtigung von Kosten. Wertentwicklungen in der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft.

3 Auf nur eine Anlageklasse zu setzen, ist riskant. Stetig ist nur der Wandel siehe das Auf und Ab der Börsen. Bei jeder Anlageklasse sind Gewinn- und Verlustperioden über mehrere Jahre möglich. Dass sich dies jedes Jahr ändern kann, zeigt die Rangliste Jahresvergleich. Die vier Anlageklassen im Jahresvergleich Platz 1 32,71 6,18 4,98 11,83 6,81 35,46 8,25 5, 18,47 27,34 Platz 2 10,48 4,74 4,96 3,48 2,94 26,04 3,63 0,46 4,04 15,58 Platz 3 5,93 11,91 0,31 2,55 2,09 7,92 5,11 0,86 33,75 0,93 Platz 4 6,79 18,03 31,80 4,92 0,83 2,79 12,71 0,91 37,64 1, Quelle: Lipper Investbase, Bloomberg Offene fonds Schwerpunkt Europa 1) Global MSCI World 1) DJ AIG Commodity Index 1) Global JPMorgan Global Gov. Bond Index 1) Kapitalmarktexperten empfehlen Diversifikation und die gleichzeitige Investition in alle Anlageklassen wie die Superinvestoren der Stiftungsfonds. Zeiten ändern sich Kapitalanlagen der Profis auch. Noch 1980 legte der Stiftungsfonds der US-Elite-Universität Harvard nur in heimische und Anleihen an. Als Erstes kamen außerbörsliche Beteiligungen ( Private Equity ), - und Rohstoffanlagen dazu. In den er-jahren wurde in internationale und Schwellenländer-Papiere angelegt. Hedgefonds stellen die jüngste Depoterweiterung dar. Mit derselben Strategie erwirtschaftete der Stiftungsfonds der US-Elite-Universität Yale eine Rendite von 17 p.a.! Selbst in den Jahren 1 und 2, als weltweit die Börsen einbrachen, schloss das Vermögen mit einem Plus ab. Entwicklung der Portfoliostruktur seit 1980 Hedgefonds US-Anleihen/Geldmarkt 13, Außerbörsliche Beteiligungen 30 Schwellenländer US Internationale Quelle: Harvard Management Company Quelle: F.A.Z. 1) Berechnung ohne Berücksichtigung von Kosten. Wertentwicklungen in der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft.

4 Der Profi setzt auf ALLE! Wer breit anlegt, gewinnt am meisten. In den letzten Jahren wurde das Erfolgsgeheimnis der Stiftungsfonds der Eliteuniversitäten verstärkt analysiert. Über die Ergebnisse einer Studie berichtete die FAZ: Basis des Erfolgs ist die Streuung. Bereits eine Aufteilung des Vermögens in vier Anlageklassen mit je 25 und jährlichem Rebalancing hätte einen Ertrag von in 32 Jahren erbracht (= 12,15 p.a.). Da sich innerhalb eines Jahres nicht alle Vermögensklassen gleich entwickeln, verschieben sich deren Gewichtungen Also passten sie die Gewichtungen im Portfolio regelmäßig zu Jahresbeginn wieder den ursprünglichen 4 x 25 an. (Anm. = Rebalancing) Stets den richtigen Zeitpunkt für den Einstieg zu finden, ist selbst für Experten auf Dauer unmöglich. Glaubt man der Untersuchung, dann scheint es besser zu sein, sein Vermögen zu diversifizieren und lediglich die Gewichtungen anzupassen. Vier Anlageklassen (4 x 25 ). Stiftungsfonds, die Superinvestoren Wer breit anlegt, gewinnt am meisten. Wertentwicklung verschiedener Portfolios (seit Ende 1972 in ) Quelle: Gerd Hübner / F.A.Z. Grafik Brocker Portfolio 1 25, 25 festverzinsliche Wertpapiere 25, 25 Portfolio 2 Portfolio 3 50, 50 festverzinsliche Wertpapiere Portfolio 4 festverzinsliche Wertpapiere 500 Mehr Sicherheit durch Rebalancing. Antizyklik durch Rebalancing. 4 Anlageklassen mit je 25 Gewichtung Wiederherstellung der ursprünglichen Gewichtung EUR Jahresbeginn Depotwert 000 EUR EUR Jahresende Depotwert EUR Aufgrund der stets unterschiedlichen Wertentwicklungen der Anlageklassen verschieben sich deren Gewichtungen im Portfolio und somit auch die Risiken. Durch das Rebalancing wird alljährlich die anfängliche Gewichtung der Anlageklassen (z. B. 4 x 25 ) wiederhergestellt. Das hat den Vorteil, dass etwaige Gewinne gesichert werden und gleichzeitig antizyklisch in die Anlageklassen investiert wird, die rückläufig waren oder unterbewertet sind. Dies erhöht die Chance, in die Gewinner von morgen zu investieren, bei gleichzeitiger Risikosenkung durch Wiederherstellung der Balance im Depot. Berechnung ohne Berücksichtigung von Kosten. Wertentwicklungen in der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft.

