Riße Inflation Opportunities UI

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1 KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: HALBJAHRESBERICHT ZUM 30. NOVEMBER 2014 VERWAHRSTELLE: BERATUNG UND VERTRIEB:

2 Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle Universal-Investment-Gesellschaft mbh Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Hausanschrift: Hausanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 Kaiserstraße Frankfurt am Main Frankfurt am Main Postanschrift: Postanschrift: Postfach Postfach Frankfurt am Main Frankfurt am Main Telefon: 069 / Telefon: 069 / Telefax: 069 / Telefax: 069 / Gründung: 1968 Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: 160,6 Mio. ( Stand: 4. Juni 2014) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2013) 3. Beratungsgesellschaft und Vertrieb HPM Hanseatische Portfoliomanagement GmbH Geschäftsführer: Fährhausstraße 8 Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Hamburg Markus Neubauer, Frankfurt am Main Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Telefon: 040 / Alexander Tannenbaum, Offenbach Telefax: 040 / Bernd Vorbeck, Elsenfeld Aufsichtsrat: 4. Anlageausschuss Jochen Neynaber, Bühl-Neusatz (Vorsitzender) Stefan Riße, HPM Hanseatische Portfoliomanagement GmbH, Hamburg Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Wolfgang von Malottky, HPM Hanseatische Portfoliomanagement GmbH, Hamburg Prof. Dr. Harald Wiedmann, Berlin Ulrich Bendfeldt, HPM Hanseatische Portfoliomanagement GmbH, Hamburg Ole Klose, Düsseldorf Michael O. Bentlage, Frankfurt am Main Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Stand: 30. November 2014 Seite 2

3 Anteilklassen im Überblick Erstausgabedatum Beratervergütung Anteilklasse A 29. Juni 2012 Anteilklasse A derzeit 0,75 % p.a Anteilklasse B 29. Juni 2012 Anteilklasse B derzeit 1,50 % p.a. Erstausgabepreise Erfolgsabhängige Beratervergütung Anteilklasse A 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilklassen A und B bis zu 15%, um den der Anteilwert am Ende einer Abrechnungsperiode den Anteilklasse B 100,00 zzgl. Ausgabeaufschlag Anteilwert am Anfang der Abrechnungsperiode zzgl. der Entwicklung des Referenzwerts (Deutscher Verbraucherpreisindex (EUR) mit High-Water-Mark ) übersteigt Ausgabeaufschlag Anteilklasse A derzeit 0,00 % Vergleichsindex Anteilklasse B derzeit 5,00 % Anteilklasse A Deutscher Verbraucherpreisindex (EUR) 2 Anteilklasse B Deutscher Verbraucherpreisindex (EUR) 2 Mindestanlagesumme Anteilklasse A ,00 Ertragsverwendung Anteilklasse B keine Anteilklasse A Ausschüttend Anteilklasse B Ausschüttend Verwaltungsvergütung Anteilklasse A derzeit 0,325 % 1 p.a. Wertpapier-Kennnummer / ISIN: Anteilklasse B derzeit 0,325 % 1 p.a. Anteilklasse A A1JUV8 / DE000A1JUV86 Anteilklasse B A1JUWR / DE000A1JUWR3 Verwahrstellenvergütung Anteilklasse A derzeit 0,10 % p.a. Anteilklasse B derzeit 0,10 % p.a. 1 Der Berechnung der Verwaltungsvergütung liegt eine volumensabhängige Staffel zugrunde. Je nach Höhe des Fondsvolumens kommen daher unterschiedlich hohe Vergütungssätze zur Anwendung. 2 Entspricht dem Index Bundesbank Germany CPI 2010=100 (EUR). Der Bundesbank Germany CPI 2010=100 (EUR) ist eine eingetragene Marke der Deutschen Bundesbank. Seite 3

