Aktuelle ETF-Trends in Europa August 2016 zusammengefasst

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1 Lyxor ETF Barometer September Aktuelle ETF-Trends in Europa August 216 zusammengefasst Im August 216 verlangsamten sich die Flüsse auf dem europäischen ETF-Markt. Die Nettomittelzuflüsse summierten sich im Verlauf des Monats auf 4,7 Milliarden Euro und liegen damit noch immer um 21 Prozent über dem 1-Jahres-Monatsdurchschnitt. Das insgesamt in ETFs verwaltete Vermögen stieg im Vergleich zum Jahresende 215 um sieben Prozent auf nun 481 Milliarden Euro, bei einem leicht steigenden Markteinfluss von 3,9 Prozent*. In einem Umfeld zunehmender Unsicherheit konnten und Unternehmensanleihen-ETFs aus dem Investment Grade Bereich den Großteil der Zuflüsse auf sich vereinigen. Bei -ETFs kam es zu signifikanten Zuflüssen in Höhe von 2,1 Milliarden Euro, so dass sich der positive Trend der letzten zwei Monate insgesamt fortsetzte. Die Zuflüsse im Bereich entwickelter Märkte waren indes mit 339 Millionen Euro begrenzt. In den USA kam es mit Unterstützung positiver Wirtschaftsdaten zu Zuflüssen in Höhe von 1,2 Milliarden Euro. Umgekehrt führten weniger positive Wirtschaftsdaten in Europa zu Rückflüssen aus europäischen ETFs in Höhe von 1,1 Milliarden Euro. Da sich die Flüsse insgesamt auf marktbreite Indizes konzentrierten, scheinen sich Investoren vor der Zinsentscheidung der FED taktisch zu positionieren. Das Momentum im Bereich der Smart Beta-ETFs ist zurückgegangen, die Zuflüsse in diesem Bereich betrugen nur noch 435 Millionen Euro, nachdem es im Juli noch zu einem 1-Jahres- Rekordhoch gekommen war; dabei bevorzugten Investoren in diesem Monat Faktor-Dividenden- und Faktor-Allokations- Produkte gegenüber Minimum-Varianz-ETFs bei ihrer Suche nach alternativen Renditequellen. Im Anleihebereich haben sich die Zuflüsse im August auf 2,7 Milliarden Euro nahezu halbiert und lagen im Bereich ihres 1-Jahres-Monatsdurchschnitts. Im Bereich entwickelter Länder konzentrierten sich die Zuflüsse (+1,4 Milliarden Euro) vor allem auf Investment Grade Unternehmensanleihen, die weiterhin von den EZB-Käufen profitierten. ETFs auf Staatsanleihen der verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 883 Millionen Euro, wobei das Momentum im Vergleich zu dem 1-Jahres-Rekordhoch aus dem Juli (+ 2 Milliarden Euro), das vor allem von dem -Zins-Umfeld und der Investorensuche nach rentierlichen Anlagemöglichkeiten geprägt war, abnahm. Die Trendwende im Hochzinsanleihen- Bereich aus dem Juli endete im August bereits wieder, es kam zu Rückflüssen in Höhe von 62 Millionen Euro. Interessanterweise kam es bei inflationsindexierten Anleihen zu 1-Jahres-Rekordzuflüssen in Höhe von 546 Millionen Euro, wobei sich die Zuflüsse auf den US-Bereich konzentrierten, wo sich das Wachstum zu beschleunigen scheint. Bei Rohstoff-ETFs kam es zu Rückflüssen von lediglich 76 Millionen Euro, während im Juli noch ein 1-Jahres-Rekord mit Zuflüssen von 1,1 Milliarden Euro erreicht wurde. *75% MSCI ACWI NTR +3,3% und 25% JPM Global Aggregate +5,6% in Euro, zwischen und Europäische ETFs im August 216 Nettomittelzuflüsse in Millionen Euro Moderate Zuflüsse von +4,7 Milliarden Euro Monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs Weiterhin Zuflüsse in US- und -ETFs sowie IG Unternehmensanleihen-ETFs Monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs nach Assetklasse Jul. 16 Mai Mrz Jan Nov. 15 Sep Europäischer ETF Markt Netto-Zuflüsse gesamt entwickelte Märkte 339 davon amerikanische davon asiatische 57 davon europäische davon weltweite global 325 Anleihen gesamt Europäische Staatsanleihen -99 Amerikanische Staatsanleihen -21 Staatsanleihen -4 Unternehmensanleihen 833 Hochzins-Anleihen Geldmarkt -62 Inflations-Anleihen 313 Rohstoffe Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