5 RP Global Diversified Portfolio I, II und III. Die Fonds für s Leben mit vier Anlageklassen und Rebalancing. RP Global Diversified Portfolio I * Fonds vs. Benchmark 12/01 bis 12/ = RP Global Diversified Portfolio II * Fonds vs. Benchmark 12/01 bis 12/ = RP Global Diversified Portfolio III * Fonds vs. Benchmark 12/01 bis 12/ = 12/01 12/03 12/05 12/07 12/09 Rendite p.a. GDP I* 4,56 GDP I 4,16 mit Indices 1) BM GDP I 2) 1,39 Gewichtung der Anlageklassen zum Jahresanfang 10 Defensiv 30 12/01 12/03 12/05 12/07 12/09 Rendite p.a. GDP II* 5,76 GDP II 3,40 mit Indices 3) BM GDP II 4) 1,19 Gewichtung der Anlageklassen zum Jahresanfang 25 Ausgewogen 25 12/01 12/03 12/05 12/07 12/09 Rendite p.a. GDP III* 7,61 GDP III 1,56 mit Indices 5) BM GDP III 6) 0,37 Gewichtung der Anlageklassen zum Jahresanfang 55 Dynamisch Beispiele Investments : : : Investments: Carmignac Investissement Vitruvius Emerging Markets SSGA Australien Index Tracker Fidelity China Focus Aberdeen World Equity SEB Immoportfolio Target Return TMW Weltfonds Hausinvest Global KanAm Grundinvest Julius Bär Absolute Return Bond Fund Thamesriver Gl. Bd. EUR RP Global High Income JP Morgan US Aggregate Bond EUR abgesichert HSBC GIF-Halbis Gl. Macro JP Morgan Highbridge marketneutral Athena UI RP Global Alpha Strategies ETFS Physical Gold 1) Gewichtung GDP I mit Indices - Index : 10 MSCI World - Index Immoblien: 30 FUX DE Real Estate World - Index : 30 Citigroup World Government Bond Index - Index : 30 Credit Suisse Tremont Multi Strategy 2) Gewichtung Benchmark GDP I - : 10 MSCI World - : Citigroup World Broad Investment Grade Index 3) Gewichtung GDP II mit Indices - Index : 25 MSCI World - Index Immoblien: 25 FUX DE Real Estate World - Index : 25 Citigroup World Government Bond Index - Index : 25 Credit Suisse Tremont Multi Strategy 4) Gewichtung Benchmark GDP II - : 25 MSCI World - : 75 Citigroup World Broad Investment Grade Index 5) Gewichtung GDP III mit Indices - Index : 55 MSCI World - Index Immoblien: 15 FUX DE Real Estate World - Index : 15 Citigroup World Government Bond Index - Index : 15 Credit Suisse Tremont Multi Strategy 6) Gewichtung Benchmark GDP III - : 55 MSCI World - : 45 Citigroup World Broad Investment Grade Index * Bis zum Zeitpunkt der im Jahre 7 aufgelegten Fonds RP Global Diversified Portfolio I, II und III basieren deren Ergebnisse auf zurückgerechneten (rekalkulierten) Werten und stellen somit eine Simulation dar. Ab liegt den genannten Beispielen die reale Wertentwicklung der Investmentfonds in der Vergangenheit zugrunde. Simulationen und Wertentwicklungen in der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Die tatsächliche Wertentwicklung kann daher höher oder niedriger ausfallen.

6 Vorteile / Partner. Ihr Vertragspartner ist die Württembergische Lebensversicherung AG. Im Rahmen der fondsgebundenen versicherung der Württembergischen Lebensversicherung AG stehen Ihnen die Fonds RP Global Diversified Portfolio I, II, III sowie weitere Fonds mit unterschiedlichen Anlageschwerpunkten zur Verfügung. Während der Laufzeit Ihres Vertrags können Sie innerhalb dieser Fonds die Anlagen umschichten. Management nach den neuesten Erkenntnissen der Kapitalmarktforschung. Die Fonds RP Global Diversified Portfolio I, II und III berücksichtigen die neuesten Erkenntnisse der Kapitalmarktforschung und investieren im Gegensatz zu herkömmlichen Konzepten in nahezu alle Märkte und Anlageklassen. Die Anlagestrategie lehnt sich an die Konzeption der Superinvestoren der Stiftungsfonds amerikanischer Eliteuniversitäten an. Das jährliche Rebalancing garantiert, die gewünschte Gewichtung der Anlageklassen dauerhaft beizubehalten. Ziel ist es, die Portfoliotheorie von Markowitz 1) optimal für den Anleger nutzbar zu machen und durch Diversifi kation bei geringerem Risiko, einen langfristig ähnlich hohen Ertrag zu erwirtschaften als bei anlagen. 1) Prof. Harry M. Markowitz, Nobelpreisträger für Wirtschaftswissenschaften 19, Zitat: Lege nicht alle Eier in einen Korb. Führende Privatbanken und Asset-Manager sind unsere Partner: RP Rheinische Portfolio Management ist spezialisiert auf defensive und innovative Fondskonzepte. RP betreut unter anderem Investmentfonds der Kapitalanlagegesellschaften der Bankgruppen Sal. Oppenheim und M.M. Warburg & Co. Das betreute Vermögen beträgt ca. Millionen Euro. RP versteht sich als Dach für mehrfach ausgezeichnete Fondsmanager. Zu den bekanntesten zählen die Fünf-Sterne- Manager Christian Roch, Karsten Mergen und Peter Lemmer. Fondsmanager M.M.Warburg & CO wurde im Jahre 1798 in Hamburg gegründet und ist eine der großen Privatbanken in Deutschland. Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh gegründet 1987 mit Sitz in Frankfurt, ist eine -ige Tochter von M.M.Warburg & CO. Kerngeschäftsfelder: Private Banking, Investment Banking, Asset Management. Kapitalanlagegesellschaft Die BHF-BANK zählt zu den ersten Adressen unter den Privatbanken Deutschlands. Sie verbindet traditionelle Privatbankwerte mit Finanzkraft und einem vielfältigen, tiefgehenden Know-how. Mit einer tiefgreifenden Expertise als Broker und einem umfassenden Leistungsvermögen ist die Bank ein kompetenter Partner im Handel von Fondsanteilen. Depotbank Württembergische Lebensversicherung AG, 163 Stuttgart [5] 4/2010