4 Vermögensübersicht zum Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände ,83 100,54 1. Aktien ,15 1,53 Bundesrep. Deutschland ,50 0,43 Spanien ,65 1,11 2. Anleihen ,04 90,08 < 1 Jahr ,30 5,52 >= 1 Jahr bis < 3 Jahre ,93 37,64 >= 3 Jahre bis < 5 Jahre ,81 46,92 3. Zertifikate ,00 9,34 EUR ,00 9,34 4. Investmentanteile ,00 7,32 EUR ,00 7,32 5. Derivate ,75-14,75 6. Bankguthaben ,99 5,87 7. Sonstige Vermögensgegenstände ,40 1,14 II. Verbindlichkeiten ,80-0,54 III. Fondsvermögen ,03 100,00 Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,19 108,28 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,90 74,31 Aktien EUR ,15 1,53 E.ON SE Namens-Aktien o.n. DE000ENAG999 STK EUR 14, ,50 0,43 Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 ES Y14 STK EUR 5, ,65 1,11 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,75 63,43 2,3730 % Commerzbank AG CAD FRN IHS S /2015 XS CAD % 100, ,12 2,57 4,8750 % BNP Paribas S.A. EO-Notes 2005(11/Und.) FR EUR % 101, ,00 0,74 4,5000 % Commerzbank AG Single Name Colibri 25 12(17) DE000CB83ZT2 EUR % 107, ,00 1,95 6,2500 % DZ BANK AG Deut.Zentral-Gen. Nachr.Inh.-Teil.E30007v.01(16) XS EUR % 106, ,50 2,34 4,5000 % Goldman Sachs Group Inc., The EO-Notes 2007(17) XS EUR % 108, ,00 2,38 2,0000 % HSH Nordbank AG Oster-Anleihe (19) DE000HSH4QN3 EUR % 101, ,69 2,22 3,1250 % ICAP Group Holdings PLC EO-Medium Term Notes 2014(19) XS EUR % 103, ,00 1,52 0,9790 % Lb.Hessen-Thüringen GZ FLR-MTN Nach.IHS S.H192v06(16) XS EUR % 99, ,00 2,17 2,7500 % Raiffeisen Bank Intl AG EO-Medium-Term Notes 2012(17) XS EUR % 104, ,50 2,30 4,5000 % State Bk of India (Ldn Branch) EO-Medium-Term Notes 2010(15) XS EUR % 103, ,50 2,26 2,5000 % ADCB Finance (Cayman) Ltd. DL-Med.-Term Nts 2013(18) XS USD % 101, ,67 2,37 3,8750 % Akbank T.A.S. DL-Notes 2012(17) Reg.S USM0375YAJ75 USD % 102, ,51 1,49 2,1250 % Bk of Communications (HK-Br.) DL-Notes 2014(17) XS USD % 100, ,24 1,47 3,8750 % BOC Aviation Pte. Ltd. DL-Med.-Term Nts 2014(19) XS USD % 102, ,43 1,20 4,5000 % Caisse Francaise d.financ.loc. DL-Med.-T.Obl.Foncières 05(15) XS USD % 100, ,18 2,95 2,1700 % Central Nippon Expr. Co. Ltd. DL-Bonds 2014(19) XS USD % 100, ,08 1,77 3,5000 % China Uranium Dev. Co. Ltd. DL-Notes 2013(18) XS USD % 103, ,17 2,42 5,1250 % Erste Europ.Pf.-Kom.kredb.Lux. DL-Med.-T.L.d.Gag. Pu.2006(16) XS USD % 104, ,24 2,44 2,8740 % EXIM Bank of Malaysia Berhad DL-Medium-Term Notes 2014(19) XS USD % 101, ,22 2,39 4,0460 % FGB Sukuk Company Ltd. DL-Med.-Term Tr.Certs 2012(17) XS USD % 105, ,78 1,86 3,9500 % Haitong Intl Fin. Hldgs Ltd. DL-Notes 2013(18) XS USD % 103, ,37 2,42 5,6250 % Israel Electric Corp. Ltd. DL-Med.-T.Nts 2013(18) Reg.S US46507NAD21 USD % 107, ,51 1,26 2,7500 % Jingneng Investment Gr.Co.Ltd. DL-Notes 2014(17) XS USD % 100, ,56 2,36 1,6250 % Korea Housing Fin.Corp. (KHFC) DL-Mortg.Cov.Bds 2013(18)Reg.S USY4841JQW99 USD % 98, ,55 2,31 2,7500 % Korea National Oil Corp. DL-Med.-T.Nts 2014(19) Reg.S US50065XAE40 USD % 102, ,63 2,39 8,8750 % Kuwait Projects Co. (Cayman) DL-Med.-Term Nts 2009(16) XS USD % 112, ,67 1,65 6,1250 % Petrobras Int. Finance Co. Ltd DL-Notes 2006(06/16) US71645WAL54 USD % 104, ,39 2,45 3,0000 % Prosperous Ray Ltd. DL-Notes 2013(18) XS USD % 101, ,62 1,79 3,7070 % PTT Expl. & Prod. PCL DL-Notes 2013(13/18) Reg.S USY7145PCM87 USD % 105, ,12 1,85 2,7500 % QNB Finance Ltd. DL-Notes 2013(18) Reg.S XS USD % 101, ,89 1,78 2,6250 % Sabic Capital II B.V. DL-Bonds 2013(18) XS USD % 101, ,61 2,38 Zertifikate EUR ,00 9,34 DB ETC PLC ETC Z Phys. Gold EUR DE000A1EK0G3 STK EUR 91, ,00 4,00 Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und) DE000A0S9GB0 STK EUR 30, ,00 5,35 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,96 22,33 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,96 22,33 3,2550 % KazAgro Nat. Management Hldg EO-Med.-Term Nts 2014(19) XS EUR % 98, ,00 1,81 3,0000 % Landesbank Berlin AG CLN v.2012(2016) Erste Gr.Bank DE000LBB1LH1 EUR % 102, ,00 2,25 4,0000 % Banco Nac.Desenvol.Eco.-BNDES- DL-Notes 2014(19) Reg.S USP14486AK37 USD % 101, ,75 2,37 4,7500 % Coca Cola Icecek A.S. DL-Bonds 2013(18) Reg.S XS USD % 106, ,54 1,87 2,1250 % Crédit Agricole S.A. DL-Med.-T. Nts 2013(18)Reg.S US22532MAH51 USD % 101, ,63 2,37 3,9170 % Indian Railway Fin. Corp. Ltd. DL-Notes 2014(19) XS USD % 104, ,50 1,83 5,0000 % Macquarie Bank Ltd. DL-Med.-Term Nts 2012(17)Reg.S US55608RAA86 USD % 107, ,64 2,52 2,7500 % Nomura Holdings Inc. DL-Medium-Term Notes 2014(19) US65535HAG48 USD % 101, ,04 1,78 5,1000 % RSHB Capital S.A. DL-LPN 2013(18)Rosselkhozbank XS USD % 93, ,66 1,10 5,7390 % RZD Capital PLC DL-Ln Prt.Nts 10(17)Rus.Railw. XS USD % 99, ,33 1,17 8,5000 % South Africa, Republic of... DL-Notes 1997(17) US836205AD62 USD % 115, ,46 2,03 5,3750 % TF Varlik Kiralama A.S. DL-Notes 2014(19) XS USD % 105, ,41 1,23 Nichtnotierte Wertpapiere EUR ,33 4,32 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,33 4,32 2,6250 % KT Corp. DL-Notes 2014(19) Reg.S USY49915AY06 USD % 101, ,72 1,78 7,2500 % UniCredit Bank Austria AG DL-Notes 1997(17) US060587AB85 USD % 108, ,61 2,55 Investmentanteile EUR ,00 7,32 Gruppenfremde Investmentanteile EUR ,00 7,32 ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile AAH EUR o.n. CH ANT EUR 783, ,00 3,83 ZKB Silver ETF Inhaber-Anteile AAH EUR o.n. CH ANT EUR 112, ,00 3,49 Summe Wertpapiervermögen EUR ,19 108,28 Derivate EUR ,75-14,75 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate EUR ,00-8,25 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte EUR ,00-2,64 FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) EUREX 185 EUR Anzahl ,00-2,64 Seite 6