2 Lyxor ETF Barometer September Übersicht seit Jahresbeginn Global Positiver Trend der Nettomittelzuflüsse bei europäischen ETFs Monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs Weiterhin Zuflüsse in US- und -ETFs sowie IG Unternehmensanleihen-ETFs Monatliche Nettozuflüsse in europäische ETFs nach Assetklasse Europäischer ETF Markt Netto-Zuflüsse gesamt 1.11 entwickelte Märkte davon amerikanische davon japanische davon europäische davon weltweite global 986 Anleihen gesamt Europäische Staatsanleihen -29 Amerikanische Staatsanleihen Staatsanleihen Unternehmensanleihen Hochzins-Anleihen Jan. Mrz. Mai Jul. Sep. Nov. Geldmarkt Inflations-Anleihen 29 Rohstoffe Nettomittelzuflüsse in -ETFs zurück im positiven Bereich Monatliche Nettozuflüsse in -ETFs 1-Jahres-Rekord bei -ETFs der Monatliche Nettozuflüsse in -ETFs der Anleihen & Rohstoffe Starker positiver Trend der Nettomittelzuflüsse bei Anleihe-ETFs Monatliche Nettozuflüsse in Anleihe-ETFs Weiterhin Nettomittelzuflüsse bei Rohstoff-ETFs Monatliche Nettozuflüsse in Rohstoff-ETFs Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

3 Lyxor ETF Barometer September Übersicht nach Anlageklassen Stabile Zuflüsse in -ETFs in Höhe von 2,1 Milliarden Euro Monatliche Nettozuflüsse in -ETFs Begrenzte Zuflüsse in ETFs entwickelter Märkte in Höhe von 339 Millionen Euro, starke Zuflüsse in -ETFs in Höhe von 1,5 Milliarden Euro Monatliche Nettozuflüsse in -ETFs entwickelter Märkte und der im Vergleich Entwickelte Länder Anleihen Weiterhin Zuflüsse in Anleihe-ETFs, +2,7 Milliarden Euro Monatliche Nettozuflüsse in Anleihe-ETFs Weiterhin Zuflüsse bei Anleihe-ETFs entwickelter Märkte (+1,9 Milliarden Euro), solide Zuflüsse in Anleihe-ETFs der (+833 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in Anleihe-ETFs entwickelter Märkte und der im Vergleich Entwickelte Länder Rohstoffe Rückflüsse aus Rohstoff-ETFs in Höhe von 76 Millionen Euro Monatliche Nettozuflüsse in Rohstoff-ETFs 1.2 Rückflüsse im Wesentlichen bei marktbreiten ETFs (-79 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in marktbreite und Edelmetall-ETFs Breite Rohstoffindizes Edelmetalle Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

4 Lyxor ETF Barometer September Europäische Weiterhin Rückflüsse aus europäischen -ETFs (-1,1 Milliarden Euro) Monatliche Nettozuflüsse in europäische -ETFs Signifikante Rückflüsse aus deutschen -ETFs (-764 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in deutsche -ETFs Begrenzte Rückflüsse aus spanischen und italienischen indizes (-74 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in -ETFs europäischer Peripherie-Staaten Die restlichen europäischen Regionen verzeichneten begrenzte Rückflüsse (-486 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in europäische Regionen-ETFs Begrenzte Rückflüsse aus ETFs auf europäische Finanzwerte (-33 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in europäische Finanzwerte- ETFs Begrenzte Zuflüsse in Small- und Mid Cap-ETFs in Höhe von 24 Millionen Euro Monatliche Nettozuflüsse in Small- und Mid Cap-ETFs Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

5 Lyxor ETF Barometer September US & Japan Weiterhin Zuflüsse in ETFs auf US-indizes, +1,2 Milliarden Euro Monatliche Nettozuflüsse in US-amerikanische -ETFs Begrenzte Rückflüsse aus japanischen -ETFs in Höhe von 114 Millionen Euro Monatliche Nettozuflüsse in japanische -ETFs Starke Zuflüsse in -ETFs der in Höhe von 1,5 Milliarden Euro Monatliche Nettozuflüsse in -ETFs Im Wesentlichen getrieben von marktbreiten Indizes der (+1,3 Milliarden Euro) Monatliche Nettozuflüsse in marktbreite -ETFs der * Themen Weiterhin Zuflüsse in Smart Beta-ETFs (+445 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in Smart Beta-ETFs 2. Faktor Allokations-ETFs vereinigten nahezu die Hälfte der Zuflüsse auf sich (+19 Millionen Euro) Monatliche Nettomittelzuflüsse in Minimum Volatilitäts- ETFs Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor *in Bezug auf MSCI EM Indizierungen +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

6 Lyxor ETF Barometer September Anleihen Europäische und USamerikanische Staats anleihen Keine Zuflüsse in europäische Staatsanleihen-ETFs Monatliche Nettozuflüsse in europäische Staatsanleihen- ETFs Starke Trendwende bei deutschen Staatsanleihen-ETFs (+433 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in deutsche Staatsanleihen-ETFs US-Staatsanleihen Rekordzuflüsse in ETFs auf inflationsindexierte Anleihen in Höhe von 546 Millionen Euro Monatliche Nettomittelzuflüsse in ETFs auf Inflationsindexierte Anleihen Anleihen aus n Weiterhin Zuflüsse in Staatsanleihen der (-86 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in Staatsanleihen der Kreditmarkt Weiterhin Zuflüsse in Unternehmensanleihen- ETFs in Höhe von 1,4 Milliarden Euro Monatliche Nettozuflüsse in Unternehmensanleihen-ETFs Keine Veränderungen bei ETFs auf Hochzinsanleihen (-62 Millionen Euro) Monatliche Nettozuflüsse in Hochzinsanleihen-ETFs Quelle: Monatsdaten in Millionen Euro vom bis zum , Bloomberg, Lyxor +49 () info@lyxoretf.de LyxorETF.de

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