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Optionsrechte EUR ,00-5,62 Optionsrechte auf Aktienindices EUR ,00-5,62 CALL DAX 1W BP ,00 EUREX 185 Anzahl EUR 81, ,00 0,89 CALL DAX(PERF.-INDEX) BP 10000,00 EUREX 185 Anzahl EUR 210, ,00 3,69 CALL DAX(PERF.-INDEX) BP 10100,00 EUREX 185 Anzahl EUR 161, ,00-2,83 CALL DAX(PERF.-INDEX) BP 9200,00 EUREX 185 Anzahl -600 EUR 822, ,00-3,60 CALL DAX(PERF.-INDEX) BP 9500,00 EUREX 185 Anzahl -600 EUR 560, ,00-2,45 CALL DAX(PERF.-INDEX) BP 9800,00 EUREX 185 Anzahl EUR 332, ,00 4,37 CALL DAX(PERF.-INDEX) BP 9900,00 EUREX 185 Anzahl EUR 268, ,00-4,70 PUT DAX(PERF.-INDEX) BP 8900,00 EUREX 185 Anzahl EUR 24, ,00-0,42 PUT DAX(PERF.-INDEX) BP 9000,00 EUREX 185 Anzahl EUR 28, ,00 0,50 PUT DAX(PERF.-INDEX) BP 9100,00 EUREX 185 Anzahl EUR 34, ,00-0,61 PUT DAX(PERF.-INDEX) BP 9200,00 EUREX 185 Anzahl EUR 42, ,00 0,56 PUT DAX(PERF.-INDEX) BP 9500,00 EUREX 185 Anzahl -600 EUR 79, ,00-0,35 PUT DAX(PERF.-INDEX) BP 9800,00 EUREX 185 Anzahl -600 EUR 152, ,00-0,67 Zins-Derivate EUR ,17-1,91 Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte EUR ,17-1,91 FUTURE EURO BTP EUREX 185 EUR ,00-1,82 FUTURE EURO-BOBL EUREX 185 EUR ,00-0,04 FUTURE 5Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD ,17-0,05 Devisen-Derivate EUR ,58-4,59 Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) EUR ,97-4,59 Offene Positionen CAD/EUR 0,5 Mio. OTC 9.552,26 0,07 USD/EUR 12,1 Mio. OTC ,23-4,66 Devisenterminkontrakte (Kauf) EUR 704,39 0,01 Offene Positionen USD/EUR 0,7 Mio. OTC 704,39 0,01 Seite 7

8 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,99 5,87 Bankguthaben EUR ,99 5,87 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Frankfurt (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,44 % 100, ,44 1,25 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen CAD 9.890,30 % 100, ,61 0,05 HKD 118,66 % 100,000 12,28 0,00 JPY ,00 % 100, ,37 0,01 USD 2.494,30 % 100, ,04 0,01 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Guthaben in Fondswährung EUR ,00 % 100, ,00 4,50 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen USD 8.125,00 % 100, ,25 0,05 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,40 1,14 Zinsansprüche EUR , ,89 1,13 Quellensteueransprüche EUR 1.173, ,51 0,01 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,80-0,54 Zinsverbindlichkeiten EUR -364,48-364,48 0,00 Verwaltungsvergütung EUR , ,25-0,10 Verwahrstellenvergütung EUR , ,78-0,04 Beratungsvergütung EUR , ,45-0,36 Veröffentlichungskosten EUR -400,00-400,00 0,00 Prüfungskosten EUR , ,84-0,04 Fondsvermögen EUR ,03 100,00 - AK A Anteilwert EUR 101,28 Ausgabepreis EUR 101,28 Rücknahmepreis EUR 101,28 Anzahl Anteile STK AK B Anteilwert EUR 99,07 Ausgabepreis EUR 104,02 Rücknahmepreis EUR 99,07 Anzahl Anteile STK Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 8

9 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per CAD (CAD) 1, = 1 EUR (EUR) HKD (HKD) 9, = 1 EUR (EUR) JPY (JPY) 147, = 1 EUR (EUR) USD (USD) 1, = 1 EUR (EUR) Marktschlüssel b) Terminbörsen 185 Frankfurt/Zürich - Eurex 362 Chicago Board of Trade c) OTC Over-the-Counter Seite 9

10 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Orange S.A. Actions Port. EO 4 FR STK Verzinsliche Wertpapiere 3,2500 % Banca Pop. di Milano S.C.a.R.L EO-Covered MTN 2010(15) IT EUR ,5000 % Banco do Brasil S.A. (Cayman) EO-Med.-T.Nts 2011(11/16)Reg.S XS EUR ,6250 % Bca Monte dei Paschi di Siena EO-Medium-Term Notes 2014(19) XS EUR ,8750 % DEPFA ACS BANK DL-Securities 2005(15) Reg.S DE000A0GHGN0 USD ,8750 % ING Bank N.V. EO-Medium-Term Notes 2013(18) XS EUR ,1000 % Landesbank Baden-Württemberg CLN Synthia v.12(18) DE000LB0P839 EUR ,9500 % SB Capital S.A. DL-L.Part.MTN 12(17) Sberbank XS USD Seite 10

11 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Andere Wertpapiere Iberdrola S.A. Anrechte ES STK Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR ,91 Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR ,90 Zinsterminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): 5Y.US TRE.NT.SYN.AN., 8,5-10Y.ITA.GOV.BD.SYN.AN, EURO-BOBL, EURO- SCHATZ, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) EUR ,93 Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) EUR ,41 Seite 11

12 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: USD/JPY EUR Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin: USD/JPY EUR Währungsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): CROSS RATE EO/DL) EUR ,69 Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): CROSS RATE EO/DL, CROSS RATE LS/DL) EUR ,34 Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices Gekaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 2.635,40 Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR ,76 Seite 12

13 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Gekaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 3.584,20 Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR ,21 Optionsrechte auf Zins-Derivate Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte Gekaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) W CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) W CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) W CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) W CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) W CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) W CBOT, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) Gekaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) W CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) W CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) W CBOT) Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT) Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT, FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT) EUR 446,08 EUR 256,53 EUR 1.604,65 EUR 1.601,75 Seite 13

14 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Optionsrechte auf Devisen-Derivate Optionsrechte auf Devisen Gekaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): FUTURE 2Week EUR/USD CME, FUTURE 3Week EUR/USD CME, FUTURE 4Week EUR/USD CME "Kopie ECA Future", FUTURE 5Week EUR/USD CME) Gekaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): FUTURE 1Week EUR/USD CME "Kopie ECA Future", FUTURE 2Week EUR/USD CME, FUTURE 3Week EUR/USD CME, FUTURE 4Week EUR/USD CME, FUTURE 4Week EUR/USD CME "Kopie ECA Future", FUTURE EURO FX CME, FUTURE EURO FX CME) Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswert(e): FUTURE EURO FX CME, FUTURE EURO FX CME, FUTURE EURO FX CME) Verkaufte Verkaufoptionen (Put): (Basiswert(e): FUTURE 4Week EUR/USD CME "Kopie ECA Future", FUTURE EURO FX CME, FUTURE EURO FX CME, FUTURE EURO FX CME) EUR 413,03 EUR 770,58 EUR 3.033,23 EUR 2.762,56 Seite 14

15 Anteilklassenmerkmale im Überblick Anteilsklasse Mindestanlagesumme in EUR Ausgabeaufschlag bis zu 5,00%, derzeit (Angabe in %) Beratervergütung bis zu 1,800% p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) - AK A ,000 0,750 - AK B keine 5,000 1,500 Seite 15

16 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 108,28 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -14,75 Sonstige Angaben - AK A Anteilwert EUR 101,28 Ausgabepreis EUR 101,28 Rücknahmepreis EUR 101,28 Anzahl Anteile STK AK B Anteilwert EUR 99,07 Ausgabepreis EUR 104,02 Rücknahmepreis EUR 99,07 Anzahl Anteile STK Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Seite 16

17 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Investmentanteile ISIN Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % Gruppenfremde Investmentanteile ZKB Gold ETF Inhaber-Anteile AAH EUR o.n. CH ,500 ZKB Silver ETF Inhaber-Anteile AAH EUR o.n. CH ,600 Frankfurt am Main, den 1. Dezember 2014 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 17